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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信双 债增 强债 券 基金主 代码 000207 交易代 码 000207 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 368,604,105.46 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通过 主 动 的组合 管理 为投 资人 创造 较高的 当期 收入 和总 回报 。 投资策 略 本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债投 资 策 略、可 转债 投资 策略 等投 资策略 以实 现投 资目 标。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中债综 合全 价 (总 值) 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风 险和预 期收 益水 平低 于股 票 型基金 、混 合型 基金 ,高 于货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000207 000208 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 303,073,209.89 份 65,530,895.57 份


建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 1,858.87 99,016.40 2.本 期利 润 -13,700,104.61 -2,795,020.79 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0291 -0.0169 4.期 末基 金资 产净 值 377,294,755.31 80,500,646.06 5.期 末基 金份 额净 值 1.245 1.228 1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 损益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信双债增强债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -2.51% 0.26% -2.32% 0.15% -0.19% 0.11% 建信双债增强债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -2.69% 0.26% -2.32% 0.15% -0.37% 0.11%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:本 报告 期, 本基 金的 投资组 合 比 例符 合基 金合 同的要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱虹 固 定 收 益 投 资 部 副 总 经理、 本 基 金 的 基 金 经 理 2016 年6 月1 日 - 9 硕士 。 2007 年 加入 长城 人 寿 保险股 份有 限公 司, 任 债 券 投资助 理 。 2009 年 4 月加入 天弘基 金管 理有 限公 司, 任 基金经 理、 固 定收 益投 资 总 监助理 。2012 年 1 月, 加 入 万家基 金管 理有 限公 司, 任 基金经 理、 固定 收益 总监 。 2014 年 8 月加 入我 公司 , 历 任投资 管理 部副 总监、 固 定 收益投 资部 副总 经理,2015 年10 月29 日 任建 信安 心 保 本二号混合型证券投资基 金基金 经理,2016 年1 月4建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


日起任建信安心保本三号 混合型证券投资基金基金 经理 , 2016 年 6 月 3 日起任 建信双债增强债券型证券 投资基 金基 金经 理 , 2016 年 11 月 17 日起 任建 信恒 远 一 年 定期开放债券型证券投 资基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律 法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次, 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 , 未 导致 不公 平交易 和利 益输 送。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 央行 在8 月 末开 始公 开市 场转向 ,9 月至10 月 确立 进一步 转向 货币 政策 中性 。 债券 市场 在 10 月微幅 调整 ,11 月、12 月 巨幅调 整, 表面 上受 到全 球货币 政策 转向 确立 以及 “国海” 事件 的摩 擦 影响, 而本 质仍 然是PPI 层面的 转折 确立 、 央 行主 导下的 银行 资产 配置 发 生16 年 以来 的重 大转 折建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


所致。








14 年1 月 以来 ,利 率 水平持 续回 落, 客观 上造 成了银 行增 量资 金涌 入债 券市场 套利 的行 为。 与过去 不同 的是 ,本 次流 动性的 派生 是由 表外 主导 发生的 ,由 于表 外派 生不 受银行 资本 金以 及严 格意义 的准 备金 制度 的约 束,导 致非 银机 构以 及银 行机构 资产 共同 膨胀 。当 该交易 结构 受到 基本 面、央 行、 以及 其他 政策 的共同 影响 时, 形成 了市 场较大 幅度 的调 整。 债券市 场的 流动 性逆 转以 及“国 海事 件” 的信 用问 题,使 依赖 于流 动性 的股 票市场 受到 较大 打击。 但在 此调 整过 程中 ,草甘 膦、 尿素 为代 表的 化工股 ,造 纸、PPP 类股 票等均 表现 的较 强的 抗跌特 征。 这意 味着 市场 已经从 单一 依赖 流动 性向 业绩因 子靠 拢。 本基金 在9 月初 将组 合久 期降至 较低 水平 ,并 在 2 季度一 直缓 慢增 持可 转债 。在此 次股 票调 整中, 可转 债跌 幅较 大, 使基金 净值 受到 一定 影响 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期双 债增 强A 净值 增长率-2.51% , 波动 率 0.26% , 双债 增强C 净 值增 长 率-2.69%,波 动率0.26%; 业 绩比 较基 准 收益率-2.32% , 波动 率0.15% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


481,087,954.01 96.44 其中: 债券


481,087,954.01 96.44 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,633,648.94 2.53 8 其他资 产


5,122,101.17 1.03 9 合计





498,843,704.12





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 20,126,000.00 4.40 其中: 政策 性金 融债 20,126,000.00 4.40 4 企业债 券 133,000,550.20 29.05 5 企业短 期融 资券 29,952,000.00 6.54 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 298,009,403.81 65.10 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 481,087,954.01 105.09


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 132004 15 国盛 EB 433,320 42,881,347.20 9.37 2 110035 白云转 债 327,050 40,737,348.00 8.90 3 113009 广汽转 债 309,250 35,910,110.00 7.84 4 132005 15 国资 EB 301,210 33,434,310.00 7.30 5 041654039 16 安徽 电力 CP001 300,000 29,952,000.00 6.54


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 81,999.29 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,037,458.59 5 应收申 购款 2,643.29 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,122,101.17


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


1 132004 15 国盛 EB 42,881,347.20 9.37 2 110035 白云转 债 40,737,348.00 8.90 3 113009 广汽转 债 35,910,110.00 7.84 4 132005 15 国资 EB 33,434,310.00 7.30 5 110034 九州转 债 27,599,724.00 6.03 6 110033 国贸转 债 18,619,062.00 4.07 7 110031 航信转 债 17,838,608.20 3.90 8 123001 蓝标转 债 12,942,903.89 2.83 9 128010 顺昌转 债 11,721,431.70 2.56 10 113008 电气转 债 9,577,791.00 2.09 11 113010 江南转 债 5,758,140.00 1.26 12 128011 汽模转 债 4,166,685.54 0.91 13 110032 三一转 债 1,105,200.00 0.24 14 128012 辉丰转 债 1,029,872.00 0.22 15 127003 海印转 债 1,005,255.60 0.22 16 110030 格力转 债 822,918.60 0.18 17 132001 14 宝钢 EB 125,663.10 0.03


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 511,342,782.03 252,062,718.72 报告期 期间 基金 总申 购份 额 300,095,620.01 1,230,160.26 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 508,365,192.15 187,761,983.41 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 303,073,209.89 65,530,895.57 总申购 份额 含转 换入 份额 ,总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 建信双债增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基 金本 报告 期未 发生 管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2017 年1 月19 日