海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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海 富 通领 先 成长 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年一 月十九 日海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投 资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通领先成长混合
基金主代码 519025
交易代码 519025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额 109,085,336.05 份
投资目标
从具有领先发展的行业中,精选出具有高度成长性的
股票,在控制风险并保持资产良好流动性的前提下,
力争实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略
本基金运用已经得到市场检验和认可的国际先进投资
理念,通过上市公司基本面的分析和研究,坚持寻找
价值“ 洼地” 和长线投资 ,来获得超额收益。在投资组
合构建和管理的过程中,本基金采取 “ 自上而下 ” 与“ 自
下而上” 相结合的方法, 在具有领先发展的行业中, 精
选出具有高度成长性的股票。
业绩比较基准 MSCI China A 指数× 80 %+上证国债指数× 20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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属于中高风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限 公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -699,054.14
2.本期利润 -2,591,542.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0235
4.期末基金资产净值 128,514,230.05
5.期末基金份额净值 1.178
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.00% 0.52% 0.55% 0.56% -2.55%
-0.04
%
3.2.2
自 基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
海富通领先成长混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2009 年 4 月 30 日至 2016 年 12 月 31 日) 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注:按照基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月,即2009年4月30
日至2009 年10月29日。 建仓期结束时本基金投资组合均达到本基金合同第十二条 (二) 、
(七)规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 ( 或基金经 理小 组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄峰
本基
金的
基金
经理;
海富
通内
需热
点混
合基
金经
理; 海
富通
股票
混合
2014-12-17 - 6 年
硕 士 。 持 有 基 金 从 业 人
员 资 格 证 书 。 历 任 大 公
国 际 资 信 评 估 公 司 信 用
分 析 部 分 析 师 , 深 圳 九
富 投 资 顾 问 有 限 公 司 项
目 部 员 工 , 大 连 獐 子 岛
渔 业 集 团 股 份 有 限 公 司
证 券 部 负 责 人 、 证 券 事
务 代 表 , 华 创 证 券 有 限
责 任 公 司 研 究 所 高 级 研
究员,2011 年 5 月加入
海 富 通 基 金 管 理 有 限 公
司 , 历 任 股 票 分 析 师 、
基金经理助理。2014 年海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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基金
经理;
海富
通中
小盘
混合
基金
经理
12 月起担任海富通股票
混 合 、 海 富 通 中 小 盘 混
合 、 海 富 通 内 需 热 点 混
合 和 海 富 通 领 先 成 长 混
合的基金经理。
张金
涛
本基
金的
基金
经理
2015-10-26 - 6 年
硕 士 。 持 有 基 金 从 业 人
员资格证书。2010 年 7
月至 2011 年 6 月任华 泰
联 合 证 券 有 限 责 任 公 司
研究员,2011 年 6 月至
2013 年 8 月任农银汇 理
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员,2013 年 8 月加入海
富 通 基 金 管 理 有 限 公
司 , 担 任 股 票 分 析 师 。
2015 年 10 月起任海 富
通 领 先 成 长 混 合 的 基 金
经理。
注:1 、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出
决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定, 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产,
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司根据证监会 2011 年发布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的具体要求, 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流
程覆盖了境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动, 涵盖了
授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同
时, 公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立, 确保其在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度,公 司投资交 易行为 监控 体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成, 各部 门各司其 职,对投 资交 易行为进 行事前、海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内, 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行了分析, 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95% 置信区间,
假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内, 不管是买入或是卖出, 公司各组合间买卖价差不显著, 表明报告期内 公司对旗下各
基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
回顾四季度 A 股走势,整体呈现先扬后抑的格局。截至 2016 年最 后一个交易日,
上证综指报 3103.64 点, 涨 3.29% ; 深圳成指 、 创业板、 中小板分别下挫 3.69% 、8.74%
和 4.59% 。
具体来看,10 月 A 股 市场一改 9 月低迷走势,各大指数纷纷上涨,上证综指上涨
了 3.19% ,深证成指涨 1.29% ,中小板指、创业板分别上涨了 1.73% 和 0.46% 。国庆期
间, 各地房地产市场调控政策密集出台, 汇率也出现了新的一轮调整。 在资产荒的背景
下,股 票市 场的 配置 需 求相对 增加 。此 外, 国 际货币 基金 组织(IMF) 宣布纳 入人 民币的
SDR 新货币篮子正式生效。多重因素利好 A 股节后迎来开门红, 市场一举迈出了震荡
上行态势。10 月 17 日 B 股盘中突然暴跌影响 市场情绪,A 股应声大跌。 但之后在大盘
蓝筹股的带动下收复失地并冲破了 3100 关口 ,10 月沪指最终险守 3100 点。11 月国内
外众多不确定因素纷纷出清:美国大选尘埃落定、人民币阶段性 加速贬值、IPO 提速、
深港通推进等。 消息面上看似有较多的利空因素, 但 A 股却顶住压力蓝筹股成为了 “ 主
打歌” 。上证综指在月内震荡上行,月末收于 3250 点,录得 4.82% 的涨幅。12 月 A 股
市场受到 债市、 汇市联 动,整体 调整较 多。CPI 、PPI 持续回 升,美 联储如期 加息并透
露明年加息信号, 全球范围内经济复苏、 物价上涨。 此外, 保监会出台了限制险资入主
上市公司的措施,炒作资金降温。前述因素导致 A 股市场展开调整 ,各大指数纷纷下
挫, 12 月最终沪指下跌 4.50% , 收于 3103.64 点 , 深圳成指跌 7.58% , 收 于 10177.14 点,
中小板下跌 6.23% ,创业板下跌 10.12% 。
板块方面, 在 29 个中信一级行业分类中, 近 7 成为正收益, 其中建筑、 石油石化、
钢铁涨幅均逾 10% ;传媒、计算机、旅游餐饮跌幅居前,均逾 4% 。
四季度初本基金行业配置偏向于电子、 医药、 通信等等成长类标的, 随着信贷、 宏
观数据陆续公布后, 配置方向逐渐向石油化工、 基础化工等周期类资产的偏离, 四季度
末本基金持仓以石油、化工配置为主,成长股配置为辅。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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报告期本基金净值增长率为-2.00%, 同期业绩 比较基准收益率为 0.55 %, 基金净值
跑输业绩比 较基准 2.55 个百分点。基金净值跑输业绩基准的主要原因是四季度初主要
持有的电子、通信、医药等成长股,在经济数据公布后仓位切换滞后。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2017 年,预计地产投资下滑会给经济带来较大的下行压力,房地产销售面积
虽然在 2016 年三季度 有小幅反弹,但在 2016 年 “ 十一” 期间 20 个城市的限购、限贷政
策出台之后, 房地产销售增速下滑已经成为必然, 预计未来会给房地产投资增速带来较
大的下行压力, 我们认为压力会在 2017 年年初到 2 季度开始体现。2017 年预计 PPI 同
比 2 月份也达到高点, 可能在 6% 左右。 全年 PPI 可能在 3% 以上,CPI 走势来看, 全年
也有一定的上行压力, 主要是油价及相关产业链的价格上涨对于 CPI 构成中食品的运输
成本以及交通中的燃料成本等都有推升作用。 预计 CPI 上半年 1-2 月 份是高点, 而下半
年至年末又将有上行压力。货币政策在 2017 年大概率会中性偏紧,主要源自于人民币
贬值压力和国内防控金融风险及资产泡沫的政策导向。 海外方面, 特 朗普正式就职之后
其国内财政刺激政策以及对华政策对中国资本市场的影响也需要持续关注。
证券市场表现方面, 2016 年大盘股显著跑赢小盘股, 整个市场的风格主要是关注行
业基本面和公司业绩,我们预计 2017 年 1 季 度这一风格大概率仍会持续。目前从上市
公司估值水平来看, 整体估值偏低, 但是分化严重, 多数行业仍高于历史均值水平, 在
国内经济面临下行压力、 货币政策预期中性偏紧的情况下, 我们需要更多关注企业的盈
利改善和确定性。 后周期的行业经过过去几年的产能去化库存都处于低位, 补库存的需
求可能推升产品价格,从而带动盈利上涨。出口行业受益于人民币贬值,预计 2017 年
或有一定改善。 此外, 科技类的成长股票在经济结构转型过程中, 若技术突破带来实质
性需求,未来也可能有一定的机会。
2017 年 1 季度,结合 国内国外经济数据以及国内 2017 年防风险、推动国企改革的
总体战略,本基金将重点关注国内外 PMI 变 动趋势带来的行业分化以及国企改革的配
置机会。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例 (%) 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 权益投资 87,228,129.03 65.96
其中:股票 87,228,129.03 65.96
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 44,886,063.48 33.94
7 其他 资产 119,796.95 0.09
8 合计 132,233,989.46 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业
2,616,014.00 2.04
B 采矿业
- -
C 制造业
53,110,284.61 41.33
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
1,274,340.00 0.99
E 建筑业
7,163,941.13 5.57
F 批发和零售业
1,226,668.00 0.95
G 交通运输、仓储和邮政业
3,714,671.00 2.89
H 住宿和餐饮业
1,282,446.00 1.00
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
1,342,041.00 1.04
J 金融业
9,024,079.07 7.02
K 房地产业
2,557,674.00 1.99 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,915,970.22 3.05
S 综合
- -
合计
87,228,129.03 67.87
5.2.2 报告 期末按行业分 类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000018 神州长城 427,567 4,574,966.90 3.56
2 002200 云投生态 111,700 2,616,014.00 2.04
3 600016 民生银行 284,300 2,581,444.00 2.01
4 600565 迪马股份 344,700 2,557,674.00 1.99
5 600742 一汽富维 158,000 2,548,540.00 1.98
6 601333 广深铁路 494,500 2,507,115.00 1.95
7 601928 凤凰传媒 238,245 2,494,425.15 1.94
8 002570 贝因美 166,000 2,177,920.00 1.69
9 000639 西王食品 88,655 2,151,656.85 1.67
10 002262 恩华药业 101,000 2,110,900.00 1.64
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额(元) 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 111,647,990.43
本报告期 基金总申购份额 764,673.35
减: 本报告期基金总赎回份额 3,327,327.73
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 109,085,336.05
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
1 存出保证金 102,919.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,061.33
5 应收申购款 6,816.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 119,796.95 海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ,是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 43 只公募基金。截至 2016 年 12 月
31 日,海富通管理的公募基金资产规模超过 443 亿元人民币。
作为国家 人力资 源和社 会保障部 首批企 业年金 基金投资 管理人 ,截 至 2016 年 12
月 31 日, 海富通为近 80 家企业超过 370 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016 年 12 月 31 日,海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 221 亿元。2010 年 12 月, 海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会 公告确
认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海
富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月,
海 富 通 基 金 管 理 有 限 公 司 被 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 选 聘 为 首 批 基 本 养 老 保 险 基 金 投
资管理人。
2004 年末开始,海富通为 QFII ( 合格境外 机构投资者)及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问, 截至 2016 年 12 月 31 日, 投资咨询及海外业务规模超过 63 亿元
人民币。2011 年 12 月 , 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 (香港) 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII (人民币合格境外机构投资者) 业务资格, 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。
2016 年 3 月, 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “ 中
国基金业金牛基金管理公司 ” 大奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” , 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠,
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来, 海富通的公益行动进一步升级, 持续为上
海民工小学 学生捐献生活物资, 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外, 海富通还积极推
进投资者教育工作, 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动, 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
(一)中国证监会批准设立海富通领先成长混合型证券投资基金的文件
(二)海富通领先成长混合型证券投资基金基金合同
(三)海富通领先成长混合型证券投资基金招募说明书
海富通领先成长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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(四)海富通领先成长混合型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六) 报告期内海富通领先成长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年一 月十 九日