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南方香港成长(001691)

南方香港成长:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 香 港 成长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年1 月16 日 复核了 本报 告 中 的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 南方香 港成 长灵 活配 置混 合 场内简 称 南方香 港成 长 交易代 码 001691 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 9 月30 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,684,559,045.25 份 投资目 标 在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下, 力 争 实 现基金 资产 的长 期稳 健增 值。 投资策 略 本 基 金 主 要 采 用 稳 健 的 资 产 配 置 和 积 极 的 股 票 投 资 策略 。 在 资产 配置 中, 通 过定量 与定 性相 结合 的方 法 分析对 宏观 经济 中结 构性 、 政 策性 、 周 期性 以及 突 发 性事件 进行 研判, 挖掘 未 来经济 的发 展趋 势及 背后 的 驱动因 素 , 预 测可 能对 资 本市场 产生 的重 大影 响 , 确 定投资 组合 的投 资范 围和 比例 。 在 股票 投资 中, 采 用 “自上 而下 ” 的 行业 配置 策略和 “自 下而 上” 的个 股 选择策 略 , 精 选出 具有 持 续竞争 优势 , 且估 值有 吸 引 力的股 票 , 精 心科 学构 建 股票投 资组 合 , 并 辅以 严 格 的投资 组合 风险 控制 ,以 获取超 额收 益。 业绩比 较基 准 经 人 民 币 汇 率 调 整 的 恒 生 指 数 收 益 率 ×95% +人民币 同期活 期存 款利 率 × 5% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页


平低于 股票 型基 金 , 高 于 债券型 基金 、 货币 市场 基 金。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方香 港成 长” 。


2.2 境 外资 产托管 人 项目 境外资 产托 管人 名称 英文 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED 中文 中国银 行( 香港 )有 限公 司 注册地 址 1 Garden Road, Hong Kong 办公地 址 1 Garden Road, Hong Kong 邮政编 码 999077 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -6,386,264.54


2.本期 利润 -61,223,908.25 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0497 4.期末 基金 资产 净值 1,517,361,187.59 5.期末 基金 份额 净值 0.901 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -4.25% 0.69% -1.78% 0.81% -2.47% -0.12%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:报 告期 末距 建仓 结束 不满一 年, 建仓 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡青 本基金 基金经 理 2015 年9 月 30 日 - 10 年 女, 英国 朴茨 茅斯 大学 金 融决策 分析 专业 硕士 , 具 有基 金从 业资 格 。2006 年7 月加 入南方 基金 , 历任 国际 业 务部研 究员 、 高 级 研 究 员 , 现 任 国 际 业 务 部 总 监 助 理 。 2011 年 6 月至 2015 年 5 月,担 任南 方全 球的基 金经 理助 理 。2015 年 5 月 至今 , 任 南方全 球基 金经 理 ;2015 年 9 月 至今 , 任 南方香 港成 长基 金经 理。 注:1. 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 香港 成长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 严格 控制 风险的 基础 上, 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运 作整体 合法 合规 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价 , 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 2016 年第 四季 度资 本市 场 如意料 之中 出现 较大 幅度 的波动 , 但各 类资 产价 格 变化轨 迹与 市场 主流预 期并 不吻 合 。 四 季 度伊始 , 随着 市场 对美 联 储加息 预期 的升 温 , 美 元 指数开 始回 升 , 美 国、 德国、 日本 国债 收益 率进 入上行 通道 ,MSCI 发达 国 家指数 及 MSCI 新兴 市场 指 数均掉 头下 行, 黄 金价格 基本 持平 。2016 年11 月9 日 特朗 普当 选美 国 总统后 ,市 场悲 观情 绪在 当天迅 速释 放, 进 而转向 演绎 通货 膨胀 预期 升温的 逻辑 。美 元指 数及 债券收 益率 大幅 攀升 ,黄 金价格 跳水 ,股 票市 场方面 资金 加速 回流 至以 美国为 代表 的发 达市 场,MSCI 发 达国 家指 数及MSCI 新兴 市 场指 数走 势 出现分 化。2016 年 12 月4 日, 市场 并未 对意 大利 修宪公 投的 结果 做出 明显 反应。2016 年 12 月 15 日, 美联 储议 息会 议决 议加 息 0.25%, 符合 市场 预 期, 然 而会 后新 闻发 布会 所传递 的较 为鹰 派的 观点进 一步 抬升 了市 场对 通货膨 胀抬 头以 及利 率加 速正常 化的 预期 。四 季度 公布的 全球 宏观 经济 数据整 体较 为强 劲,Markit 发达 市场9 月、10 月、11 月 PMI 分 别为51.8 、53.0 和 53.2 ;Markit 新兴市 场9 月、10 月、11 月PMI 分别 为50.1 、50.9 和 50.7 , 市 场对 全球 经济 复苏的 信心 有所 提南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


升。 报告期 间, 按照MSCI 发达 国家指 数按 美元 计价 上 涨1.48% ,MSCI 新 兴市 场指 数按美 元计 价下 跌4.56%, 恒生 指数 按港 币 计价下 跌 5.57%, 黄 金价 格 按美元 计价 重 挫12.80% , 十年期 美国 国债 、 十年期 日本 国债 及十 年期 德国国 债收 益率 分别 回升 了 85 、14 和 33 个基 点, 日本、 德国 与美 国的 息差扩 大导 致日 元大 幅贬 值。 新兴 市场 主要 国家 股市 报告期 间出 现分 化, 其中 巴 西圣保 罗证 交所 指 数按本 币计 价上 涨3.19%, 俄罗 斯MICEX 指 数按 本币 计价上 涨 12.88%, 印 度则 受困于 废钞 事件 的短 期影响 ,Nifty 指数 按本 币计价 下 跌 4.94% 。 美元 指数 大 幅攀 升, 由 95.46 上 涨至 102.21 。 港股市 场方 面, 受到 资金 回流发 达市 场的 拖累 ,恒 生指数 四季 度下 跌5.57% 。深港 通开 通后 并未出 现南 下资 金抢 筹中 小盘股 票的 情况 ,活 跃成 交股票 以中 大盘 蓝筹 股为 主,港 股通 四季 度整 体净流 入478 亿 港币, 较三 季度 的 915 亿港 币明 显减 少。 恒 生 AH 股溢 价指 数于 报告期 内基 本持 平 , 收于122.35 点 。 行 业方 面 , 原 材料 板块 及能 源板 块 表现较 好 , 分 别跑 赢恒 生 指数 9.54% 和 6.91%; 电信板 块及 地产 建筑 板块 表现落 后, 分别 跑输 恒生 指数 5.71% 和4.70% , 市场 走势主 要围 绕着 通 货 膨胀和 无风 险 利 率上 行 以 及国内 信贷 政策 收紧 、房 地产调 控演 绎。 本基金 于2016 年第 四季 度 在投资 策略 上保 持灵 活配 置仓位 ,并 努力 挖掘 成长 股的投 资 机 会 。 本报告 期内 ,本 基金 净值 增长率 为-4.25% ,业 绩比 较基准 收益 率为-1.78% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 959,429,262.59 39.11 其中: 普通 股 953,920,840.62 38.89 优先股 5,508,421.97 0.22 存托凭 证 - 0.00 房地产 信托 凭证 - 0.00 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资 - 0.00 其中: 债券 - 0.00 资产支 持证 券 - 0.00 4 金融衍 生品 投资 - 0.00 其中: 远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


权证 - 0.00 5 买入返 售金 融资 产 - 0.00 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - 0.00 6 货币市 场工 具 - 0.00 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 1,493,226,874.65 60.87 8 其他资 产 441,182.15 0.02 9 合计 2,453,097,319.39 100.00


注:1、 本基 金本 报告 期 末通过 沪港 通交 易机 制投 资的港 股市 值为 人民 币 842,177,533.29 元, 占基金 资产 净值 比 例55.50%。


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 中国 959,429,262.59 63.23 合计 959,429,262.59 63.23


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 能源 248,933,187.90 16.41 通讯 59,120,715.25 3.90 金融 503,774,804.75 33.20 保健 36,286,155.95 2.39 材料 42,043,544.34 2.77 工业 69,270,854.40 4.57 合计 959,429,262.59 63.23


注: 本基 金对 以上 行业 分类采 用彭 博行 业分 类标 准。


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 序 号 公司名 称 ( 英文) 公司名 称( 中 文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家(地 区) 数量( 股) 公允价 值 (人 民币 元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 CNOOC Limited 中国海 洋石 油 有限公 司 00883 HKCG 香港交 易所 中国 12,800,000 111,062,361.60 7.32 2 Hong Kong Exchanges And Clearing Limited 香港交 易及 结 算所有 限公 司 00388 HKCG 香港交 易所 中国 600,000 98,324,539.20 6.48 3 China Petroleum & Chemical Corporation 中国石 油化 工 股份有 限公 司 00386 HKCG 香港交 易所 中国 17,500,000 86,096,587.50 5.67 4 China Overseas Land 中国海 外发 展 00688 香港交 中国 4,000,000 73,528,722.00 4.85 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页


And Investment Ltd. 有限公 司 HKCG 易所 5 Citic Securities Company Limited 中信证 券股 份 有限公 司 06030 HKCG 香港交 易所 中国 4,500,000 63,438,649.20 4.18 6 China Galaxy Securities Co.,Ltd. 中国银 河证 券 股份有 限公 司 06881 HKCG 香港交 易所 中国 10,002,000 62,538,754.25 4.12 7 Haitong Securities Co.,Ltd. 海通证 券股 份 有限公 司 06837 HKCG 香港交 易所 中国 5,000,000 59,484,915.00 3.92 8 China State Construction International Holdings Limited 中国建 筑国 际 集团有 限公 司 03311 HKCG 香港交 易所 中国 3,600,000 37,354,737.60 2.46 9 China Overseas Property Holdings Limited 中海物 业集 团 有限公 司 2669 HK 香港交 易所 中国 30,000,000 35,690,949.00 2.35 10 China Resources Pharmaceutical Group Limited 华润医 药集 团 有限公 司 3320 HK 香港交 易所 中国 4,500,000 35,221,331.25 2.32


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。


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5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 380,719.57 5 应收申 购款 60,462.58 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 441,182.15


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 584,719,048.89 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,707,127,792.48 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,607,287,796.12 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,684,559,045.25


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细


本 报告 期内 ,基 金管 理 人不存 在申 购、 赎回 或买 卖本基 金的 情况 。 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。


2 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。


3 、南 方香 港成 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年第 4 季度 报告 原文 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com