嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实回 报混 合
基金主 代码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 8 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 387,215,952.34 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略
自上而 下、 从大 类资 产到 个券选 择的 配置 策略 。 大 类
资产配 置： 依据 自主 开发 的战术 资产 配置 模型 ， 在 遵
守有关 投资 限制 规定 的前 提下， 合理 分配 各类 资产 投
资比例 。 股 票投 资策 略： 优先进 行行 业配 置， 在行 业
内精选 个股 。 债 券投 资策 略： 以 久期 控制 和结 构分 布
策略为 主， 以收 益率 曲线 策略、 利差 策略 等为 辅。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票基 金， 高于 债券 基金及 货币 市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,159,221.06
2.本期 利润
1,388,375.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0035
4.期末 基金 资产 净值 397,750,525.84
5.期末 基金 份额 净值 1.027
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.29% 0.57% 0.38% 0.01% -0.09% 0.56%
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实回 报混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2009 年8 月 18 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 （十四 （ 二） 投 资范 围和 （七）2、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
常蓁
本 基 金 基
金经理
2015 年3 月
12 日
- 10 年
曾任建信基金管理公
司 行 业 研 究 员 。2010
年加入嘉实基金管理
有限公司，先后担任
行业研究员及基金经
理助理 。 硕 士研 究生。
具有基金从业资格，
中国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾四 季度 ， 市场 整体 维 持窄幅 震荡 ， 中 证800 指 数上 涨 0.91% ， 上 证综 指上 涨 3.29% ， 创 业
板指数 下 跌8.74% ， 市场 整体风 格上 大股 票要 好于 小股票 。 主 题更 多受 保险 举牌、 国企 兼并 整合 、
上游资 源品 和中 游部 分行 业价格 上涨 等零 星热 点推 动的个 股机 会为 主。 分行 业看， 建筑 、钢 铁、
建材、 零售 、 化 工、 等行 业 表现靠 前， 但区 分度 很低 ， 只有建 筑和 钢铁 全季 度涨 幅接近 和超 过 10% ，
且收益 主要 由个 别权 重个 股贡献 。个 股估 值压 力较 大的计 算机 、传 媒、 休闲 服务等 行业 、以 及受
政策调 控影 响的 房地 产垫 底。
四季度 本基 金维 持了 中性 的仓位 ，以 食品 饮料 医药 等稳定 类的 行业 以及 低估 值价值 股主 要配
置，并 投资 了一 些增 长确 定性强 、估 值较 为合 理的 个股， 组合 表现 比较 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.027 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.29% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 242,344,668.13 60.65
其中： 股票
242,344,668.13 60.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
69,137,000.00 17.30
其中： 债券
69,137,000.00 17.30
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
39,800,000.00 9.96
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
46,651,257.08 11.68
8 其他资 产
1,639,747.36 0.41
9 合计
399,572,672.57
100.00
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,644,526.25 2.93
B 采矿业 - -
C 制造业 195,321,352.87 49.11
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.01
E 建筑业 8,967,571.23 2.25
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 18,186,140.12 4.57
J 金融业 106,780.00 0.03
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 8,080,380.00 2.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 242,344,668.13 60.93
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000568 泸州老 窖 484,132 15,976,356.00 4.02
2 000651 格力电 器 646,700 15,921,754.00 4.00
3 600298 安琪酵 母 769,223 13,707,553.86 3.45
4 600519 贵州茅 台 39,783 13,293,489.45 3.34
5 600559 老白干 酒 556,963 13,005,086.05 3.27
6 000998 隆平高 科 543,375 11,644,526.25 2.93
7 300406 九强生 物 511,000 11,236,890.00 2.83
8 002439 启明星 辰 529,900 11,016,621.00 2.77
9 000596 古井贡 酒 238,596 10,856,118.00 2.73
10 000820 神雾节 能 356,300 10,297,070.00 2.59
嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,084,000.00 5.05
其中： 政策 性金 融债 20,084,000.00 5.05
4 企业债 券 18,249,000.00 4.59
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 30,804,000.00 7.74
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,137,000.00 17.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101453008
14 鲁 能源
MTN001
200,000 20,734,000.00 5.21
2 112196 13 苏 宁债 165,000 17,242,500.00 4.34
3 140220 14 国开 20 100,000 10,084,000.00 2.54
4 1282156
12 中 石油
MTN1
100,000 10,070,000.00 2.53
5 160401 16 农发 01 100,000 10,000,000.00 2.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91,433.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,541,262.61
5 应收申 购款 7,051.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,639,747.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 399,757,249.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,506,662.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,047,959.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 387,215,952.34
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 嘉实回报混合 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资 者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
