南 方 高 端 装备 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方高 端装 备灵 活配 置混 合
交易代 码 202027
前端交 易代 码 202027
后端交 易代 码 202028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 346,034,376.51 份
投资目 标
本基金 主要 投资 高端 装备 证券， 在严 格控 制风 险的 前 提下追 求超
越业绩 比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑：
（1 ） 宏 观经 济指 标， 包括GDP 增 长率 、 工 业增 加值 、PPI、CPI 、
市场利 率变 化、 进出 口数 据变化 等；
（2 ） 微观 经济 指标 ，包 括 各行业 主要 企业 的盈 利变 化情况 及盈
利预期 等；
（3 ） 市场 指标， 包括 股票 市场与 债券 市场 的涨 跌及 预期收 益率 、
市场整 体估 值水 平及 与国 外市场 的比 较、 市场 资金 的 供求关 系及
其变化 等；
（4 ） 政策 因素 ，包 括财 政 政策、 货币 政策 、产 业政 策及其 它与
证券市 场密 切相 关的 各种 政策。
本基金 根据 上述 研究 ， 分 析市场 风险 相对 变化 趋势 ， 及时 确定 基
金资产 在股 票、 债券 以及 货币市 场工 具等 类别 资产 间的分 配比
例，有 效管 理市 场风 险， 提高基 金收 益率 。 南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 中证装 备产 业指 数×80%+ 上证国 债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1. 本基 金在 交易 所行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 高端 装备 ”。
2.本基 金转 型日 期为2014 年7 月24 日, 该日 起原 南 方金粮 油股 票型 证券 投资 基金正 式变 更为 南方
高端装 备灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 22,206,282.66
2.本期 利润
-15,602,095.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0441
4.期末 基金 资产 净值 450,227,893.00
5.期末 基金 份额 净值 1.301
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.41% 0.61% 3.36% 0.75% -6.77% -0.14%
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3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
注：本 基金 转型 日期 为2014 年7 月 24 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日
期
骆帅
本 基 金 基
金经理
2015 年5
月 28 日
- 7 年
清华大 学管 理科 学与 工程 专业硕 士 ，
具有基 金从 业资 格 ， 2009 年 7 月 加入
南方基 金， 担任 研究 部研 究员、 高级
研究员 ； 2014 年 3 月至2015 年 5 月，
任 南 方 成 份 、 南 方 安 心 基 金 经 理 助
理；2015 年5 月 至今， 任 南方高 端装
备基金 经理 ；2015 年6 月 至今， 任南
方 价 值 、 南 方 成 长 基 金 经 理 ；2016
年 12 月至 今 ， 任 南方 绩优 基金经 理。 南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 高端 装备灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资 产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投 资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度， 国内 宏观 经济延 续了 三季 度以 来的 回暖势 头， 制造 业 PMI 保 持 在枯荣 线以 上，
大宗商 品价 格波 动较 大但 均维持 在较 高位 置， 工业 企业利 润持 续改 善。 国际 上，特 朗普 当选 美国
总统之 后 ， 美 元及 美股 均 大幅上 升 ， 显 示了 对于 新 一届美 国政 府减 税改 革 、 增大基 建力 度的 预期 。
各方对 于全 球经 济增 长的 展望变 得更 为乐 观。
市场方 面，A 股 延续 了区 间震荡 的格 局， 上证 先是 在国内 经济 数据 好转 和美 国基建 预期 的驱
动下上 涨10% ， 但随 后受 到保险 资金 监管 趋严 以及 债市大 跌的 影响 ，回 吐了 大部分 涨幅 。国 企改
革概念 、石 油石 化等 传统 行业有 比较 明显 的超 额收 益。
报告期 内， 本基 金在 仓位 上保持 略低 于基 准； 配置 方面， 减少 了新 兴产 业股 票如计 算机 、电
子的配 置， 适当 增加 了传 统机械 行业 如工 程机 械的 配置。 由于 传统 军工 领域 改革节 奏略 低于 预期 ，南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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本基金 在传 统军 工股 上的 配置低 于基 准。
展望未 来， 我们 认为 在经 历几年 的低 迷之 后， 中国 经济可 能在 酝酿 一个 以制 造业投 资为 主的
新的上 升周 期 。 随着 供给 侧改革 的推 进与 落后 产能 淘汰， 传统 行业 的利 润率 在提升 ，也 意味 着留
下来的 行业 龙头 未来 能够 进行产 能扩 张， 分享 红利 。在未 来几 个季 度， 周期 性行业 ，如 化工 、机
械等的 表现 将超 越市 场。 本基金 将主 要在 石油 机械 、工程 机械 等传 统机 械细 分行业 增加 配置
中国高 端装 备升 级的 步伐 从未止 步， 尤其 是以 半导 体产业 、军 工电 子化 、信 息化产 业为 代表
的高精 尖领 域。 在美 国新 一届总 统特 朗普 上台 之后 ，中美 局势 变得 更加 不明 朗，军 工行 业也 有望
在不确 定的 局势 中取 得超 额收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年四 季度 ，南 方高 端 装备基 金期 间净 值增 长率 为-3.41% ， 业绩 基准 增长 率为 3.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 285,961,941.80 63.29
其中： 股票
285,961,941.80 63.29
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
65,701,170.82 14.54
8 其他资 产
100,131,171.33 22.16
9 合计
451,794,283.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 106.10 0.00
B 采矿业 10,145,221.20 2.25
C 制造业 223,962,345.38 49.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,810.70 0.00
E 建筑业 18,094.23 0.00
F 批发和 零售 业 733.12 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 51,662,031.36 11.47
J 金融业 159,492.35 0.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
252.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,560.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 836.68 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 285,961,941.80 63.51
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601766 中国中 车 2,500,000 24,425,000.00 5.43
2 002179 中航光 电 472,500 17,147,025.00 3.81
3 300232 洲明科 技 1,031,398 15,388,458.16 3.42
4 600480 凌云股 份 1,024,400 15,376,244.00 3.42
5 300271 华宇软 件 735,836 12,840,338.20 2.85
6 000651 格力电 器 500,000 12,310,000.00 2.73
7 600031 三一重 工 2,000,000 12,200,000.00 2.71
8 300369 绿盟科 技 323,200 10,979,104.00 2.44
9 300114 中航电 测 424,570 9,671,704.60 2.15
10 600038 中直股 份 189,600 9,180,432.00 2.04
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 南方高端装备灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,699.84
2 应收证 券清 算款 100,027,166.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,417.43
5 应收申 购款 21,887.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 100,131,171.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600480 凌云股 份 15,376,244.00 3.42 重大资 产重 组
2 300271 华宇软 件 12,840,338.20 2.85 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 362,197,591.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,839,113.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,002,327.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 346,034,376.51
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,018,444.26
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,018,444.26
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.32
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方高 端装 备灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年4 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
