嘉实3个月：2016年第四季度报告查看PDF公告
嘉实 3 个月理财债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年12 月31 日 基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人： 中国银行股 份有限公司 报告送 出日期：2017 年 1 月19 日 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2016 年12 月23 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实3 个月 理财 债券 基金主 代码 000487 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年6 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,135,462,490.95 份 投资目 标 在力求 本金 安全 的基 础上 ，追求 稳定 收益 。 投资策 略 在运作 期内 ，本 基金 将在 坚持组 合久 期与 运作 期基 本匹配 的原 则 下， 采 用持 有到 期策 略构 建投资 组合 ， 基 本保 持大 类品种 配置 的比 例恒定 。 如 果需 要， 在运 作期之 间的 短暂 开放 期内 ， 本基 金将 采用 流动性 管理 与组 合调 整相 结合的 策略 。
本基金 主要 投资 于利 率市 场化程 度较 高的 货币 市场 工具， 如： 银行 定期存 款及 大额 存单 、 债 券回购 和短 期债 券 （ 包括 短期融 资券 、 超 短期融 资券 、 即将 到期 的 中期票 据等 ） 等 。 在 运作 期， 根据 市场 情 况和可 投资 品种 的容 量， 在严谨 深入 的研 究分 析基 础上， 综合 考量 市场资 金面 走向 、 信 用债 券的信 用评 级、 协议 存款 交易对 手的 信用 资质以 及各 类资 产的 收益 率水平 等， 确定 各类 货币 市场工 具的 配置 比例， 主要 采取 持有 到期 的投资 策略 。 业绩比 较基 准 - 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低风 险品种 ， 风 险与 预期收 益高 于货 币市 场基 金，低 于混 合 型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实3 个月 理财 债 券A 嘉实 3 个月 理财 债 券 E 下属分 级基 金的 交易 代码 000487 000488 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 0.00 份 2,135,462,490.95 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位： 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 12 月 23 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 嘉实 3 个月 理财 债 券 A 嘉实 3 个月 理财 债 券 E 1. 本期已 实现 收益 - 2,607,227.06 2．本 期利 润 - 2,607,227.06 3．期 末基 金资 产净 值 - 2,135,462,490.95 注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采 用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2） 嘉实3 个月 理 财A 类和 E 类基金 份额 适用 相同 的托 管费率 ；管 理费 以分 档计 提方式 收取 ，浮 动管 理费率 上限 为 0.30% ； A 类、E 类 适用 不同 的销 售服 务费费 率。 （3 ） 本基 金无 持有人 认购/申 购或 交易基 金的 各项 费用 。 （4 ）本基 金每 日计 算当 日收 益并分 配， 在每 个运 作期 期满 后 的下 一个 工作 日集中 支付 。 （5 ）本 基金 以 2016 年12 月23 日至2017 年3 月22 日为 第三 个 运作期 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 嘉实3 个月理财债券 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① －③ ②－ ④ 过去三 个 月 - -
嘉实3 个月理财债券 E 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① －③ ②－ ④ 过去三 个 月 0.1352% 0.0001%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 图1： 嘉实3 个 月理 财债券 A 基 金累 计净 值收 益率 的历史 走势 对比 图 （2014 年6 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日）
图2： 嘉实3 个 月理 财债券 E 基 金累 计净 值收 益率 的历史 走势 对比 图 （2014 年6 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日） 注： 按基 金合 同和 招募 说 明书的 约定 ， 本基 金自 每 个运作 期开 始后 的 10 个 工 作日内 为建 仓期 ， 建 仓期结 束时 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同（ 十二（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制） 的有嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页
关约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 万晓西 本 基 金 、 嘉 实 活 期 宝 货 币 、 嘉 实 活 钱 包 货 币 、 嘉 实 宝 A/B、 嘉实 机构 快 线 货 币 基 金 经 理 ， 公 司 固 定 收 益 业 务 体 系 短 端 alpha 策略组 组长 2014 年6 月 27 日 - 16 年 曾任职 于中 国农 业银 行黑 龙 江省分 行及 深圳 发展 银行 的 国际业 务部， 南方 基金 固定 收 益部总 监助 理、 首 席宏 观研 究 员、南 方现 金增 利基 金经 理， 第一创 业证 券资 产管 理总 部 固定收 益总 监、 执行 总经 理， 民生证 券资 产管 理事 业部 总 裁助理 兼投 资研 究部 总经 理， 2013 年 2 月加 入嘉 实基 金 管 理有限 公司， 现任 固定 收益 业 务体系 短 端alpha 策 略组 组 长，中 国国 籍。 张文玥 本 基 金 、 嘉 实 安 心 货 币 、 嘉 实 货 币 、 嘉 实 宝A/B 、 嘉 实理 财宝7 天 债券、 嘉实 1 个 月理 财 债 券 、 嘉 实 机 构 快 线 货 币 、 嘉 实 现 金 宝 货 币 基 金 经 理 2014 年8 月 13 日 - 8 年 曾任中 国邮 政储 蓄银 行股 份 有限公 司金 融市 场部 货币 市 场交易 员及 债券 投资 经理 。 2014 年 4 月加 入嘉 实基 金 管 理有限 公司， 现任 职于 固定 收 益业务 体系 短 端 alpha 策略 组。 硕 士， 具 有基 金从 业资 格。 注： （1 ）基 金经 理万 晓西 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理张文 玥的 任职 日期 指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉 实3 个月 理 财债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他 组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年4 季度， 央行 主导 下货币 政策 回归 中性 偏紧 ， 叠加 人民 币加 速贬 值、 外汇占 款持 续 流 出，以 及金 融机 构年 末 MPA 考核 ，资 金面 整体 紧张 。在此 过程 中机 构集 中赎 回货基 带来 的流 动性 冲击、 国海 代持 引发 的事 件冲击 、美 元如 期加 息后 市场预 期未 来加 息节 奏加 快等一 系列 利空 因素 共同影 响 ， 债券 市场 信心 遭受严 重打 击， 债市 暴跌 ， 国 债期 货一度 跌停 。 后 来， 央行 通过增 加 MLF 和公开 市场 逆回 购为 金融 体系注 入流 动性 ， 国 海事 件也得 以解 决， 债券 市场 才有所 恢复 。但 是， 中央经 济工 作会 议明 确下 一步要 将抑 制资 产泡 沫和 防范金 融风 险放 在首 要位 置，未 来金 融去 杠杆 过程仍 将延 续， 春节 前资 金面也 存在 多重 不确 定因 素，年 末货 币市 场整 体处 于紧平 衡状 态， 央行 前期的 利率 走廊 已经 在一 定程度 上突 破。 宏观 经济 数据显 示，4 季 度国 内整 体 经济增 长底 部趋 稳， 经济运 行保 持在 合理 区间 。 但 国际 形势 动荡 ， 美 国 大选结 果超 预期 ， 美元 指 数和美 债收 益率 攀升 ， 人民币 贬值 压力 增加 。同 时前期 宽松 货币 和低 利率 环境催 生的 债券 市场 繁荣 达到高 点。 针对 上述 宏观经 济环 境， 央行 注重 货币政 策执 行的 前瞻 性 、 针对性 和灵 活性 ，完 善宏 观审慎 政策 框架 ，根 据经济 和市 场运 行情 况， 运用公 开市 场操 作和 各类 定向政 策工 具对 市场 资金 面进行 调整 。4 季度 央行公 开市 场净 投 放3114 亿， 但 其中 很大 一部 分是 债市暴 跌后 央行 的阶 段性 维稳操 作。 并且 央行 通过MLF 操 作持 续进 行 “ 锁短放 长 ” ，调 节市 场流 动性缺 口的 同时 资金 成本 提升。4 季 度银 行间 隔夜 和7 天 回购 利率 均值 分别 为 2.29% 和2.81%，较 3 季 度均 值2.10% 和2.49% 明显 上行 。4 季度 债券市 场剧 烈波 动， 收益 率曲线 全线 上行 。4 季末1 年期 和 10 年 期国 开债 收 益率分 别收 于 3.18% 和3.68%，较 3 季末2.28% 和3.06% 大 幅平 坦化 上行 ， 期间在 市场 最崩 溃 的12 月20 日还 曾分 别触嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页
及4.0% 和 3.93% 的高 点。4 季度 信用 债市 场 在 资金 紧张和 估值 上行 压力 推动 下，收 益率 也跟 随利 率债大 幅上 扬， 信用 利差 跟随扩 宽。4 季末 1 年期 高评级 的 AAA 级 短融 收益 率由 3 季末 的2.86% 飙升 至3.91% ， 同期 中等 评级 的 AA+ 级短 融收 益率 则由 2.99% 上行 至4.17% 。 在债市 整体 暴跌 的环 境中， 信用 资质 好的 券种 因为流 动性 更好 ，所 以市 场抛售 压力 更大 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期嘉 实3 个月 理财 债券 A 的基 金份 额净 值收 益率 为 0.0000% ，嘉 实3 个月理 财债 券 E 的基金 份额 净值 收益 率 为0.1352% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 1 固定收 益投 资 - - 其中： 债券 - - 资产支 持证 券 -
- 2 买入返 售金 融资 产 - - 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,135,461,433.94 99.88 4 其他资 产 2,641,971.76 0.12 5 合计 2,138,103,405.70 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
报告期 内本 基金 未发 生债 券回购 融资 交易 。报 告期 内本基 金每 日债 券正 回购 的资金 余额 均未 超过 资产净 值 的20% 。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 81 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 89 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 81 注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 1 30 天 以内 0.44
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 99.56 - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含)-397 天（ 含） - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 100.00 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 报告期 内每 个交 易日 投资 组合平 均剩 余存 续期 均未 超过 240 天。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。 5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 报告期 末， 本基 金未 持有 债券。 5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 报告期 内偏 离度 的最 高值 - 报告期 内偏 离度 的最 低值 - 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 -
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 报告期 内每 个交 易日 负偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.25% 。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 报告期 内每 个交 易日 正偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.5% 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1 基 金计 价方法 说明 本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。 本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。 5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 2,641,971.76 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 2,641,971.76
§6 开放式 基金份额变动 单位： 份 项目 嘉实3 个月 理财 债券A 嘉实 3 个月 理财 债 券 E 报告期 期初 基金 份额 总额 - - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 2,135,462,490.95 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 - - 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页
报告期 期末 基金 份额 总额 - 2,135,462,490.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 （1） 中国 证监 会核 准嘉 实 3 个 月理 财债 券型 证券 投资基 金募 集的 文件 ； （2） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
（4） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ； （5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实3 个 月 理财债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。 8.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅方 式 （1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可 按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话 400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实基金管理有限公司 2017 年1 月19 日
