民生养老服务：2016年第四季度报告查看PDF公告
民 生 加 银 养老 服 务 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银养 老服 务混 合
基金主 代码 002547
交易代 码 002547
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年10 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 41,584,816.39 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 本基金 通过 股票 与债 券等 资产的
合理配 置， 精选 与养 老服 务相关 行业 中的 优质 企业 进行投
资， 分享 养老 服务 行业 发 展所带 来的 投资 机会 ， 力 争实现 超
越业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 股票 与债 券等 资产的
合理配 置 ， 积 极主 动构 建 投资组 合 ， 在 适当 分散 风 险和严 格
控制下 行风 险的 前提 下 ， 精 选与养 老服 务相 关行 业中 的优质
企业进 行投 资， 分享 养老 服务行 业发 展所 带来 的投 资机会 ，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收益 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 、 但 低于 股票 型基 金， 属于 证券投
资基金 中的 中高 预期 风险 和中高 预期 收益 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2016 年 10 月 21 日 － 2016 年 12 月 31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 999,856.93
2.本期 利润
719,678.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0044
4.期末 基金 资产 净值 41,719,087.81
5.期末 基金 份额 净值 1.003
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③本基 金合 同 于2016 年10 月 21 日 成立 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.30% 0.08% -1.09% 0.46% 1.39% -0.38%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中 证 国债指 数收 益率 ×40 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
本报告 期末 ，建 仓期 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄一明
民 生 加 银
品 牌 蓝 筹
混 合 、 民
生 加 银 城
镇化混
合 、 民 生
加 银 优 选
股 票 、 民
2016 年10 月
21 日
- 9 年
工 商 管 理 硕 士 。 自
2007 年 起历 任交 银施
罗德基金公司投资研
究部行业研究员，平
安大华基金管理公司
投资研究部基金经理
助理及高级研究员；
自2012 年5 月加 盟民民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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生 加 银 养
老 服 务 混
合 的 基 金
经理
生加银基金管理有限
公司，曾任基金经理
助理。
高松
民 生 加 银
养 老 服 务
混 合 的 基
金经理
2016 年12 月
5 日
- 6 年
北京大学医学部生理
学博士，北京大学医
学部临床医学专业学
士。 自 2008 年 10 月
至 2010 年 11 月 在加
拿大多伦多大学医学
科研部担任博士后；
自 2010 年 11 月至
2011 年11 月 在国 金通
用基金管理有限公司
（筹）担任研究员职
务； 自 2011 年 11 月
至2015 年1 月在 方正
富邦基金管理有限公
司担任研究员职务；
自2015 年1 月至2016
年 7 月在方 正富 邦基
金管理有限公司担任
基 金 经 理 职 务 。2016
年 7 月 7 日 加入 民生
加银基金管理有限公
司，担任基金经理一
职。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行 、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 于2016 年10 月 21 日成功 成立 ，11 月 26 日 结 束封闭 期。 我们 定位 这个 产品的 特色 是
长期、 价值 、稳 健 ， 计划 自下而 上精 选与 养老 产业 相关且 景气 度向 上的 细分 行业及 优质 公司 ，力
争获得 稳定 的中 等水 平回 报。从 以上 理念 出发 ，考 虑产品 成立 时国 内外 经济 环境复 杂， 面临 美国
年底加 息预 期 、 美 国大 选 、 人 民币 贬值 压力 、 国内 货币政 策边 际收 缩 、 国 庆 之后房 地产 政策 收紧 、
A 股集 中解 禁潮 到来 ，等 诸多不 确定 性因 素， 我们 在操作 中采 取了 保守 的投 资策略 ，封 闭期 内全
部资产 滚动 投资 于交 易所 回购， 封闭 期打 开之 后谨 慎建仓 ，方 向集 中在 与养 老产业 关系 密切 且防
御性强 的医 药板 块， 标的 选取低 估值 绩优 龙头 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日， 本基金 份 额 净值 为1.003 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率 为 0.30% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,242,442.00 7.72
其中： 股票
3,242,442.00 7.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,000,000.00 69.09
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,721,489.79 23.16
8 其他资 产
10,422.84 0.02
9 合计
41,974,354.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,605,572.00 6.25
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
636,870.00 1.53
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,242,442.00 7.77
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 62,800 2,605,572.00 6.25
2 300015 爱尔眼 科 21,300 636,870.00 1.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,059.32
2 应收证 券清 算款 633.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,933.89
5 应收申 购款 796.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,422.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月 21 日 ） 基金
份额总 额
264,233,513.40
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
757,816.78
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
223,406,513.79
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 41,584,816.39
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2016 年10 月22 日， 本基金 管理 人发 布了 《 民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 基金 合同 生效 公告 》。
2 、2016 年10 月25 日 ，本基 金管 理人 发布 了《 民生加 银基 金管 理有 限公 司更正 公告 》。
3 、2016 年11 月22 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 养老 服务 灵活 配置 混合型 证券 投资
基金开 放申 购、 赎回 、转 换及定 期定 额投 资业 务的 公告》。
4 、2016 年11 月23 日， 本基金 管理 人发 布了 《 民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 参与 销售 机构 开展 的基金 申购 费率 优惠 活动 、基金 定期 定额 投资 费率 优惠活 动及 基金 转换
补差费 费率 优惠 活动 的公 告》。
5 、2016 年11 月23 日， 本基金 管理 人发 布了 《 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 办公 地址
变更的 公告 》。 民生加银养老服务混合 2016 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银养 老服 务 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银养 老服 务 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银养 老服 务 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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