嘉实超短债证券投资基金2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实超 短债 债券
基金主 代码 070009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 300,445,191.04 份
投资目 标
通过控 制投 资组 合的 久期 不超过 一年 ，力 求本 金稳
妥， 保 持资 产较 高的 流动 性， 降 低基 金净 值波 动风 险，
取得超 过比 较基 准的 稳定 回报。
投资策 略
本基金 投资 策略 是在 货币 市场基 金投 资策 略基 础上
的增强 型投 资策 略。 一方 面， 将 基金 的大 部分 资产 投
资于货 币市 场工 具， 保持 基金资 产的 高流 动性 ， 同 时
提供稳 定的 收益 ； 另 一方 面， 通 过价 值挖 掘， 将 一 小
部分资 产投 资于 收益 率较 高的固 定收 益类 投资 工具 ，
为基金 资产 提供 超额 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率
风险收 益特 征
本基金 预期 的风 险水 平和 预期收 益率 高于 货币 市场
基金， 低于 中长 期债 券基 金、混 合基 金、 股票 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,526,637.06
2.本期 利润
333,131.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0010
4.期末 基金 资产 净值 312,799,300.10
5.期末 基金 份额 净值 1.0411
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 本基 金无
持有人 认购/申 购或 交易 基 金的各 项费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.08% 0.03% 0.38% 0.01% -0.30% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图:嘉 实超 短债 债券 基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年4 月 26 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同十三 （八 ）投 资组 合限 制的约 定： （1） 基金 与由 基金管 理人 管理 的其
他基金 持有 一家 公司 发行 的证券 总和 ，不 超过 该证 券的 10%；（ 2） 在全 国银 行间同 业市 场中 的债
券回购 最长 期限 为1 年， 债券回 购到 期后 不展 期； （3 ）在 银行 间市 场进 行债 券 回购融 入的 资金 余
额不超 过基 金资 产净 值 的40%；（ 4） 投资 组合 的久 期 在每个 交易 日均 不得 超过 一年； （5 ） 持有 的
剩余期 限 在397 天以 内的 债券、 现金 、剩 余期 限 在14 天 以内 的回 购余 额不 低 于基金 资产 净值 的
20％； （6） 投资 于除 国债 、 政策 性金 融债 之外 的其 他债券 的规 模不 得超 过该 债券发 行总 量 的 5％，
投资于 同一 公司 发行 的债 券、 短 期融 资券 等的 比例 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 10 ％； （7 ） 中 国
证监会 规定 的其 他比 例限 制。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏莉
本基金、嘉实货
币、嘉 实 1 个月
理财债券、嘉实
薪金宝货币基金
经理
2009 年1 月
16 日
- 13 年
曾 任 职 于 国 家 开 发 银 行 国
际金融 局， 中 国银 行澳 门 分
行 资 金 部 经 理 。2008 年 7
月 加 盟 嘉 实 基 金 从 事 固 定
收益投 资研 究工 作。 金 融 硕
士，CFA ，CPA ， 具 有基 金 从
业资格 ，中 国国 籍。
李金灿
本 基 金 基 金 经
理、嘉实宝、嘉
实 机 构 快 线 货
币、嘉实薪金宝
货币、嘉实理财
宝 7 天债 券、 嘉
实安心货币、嘉
实增益宝货币基
金经理
2015 年6 月
9 日
- 7 年
曾任FutexTradingLtd 期货
交易员、 北京 首创 期货 有 限
责任公 司研 究员、 建信 基 金
管理有 限公 司债 券交 易员 。
2012 年 8 月 加入 嘉实 基 金
管理有 限公 司， 曾 任债 券 交
易员， 现 任职 于固 定收 益 业
务体系 短 端 alpha 策 略组 。
硕 士 研 究 生 ，CFA 、具有基
金从业 资格 。
注： （1 ） 任 职日 期、 离职 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 超短 债证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年4 季度 ， 央 行主 导 下货币 政策 回归 中性 偏紧 ， 货币 市场 收益 率波 动性 加大， 导致 债券
市场波 动增 加。 宏观 经济 数据显 示，4 季 度整 体经 济增长 呈现 底部 企稳 ，但 是结构 性矛 盾突 出，
供给侧 改革 和去 产能 过程 收到明 显成 效， 通胀 有一 定上升 势头 ，房 地产 市场 过热引 发关 注并 遭到
政策打 压 。 国 际形 势动 荡 ， 外 汇占 款仍 流出 ， 美国 大选结 果超 预期 ，12 月 美 联储加 息 ， 美 元指 数
和美债 收益 率攀 升， 人民 币贬值 压力 增加 。针 对上 述宏观 经济 环境 ，央 行更 加注重 货币 政策 执行
的前瞻 性、 针对 性和 灵活 性，完 善宏 观审 慎政 策框 架，根 据经 济和 市场 运行 情况， 运用 公开 市场
操作和 各类 创新 工具 对市 场资金 面进 行预 调微 调。 但是， 中央 经济 工作 会议 明确下 一步 要将 抑制
资产泡 沫和 防范 金融 风险 放在首 要位 置， 未来 金融 去杠杆 过程 仍将 延续 ，春 节前资 金面 也存 在多
重不确 定因 素， 年末 货币 市场整 体处 于紧 平衡 状态 ， 央行 前期 的利 率走 廊已 经在一 定程 度上 突破 。
4 季度 央行 公开 市场 净投 放 3114 亿 ，并 配合MFL 、SLF 等 措施 ，调 节市 场流 动性缺 口。 但是 并且
央行通 过MLF 操 作持 续进 行“锁 短放 长” ，调 节市 场流动 性缺 口的 同时 资金 成本提 升。4 季 度银
行间隔 夜 和7 天 回购 利率 均值分 别 为 2.29% 和2.81% ，与 3 季度 均 值2.10% 和2.49%明 显上 升。4
季度债 券市 场剧 烈波 动， 收益率 曲线 全线 上行 。4 季末 1 年期 和 10 年 期国 开 债收益 率分 别收 于
3.18% 和3.68%，较 3 季末 2.28% 和3.06% 大幅 平坦 化 上行。4 季 度信 用债 市场 在 资金紧 张和 估值 上
行压力 推动 下， 收益 率也 跟随利 率债 大幅 上扬 ，信 用利差 跟随 扩宽 。4 季末1 年期 高评 级的AAA
级短融 收益 率 由3 季末的 2.86% 飙升 至3.91% ，同 期 中等评 级 的 AA+ 级短 融收 益率则 由 2.99% 上行
至4.17% 。 在债 市整 体暴 跌的环 境中 ，信 用资 质好 的券种 因为 流动 性更 好， 所以市 场抛 售压 力更
大。
16 年4 季 度， 本基 金秉 持 稳健 投 资原 则， 谨慎 操作 ， 以确 保组 合安 全性 为首 要任务 ； 灵 活配
置逆回 购 、 银 行存 单 、 债 券和同 业存 款 ， 管 理现 金 流分布 ， 保障 组合 充足 流 动性; 控制 银行 存单 和
债券资 产配 置比 例， 组合 保持中 性较 短久 期， 在收 益率曲 线平 坦化 环境 中管 理组合 利率 风险 ；谨
慎筛选 组合 投资 个券 ， 严 控信用 风险;灵 活运 用短 期 杠杆资 源提 高组 合收 益。 整体看 ，4 季度 本基
金成功 应对 了市 场和 规模 波动， 投资 业绩 平稳 ，实 现了安 全性 、流 动性 和收 益性的 目标 ，并 且整
体组合 的持 仓结 构相 对安 全，流 动性 和弹 性良 好， 为下一 阶段 抓住 市场 机遇 、创造 安全 收益 打下
了良好 基础 。 嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0411 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.08% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
124,903,000.00 38.59
其中： 债券
118,903,000.00 36.74
资产 支持 证券
6,000,000.00 1.85
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
172,554,389.62 53.32
8 其他资 产
26,173,147.24 8.09
合计 323,630,536.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,966,000.00 6.38
其中： 政策 性金 融债 19,966,000.00 6.38
4 企业债 券 19,772,000.00 6.32 嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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5 企业短 期融 资券 49,889,000.00 15.95
6 中期票 据 29,276,000.00 9.36
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 118,903,000.00 38.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160211 16 国开 11 200,000 19,966,000.00 6.38
2 136513 16 电投 03 200,000 19,772,000.00 6.32
3 101555026 15 金川 MTN003 200,000 19,472,000.00 6.23
4 011699782
16 中 材股
SCP001
100,000 10,042,000.00 3.21
5 071621008
16 渤 海证 券
CP008
100,000 10,001,000.00 3.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 119238 南方 A2 60,000 6,000,000.00 1.92
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,925,522.83
5 应收申 购款 2,326,824.41
6 其他应 收款 20,920,800.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 26,173,147.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 409,196,045.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 417,316,555.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 526,067,409.76
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 300,445,191.04
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 嘉实超短债债券 2016 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实超短 债证 券投 资基 金募 集的文 件；
（2） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 超短 债证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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