建 信 稳 定 得利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 定得 利债 券
基金主 代码 000875
交易代 码 000875
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 165,876,987.34 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力争 通过主 动的
组合管 理为 投资 人创 造较 高的当 期收 入和 总回 报。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风 险收益 特
征， 通 过自 上而 下的 定性 分析和 定量 分析 ， 综 合分 析宏观 经济
形势、 国家 政策、 市场 流 动性和 估值 水平 等因 素， 判断金 融市
场运行 趋势 和不 同资 产类 别在经 济周 期的 不同 阶段 的相对 投
资价值 ， 对 各大 类资 产的 风险收 益特 征进 行评 估， 从而确 定固
定收益 类资 产和 权益 类资 产的配 置比 例， 并依 据各 因素的 动态
变化进 行及 时调 整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 风险和 预期 收益 水平 低于 股票型 基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000875 000876
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
99,784,350.64 份 66,092,636.70 份 建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 475,868.41 413,278.88
2．本 期利 润 -1,777,183.57 -928,691.84
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0131 -0.0107
4．期 末基 金资 产净 值 113,249,766.60 74,398,287.79
5．期 末基 金份 额净 值 1.135 1.126
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信稳定得利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.13% 0.16% -2.32% 0.15% 1.19% 0.01%
建信稳定得利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.23% 0.15% -2.32% 0.15% 1.09% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 6
硕士， 曾 任神 州数 码中 国 有
限公司 投资 专员；2010 年9
月加入中诚信国际信用评
级有限 责任 公司， 历任 分 析
师 、 分 析 师/ 项 目 经 理 、 高
级分析师/ 项 目 经 理 。2013
年4 月 加入 我公 司， 历 任 研
究部债 券研 究员、 固定 收 益
投 资 部 基 金 经 理 。2014 年
12 月2 日 起任 建信 稳定 得 利
债券基 金基 金经 理 ； 2015 年
4 月17 日 起任 建信 稳健 回 报
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理 ； 2015 年 5 月建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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13 日 起 任 建 信 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 5 月 14 日
起任建信鑫安回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 6 月 16 日
起任建信鑫 丰 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ； 2015 年 7 月 2 日至
2015 年11 月25 日 任建 信 鑫
裕回报灵活配置混合型证
券投资 基金 ；2015 年 10 月
29 日 起 任 建 信 安 心 保 本 二
号混合型证券投资基金基
金经理 ；2016 年 2 月 22 日
起任建信目标收益一年期
债券型证券投资基金基金
经理 ； 2016 年 10 月 25 日起
任建信瑞盛添利混合型证
券投资 基金 基金 经理；2016
年 12 月 2 日 起任 建信 鑫 悦
回报灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2016 年
12 月 23 日起 任建 信鑫 荣 回
报灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
黎颖芳
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 16
硕士。 2000 年 7 月毕 业 于
湖南大 学金 融保 险学 院， 同
年进入 大成 基金 管理 公司 ，
在金融 工程 部、 规 划发 展 部
任职。2005 年 11 月加 入 本
公司 ， 历 任研 究员 、 高 级 研
究员 、 基 金经 理助 理、 基 金
经理。2009 年 2 月 19 日至
2011 年 5 月 11 日 任建 信 稳
定增利债券型证券投资基
金基金 经理 ；2011 年 1 月
18 日至2014 年1 月22 日任
建信保本混合型证券投资
基金基 金经 理；2012 年 11
月 15 日 起任 建信 纯债 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2014 年 12 月 2 日 起任 建 信
稳定得利债券型证券投资
基金基 金经 理；2015 年 12建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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月8 日起 任建 信稳 定丰 利 债
券型证券投资基金基金经
理； 2016 年 6 月 1 日起 任 建
信安心回报两年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理，2016 年 11 月 8 日起
任建信恒安一年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理，2016 年 11 月 8 日起
任建信睿享纯债债券型证
券投资 基金 基金 经理，2016
年11 月15 日 起任 建信 恒 丰
纯债债券型证券投资基金
基金经 理 ， 2017 年 1 月 6 日
起建信稳定鑫利债券型证
券投资 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 定得 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 四季 度经 济呈现 出工 业产 出平 稳， 投资和 进出 口数 据小 幅反 弹，物 价回 升的
局面。 从需 求端 上看 ，虽 然 3 季 度末 发布 了史 上最 严的地 产调 控政 策， 但地 产投资 仍然 保持 平稳
态势没 有 断 崖下 跌， 基建 投资增 速仍 绕保 持高 速增 长，制 造业 投资 有小 幅企 稳反弹 。消 费数 据四
季度相 比于 前三 季度 基本 持平， 而进 出口 数据 则有 小幅改 善。 工业 品价 格在 供给侧 改革 、需 求暂
稳、海 外市 场带 动等 的影 响下涨 幅明 显， 消费 者价 格指数 稳中 有升 。
与经济 走势 相背 的是 四季 度人民 币贬 值程 度较 大。 受到特 朗普 上台 、 美 联储12 月第 二次 加息
等海外 影响 ， 美 元指 数从 三季度 末 95.4 的水 平一 度 达到高 点 103.6 ， 在 外部 美 元升值 压力 较大 的
情况下 ，人 民币 中间 价 从9 月底6.6778 贬值 到最 近6.95 左右 的位 置。 由于 外 部有汇 率压 力， 外
汇占款 流失 严重 ，内 部又 有 控制 金融 系统 风险 ，敦 促债券 市场 去杠 杆诉 求， 央行从 四季 度起 不断
通过锁 缩短 放长 进行 公开 市场操 作， 主动 引导 抬升 资金成 本。
四季度 债券 市场 出现 暴跌 ，收益 率曲 线大 幅上 行，10 年国 开上 行程 度最 高达 到 80BP，而 10
年国债 收益 率上 行程 度最 高也超 过 60BP ， 货 币市 场 调整程 度尤 甚，CD 市场 最 高上行 近 200bp。信
用债市 场成 交寥 寥， 信用 利差出 现大 幅回 升。 四季 度股票 市场 先涨 后跌 ，上 涨推动 力缘 自经 济平
稳和供 给侧 改革 推动 上游 行业利 润改 善， 转跌 原因 来自于 金融 紧缩 带来 的流 动性紧 张。 转债 市场
受到债 券收 益率 上行 、股 市下跌 、机 构赎 回等 影响 ，市 场 下行 程度 亦较 大。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期稳 定得 利A 净值 增长率-1.13% ， 波动 率 0.16% ， 稳定 得利C 净 值增 长 率-1.23%，波
动率0.15%; 业 绩比 较基 准 收益率-2.32% ， 波动 率0.15% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 25,522,772.00 13.41
其中： 股票
25,522,772.00 13.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
157,150,916.30 82.55
其中： 债券
157,150,916.30 82.55
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,123,544.06 2.17
8 其他资 产
3,573,365.89 1.88
9 合计
190,370,598.25
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,071,500.00 0.57
B 采矿业 - -
C 制造业 13,741,200.00 7.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 735,200.00 0.39
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,004,000.00 1.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,746,400.00 4.13
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 224,472.00 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,522,772.00 13.60
以上行 业分 类 以2016 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600104 上汽集 团 90,000 2,110,500.00 1.12 建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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2 601318 中国平 安 50,000 1,771,500.00 0.94
3 002202 金风科 技 100,000 1,711,000.00 0.91
4 600873 梅花生 物 250,000 1,630,000.00 0.87
5 601166 兴业银 行 100,000 1,614,000.00 0.86
6 600660 福耀玻 璃 80,000 1,490,400.00 0.79
7 600350 山东高 速 200,000 1,296,000.00 0.69
8 601998 中信银 行 200,000 1,282,000.00 0.68
9 000768 中航飞 机 60,000 1,275,600.00 0.68
10 600332 白云山 50,000 1,199,000.00 0.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 16,899,870.00 9.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,753,000.00 10.53
其中： 政策 性金 融债 19,753,000.00 10.53
4 企业债 券 88,935,735.90 47.39
5 企业短 期融 资券 29,991,000.00 15.98
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,571,310.40 0.84
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 157,150,916.30 83.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124487 14 邵 城投 100,000 10,871,000.00 5.79
2 1480142
13 武清 国投
债02
100,000 10,656,000.00 5.68
3 1480333 14 遵国 投债 100,000 10,544,000.00 5.62
4 122786 11 联 想债 100,000 10,365,000.00 5.52
5 122659 12 石油 06 100,000 10,258,000.00 5.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本报 告期 末按 公允 价值占 基金 资产 净值 比例 投资的 前十 名证 券发 行主 体中， 中信 银行
股份有 限公 司(601998) 于2016 年1 月29 日发 布公 告： 中 信银 行兰 州分 行发 生 票据业 务风 险事 件。
经核查 ，涉 及风 险金 额为 人民 币 9.69 亿 元， 公安 机 关已立 案侦 查。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 61,294.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,512,061.26
5 应收申 购款 10.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,573,365.89
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 1,161,200.00 0.62
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 118,395,923.17 129,584,951.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,513,960.18 1,759,784.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 68,125,532.71 65,252,099.53
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 99,784,350.64 66,092,636.70
总申购 份额 含转 换入 份额 ，总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金本 报告 期未 发生 管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定得利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 建信稳定得利债券 2016 年第 4 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2017 年1 月19 日
