建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,219,356,601.25 份
投资目 标
通过主 动管 理债 券组 合， 力争在 追求 基金 资产 稳定 增长基 础上 为投 资
者取得 高于 投资 业绩 比较 基准的 回报 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，结 合自下 而上 的个 券
选择方 法构 建债 券投 资组 合。同 时在 固定 收益 资产 所提供 的稳 健收 益
基础上 ，适 当进 行股 票投 资，本 基金 的股 票投 资作 为债券 投资 的辅 助
和补充 ，以 本金 安全 为最 重要因 素。
业绩比 较基 准 90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 基金 、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券 C 建信双 息红 利债 券 H
下属分 级基 金的 交易 代
码
530017 531017 960029
报告期 末下 属分 级基 金 2,966,652,035.28 份 237,342,561.19 份 15,362,004.78 份 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
的份额 总额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 于2016 年4 月15 日 起新 增H 类份 额， 并 于 2016 年6 月22 日 在香 港特别 行政 区发 售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.20% 0.19% -1.45% 0.22% 0.25% -0.03%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.33% 0.18% -1.45% 0.22% 0.12% -0.04%
建信双息红利债券 H
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.20% 0.19% -1.45% 0.22% 0.25% -0.03%
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券C
建信双 息红 利债
券H
1．本 期已 实现 收益 73,974,602.27 8,065,485.06 289,066.81
2．本 期利 润 -54,593,972.04 -3,954,962.11 -203,868.30
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
-0.0136 -0.0087 -0.0126
4．期 末基 金资 产净 值 3,462,783,544.79 267,830,877.15 17,927,367.78
5．期 末基 金份 额净 值 1.167 1.128 1.167 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1. 本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ， 并于 2016 年6 月22 日发 售。
2.本报 告期 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固 定 收 益
投 资 部 首
席 固 定 收
益投资
官 、 本 基
金 的 基 金
经理
2011 年12
月13 日
- 11
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕 士，
加拿大 籍华 人 。 1995 年7 月
毕业于 南开 大学 金融 系 ， 获 经
济学学 士学 位，2004 年 5 月
毕 业 于 加 拿 大 不 列 颠 哥 伦 比
亚 大 学 ， 获 工 商 管 理 硕 士 学
位。 曾先 后任 职于 广东 发展 银
行珠海 分行 、 深圳 发展 银行 珠
海分行 、 嘉实 基金 管理 有限 公
司等， 从事 外汇 交易 、信 贷、
债 券 研 究 及 投 资 组 合 管 理 等
工作。2008 年 5 月加 入建 信
基金管 理公 司 ， 2009 年6 月2
日至2011 年5 月11 日 任建 信
收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ；2008 年 8 月15
日 起 任 建 信 稳 定 增 利 债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 2011建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
年12 月13 日 起任 建信 双息 红
利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理；2013 年 9 月 3 日起 任
建 信 安 心 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 四季 度经 济增长 相对 平稳 。首 先， 固定资 产投 资维 持低 速增 长。随 着房 地产
调控效 果的 显现 ，主 要城 市商品 房销 售快 速回 落， 但由于 地产 投资 相对 于销 售存在 一定 时滞 ，四
季度地 产投 资 仍 然保 持平 稳态势 ，预 计地 产投 资累 计增速 比前 三个 季度 略有 上升； 制造 业投 资方
面，PPI 由 负转 正， 制造 业盈利 有所 改善 ，导 致四 季度制 造业 投资 有所 回升 ；基建 投资 增速 则略
有下行 ，但 依然 保 持15% 以上的 较高 增速 。总 体上 看，由 于地 产投 资暂 时没 有下滑 ，基 建投 资维建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
持较高 增速 ，制 造业 投资 有所改 善， 整体 固定 资产 投资增 速四 季度 保持 平稳 。消费 方面 ，四 季度
相比于 前三 季度 基本 持平 ，而进 出口 数据 则小 幅改 善，11 月 进出 口额 当月 同 比已经 转正 。
通胀方 面， 四季 度物 价水 平有所 上升 。四 季度 工业 品价格 在供 给侧 改革 、国 际大宗 商品 价格
上涨的 背景 下，PPI 同比 大幅回 升。 从消 费者 价格 指数上 看， 四季 度 CPI 水 平也小 幅回 升，11 月
CPI 同 比为2.3% ，较 三季 度末回 升 了 0.4 个百 分点 。
四季度 人民 币贬 值幅 度较 大。美 元指 数四 季度 上涨 超过 7% ， 在美 元升 值压 力 较大的 情况 下 ，
人民币 中间 价 从9 月底 6.67 贬 到四 季度 末6.95 左 右。
四季度 债券 市场 资金 面紧 张。 首先 ， 在 四季 度美 国 国债收 益率 大幅 上升 、 美 国加息 预期 加强 、
人民币 贬值 压力 上升 的背 景下， 外汇 占款 持续 流出 。在央 行“ 去杠 杆” 和货 币政策 由宽 松逐 步过
度到中 性的 过程 中， 市场 资金面 逐步 变紧 。由 于叠 加 MPA 考核 和部 分金 融机 构代持 事件 的影 响 ，
银行融 出资 金的 意愿 开始 下降， 非银 机构 向银 行融 资难度 更是 急剧 上升 。银 行赎回 货币 基金 ，货
币基金 提前 支取 存单 ，银 行继续 赎回 货币 基金 的循 环加大 了资 金面 和债 券市 场的紧 张， 债券 收益
率在四 季度 经历 了剧 烈的 调整。 四季 度 10 年 国开 债 收益率 最高 上行 幅度 超 过80BP ，10 年国 债收
益率最 高上 行幅 度也 超 过60BP， 在经 历此 轮剧 烈调 整后， 目前 短期 债券 的收 益率已 经回 到了 历史
均值上 方， 长债 利率 也离 历史均 值不 远， 信用 息差 水平也 有所 收复 。
四季度 股票 市场 先涨 后跌 ，风格 分化 较大 ，大 盘股 、价值 股表 现明 显好 于成 长股。 四季 度大
盘股总 体上 涨， 而成 长股 有所下 跌。 转债 市场 受到 资金面 紧、 转债 估值 偏高 、债券 型基 金遭 遇较
大赎回 的影 响下 ，下 跌较 多。
本基金 在四 季度 债券 调整 之前减 持了 中长 期利 率债 和部分 信用 债， 减少 了组 合损失 。但 由于
本次债 券调 整中 短期 债券 调整得 也很 剧烈 ，所 以基 金净值 也受 到较 大影 响。 由于基 金在 四季 度遭
遇较大 赎回 ，信 用债 和基 金总体 杠杆 比例 有所 上升 。本基 金在 四季 度维 持了 较高的 股票 仓位 ，股
票配置 集中 在医 药、 农 业 、 建筑 工程 和食 品饮料 等 行业， 主题 上主 要在国 企 改革、 “ 一带 一路” 、
PPP 等 方面 布局 ，一 度取 得了一 些回 报。 但由 于在 后期股 票市 场调 整中 减仓 节奏偏 慢， 而市 场出
现连续 下跌 ，导 致基 金净 值回撤 较大 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长率-1.2% ， 波动 率0.19% ， 双 息红 利C 净值 增长 率-1.33% ， 波 动
率0.18%, 双息 红利H 净 值 增长率-1.20% ， 波动 率0.19%; 业 绩比 较基 准收 益率-1.45% ，波 动率
0.22% 。 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 597,996,746.09 13.77
其中： 股票 597,996,746.09 13.77
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 3,635,647,356.30 83.70
其中： 债券 3,635,647,356.30 83.70
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,365,631.73 0.38
8 其他资 产 93,677,747.95 2.16
9 合计 4,343,687,482.07 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 95,157,347.86 2.54
B 采矿业 - -
C 制造业 155,354,537.17 4.14
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 159,905,853.25 4.27
F 批发和 零售 业 105,606,635.10 2.82
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
43,706,853.88 1.17
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 18,600,848.63 0.50
L
租赁和 商务 服务 业
19,664,670.20 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 597,996,746.09 15.95
以上行 业分 类 以2016 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600170 上海建 工 13,112,208 62,020,743.84 1.65
2 000028 国药一 致 847,729 56,713,070.10 1.51
3 000018 神州长 城 3,722,431 39,830,011.70 1.06
4 600298 安琪酵 母 2,135,304 38,051,117.28 1.02
5 002239 奥特佳 2,386,159 37,438,834.71 1.00
6 000928 中钢国 际 2,100,703 36,825,323.59 0.98
7 000998 隆平高 科 1,713,800 36,726,734.00 0.98
8 600467 好当家 8,000,000 36,080,000.00 0.96
9 600114 东睦股 份 2,052,633 35,325,813.93 0.94
10 600794 保税科 技 5,205,767 32,692,216.76 0.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 269,888,859.80 7.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 297,481,050.00 7.94
其中： 政策 性金 融债 297,481,050.00 7.94
4 企业债 券 1,073,348,498.70 28.63
5 企业短 期融 资券 347,881,000.00 9.28
6 中期票 据 1,600,585,000.00 42.70
7 可转债 （可 交换 债） 46,462,947.80 1.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,635,647,356.30 96.99
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
比例（ ％）
1 122015 09 长 电债 1,190,010 121,428,620.40 3.24
2 1580125 15 兴 泸债 1,000,000 108,400,000.00 2.89
3 101462034
14 金隅
MTN001
1,000,000 103,210,000.00 2.75
4 101558004
15 陕 延油
MTN001
1,000,000 101,570,000.00 2.71
5 160011
16 附 息国 债
11
1,000,000 99,870,000.00 2.66
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,293,919.57
2 应收证 券清 算款 18,983,758.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,307,885.12
5 应收申 购款 5,092,184.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 93,677,747.95
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110030 格力转 债 7,604,314.20 0.20
2 128009 歌尔转 债 6,048,000.00 0.16
3 110033 国贸转 债 4,423,560.00 0.12
4 127003 海印转 债 1,005,255.60 0.03
5 113010 江南转 债 762,660.00 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002239 奥特佳 37,438,834.71 1.00 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信双 息红 利债 券
A
建信双 息红 利债
券 C
建信双 息红 利债
券 H
报告期 期初 基金 份额 总额 4,267,219,883.27 552,524,050.29 17,168,621.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 413,359,359.25 77,234,060.06 76,934.81
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,713,927,207.24 392,415,549.16 1,883,551.29
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,966,652,035.28 237,342,561.19 15,362,004.78 建信双息红利债券 2016 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
本基 金A 类和 C 类的 总申 购份额 含红 利再 投资 和转 换入份 额， 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2017 年1 月19 日
