嘉实丰益信用定期开放债券型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实丰 益信 用定 期债 券
基金主 代码 000177
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 375,960,829.63 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总 回
报最大 化， 以谋 求长 期保 值增值 。
投资策 略
本基金 通过 密切 关注 经济 运行趋 势， 深入 分析 财政 及 货
币政策 对经 济运 行的 影响 ， 结合各 大类 资产 的预 期收 益
率、 波动 性及 流动 性等 方面 因素 ， 做 出最 佳的 资产 配置 ，
并定期 对投 资组 合类 属资 产进行 最优 化配 置和 调整 。 在
规避基 金组 合风 险的 同时 进一步 增强 基金 组合 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率 + 1.1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预 期风险 和预 期收 益低 于股 票
基金、 混合 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 000177 001872
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 351,920,954.97 份 24,039,874.66 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,891,223.95 956,099.70
2．本 期利 润 -1,625,249.84 117,287.33
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0056 0.0033
4．期 末基 金资 产净 值 351,428,045.01 24,389,114.81
5．期 末基 金份 额净 值 0.999 1.015
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
（3）自 2015 年9 月22 日 起对本 基金 增 加 C 类 基金 份额类 别； 自 2015 年 9 月28 日 起开 放嘉 实丰
益信用 定期 债 券A 和 嘉实 丰益信 用定 期债 券 C 的申 赎业务 。 （4 ）嘉 实丰 益信 用定期 债 券 A 收 取认
（申） 购费 ，嘉 实丰 益信 用定期 债 券C 计 提销 售服 务费， 不收 取认 （申 ）购 费。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实丰益信用定期债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.22% 0.08% 0.66% 0.01% -0.88% 0.07%
嘉实丰益信用定期债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.81% 1.16% 0.66% 0.01% 8.15% 1.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2013 年8 月 21 日至 2016 年 12 月 31 日） 嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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图2 ： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2015 年9 月 29 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘宁
本基金 、 嘉实 增强
信用定 期债 券 、 嘉
实 如 意 宝 定 期 债
2013 年8 月
21 日
- 12 年
经济学 硕士 ， 2004 年 5 月加
入嘉实 基金 管理 有限 公司 ，
在公司 多个 业务 部门 工作 ，嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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券、 嘉实 新起 点混
合、 嘉实 新优 选混
合、 嘉实 新趋 势混
合、 嘉实 稳荣 债券
基金经 理
2005 年 开 始 从 事 投 资 相 关
工作， 先 后担 任债 券专 职 交
易员、年金组合组合控制
员、 投资 经理 助理 、 机 构 投
资部投 资经 理。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定； （3） 本基 金基 金经理 刘宁 女士 已结 束休 假， 自 2016 年12 月
2 日起 恢复 履行 基金 经理 职务。 该事 项已 于2016 年 12 月 2 日在 《中 国证 券 报》 、 《 上海 证券 报》 、
《证券 时报 》上 进行 了披 露。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 丰益 信用 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 经济 回顾 ：海 外市 场，特 朗普 新政 、美 联储 时隔 1 年再 度加 息等 引发 市场对 美国 经济
的乐观 预期 ， 美 元指 数最 高达 103.6595 ， 资 金流 出 预期明 显， 也是 国内 货币 政策收 紧的 的原 因之
一。国 内， 四季 度整 体经 济呈现 弱稳 定格 局， 投资 、消费 增速 大体 平稳 。分 项来看 ，4 季度 基建嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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整体增 速有 小幅 回落 。地 产投资 增速 在快 速回 升之 后也出 现回 调的 压力 。而 制造业 投资 增速 在连
续数年 下滑 之后 出现 反弹 。通胀 水平 持续 回升 ，供 给侧改 革带 动煤 炭、 钢铁 等其他 商品 价格 普遍
大幅上 涨。 全年 焦煤、 焦 炭价格 涨幅 超 1 倍， 动力 煤、 螺 纹钢、 铁矿 石涨 幅 均超60% ，PPI 回 升力
度明显 超出 预期 ，ppi 对cpi 的 传导 不可 忽视 。
货币政 策方 面， 央行 警示 杠杆风 险、 流动 性风 险， 并且进 行收 短放 长操 作， 资金面 宽松 程度
收敛， 连续 几周 净回 笼， 使得本 已经 蠢蠢 欲动 的资 金市场 收益 率上 行， 银行 间市场 非银 机构 融资
成本飙 升， 跨元 旦资 金成 交达 到 10% 的高 位。 随后 央行 mlf 对 冲、 窗口 指导 、财政 存款 投放 等缓
解。
4 季度 债券 市场 回顾 ：四 季度最 后一 个多 月市 场风 云突变 ，流 动性 冲击 引发 钱荒、 债灾 ，同
时与信 任危 机共 振， 收益 率出现 了巨 幅调 整， 从主 要券种 的季 度收 益率 比较 来看，10 年国 债收 益
率上行 幅度 超 过30BP ， 信 用债整 体收 益率 上行 幅度 超过 100BP 。而 区间 内波 动来看 ，债 券市 场波
动幅度 更大 ， 一 年期 短端 品 种收益 率最 高升 幅 为200bp 左右 ， 十 年国 债四 季度 初 收益率 水平 为2.7%
左右， 而 在12 月中 旬收 益 率一度 接 近 3.4% ， 波动 幅 度在 70BP 左右 。 四 季度 市 场的调 整不 仅侵 蚀
到四季 度全 部利 息收 入， 而且带 来较 为明 显的 资本 损失。
报告期 内本 基金 年度 开放 ，组合 规模 有一 定增 长， 本着稳 健投 资原 则， 在风 险和收 益之 间进
行平衡 。在 获取 绝对 回报 为主的 前提 下， 增强 策略 灵活性 ，大 类资 产配 置上 维持权 益类 接 近 0 的
低仓位 配置 ，积 极转 债和 可 交换 债的 一级 市场 申购 ，信用 配置 以短 期为 主， 维持较 低组 合杠 杆和
久期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 丰益 信用定 期债 券A 基金 份额 净值 为 0.999 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为-0.22% ；截 至本 报告期 末嘉 实丰 益信 用定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为1.015 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为8.81% ； 业绩 比较 基准 收益 率 为0.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- - 嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
423,413,510.30 98.32
其中： 债券
423,413,510.30 98.32
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,768,920.72 0.41
8 其他资 产
5,447,278.98 1.26
9 合计 430,629,710.00
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 7,173,780.00 1.91
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 90,908,884.10 24.19
5 企业短 期融 资券 259,416,000.00 69.03
6 中期票 据 64,808,600.00 17.24
7 可转债 （可 交换 债） 1,106,246.20 0.29
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 423,413,510.30 112.66
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041663003
16 首钢
CP001
200,000 20,044,000.00 5.33
2 1080039
10 临沂 城投
债
200,000 15,086,000.00 4.01 嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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3 112144 12 晨 鸣债 150,000 15,075,000.00 4.01
4 1080035
10 天保 投资
债
100,000 10,374,000.00 2.76
5 101354003
13 湘投
MTN001
100,000 10,253,000.00 2.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,881.16
2 应收证 券清 算款 83,325.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,360,072.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 嘉实丰益信用定期债券 2016 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 5,447,278.98
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110032 三一转 债 1,105,200.00 0.29
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 57,593,988.66 132,982,647.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 313,312,781.50 24,036,610.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,985,815.19 132,979,382.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 351,920,954.97 24,039,874.66
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额、 转换入 份额 ，总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 丰益信 用定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
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（4） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 丰益 信用定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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