平 安 大 华 鑫安 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华鑫 安混 合
场内简 称 -
交易代 码 001664
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 305,312,241.31 份
投资目 标
本基金 通过 灵活 的资 产配 置， 在股 票、 固 定收 益
证券和 现金 等大 类资 产中 充分挖 掘和 利用 潜在
的投资 机会， 力求 在严 格 控制风 险的 基础 上， 实
现基金 资产 的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将在 资产 配置 允许 的范围 内， 采取 相对 灵
活的资 产配 置策 略， 使用 定量与 定性 相结 合的 研
究方法 对宏 观经 济、 国 家 政策、 资 金面 和市 场情
绪等可 能影 响证 券市 场的 重要因 素进 行研 究和
预测， 对 股票、 债券 和现 金等大 类资 产投 资比 例
进行战 略配 置和 调整 ，以 规避或 分散 市场 风险 ，
提高基 金风 险调 整后 的收 益。 本 基金 以自 上而 下
的投资 策略 ， 大 类资 产， 动态控 制组 合风 险， 力
争长期 、稳 定的 回报 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×40 % ＋中证 全债 指数 收益
率×60 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 水平 的
基金， 其预 期收 益及 风险 水 平高 于货 币市 场基平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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金、债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 平安大 华鑫 安 A 平安大 华鑫 安 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 001664 001665
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 283,503,287.31 份 21,808,954.00 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
平安大 华鑫 安 A 平安大 华鑫 安 C
1． 本 期已 实现 收益 303,082.98 25,600.11
2．本 期利 润 -2,399,965.45 -307,975.77
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0139 -0.0129
4．期 末基 金资 产净 值 283,103,119.30 21,710,575.08
5．期 末基 金份 额净 值 0.999 0.995
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
平安大华鑫安 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.19% 0.18% -0.36% 0.32% -0.83% -0.14%
平安大华鑫安 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.39% 0.19% -0.36% 0.32% -1.03% -0.13%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×40 %+ 中 证全 债指数 收益 率 × 60% 平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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1、本 基金 基金 合同 于2015 年 12 月 11 日 正式 生效 ，截至 报告 期末 已满 一年 ；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙健 -
2015 年12
月11 日
2016 年 12 月
27 日
15
自 2001 年起 ，先 后在 湘 财
证券资 产管 理部、 中国 太 平
人 寿 保 险 公 司 投 资 部/ 太平
资产管理公司从事投资工
作，2006 年起 ， 分 别在 摩 根
士丹利 华鑫 基金 公司、 银 华平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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基金公司担任基金经理。
2011 年 9 月加 入平 安基 金 ，
现担任现担任平安大华保
本混合 型证 券投 资基 金、 平
安大华添利债券型证券投
资基金、 平安 大华 日增 利 货
币市场 基金、 平安 大华 安 心
保本混 合型 证券 投资 基金 、
平安大华安享保本混合型
证券投 资基 金、 平 安大 华 安
盈保本混合型证券投资基
金、 平安 大华 惠盈 纯债 债 券
型证券 投资 基金、 平安 大 华
智能生活灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理。
李黄海
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年7
月20 日
- 14
李黄海 先生， 美国 南加 州 大
学博士， 曾先 后任 职于 民 生
加银基金金融工程与产品
开发部 执行 总监， 易方 达 基
金投资 发展 部总 监助 理， 摩
根士丹利华鑫基金数量化
投资部 投资 经理。2015 年9
月加入平安大华基金管理
有限公 司， 现 任平 安大 华 鑫
安混合型证券投资基金基
金经理 。
黄维
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年8
月18 日
- 5
北 京 大 学 微 电 子 学 硕 士 ，5
年证券 从业 经验， 曾先 后 任
广发证 券资 产管 理（ 广东 ）
有限公司研究员、投资经
理， 2016 年 5 月加 入平 安 大
华基金 管理 公司， 现任 平 安
大华鑫安混合型 证 券 投 资
基金、 平 安大 华睿 享文 娱 灵
活配置混合性证券投资基
金基金 经理 。
施旭
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年12
月27 日
- 7
施旭先 生， 哥 伦比 亚大 学 金
融数学 硕士， 曾任 职于 西 部
证券 、 Mockingbird Capital
Management 、EquaMetrics
Inc、 国信 证券 ， 于 2015 年
加入平 安大 华基 金， 任 衍 生
品投资 中心 量化 研究 员， 现
任平安 大华 深 证300 指数增
强型证 券投 资基 金、 平 安 大平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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华量化成长多策略灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 平
安大华鑫享混合型证券投
资基金、 平安 大华 鑫安 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华鑫 安混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，并 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 、取 信于 市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ，没 有损 害基金 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在2016 年第 四季 度 里， 以 绝对 收益 为投 资目 标， 投 资操 作仍 主要 以固 定收益 投资 和新
股申购 为主 ，但 投资 态度 谨慎乐 观， 因此 相比 上半 年增加 了权 益类 二级 市场 的投资 比例 。国 海证
券假章 事件 ， 被卷 入的 代 持债 券 机构 超 过20 家 ， 引 发了流 动性 恐慌 ， 中国 资 金利率 显著 上行 ， 中
国资本 市场 在 12 月 上半 月 遭遇了 一轮 股债 双杀 。 基 金在本 季度 的投 资业 绩欠 佳， 主 要由 于股 票仓
位过高 ，而 债券 市场 风暴 事发突 然， 风险 难以 防范 。期间 ，鑫 安A 份额 净值 下跌-1.19% 。
今年 12 月 初 ， 美 元加 息 、 人民币 贬值 ， 中国 央行 为 了维护 人民 币汇 率稳 定 ， 年底为 金融 市场
注入流 动性 的行 为相 比往 年更为 谨慎 ，中 国资 金利 率大幅 攀升 ，中 国十 年期 国债到 期收 益率 年底
时达3.2% ，相 比今 年10 月初 2.7% ，大 幅上 升了0.5% 。 平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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国际金 融政 策方 面， 资本 跨境自 由流 动、 汇率 稳定 和货币 政 策 独立 性三 者不 可能兼 得， 国家
为了实 现人 民币 汇率 的稳 定和货 币政 策的 独立 性（ 中国没 有跟 随美 国进 行加 息）， 只好 暂时 限制
资本的 自由 流动 。因 此， 国内巨 量的 资金 追逐 有限 的资产 ，“ 资产 荒” 现象 仍然严 重， 导致 了股
票市场 、债 券市 场、 商品 期货市 场等 金融 价格 的轮 番大幅 波动 。
另一方 面， 中国 供给 侧改 革已见 成效 ，PMI 数 据改 善明显 ， 创 近两 年来 新高 ， 通胀 预期 升温 。
宏观政 策转 向防 风险 去杠 杠，以 规范 险资 、规 范债 市为代 表的 一系 列政 策相 继出台 。中 央经 济工
作会议 罕见 地未 提经 济增 长目标 ，将 促进 改革 放在 重要位 置。
中国A 股估 值方 面， 截 至2016 年底 ，沪 深300 指 数 的静态 市盈 率（PE ttm ） 约为 20.6 倍，
接近过 去八 年（2009-2016 ）以来 的中 位数 水 平20.9 ，也就 是说 ：从 历史 上看 ，目前 中 国 A 股整
体价格 处于 不高 不低 的中 枢水平 。
综上所 述， 展望2017 年， 我们判 断： 中国 股市 将可 能处于 “上 有顶 ， 下 有底 ” 格局 ， 往 上有
产业资 本解 禁、 汇金 公司 等套现 压力 ，很 难出 现持 续整体 牛市 行情 ；往 下有 “资产 荒” 导致 巨量
资金配 置的 支持 ，即 使大 盘出现 震荡 回调 ，优 质个 股的投 资机 会也 会不 断涌 现，甚 至可 能出 现结
构性的 局部 牛市 。
因此， 在2017 年第 一季 度 里， 我 们的 投资 态度 将保 持谨慎 乐观 ， 仍 主要 以固 定收益 投资 为主 ，
在已有 的基 金净 值安 全垫 的基础 上， 积极 为投 资者 谋取绝 对收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基 金A 份 额净 值 为0.999 元 ， 份 额累 计净 值为0.999 元 。 报 告期
内， 本 基金 份额净 值增 长 率为-1.19% ， 同期 业绩 基 准增长 率为-0.36% 。 本 基 金C 份 额净 值 为 0.995
元，份 额累 计净 值 为0.995 元。 报告 期内 ，本 基金 份额净 值增 长率 为-1.39% ，同期 业绩 基准 增长
率为-0.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日 基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 61,725,692.52 20.22 平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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其中： 股票
61,725,692.52 20.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
113,919,215.50 37.32
其中： 债券
113,919,215.50 37.32
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 32.76
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,332,898.57 8.95
8 其他资 产
2,308,538.67 0.76
9 合计
305,286,345.26
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 251,104.00 0.08
B 采矿业 1,577,771.20 0.52
C 制造业 36,933,940.02 12.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
3,905,893.00 1.28
E 建筑业 2,152,037.00 0.71
F 批发和 零售 业 3,249,853.30 1.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,750,275.00 0.90
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
731,606.00 0.24
J 金融业 4,682,729.00 1.54
K 房地产 业 2,294,795.00 0.75
L 租赁和 商务 服务 业 883,351.00 0.29
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,011,592.00 0.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,300,746.00 0.43
S 综合 - -
合计 61,725,692.52 20.25
平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 期末 未投 资沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000423 东阿阿 胶 49,392 2,660,747.04 0.87
2 002508 老板电 器 36,224 1,333,043.20 0.44
3 600519 贵州茅 台 3,000 1,002,450.00 0.33
4 000402 金 融 街 80,000 824,000.00 0.27
5 000002 万
科Ａ 39,300 807,615.00 0.26
6 002564 天沃科 技 50,000 500,000.00 0.16
7 000090 天健集 团 50,000 483,000.00 0.16
8 000018 神州长 城 45,000 481,500.00 0.16
9 000045 深纺织 Ａ 30,000 420,000.00 0.14
10 600575 皖江物 流 72,300 415,725.00 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 54,858,000.00 18.00
其中： 政策 性金 融债 54,858,000.00 18.00
4 企业债 券 18,825,215.50 6.18
5 企业短 期融 资券 20,118,000.00 6.60
6 中期票 据 20,118,000.00 6.60
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 113,919,215.50 37.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120223 12 国开 23 500,000 49,855,000.00 16.36
2 041660010
16 三安
CP001
200,000 20,118,000.00 6.60
3 1282537 12 美 凯龙 100,000 10,141,000.00 3.33 平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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MTN2
4 122289 13 日 照港 100,000 10,030,000.00 3.29
5 1082085
10 铁道
MTN1
100,000 9,977,000.00 3.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 报告 期末 无贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 投资 的前 十名证 券的 发行 主体,本 期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查的 情形,也
没有出 现在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 68,715.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,236,626.69
5 应收申 购款 3,196.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,308,538.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 平安大 华鑫 安 A 平安大 华鑫 安 C
报告期 期初 基金 份额 总额 136,241,604.53 26,801,438.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 189,233,056.64 16,606.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,971,373.86 5,009,091.50
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 283,503,287.31 21,808,954.00
平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
平安大 华鑫 安 A
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金
平安大 华鑫 安 C
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华鑫 安混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（2） 平安 大华 鑫安 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 鑫安 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 鑫 安混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
平安大华鑫安混合 2016 年第 4 季度报告
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平安大华基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
