建 信 恒 久 价值 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
建信恒久价值混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 久价 值混 合
基金主 代码 530001
交易代 码 530001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 12 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,396,732,042.45 份
投资目 标 有效控 制投 资风 险， 追求 基金资 产长 期稳 定增 值。
投资策 略
采用自 上而 下的 资产 配置 和自下 而上 的股 票选 择相 结合的 投资 策
略，遵 循以 研究 为基 础的 长期价 值投 资理 念， 重点 投资于 具有 持
续创造 股东 价值 的能 力、 价值被 低估 且流 动性 较好 的上市 公司 股
票，从 而为 基金 持有 人提 供持续 、稳 定的 投资 回报 。
业绩比 较基 准
本基金 投资 业绩 比较 基准 为： 75% ×MS CI 中国 A 股指 数 +20% ×中债
综合指 数( 全价) +5% ×1 年 定期存 款利 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ，其 预期 收益 及预 期风险 水平 低
于股票 型基 金, 高于 债券 型 基金和 货币 市场 基金,属 于 中高收 益/
风险特 征的 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -30,146,051.12
2.本期 利润
-60,922,297.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0431
4.期末 基金 资产 净值 1,076,342,664.06
5.期末 基金 份额 净值 0.7706
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.42% 0.70% 0.04% 0.54% -5.46% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
顾中汉
权 益 投 资
部总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2011 年10 月
11 日
- 12
硕 士 。曾 任 北京 市房 管局
科员 ，2004 年4 月 起就 职
于 易 方达 基 金管 理公 司，
历 任 交易 员 、研 究员 、基
金 经 理助 理 、投 资经 理，
2010 年 1 月至 2011 年 5
月任社 保 109 组合 的投 资
经理 。 顾 中汉 于 2011 年6
月 加 入本 公 司， 历任 基金
经 理 、研 究 部副 总监 、权
益 投 资部 副 总监 、权 益投建信恒久价值混合 2016 年第 4 季度报告
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资 部 副总 经 理、 总经 理，
2011 年10 月11 日 起任 建
信 恒 久价 值 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2011 年
12 月13 日至2013 年5 月
3 日 任建 信 优化 配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2014 年 8 月 20 日起
任 建 信中 小 盘先 锋股 票基
金的基 金经 理；2015 年 5
月 22 日起 任 建信 核 心精
选混合 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 久价 值混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所 公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，A 股市 场大 幅反 弹， 上 证综 指上 涨 3.51% 、 沪深300 指 数上 涨2.02% 、 中 证500 指数建信恒久价值混合 2016 年第 4 季度报告
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下跌0.56% ，创 业板 综指 下跌 8.57% 。
四季度 经济 经济 增长 短期 平稳，PMI 指数 连创 新高 ，指向 制造 业短 期景 气。 但从下 游需 求还
是中上 游生 产看 ，经 济都 出现明 显减 速的 迹象 。其 中地产 销量 下滑 ，而 汽车 销量增 速小 幅回 落。
出口跌 幅收 窄， 但不 及预 期。上 市公 司业 绩平 稳改 善。近 期人 民币 兑美 元汇 率连创 新低 ，资 金流
出加剧 。保 监会 强硬 表态 ，表明 当前 监管 层将 金融 市场“ 防风 险抑 泡沫 ”放 在重要 位置 ，保 险举
牌短期 降温 。资 金面 偏紧 ，货币 利率 继续 上行 。
四季度 建筑 建材 、装 饰、 钢铁、 商贸 零售 、食 品饮 料等行 业涨 幅居 前， 计算 机、传 媒、 房地
产、电 子等 行业 下跌 幅度 较大。 国内 外风 险因 素大 幅释放 后， 投资 者信 心短 期有所 恢复 。
本基金 一贯 采取 自下 而上 精选个 股的 投资 策略 ， 重 点配置 企业 盈利 增长 较快 、 低估 值的 个股 。
非银、 农林 牧渔 、公 共事 业、制 造业 等业 绩较 为确 定的低 估值 板块 ，获 得一 定的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-5.42% ， 波动 率0.70% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.04% ， 波动 率0.54% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 843,995,240.33 77.18
其中： 股票
843,995,240.33 77.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
29,994,739.72 2.74
其中： 债券
29,994,739.72 2.74
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
218,322,504.55 19.96
8 其他资 产
1,293,891.36 0.12
9 合计
1,093,606,375.96
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 52,428,999.97 4.87
B 采矿业 - -
C 制造业 456,570,883.38 42.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
59,520,624.08 5.53
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 19,059,120.00 1.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 79,577,172.15 7.39
J 金融业 98,003,620.22 9.11
K
房地产 业
36,275,645.42 3.37
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 25,836,433.06 2.40
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,722,742.05 1.55
S 综合 - -
合计 843,995,240.33 78.41
以上行 业分 类 以2016 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 3,062,051 49,176,539.06 4.57
2 601211 国泰君 安 2,626,524 48,827,081.16 4.54
3 000998 隆平高 科 1,706,563 36,571,645.09 3.40
4 600565 迪马股 份 4,888,901 36,275,645.42 3.37
5 600686 金龙汽 车 2,388,398 33,939,135.58 3.15
6 300332 天壕环 境 3,176,428 29,858,423.20 2.77
7 601199 江南水 务 3,842,254 29,662,200.88 2.76 建信恒久价值混合 2016 年第 4 季度报告
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8 300014 亿纬锂 能 1,005,937 29,373,360.40 2.73
9 002509 天广中 茂 2,300,000 29,164,000.00 2.71
10 000977 浪潮信 息 1,350,539 28,631,426.80 2.66
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 29,994,739.72 2.79
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 29,994,739.72 2.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 112493 16 华 能资 300,000 29,994,739.72 2.79
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 建信恒久价值混合 2016 年第 4 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金本报告 期末按公 允 价值占基金资 产净值比 例 投资的前十名 证券发行 主 体中，国泰君 安
证券股 份有 限公 司（601211 ，以 下简 称 “ 该公 司 ” ） 发布公 告：2016 年 1 月 29 日，全 国中 小企
业股份 转让 系统 有限 责任 公司就2015 年12 月31 日 该公司 在新 三板 做市 业务 中的异 常报 价行 为 给
予公开 谴责 。2016 年 2 月 26 日， 该公 司收 到中 国 证券监 督管 理委 员会 上海 监管局 《关 于对 国泰
君安证 券股 份有 限公 司采 取限制 新增 做市 业务 等监 管措施 的决 定》 （沪 证监 决[2016]15 号） ， 采取
限制该 公司 新增 新三 版做 市业务 三个 月等 监管 措施 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,170,555.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 98,037.31
5 应收申 购款 25,298.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,293,891.36
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002509 天广中 茂 29,164,000.00 2.71 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,436,352,869.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,707,935.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 72,328,762.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,396,732,042.45
总申购 份额 含转 换入 份额 ，总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,849,646.54
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,849,646.54
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.42
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 久价值 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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