建 信 鑫 丰 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信鑫 丰回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001408
交易代 码 001408
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,965,476,957.85 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资
产， 动 态控 制组 合风 险， 力争长 期、 稳定 的绝 对
回报。
业绩比 较基 准 6%/年。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 及货 币市 场
基金， 属于 中高 收益/风 险 特征的 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
建信鑫 丰回 报灵 活配 置
混合 A
建信鑫 丰回 报灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001408 002141
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 40,331,833.25 份 1,925,145,124.60 份
建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
建信鑫 丰回 报灵 活配 置混 合 A
建信鑫 丰回 报灵 活配 置
混合 C
1． 本 期已 实现 收益 -186,629.55 -9,737,487.29
2．本 期利 润 -387,127.87 -19,982,632.72
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0094 -0.0104
4．期 末基 金资 产净 值 42,118,346.30 2,002,493,211.60
5．期 末基 金份 额净 值 1.0443 1.0402
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信鑫丰回报灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.96% 0.23% 1.54% 0.02% -2.50% 0.21%
建信鑫丰回报灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.99% 0.23% 1.54% 0.02% -2.53% 0.21%
建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比 例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱建华
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年3
月14 日
- 9
硕士。 曾 任大 连博 达系 统 工
程公司 职员、 中诚 信国 际 信
用评级 公司 项目 组长，2007
年 10 月 起任 中诚 信证 券 评
估有限公司公司评级部总
经理助 理 ， 2008 年 8 月起任
国泰基金管理公司高级研
究员。 朱建 华 于 2011 年 6
月加入 本公 司， 历 任高 级 债
券研究 员、 货 币市 场基 金 的
基金经 理助 理 ， 2012 年 8 月
28 日至2015 年8 月11 日任
建信双周安心理财债券型
证券投资基金基金经理；建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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2012 年 11 月 15 日至 2014
年3 月6 日任 建信 纯债 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2012 年 12 月 20 日至 2014
年 3 月 27 日 任建 信月 盈 安
心理财债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年 5 月
14 日 起 任 建 信 安 心 回 报 定
期开放债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年 12 月
10 日 起 任 建 信 稳 定 添 利 债
券型证券投资基金基金经
理；2016 年 3 月 14 日起任
建信鑫丰回报灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理；2016 年 4 月 28 日起任
建信安心保本六号基金经
理； 2016 年 6 月 1 日任 建 信
转债增强债券基金经理；
2016 年 11 月 1 日 起任 建 信
瑞丰添利混合型证券投资
基金基 金经 理。
牛兴华
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年6
月16 日
- 6
硕士， 曾 任神 州数 码中 国 有
限公司 投资 专员；2010 年9
月加入中诚信国际信用评
级有限 责任 公司， 历任 分 析
师 、 分 析 师/ 项 目 经 理 、 高
级分析师/ 项 目 经 理 。2013
年4 月 加入 我公 司， 历 任 研
究部债 券研 究员、 固定 收 益
投 资 部 基 金 经 理 。2014 年
12 月2 日 起任 建信 稳定 得 利
债券基 金基 金经 理 ； 2015 年
4 月17 日 起任 建信 稳健 回 报
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理 ； 2015 年 5 月
13 日 起 任 建 信 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 5 月 14 日
起任建信鑫安回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 6 月 16 日
起任建信鑫 丰 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ； 2015 年 7 月 2 日至建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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2015 年11 月25 日 任建 信 鑫
裕回报灵活配置混合型证
券投资 基金 ；2015 年 10 月
29 日 起 任 建 信 安 心 保 本 二
号混合型证券投资基金基
金经理 ；2016 年 2 月 22 日
起任建信目标收益一年期
债券型证券投资基金基金
经理 ； 2016 年 10 月 25 日起
任建信瑞盛添利混合型证
券投资 基金 基金 经理；2016
年 12 月 2 日 起任 建信 鑫 悦
回报灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2016 年
12 月 23 日起 任建 信鑫 荣 回
报灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信鑫 丰回 报配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，整 体宏 观经 济出 现小周 期的 回暖 态势 ，企 业利润 特别 是上 游企 业利 润回升 明显 ，黑
色钢铁 为代 表的 大宗 商品 价格继 续大 涨， 国际 原油 价格创 出一 年多 的新 高， 并带 动 ppi 和 cpi 的
超预期 。纵 观四 季度 ，经 济的企 稳回 升主 要来 自于 年初以 来以 基建 为主 的需 求端的 扩张 ，其 中以
国企和 政府 的融 资需 求占 主导地 位， 民间 投资 继续 回落， 大量 融资 又进 入金 融领域 ，资 金的 空转
也是造 成市 场上 资金 泛滥 的重要 原因 。 虽 然全 年固 定资产 投资 增速 仅 10 个 点 左右， 但是 基数 已经
远超 09 年 的规 模 。 四 季度 ， 政 府加 强了 对地 产的 调 控措施 ， 房价 上涨 得到 一 定遏制 ， 地产 投资 增
速出现 下滑 。从 周期 看， 目前经 济的 小周 期回 暖并 未改变 长周 期经 济继 续下 滑的态 势， 特别 是信
贷周期 已经 出现 增速 下降 的前提 下将 可能 带动 地产 周期和 库存 周期 的高 位回 落，对 未来 经济 基本
面和大 宗 商 品价 格形 成压 制。四 季度 国内 货币 政策 由之前 的偏 宽松 转为 收紧 流动性 ，而 美元 的走
强使货 币政 策更 不敢 放松 ，金融 进入 紧缩 期。 金融 的全面 去杠 杆并 导致 资金 面的持 续紧 张， 回购
利率创 年内 新高 ，银 行同 业理财 首先 受到 冲击 ，银 行体系 为保 流动 性对 债基 和货币 基金 大规 模赎
回，加 上年 底mpa 考 核、 对表外 理财 收缩 的担 忧、 美国总 统选 举等 因素 综合 影响， 债券 市场 在四
季度后 半段 抽血 严重 ，出 现大跌 。四 季度 权益 市场 整体表 现较 差， 虽然 蓝筹 一度有 所表 现， 但受
对险资 举盘 的限 制以 及资 金面紧 张的 影响 ，12 月 A 股市场 再次 出现 较大 下跌 ， 特别 是中 小创 最 低
点已经 接近 全 年 低点 。经 历下跌 后，A 股 成交 量与 换手率 也达 到全 年低 点。 转债市 场方 面， 四季
度受资 金面 前松 后紧 的影 响， 转 债呈 现先 涨后 跌， 特 别是 12 月 份因 流动 性冲 击 造成转 债短 期内 纷
纷破位 下行 ，目 前从 溢价 率和纯 债的 价值 看转 债整 体上价 值并 不突 出加 上存 量有限 流动 性不 佳，
难以获 得增 量资 金关 注， 但超跌 后存 在补 涨需 求。
本季度 建信 鑫丰 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 权益与 债券 都做 了适 当减 仓，但 是因 市场
调整幅 度较 大加 之前 期权 益比例 较高 ， 因 此净 值也 出现回 撤。 目前 本基 金权 益比例 有所 较为 分散 ，
主要仍 以中 小创 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期建 信鑫 丰回 报 A 净值增 长率-0.96% ， 波动 率 0.23% ， 建信 鑫丰 回报C 净值 增长 率
-0.99% ，波 动 率0.23%; 业 绩比较 基准 收益 率 1.54% ，波动 率 0.02% 。 建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 325,930,227.43 15.90
其中： 股票
325,930,227.43 15.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
651,620,442.80 31.80
其中： 债券
651,620,442.80 31.80
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
611,200,685.00 29.82
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
431,231,590.89 21.04
8 其他资 产
29,453,813.67 1.44
9 合计
2,049,436,759.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 228,354,846.82 11.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
37,917.66 0.00
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 72,519,183.92 3.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
20,470,906.80 1.00
J 金融业 106,780.00 0.01
K 房地产 业 4,425,000.00 0.22
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 325,930,227.43 15.94
以上行 业分 类 以2016 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300054 鼎龙股 份 1,539,670 33,641,789.50 1.65
2 002221 东华能 源 2,499,870 30,973,389.30 1.51
3 600332 白云山 999,950 23,978,801.00 1.17
4 600875 东方电 气 2,199,998 23,737,978.42 1.16
5 002727 一心堂 1,100,000 23,320,000.00 1.14
6 000860 顺鑫农 业 1,000,000 22,000,000.00 1.08
7 300287 飞利信 1,699,934 20,229,214.60 0.99
8 600755 厦门国 贸 2,200,000 18,040,000.00 0.88
9 002385 大北农 2,399,936 17,039,545.60 0.83
10 300450 先导智 能 499,996 16,994,864.04 0.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 506,063,000.00 24.75
其中： 政策 性金 融债 506,063,000.00 24.75
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 130,622,000.00 6.39
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 14,935,442.80 0.73
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 651,620,442.80 31.87
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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1 160206 16 国开 06 1,500,000 146,160,000.00 7.15
2 160304 16 进出 04 1,000,000 99,850,000.00 4.88
3 160403 16 农发 03 1,000,000 97,380,000.00 4.76
4 130205 13 国开 05 500,000 51,695,000.00 2.53
5 150208 15 国开 08 500,000 50,640,000.00 2.48
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 607,534.78
2 应收证 券清 算款 9,398,642.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,447,636.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,453,813.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 4,577,200.00 0.22
2 110032 三一转 债 2,210,400.00 0.11
3 127003 海印转 债 1,005,255.60 0.05
4 113010 江南转 债 627,000.00 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600875 东方电 气 23,737,978.42 1.16 重大事 项
2 002727 一心堂 23,320,000.00 1.14 重大事 项
3 300450 先导智 能 16,994,864.04 0.83 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信鑫 丰回 报灵 活配 置混 合 A
建信鑫 丰回 报灵 活配
置混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 43,095,192.16 1,925,145,111.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 282.26 13.48 建信鑫丰回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,763,641.17 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 40,331,833.25 1,925,145,124.60
上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金本 报告 期未 发生 管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 鑫 丰回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 鑫丰 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 鑫丰 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 鑫丰 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2017 年1 月19 日
