摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票
基金主 代码 000309
交易代 码 000309
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 880,609,267.88 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或
积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业， 分享 其发 展和 成
长机会 ， 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收
益。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策 略， 精心 挖掘 那些 具
有竞争 优势 和估 值优 势的 优秀上 市公 司， 通过 对上 市
公司品 牌力 、 执 行力 、 财 务数据 、 管 理层 、 管 理体 制
的分析 ， 仔 细甄 别出 高品 质公司 的各 项基 因， 判别 公
司发展 趋势 ， 精 选出 未来 发展前 景看 好并 且有 助于 推
动人民 生活 品质 提升 的上 市公司 股票 进行 投资 ， 在 严
格控制 投资 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 长期 稳定 增
值。
3. 债 券投 资策 略 大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种
的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 ， 运 用利 率
预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 ， 权 衡
到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 ， 在 追
求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。
4. 权 证投 资策 略
在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下， 通过 对权 证
标的证 券的 基本 面研 究， 并结合 权证 定价 模型 估计 权
证价值 ， 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 ， 为 取得 与承 担
风险相 称的 收益 ，投 资于 权证。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率
×15%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金， 属 于证 券 投
资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 25,094,915.83
2.本期 利润
-6,308,006.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0087
4.期末 基金 资产 净值 1,591,271,350.23
5.期末 基金 份额 净值 1.807
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.12% 0.74% 1.31% 0.61% -0.19% 0.13% 大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金基 金合 同于2013 年 10 月 29 日 正式 生效 。 按照本 基金 基金 合同 的规 定， 基金 管理 人自
基金合 同生 效之 日 起6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本
基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁斌 基金经 理
2015 年10 月
15 日
- 7
上海交通大学工商管
理硕士、西南交通大
学电力电子学硕士。
曾任艾默生网络能源
有限公司技术员、广
发证券股份有限公司大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
研究员 。2012 年 2 月
加入本公司，历任研
究员、 基金 经理 助理。
2015 年10 月 起任 本基
金基金 经理 ，2016 年
7 月起任摩根士丹利
华鑫卓越成长混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、基 金经 理任 职日 期 为根据 本公 司决 定确 定的 聘任日 期；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资 组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况有5 次， 为量化 投资 基金 因执 行投 资策略 与其 他组 合 发
生的反 向交 易。 基金 管理 人未发 现其 他异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 本基 金始 终贯 彻“坚 持成 长、 参与 轮动 ”的投 资策 略， 坚持 “自 下而上 ，精 选个
股”， 重点 持有 估值 合理 、未来 市值 有较 大发 展空 间的成 长股 。主 要集 中在 高端制 造业 、建 筑、大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
医药和 建材 等行 业。 截至 报告期 末， 本基 金股 票仓 位为 91.81% ， 未配 置债 券 资产。
回顾2016 年第 四季 度， 市 场总体 处于 震荡 过程 中 。 季度初 期 ， 大 宗商 品板 块 及周期 板块 等轮
番上涨 ， 带 动指 数持 续攀 升。12 月 份， 受债券 市场 资金紧 张及 流动 性收 紧影 响， 包 括银 行板 块 在
内的沪 深300 指 数成 份股 均出现 一定 幅度 的回 调。 总体来 说， 年底 市场 走向 并不明 确。
目前市 场热 点继 续分 化， 资金在 寻找 具有 一定 安全 边际且 前期 涨幅 不大 的投 资品种 。在 这种
市场情 况下 ，本 基金 遵循 “成长 为主 、价 值投 资” 理念， 重点 配置 业绩 增长 确定性 较高 的股 票，
规避无 业绩 纯主 题概 念炒 作品种 。全 年来 看， 基金 业绩表 现较 好， 在指 数下 挫的情 况下 ，取 得了
一定收 益。
宏 观方 面，12 月 份中 国官 方制造 业采 购经 理指 数 （PMI）为 51.4，比 11 月 份略 有下降 ； 非 制
造业PMI 为54.5 ， 略低 于11 月 份的54.7 ；官 方PMI 指数高 于景 气临 界值 ，仍 处于扩 张区 间， 表
明经济 生产 和需 求处 于较 为旺盛 状态 但相 对上 月， 仍有一 定幅 度的 收敛 ，可 见中小 企业 制造 商对
于经济 依旧 保持 较为 谨慎 的态度 ，企 业大 幅扩 张情 绪比较 保守 。结 构调 整稳 步推进 ，高 技术 产业
和消费 升级 相关 制造 业继 续保持 扩张 态势 。
证券市 场方 面，2016 年 第 四季度 指数 先扬 后抑 ，其 中代表 基建 投资 的PPP （Public-Private
Partnership ， 公私 合营 模 式） 相关 概念 股和 周期 蓝 筹股取 得了 较好 的收 益 。 而去年 涨幅 较大 的创
业板、 中小 板为 主的 中小 市值股 票在 第四 季度 表现 比较低 迷， 仍处 于调 整状 态。我 们认 为目 前市
场总体 持谨 慎态 度， 对于 主题概 念股 的追 涨意 图不 明显， 板块 轮动 或将 成为 未来一 段时 间的 主流
趋势。 随着 供给 侧改 革和 国企改 革的 继续 推进 ，后 续大盘 蓝筹 相关 板块 估值 中枢不 排除 进一 步上
移。我 们认 为2017 年整 体 市场预 计依 旧以 结构 性行 情为主 。
配置方 面， 我们 始终 认为 应该遵 循“ 精选 个股 ”原 则，继 续坚 定“ 自下 而上 ”的选 股策 略，
精选目 前估 值合 理、 未来 有较大 发展 空间 的成 长股 。国内 经济 目前 处于 转型 阶段， 新兴 行业 未来
市场空 间大 ，优 质公 司会 跟随行 业发 展市 值持 续成 长。另 外， 随着 国企 改革 相关政 策逐 渐落 地，
我们认 为 “国 企改 革 ” 概 念将继 续升 温 ， 预 计2017 上半年 将存 在一 定的 投资 机会 。 我 们将 重点 配
置业绩 稳定 的成 长股 ，也 将增加 对部 分存 在管 理改 善、效 率提 升可 能的 国企 股的配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2016 年 12 月31 日, 本基 金份 额净 值 为 1.807 元 ，份 额累 计净 值为 1.807 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 1.12% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为1.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,460,889,991.93 86.15
其中： 股票
1,460,889,991.93 86.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
232,887,248.32 13.73
8 其他资 产
2,054,505.61 0.12
9 合计
1,695,831,745.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 26,084,134.44 1.64
B 采矿业 - -
C 制造业 962,925,084.51 60.51
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 248,391,149.28 15.61
F 批发和 零售 业 63,061,520.00 3.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 65,097,266.08 4.09
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 31,693,341.60 1.99
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 63,637,496.02 4.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,460,889,991.93 91.81
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601677 明泰铝 业 6,560,086 97,089,272.80 6.10
2 002543 万和电 气 5,525,591 96,145,283.40 6.04
3 002047 宝鹰股 份 8,338,800 77,967,780.00 4.90
4 000018 神州长 城 7,115,500 76,135,850.00 4.78
5 000910 大亚圣 象 3,959,418 75,624,883.80 4.75
6 002271 东方雨 虹 3,104,635 67,339,533.15 4.23
7 000513 丽珠集 团 1,108,736 65,969,792.00 4.15
8 600035 楚天高 速 10,567,738 65,097,266.08 4.09
9 002398 建研集 团 4,686,119 63,637,496.02 4.00
10 600104 上汽集 团 2,697,499 63,256,351.55 3.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体未 出现本报 告 期内被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 788,179.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 55,715.94
5 应收申 购款 1,210,610.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,054,505.61
大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 574,844,565.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 422,787,258.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 117,022,556.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 880,609,267.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。 截至 本报告 期末 ，基 金管
理人未 持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
