景 顺 长 城 量化 新 动 力 股票 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城量 化新 动力 股票
场内简 称 无
基金主 代码 001974
交易代 码 001974
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 88,863,611.59 份
投资目 标
本基金 通过 量化 模型 精选 股票， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 力争 获取 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 ， 谋 求
基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略： 本基 金 股票资 产占 基金 资产 的比
例范围 为 80%-95% ， 大类 资产配 置不 作为 本基 金的 核
心策略 。一 般情 况下 将保 持各类 资产 配置 的基 本稳
定。 在 综合 考量 系统 性风 险、 各 类资 产收 益风 险比 值、
股票资 产估 值、 流动 性要 求、 申 购赎 回以 及分 红等 因
素后， 对基 金资 产配 置做 出合适 调整 。
2、股 票投 资策 略： 本基 金 主要采 用超 额收 益模 型、
风险模 型、 成本 模型 三大 类量化 模型 分别 用以 评估 资
产定价 、 控 制风 险和 优化 交易。 基于 模型 结果， 基 金
管理人 结合 市场 环境 和股 票特性 ， 精 选个 股产 出投 资
组合， 以追 求超 越业 绩比 较基准 表现 的业 绩水 平。
3、债 券 投 资策 略： 出于 对 流动性 、跟 踪误 差、 有效景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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利用基 金资 产的 考量 ，本 基金适 时对 债券 进行 投资 。
通过研 究国 内外 宏观 经济 、 货币 和财 政政 策、 市场 结
构变化 、 资 金流 动情 况， 采取自 上而 下的 策略 判断 未
来利率 变化 和收 益率 曲线 变动的 趋势 及幅 度， 确定 组
合久期 。 进 而根 据各 类资 产的预 期收 益率 ， 确 定债 券
资产配 置。
业绩比 较基 准
MSCI 中国A 股国 际指 数 （MSCI China A International
Index ）收 益率*95%+ 商业 银行活 期存 款利 率( 税
后)*5%
风险收 益特 征
本基金 是一 只股 票型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证 券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,434,705.03
2.本期 利润
9,990,890.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0783
4.期末 基金 资产 净值 95,008,808.34
5.期末 基金 份额 净值 1.069
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.74% 0.71% 1.50% 0.66% 4.24% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 股票 资产 占基 金资 产的比 例范 围 为80%-95% ；除股 票外 的其 他资
产占基 金资 产的 比例 范围 为 5% －20% ， 其 中 权 证资 产 占基金 资产 净值 的比 例范 围为 0 －3% ， 每 个交
易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后，现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低
于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 建仓 期为 自 2016 年 7 月13 日基 金合 同生 效 日起 6 个月 。 截 至本
报告期 末， 本基 金仍 处于 建仓期 。基 金合 同生 效日 （2016 年7 月 13 日 ）起 至本报 告期 末不 满一
年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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黎海威
本 基 金 的
基金经
理 、 量 化
及 ETF 投
资 部 投 资
总监
2016 年7 月
13 日
- 13 年
经济学 硕士 ，CFA。曾
担任美 国穆 迪 KMV 公
司研究员，美国贝莱
德集团（原巴克莱国
际 投 资 管 理 有 限 公
司）基金经理、主动
股票部副总裁，香港
海通国际资产管理有
限 公 司( 海 通 国 际 投
资 管 理 有 限 公 司) 量
化总监 。2012 年 8 月
加入本公司，担任量
化及 ETF 投 资部 投资
总监； 自 2013 年 10
月起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 量化 新动力 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，未发 现损 害基 金持
有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 国内 经济 继续 走平 ， 制造 业投 资底 部企 稳。 房地产 调控 后， 销售 回落 ， 地产 投资 走弱 。
基建投 资继 续发 力托 底经 济。得 益于 工业 品价 格上 涨，PPI 同 比转 正。 与此 同时成 本端 下降 ，工
业企业 利润 在下 半年 以来 持续上 涨 并 开启 企业 补库 存周期 。12 月中 央经 济工 作会议 给明 年经 济 政
策定下 总基 调。 外围 市场 中美国 经济 数据 表现 尚可 。特朗 普当 选总 统后 ，其 减税、 加码 基建 和贸
易保护 新政 将持 续影 响全 球市场 。同 期美 元指 数走 强，12 月 份美 联储 加息 兑 现。股 票市 场方 面，
房地产 调控 引发 的部 分资 金回流 股市 和川 普当 选美 国总统 后全 球风 险偏 好有 所回升 ，沪 深 300 指
数上涨 幅度 较大 ， 中小 板 和创业 板指 数则 盘整 。 进 入 11 月底 ， 监管 对保 险举 牌持谨 慎态 度 ， 加 上
资金面 偏紧 引发 的债 市大 幅调整 ，A 股出 现明 显回 调。
组合仍 主要 以选 股作 为主 要的收 益来 源， 在价 值和 成长之 间保 持平 衡， 并 适 度配置 投资 者行
为类因 子。
展望2017 年1 季度 ，宏 观 经济基 本面 仍可 能延 续企 稳态势 。12 月 以来 货币 条 件的变 化预 计
会导致 需求 中期 承压 。房 地产限 购限 贷政 策存 在对 投资的 滞后 影响 。经 济增 长的驱 动主 要看 基建
投资是 否持 续维 持高 位和 制造业 投资 能否 有所 反弹 。 受 2016 年 1 季度 低基 数 影响，CPI 仍将 维持
在2% 以上 。 需 要关 注油 价 和农产 品价 格的 输入 性通 胀的影 响 。2017 年 全国 去 产能力 度将 更大 ， 但
1 季度 需求 还尚 未回 落 ，PPI 同比 仍将 继续 回升 。 近期 监管政 策升 级 ， 防 范地 产 泡沫 、 控 制金 融风
险、应 对人 民币 贬值 压力 仍是央 行货 币政 策的 重点 。 预计 货币 政策 仍偏 中性 ，资金 利率 中枢 小幅
抬升， 但资 金面 波动 仍较 频繁。
展望2017 年1 季度 ，A 股 指数可 能以 波动 为主 ， 缺 乏趋势 性行 情， 但不 排除 阶段性 上行 的可
能。我 们的 投资 组合 仍然 会力争 维持 价值 和成 长之 间的平 衡， 关注 通胀 的传 导，寻 找在 股市 波动
中以自 下而 上选 股为 主产 生稳定 的超 额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年4 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 5.74% ， 业绩比 较基 准收 益率 为1.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 88,958,511.47 92.61 景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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其中： 股票
88,958,511.47 92.61
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,004,424.74 7.29
8 其他资 产
97,641.36 0.10
9 合计
96,060,577.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,330,567.99 4.56
C 制造业 39,386,109.38 41.46
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,278,111.66 5.56
E 建筑业 4,770,787.23 5.02
F 批发和 零售 业 157,794.00 0.17
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,423,834.80 1.50
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,774,545.83 1.87
J 金融业 21,558,008.46 22.69
K
房地产 业
6,830,155.36 7.19
L
租赁和 商务 服务 业
2,784,845.81 2.93
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 579,573.95 0.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
84,177.00 0.09
S 综合 - -
合计 88,958,511.47 93.63
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 118,900 4,212,627.00 4.43
2 600900 长江电 力 257,900 3,265,014.00 3.44
3 601988 中国银 行 910,000 3,130,400.00 3.29
4 600104 上汽集 团 119,400 2,799,930.00 2.95
5 601939 建设银 行 476,400 2,591,616.00 2.73
6 600816 安信信 托 109,600 2,588,752.00 2.72
7 002142 宁波银 行 155,400 2,585,856.00 2.72
8 600019 宝钢股 份 389,000 2,470,150.00 2.60
9 600309 万华化 学 112,600 2,424,278.00 2.55
10 600056 中国医 药 114,100 2,171,323.00 2.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品， 如期 权、 权证以 及其 他相
关的衍 生工 具。 本基 金投 资股指 期货 将根 据风 险管 理的原 则， 以套 期保 值为 目的， 主要 选择 流动
性好、 交易 活跃 的股 指期 货合约 。本 基金 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ，降 低股票 仓位 调整 的频
率和交 易成 本。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 79,049.54
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,393.70
5 应收申 购款 17,198.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 97,641.36
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 170,086,238.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,338,213.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,560,840.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 88,863,611.59
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城量化 新动 力股 票型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ； 景顺长城量化新动力股票 2016 年第 4 季度报告
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2 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
4 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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