建 信 稳 健 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 健回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001205
交易代 码 001205
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,006,698,977.86 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ， 动态控 制组
合风险 ，力 争长 期、 稳定 的绝对 回报 。
本基金 的投 资策 略分 为两 个层面 ： 首 先， 依据 基金 管 理人的 大类
资产配 置策 略动 态调 整基 金资产 在各 大类 资产 间的 分配比 例； 而
后， 进 行各 大类 资产中 的 个股、 个券 精选。 具体 由 大类资 产配 置
策略、 股票 投资 策略、 固 定收益 类资 产投 资策 略、 股指期 货投 资
策略和 权证 投资 策略 四部 分组成 。
业绩比 较基 准 6%/ 年
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预 期收益 及预 期风 险水 平低 于股票 型基
金，高 于债 券型 基金 及货 币市场 基金 ，属 于中 高收 益/风 险特 征
的基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,858,000.18
2.本期 利润
-2,296,212.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0023
4.期末 基金 资产 净值 1,093,257,095.22
5.期末 基金 份额 净值 1.086
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.18% 0.13% 1.54% 0.02% -1.72% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 6
硕 士 ，曾 任 神州 数码 中国
有 限 公 司 投资 专 员；2010
年 9 月加 入中 诚信 国际 信
用 评 级有 限 责任 公司 ，历
任分析 师、 分析 师/ 项目 经
理、高级分析师/ 项目经
理。2013 年 4 月加 入我 公
司 ， 历任 研 究部 债券 研究
员 、 固定 收 益投 资部 基金
经理。2014 年 12 月 2 日
起 任 建信 稳 定得 利债 券基建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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金基金 经理 ；2015 年 4 月
17 日 起 任 建 信 稳 健 回 报
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基金基 金经 理；2015 年 5
月 13 日起 任 建信 回 报灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金基金 经理 ；2015 年 5 月
14 日起 任 建 信 鑫 安 回 报
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基金基 金经 理；2015 年 6
月 16 日起 任 建信 鑫 丰回
报 灵 活配 置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2015 年
7 月 2 日至 2015 年 11 月
25 日 任 建 信 鑫 裕 回 报 灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金；2015 年 10 月 29 日起
任 建 信安 心 保本 二号 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 2 月 22 日起
任 建 信目 标 收益 一年 期债
券 型 证券 投 资基 金基 金经
理；2016 年 10 月 25 日起
任 建 信瑞 盛 添利 混合 型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 2 日 起任 建
信 鑫 悦回 报 灵活 配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 12 月 23 日起
任建 信鑫 荣 回报 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经理。
何珅华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 6
硕士 。2010 年5 月 加入 我
公 司 研究 部 ，从 事行 业和
公 司 研究 工 作， 历任 助理
研 究 员、 初 级研 究员 、研
究员、 研 究组 长，2015 年
4 月17 日 起任 建信 稳健 回
报 灵 活配 置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2015 年
6 月23 日 起任 建信 互联 网
+ 产业升级股票型证券投
资基金 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 政府 出台 全面 地产 限购政 策， 由于 政策 传导 存在滞 后， 地产 投资 增速 并未出 现断 崖式
下跌 ， 宏 观经 济整 体保 持 平稳态 势 ，1-11 月 固定 资 产投资 实现 累计 增 速8.3% 。 随 着供 给侧 改革 的
深入推 进， 过剩 产能 行业 库存去 化明 显， 产品 价格 稳步抬 升， 制造 业投 资也 在四季 度出 现小 幅反
弹迹象 。工 业增 加 值11 月 当月同 比为 增速 为 6.2% 较9 月提 高0.1 个 百分 点。 消费数 据四 季度 相
比于前 三季 度基 本持 平， 而进出 口数 据则 有小 幅改 善，11 月 进出 口总 额当 月 同比 1.1% 已经 转正。
总体来 看， 四季 度经 济增 速保持 平稳 ，全 年实 现经 济增 长 6.7% 的 目标 已经 实 现。
受到供 给侧 改革 、补 库存 以及海 外市 场回 暖等 因素 影响， 四季 度物 价水 平上 涨较快 。工 业品
价格指 数四 季度 同比 继续 大幅回 升 ，11 月当 月同 已 经升 至 3.3% 。 消费 者价 格 指数方 面 ， 由 于天 气
原因蔬 菜价 格延 续环 比上 行以及 低基 数因 素影 响， 四季 度 CPI 水平 也有 小幅 回升，11 月CPI 同比
为2.3% ， 较三 季度 末回 升 了 0.4 个百 分点 。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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受到特 朗普 上台 、 美 联储 加息等 海外 因素 影响 ， 美 元指数 从三 季度 末95.4 的 水平一 度达 到高
点103.6 ， 人民 币中 间价 从 9 月底 6.6778 贬 值到 最 近 6.95 左 右的 位置 。除 人 民币大 幅贬 值外 ，
四季度 资金 面也 出现 了较 大波动 ，整 体资 金面 情况 较为紧 张。 货币 市场 七天 质押式 回购 利率 水平
在10 月中 下旬 、11 月下 旬 和 12 月均 有较 大程 度上 行 ， 而代 表非 银机 构资 金面 的全市 场回 购利 率
水平相 比于 存款 类机 构质 押回购 利率 波动 更加 剧烈 。
四季度 债券 市场 收益 率快 速大幅 上行 ，10 年 国开 上 行程度 最高 达 到80BP，而 10 年 国债 收益
率上行 程度 最高 也超 过60BP 。 信 用利 差水 平有 小幅 恢复， 分位 数水 平仍 低于 历史中 位数 。 资 金面
的全面 收紧 同样 对权 益市 场造成 了较 大的 负面 影响 ，上证 综 指 12 月下 跌接 近7% ，创 业板 跌幅 则
达到11.3% 。
回顾四 季度 的基 金管 理工 作，11 月 初减 掉了 所有长 久期利 率品 大幅 降低 了组 合久期 ， 受 债 券
调整影 响相 对减 小。 权益 方面， 择机 参与 了包 括股 票和转 债在 内的 权益 产品 的波段 操作 ，并 积极
参与新 股申 购以 增厚 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-0.18% ， 波动 率0.13% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.54% ， 波动 率0.02% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 171,249,957.11 15.60
其中： 股票
171,249,957.11 15.60
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
577,167,633.60 52.57
其中： 债券
577,167,633.60 52.57
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
310,420,425.48 28.27
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,738,776.00 2.53
8 其他资 产
11,332,472.06 1.03
9 合计
1,097,909,264.25
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,275,285.00 0.39
B 采矿业 - -
C 制造业 100,207,090.39 9.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,239,771.66 0.39
E 建筑业 27,211,914.23 2.49
F 批发和 零售 业 7,456,909.00 0.68
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,149,686.79 1.29
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,324,691.04 0.58
J 金融业 4,460,452.00 0.41
K
房地产 业
2,924,157.00 0.27
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 171,249,957.11 15.66
以上行 业分 类 以2016 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 1,026,012 9,223,847.88 0.84
2 002370 亚太药 业 237,600 6,961,680.00 0.64
3 002366 台海核 电 125,200 6,713,224.00 0.61
4 002624 完美世 界 204,196 6,082,998.84 0.56
5 600068 葛洲坝 654,100 6,011,179.00 0.55
6 300436 广生堂 104,089 5,624,969.56 0.51
7 600660 福耀玻 璃 297,800 5,548,014.00 0.51 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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8 002202 金风科 技 316,800 5,420,448.00 0.50
9 601607 上海医 药 272,900 5,337,924.00 0.49
10 600521 华海药 业 231,900 5,108,757.00 0.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 140,232,000.00 12.83
其中： 政策 性金 融债 140,232,000.00 12.83
4 企业债 券 84,549,000.00 7.73
5 企业短 期融 资券 279,338,000.00 25.55
6 中期票 据 72,850,000.00 6.66
7 可转债 （可 交换 债） 198,633.60 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 577,167,633.60 52.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160401 16 农发 01 700,000 70,000,000.00 6.40
2 1480064
14 北 辰建
发债
500,000 53,055,000.00 4.85
3 150201 15 国开 01 500,000 50,230,000.00 4.59
4 041660001
16 深 燃气
CP001
500,000 50,225,000.00 4.59
5 041658067
16 蒙 中电
CP001
500,000 49,615,000.00 4.54
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 674,018.70
2 应收证 券清 算款 33,341.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,625,111.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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9 合计 11,332,472.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300323 华灿光 电 9,223,847.88 0.84 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,006,739,955.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,977.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,006,698,977.86
上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 健回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》； 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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3 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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