嘉实研究精选混合型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本基金 已根 据香 港《 证券 及期货 条例 》 第104 条在 香港获 得证 券及 期货 事务 监察委 员会 认可
及可供 在香 港向 公众 销售 。证券 及期 货事 务监 察委 员会认 可不 代表 对本 基金 的推荐 或认 许， 亦不
代表其 对本 基金 的商 业利 弊或其 表现 作出 保证 。此 并不意 指本 基金 适合 所有 投资者 ，亦 并非 认许
本基金 适合 任何 特定 投资 者或投 资者 类别 。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实研 究精 选混 合
基金主 代码 070013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,483,526,303.14 份
投资目 标
通过持 续、 系统、 深入 的 基本面 研究 ， 挖 掘企 业内 在
价值， 寻找 具备 长期 增长 潜力的 上市 公司 ， 以 获取 基
金资产 长期 稳定 增值 。
投资策 略
优先考 虑股 票类 资产 的配 置， 采 用 “自 下而 上” 的 精
选策略 ， 定 量分 析与 定性 分析相 结合 的方 法， 精选 个
股， 构 建股 票投 资组 合； 剩余资 产配 置于 固定 收益 类
和现金 类等 大类 资产 ， 债 券投资 采取 “自 上而 下” 的
策略。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 95 ％ ＋上 证国债 指数 ×5 ％
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。 嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注：据 《关 于嘉 实研 究精 选混合 型证 券投 资基 金增 设 H 类 基金 份额 并修 改基 金合同 、托 管协 议的
公告》 ，本 基金 自2015 年12 月4 日 起增 加H 类份 额 ，报告 期末 基金 份额 为0 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 205,002,628.59
2.本期 利润
-273,264,523.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1090
4.期末 基金 资产 净值 4,698,829,412.52
5.期末 基金 份额 净值 1.892
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
（3）自 2015 年12 月4 日 起对本 基金 增 加 H 类 基金 份额类 别， 仅在 中国 香港 地区销 售。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.49% 0.82% 1.67% 0.67% -7.16% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实研 究精 选混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2008 年5 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “十四 、 基 金的 投资 （ 二 ） 投资 范围、 （七）2.投 资 组合比 例限 制 ” 的约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈少平
本基金、 嘉实
新收益混 合、
嘉实研究 增强
混 合 基 金 经
理，公司 研究
2015 年4 月
10 日
- 14 年
曾任海问投资咨询公司
研究员, 泰 达 宏 利 基 金
管理公司研究部总监、
基金经 理。2014 年 9 月
加入嘉实基金管理有限嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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总监 公司， 现任 研究 部总 监。
硕士研究生，具有基金
从业资 格。
注： （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 研究 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程 独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 整体 宏观 经 济比较 平稳 ， 各 项经 济指 数相对 比较 平稳 ， 但 是随 着年底 资金 的紧
张和债 券市 场的 波动 ，流 动性一 度比 较紧 张， 对于 证券市 场而 言， 整体 上产 业资本 和部 分保 险资
金对于 上市 公司 的增 持进 一步提 升了 行业 内中 低估 值品种 的估 值水 平， 低估 值价值 型板 块相 对收
益远远 高于 成长 性板 块， 后期在 利率 波动 的背 景下 ，高估 值板 块出 现了 明显 的回调 ，传 统成 长股
承受了 巨大 的压 力。
在整个 四季 度看 ，证 券市 场的流 动性 仍然 保持 充裕 ，在年 底流 动性 紧张 的时 候，小 盘股 出现
了明显 的回 调。 报告 期本 基金基 于景 气轮 动仍 然保 持在电 子、 农业 和医 药等 景气向 好 行 业， 期中
根据景 气轮 动的 周期 增加 了对于 中游 化工 品等 板块 的配置 ，取 得了 良好 的效 果，但 是组 合配 置的嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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农业和 电子 板块 四季 度表 现落后 于市 场， 整体 组合 表现和 市场 表现 一致 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.892 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.49% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.67% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,236,928,989.15 89.39
其中： 股票
4,236,928,989.15 89.39
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
199,955,000.00 4.22
其中： 债券
199,955,000.00 4.22
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
295,519,170.08 6.23
8 其他资 产
7,655,527.76 0.16
9 合计
4,740,058,686.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 491,938,828.31 10.47
B 采矿业 - -
C 制造业 3,493,386,798.88 74.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
13,389,202.24 0.28
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 109,656,665.16 2.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 94,623,414.56 2.01
J 金融业 - -
K
房地产 业
33,934,080.00 0.72
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,236,928,989.15 90.17
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002299 圣农发 展 14,120,955 299,646,665.10 6.38
2 300136 信维通 信 9,197,783 262,136,815.50 5.58
3 002475 立讯精 密 11,657,365 241,890,323.75 5.15
4 000911 南宁糖 业 9,815,436 175,794,458.76 3.74
5 300433 蓝思科 技 5,877,274 162,271,535.14 3.45
6 002035 华帝股 份 5,908,538 153,326,561.10 3.26
7 002450 康得新 7,539,885 144,087,202.35 3.07
8 600521 华海药 业 5,295,871 116,668,038.13 2.48
9 600261 阳光照 明 15,911,524 114,881,203.28 2.44
10 300296 利亚德 2,871,587 96,829,913.64 2.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 199,955,000.00 4.26
其中： 政策 性金 融债 199,955,000.00 4.26
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,955,000.00 4.26 嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160204 16 国开 04 1,500,000 149,955,000.00 3.19
2 160401 16 农发 01 500,000 50,000,000.00 1.06
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,508,269.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,502,354.90 嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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5 应收申 购款 1,644,903.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,655,527.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,526,848,003.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 251,798,033.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 295,119,734.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,483,526,303.14
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 研究精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实研 究精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》； 嘉实研究精选混合 2016 年第 4 季度报告
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（3） 《嘉 实研 究精 选混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实研 究精 选混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 研究 精选混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可 咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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