海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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海 富 通一 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年一 月十九 日海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通一年定开债券
基金主代码 519051
交易代码 519051
基金运作方式 契约型开放式,本基金以定期开放方式运作。
基金合同生效日 2013 年 10 月 24 日
报告期末基金份额总额 345,522,642.59 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括债券投资组合策略、 信用类债券
投资策略、 中小企业私募债券投资策略、 资产支持证券
投资策略、 杠杆策略、 可转换债券投资策略及新股申购
策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为: 一年期银行定期存款税后收
益率+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金, 其预期风险和预期收益水平低于
股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基金, 属于较
低风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通一年定开债券 A 海富通一年定开债券 C
下属两级基金的交易代码
519051 001976
报告期末下属两级基金的
份额总额
345,511,387.67 份 11,254.92 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
海富通一年定开债券 A 海富通一年定开债券 C
1.本期已实现收益 -42,471,589.52 -376,440.00
2.本期利润 -74,849,733.38 -2,412,577.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0696 -0.0571
4.期末基金资产净值 610,535,572.75 19,813.41
5.期末基金份额净值 1.767 1.760
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(3)海富通一年定期开放债券型证券投资基金于2015年11 月19日刊登公告,自2015年
11 月23 日起增加一种新的收费模式-C 类收费模式, 该类别收取销售服务费, 不收取申购
费。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 海富 通一年 定开 债券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④ 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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过去三个
月
-4.33% 0.20% 0.67% 0.01% -5.00% 0.19%
2、 海富 通一年 定开 债券 C :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-4.45% 0.20% 0.67% 0.01% -5.12% 0.19%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
海富通一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1.海富通一年定开债券 A
(2013 年 10 月 24 日至 2016 年 12 月 31 日)
2.海富通一年定开债券 C
(2015 年 11 月 23 日至 2016 年 12 月 31 日) 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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注: 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。 截至报告日本
基金的各 项投资比 例已 达到基金 合同第十 三部 分(二) 投资范围 、 ( 四)投资 限制中规
定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈轶平
本基
金的
基金
经理;
海富
通季
季增
利理
财债
券基
金经
理; 海
2016-04-
27
- 7 年
博 士 , 特 许 金 融 分 析 师
(CFA ) , 持 有 基 金 从 业 人 员
资格证书, 2009 年 1 月至 2009
年 8 月任 Mariner Investment
Group LLC 分析师,2009 年
10 月至 2011 年 9 月任 瑞银企
业管理 (上海) 有限公 司副董
事,2011 年 10 月加入 海富通
基金管理有限公司, 任债券投
资经理,2013 年 8 月 起任海
富通货币基金经理。 2014 年 8
月起兼任海富通季季增利理海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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富通
上证
可质
押城
投债
ETF 基
金经
理; 海
富通
稳进
增利
债券
(LOF
) 基金
经理;
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理; 海
富通
货币
基金
经理;
海富
通富
祥混
合基
金经
理; 海
富通
瑞益
债券
基金
经理;
海富
通瑞
丰一
年定
开债
券基
金经
财债券基金经理。2014 年 11
月兼任海富通上证可质押城
投债 ETF 基金经理。2015 年
12 月 兼 任 海 富 通 稳 进 增 利 债
券( LOF ) 及海富通稳 固收益
债券基金经理。2016 年 4 月
起兼任海富通一年定开债券
基金经理。2016 年 7 月起兼
任海富通富祥混合基金经理。
2016 年 8 月起兼任海 富通瑞
益债券和海富通瑞丰一年定
开债券基金经理。2016 年 11
月 起 兼 任 海 富 通 美 元 债
(QDII )基金经理。 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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理; 海
富通
美元
债
(QDI
I ) 基金
经理
张靖爽
本基
金的
基金
经理;
海富
通双
利债
券基
金经
理; 海
富通
纯债
债券
基金
经理
2016-07-
22
- 6 年
硕士, 持有基金从业人员资格
证书, 历任中银基金管理有限
公司研究员, 交银施罗德基金
管理有限公司投资经理、 基金
经理助理、 研究员。 2016 年 7
月起任海富通一年定开债券
和海富通双利债券基金经理。
2016 年 11 月起兼任海富通纯
债债券基金经理。
注:1 、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出
决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定, 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产,
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求, 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动, 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时, 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立, 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度,公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成, 各部 门各司其 职,对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内, 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行了分析, 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95% 置信区间,
假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内, 不管是买入或是卖出, 公司各组合间买卖价差不显著, 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待,不 存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
四季度债券市场迎来大幅调整。 从经济层面看, 四季度经济企稳, 工业产出价格大
幅上涨, 企业盈利好转, 企业产出回升。 而在大宗及石油价格的回升下, 通胀预期较浓,
基本面不 利债市。 但基 本面并不 是本轮调 整的 主要原因 ,更多在 于管 理层政策 的收紧。
鉴于美国加息预期渐近、 人民币贬值压力加大和国内日益增长的地产泡沫, 四季度管理
层政策重心转向 “ 防风险 ” 和“ 挤泡沫” , 一方 面严格实施地产调控, 另一方面收紧货币政
策。 央行通过持续公开市场 “ 锁短放长 ” 操作, 不断抬升资金成本, 并加强理财监管考核。
然而进入 11 月, 负债端的剧烈波动使得原本就脆弱的市场开始急转直下, 尤其在 11 月
底资金面紧张加剧, 货基纷纷遭遇赎回, 国海证券 “ 代持违约” 事件更 是雪上加霜, 大量
杠杆盘被迫抛出, 10 年期国债收益率一度回到 3.4% 的高位, 较年内低点上行了约 70BP 。
信用债也难以幸免, 收益率以及信用利差大幅上升, 二级市场亦成交寥寥, 债市流动性
受到重创。这一波市场调整一直持续了三周,直至 12 月下旬才在央 行的维稳下出现缓
解,收益率得到一定修复。从整个四季度表现看,1 年期国债收益率上行 49BP ,10 年
期国债收益率上行 29BP , 3 年期 AA+ 中短期票据收益率上行约 68BP , 调整之迅猛不亚
于去年的股灾, 沉重的打击了一直处于牛市惯性思维中的债券市场。 四季度转债市场同
样表现不佳,虽然 10 月、11 月受股市上涨推动转债获得一定涨幅,但 12 月遭受到流
动性冲击大幅下跌,中证转债指数季跌 3.76% 。
本基金在 16 年四季度 迎来了开放期,期间正值债市的剧烈调整,规模波动超出预
期, 组合大幅降低了仓位, 具体来看, 利率债采取了阶段性波段操作, 信用债和转债均
大幅降低持仓,组合的久期整体降低。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内, 本基金 A 类份额净值增长率为-4.33% , 同期业绩比较基准收益率为 0.67% 。
本基金 C 类份额净值增长率为-4.45% ,同期业 绩比较基准收益率为 0.67% 。 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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4.6管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
十二月份密集召开中央政治局会议、 中央经济工作会议及财经领导小组会议, 会议
传达的讯息包括 :2017 年稳增长力度或不及 2016 年、 货币政策要保持稳健中性、 强调
把防控金融风险放到更加重要的位置。总体来看 2017 年政策从稳增 长转向促改革和防
风险。 展望一季度, 经济层面上, 前期价格的大幅上涨使得工业企业盈利好转, 库存总
体仍在低位, 一季度补库存周期或能继续, 工业产出或亦能维持平稳, 而通胀预期仍然
较高。 同时年初换汇额度重置, 央行稳汇率压力不减, 货币政策放松的可能性较小。 而
防风险下, 银行同业理财监管趋严, 银行或进入新一轮缩表周期, 原先资产荒逻辑受到
挑战, 债券市场去杠杆可能仍未结束。 因此, 一季度资金面大概率维持 紧平衡, 去杠杆
放大利率波动, 在基本面不支持及中外利差创新低的情况下, 债市缺乏做多的动力, 利
率债或维持震荡行情。 信用债方面, 信用利差或继续上行, 中低评级利差仍有走扩可能,
地产等行业融资链条收紧, 或存在个券风险暴露的可能。 转债方面, 经历了流动性冲击
后转债整体估值有所压缩,性价比提升,可耐心布局。
展望 1 季度, 本基金进入一个新的封闭期, 在全球货币政策趋紧和通胀预期的背景
下, 管理人将更加重视交易型机会, 降低对趋势性机会的预期。 在操作层面, 对组合久
期和仓位阶段性中性偏谨慎,关注债市调整后的建仓机会。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例 (% )
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 603,626,960.81 90.23
其中:债券 603,626,960.81 90.23
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,000.00 1.49
其中: 买断式回购的买 入返售金 - - 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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融资产
6 银行存款和结算备付金合计 47,185,755.47 7.05
7 其他资产 8,189,582.92 1.22
8 合计 669,002,299.20 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例 (%)
1 国家债券 25,217,000.00 4.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 347,433,693.81 56.90
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 151,230,000.00 24.77
7 可转债(可交 换债 ) 79,746,267.00 13.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 603,626,960.81 98.87
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 113008 电气转债 696,900 79,746,267.00 13.06 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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2 1480527
14 京保障房
债
500,000 53,075,000.00 8.69
3 101566006
15 杭汽轮
MTN001
500,000 51,195,000.00 8.38
4 101664034
16 连云发
MTN001
500,000 50,565,000.00 8.28
5 111068 16 清新绿 500,000 49,991,890.41 8.19
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 59,154.91
2 应收证券清算款 2,730.56
3 应收股利 -
4 应收利息 8,127,697.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,189,582.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 (%)
1 113008 电气转债 79,746,267.00 13.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目
海富通一年定开债券
A
海富通一年定开债券
C
本报告期期初基金份额总额 1,260,250,207.33 53,960,735.33 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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本报告期 基金总申购份额 69,779.63 -
减: 本报告期基金总赎回份额 914,808,599.29 53,949,480.41
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 345,511,387.67 11,254.92
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ,是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 43 只公募基金。截至 2016 年 12 月
31 日,海富通管理的公募基金资产规模超过 443 亿元人民币。
作为国家 人力资 源和社 会保障部 首批企 业年金 基金投资 管理人 ,截 至 2016 年 12
月 31 日, 海富通为近 80 家企业超过 370 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016 年 12 月 31 日,海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 221 亿元。2010 年 12 月, 海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告确
认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海
富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月,
海 富 通 基 金 管 理 有 限 公 司 被 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 选 聘 为 首 批 基 本 养 老 保 险 基 金 投
资管理人。
2004 年末开始,海富通为 QFII ( 合格境外 机构投资者)及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问, 截至 2016 年 12 月 31 日, 投资咨询及海外业务规模超过 63 亿元
人民币。2011 年 12 月 , 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 (香港) 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII (人民币合格境外机构投资者) 业务资格, 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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2016 年 3 月, 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “ 中
国基金业金牛基金管理公司 ” 大奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” , 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠,
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来, 海富通的公益行动进一步升级, 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资, 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外, 海富通还积极推
进投资者教育工作, 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动, 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
(一)中国证监会批准设立海富通一年定期开放债券型证券投资基金的文件
(二)海富通一年定期开放债券型证券投资基金基金合同
(三)海富通一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书
(四)海富通一年定期开放债券型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六) 报告期内海富通一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项
公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年一 月十 九日