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景顺优信A(261002)

景顺优信:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
景 顺 长 城 优信 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 景顺长城基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 景顺长 城优 信增 利债 券 场内简 称 无 基金主 代码 261002 交易代 码 261002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 3 月 15 日 报告期 末基 金份 额总 额 783,159,975.91 份 投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于信 用债券 类资 产, 在有 效 控制风 险的 前提 下力 争获 取高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 ,为 投资 者提 供长期 稳定 的回 报。 投资策 略 资产配 置策 略: 本基 金依 据宏观 经济 数据 和金 融 运行数 据、 货币 政策、 财 政政策 、 以 及债 券市 场 和股票 市场 风险 收益 特征 , 分析 判断 市场 利率 水 平变动 趋势 和股 票市 场走 势。并 根据 宏观 经济 、 基准利 率水 平、 股 票市 场 整体估 值水 平, 预 测债 券、 可转 债、 新 股申 购等 大类资 产下 一阶 段的 预 期收益 率水 平, 结合 各类 别资产 的波 动性 以及 流 动性状 况分 析, 进行 大类 资产配 置。 债券投 资策 略: 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基 础上, 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略 相结合 的积 极性 投资 方法 , 力求 在控 制各 类风 险 的基础 上获 取稳 定的 收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 属 于风险 程度 较低 的投 资景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 13 页


品种, 其预 期风 险与 预期 收益高 于货 币市 场基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券C 类 下属分 级基 金的 交易 代码 261002 261102 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 779,460,197.42 份 3,699,778.49 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券 C 类 1. 本 期已 实现 收益 7,054,728.06 34,872.92 2.本 期利 润 -21,899,039.26 -113,829.88 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0281 -0.0264 4.期 末基 金资 产净 值 1,029,633,594.11 4,801,671.33 5.期 末基 金份 额净 值 1.321 1.298 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 景顺长城优信增利债券 A 类 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -2.08% 0.14% -1.79% 0.15% -0.29% -0.01% 景顺长城优信增利债券 C 类 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -2.19% 0.14% -1.79% 0.15% -0.40% -0.01%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:本 基金 投资 组合 的比 例范围 为 : 本基 金投 资于 债券类 资产 (含 可转 换债 券)的 比例 不低 于基 金资产 的80% , 其 中对 信用 债券的 投资 比例 不低 于基 金债券 类资 产 的 80% ( 信用 债券包 括 : 短 期融 资券、 企业 债、 公司 债、 金融债 (不 含政 策性 金融 债)、 地方 政府 债、 次级 债、可 转换 债券 (含 分离交 易可 转债 )、 资产 支持证 券等 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 之外 的、非 国家 信用 的固 定收益 类金 融工 具, 以及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他信 用类 金融工 具。 ), 投资 于股票 、权 证等 权益 类证 券的比 例不 超过 基金 资产 的 20% ,其 中, 投资 于权 证的比 例不 超过 基金 资产净 值 的3%, 持有 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5%。按 照本基 金基 金合 同的 规定 ,本基 金的 建仓 期为 自2012 年3 月 15 日 合同 生效 日起 6 个月 。建 仓期 结束时 ,本 基金 投资 组合 达到上 述投 资组 合比 例的 要求。 3.3 其 他指 标 无。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈文鹏 本 基 金 的 基 金 经理、 固 定 收 益 部 投 资 总 监 及 研 究 副 总监 2014 年8 月8 日 - 8 年 经济学 硕士。 曾担 任鹏 元 资 信评估公司证券评级部分 析师、 中 欧基 金固 定收 益 部 信用研 究员 。2012 年 10 月 加入本 公司, 担任 固定 收 益 部信用 研究 员 ; 自2014 年6 月起担 任基 金经 理。 注:1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 , “ 离任日 期 ” 为根 据公 司决定 的解 聘日 期 (公 告 前一日 ) ; 对此 后的 非首 任 基金经 理 , “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任 后的公 告日 期, “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 (公 告前 一日 ) ; 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 优信 增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内, 基金运 作整 体合 法合 规, 未发现 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合 符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见(2011 年修订 )》 ,完 善相 应制 度及流 程, 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平 执行, 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。


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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4 季度 经济 企稳 ,基 建和 地产投 资推 动以 及大 宗商 品价格 上涨 是短 期经 济企 稳的主 要动 力,PMI 指 数维 持在 荣枯 线 之上。CPI 和PPI 有 所反 弹,再 加上 川普 当选 美国 总统后 全球 风险 偏好 回升, 通胀 预期 走高 。监 管层多 次表 态金 融去 杠杆 和防风 险决 心, 货币 政策 偏中性 ,央 行主 要通 过MLF 和逆 回购 操作 投放 流动性 。临 近年 末, 在 MPA 考核 和银 行冲 规模 的推 动下, 银行 收紧 对非 银的资 金融 出, 同业 存单 收益率 上行 幅度 大, 资金 面明显 偏紧 。 债券方 面,4 季 度债 券收 益率突 破今 年新 低后 大幅 回升。 国庆 期间 主要 城市 陆续出 台房 地产 新政, 市场 对经 济下 行的 担忧推 动债 券收 益率 创出 年内低 点, 信用 利差 创出 新低。 随后 ,银 行理 财纳 入MPA 考核 的传 言、 川普当 选美 国总 统后 的基 建刺激 言论 、年 末资 金偏 紧 后导 致的 基金 赎回 压力、 国海 证券 代持 事件 等一系 列因 素推 动债 券收 益率大 幅调 整, 收益 率曲 线平坦 化。 随后 ,央 行投放 流动 性, 市场 情绪 有所好 转, 债券 收益 率有 所修复 。 权益方 面, 房地 产调 控引 发的部 分资 金回 流权 益市 场预期 和川 普当 选美 国总 统后全 球风 险偏 好有所 回升 , 沪 深300 指 数上涨 幅度 较大 , 中小 板 和创业 板指 数则 盘整 为主 。 进 入 11 月 底 , 监 管 对保险 举牌 持谨 慎态 度, 加上资 金面 偏紧 引发 的债 市大幅 调整 ,A 股出 现明 显回调 。 4 季度10 年期 国债 、10 年 期金融 债、5 年期 AAA 中 票、5 年期AA 中票 分别 上 行 29BP 、62BP 、 82BP 和104BP 至3.01% 、3.68% 、3.98% 和 4.57% 。 沪 深 300 、 中 小板 指和 创业 板 指分别 上 涨 1.75% 、 下跌4.59% 和下 跌8.74% 。 组合仍 主要 以中 高等 级信 用债作 为主 要的 投资 品种 ,适当 降低 组合 杠杆 和久 期。4 季度 成长 股表现 不佳 ,组 合适 当降 低成长 股的 配置 比例 ,并 适当增 加对 大盘 蓝筹 股的 投资。 展望2017 年1 季度 的宏 观 经济 , 经 济基 本面 仍可 能 延续企 稳态 势 , 但 经济 缺 乏增长 动能 , 房 地产限 购限 贷政 策对 投资 的 影响 将有 所体 现, 经济 增长驱 动主 要看 基建 投资 是否持 续维 持高 位和 制造业 投资 能否 有所 反弹 。 受 2016 年1 季度 低基 数 影响,CPI 仍将 维持 在2% 以上,PPI 同比 仍将 回升, 环比 预计 小幅 回落 。防范 地产 泡沫 、控 制金 融风险 、应 对人 民币 贬值 压力仍 是央 行货 币政 策的重 点, 预计 货币 政策 仍偏中 性, 资金 利率 中枢 小幅抬 升, 同时 资金 面波 动仍较 频繁 。 2017 年1 季度 债券 收益 率 仍有一 定的 修复 空间 , 但 受制于 货币 政策 中性 和中 美国债 收益 率利 差的收 缩, 债券 收益 率下 行空间 有限 。同 时, 监管 层对银 行理 财监 管趋 严, 加上 1 季度 银行 理财 将正式 纳 入MPA 考核 ,去 杠 杆压 力下 ,债 券收 益率 仍存在 向上 调整 的可 能。 权益市 场仍 缺乏 趋势 性机 会,跨 年后 资金 面有 所企 稳,权 益市 场具 有一 定的 安全边 际, 主要 关注供 给侧 改革 、国 企改 革等主 题的 蓝筹 股、 抗通 胀概念 的个 股和 超跌 的成 长股。 组合将 进一 步降 低债 券仓 位的组 合久 期, 适度 提升 信用等 级水 平, 控制 净值 回撤风 险。 同时景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 13 页


控制权 益的 投资 比例 ,增 加对权 益仓 位的 波段 操作 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2016 年4 季度 ,优 信增 利A 类份 额净 值增 长率 为-2.08% , 业绩 比较 基准 收益 率 为-1.79% ; 2016 年4 季度 ,优 信增 利C 类份 额净 值增 长率 为-2.19% , 业绩 比较 基准 收益 率 为-1.79% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 65,583,394.21 5.80 其中: 股票


65,583,394.21 5.80 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


923,769,605.90 81.70 其中: 债券


923,769,605.90 81.70 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


109,836,724.76 9.71 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


6,670,630.40 0.59 8 其他资 产


24,868,224.98 2.20 9 合计





1,130,728,580.25





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 8,006,772.95 0.77 C 制造业 48,612,935.26 4.70 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 13 页


I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 2,170,000.00 0.21 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 6,793,686.00 0.66 S 综合 - - 合计 65,583,394.21 6.34


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000651 格力电 器 440,000 10,832,800.00 1.05 2 000050 深天马 A 493,400 8,619,698.00 0.83 3 000039 中集集 团 560,000 8,187,200.00 0.79 4 600028 中国石 化 1,479,995 8,006,772.95 0.77 5 002071 长城影 视 523,800 6,793,686.00 0.66 6 002519 银河电 子 295,264 6,613,913.60 0.64 7 002303 美盈森 603,719 6,206,231.32 0.60 8 000967 盈峰环 境 349,889 4,891,448.22 0.47 9 000811 烟台冰 轮 217,588 3,261,644.12 0.32 10 600015 华夏银 行 200,000 2,170,000.00 0.21


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 27,966,200.00 2.70 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 29,691,000.00 2.87 其中: 政策 性金 融债 29,691,000.00 2.87 4 企业债 券 435,883,883.40 42.14 5 企业短 期融 资券 149,906,000.00 14.49 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 13 页


6 中期票 据 276,529,000.00 26.73 7 可转债 (可 交换 债) 3,793,522.50 0.37 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 923,769,605.90 89.30


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101561012 15 株 国投 MTN001 600,000 62,628,000.00 6.05 2 1280026 12 漳州 路桥 债 500,000 54,250,000.00 5.24 3 1380019 13 抚 州债 500,000 41,725,000.00 4.03 4 112384 16 歌尔 01 400,000 39,220,000.00 3.79 5 1382227 13 黄 旅游 MTN1 300,000 30,687,000.00 2.97


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 约定 ,本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 80,865.35 2 应收证 券清 算款 2,210,305.44 3 应收股 利 - 4 应收利 息 22,566,935.15 5 应收申 购款 10,119.04 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 24,868,224.98


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 132005 15 国资 EB 1,127,760.00 0.11 2 110035 白云转 债 419,767.20 0.04 3 123001 蓝标转 债 303,300.90 0.03 4 132003 15 清控 EB 235,296.00 0.02


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 000050 深天马 A 8,619,698.00 0.83 重大事 项停 牌 2 002071 长城影 视 6,793,686.00 0.66 重大事 项停 牌


5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 12 页 共 13 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券C 类 报告期 期初 基金 份额 总额 780,076,158.57 4,976,280.66 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,330,827.25 1,163,122.05 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,946,788.40 2,439,624.22 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 779,460,197.42 3,699,778.49 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 景顺长 城优 信增 利债 券 C 类 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城优信 增利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件;


2 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》;


3 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ;


4 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》;


5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ;


景顺长城优信增利债券 2016 年第 4 季度报告 第 13 页 共 13 页


6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 9.2 存 放地 点 以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2017 年1 月19 日