南 方 金 砖 四国 指 数 证 券投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概 况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方金 砖四 国指 数(QDII)
交易代 码 160121
前端交 易代 码 160121
后端交 易代 码 160122
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 99,941,395.30 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以 实现 对标 的指 数 的
有效跟 踪。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用指 数复 制法 。 本 基 金
按 照 成 份 股 在 金 砖 四 国 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数
化投资 组合， 并根 据金 砖 四国指 数成 份股 及其 权重 的
变 化 进 行 相 应 调 整 ， 在 保 持 基 金 资 产 的 流 动 性 前 提
下， 达到 有效 复制 标的 指 数的目 的 。 本 基金 力争 控 制
基 金 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏
离度不 超 过 0.4% ， 年跟 踪 误差不 超 过 5% 。
业绩比 较基 准
人 民 币 计 价 的 金 砖 四 国 指 数 收 益 率 ×95%+ 人 民 币 活
期存款 收益 率 × 5% （ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券
基金与 货币 市场 基金 。 本 基金为 指数 型基 金 ， 主 要采
用综合 指数 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具 有与 标 的南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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指数、 以 及标 的指 数所 代 表的股 票市 场相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 砖” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地 址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编 码 10005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 249,047.26
2.本期 利润 12,588,844.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1260
4.期末 基金 资产 净值 86,584,474.94
5.期末 基金 份额 净值 0.866
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.29% 0.87% 1.41% 0.88% -0.12% -0.01%
南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮
本基金基
金经理
2010 年12
月 9 日
- 15 年
北京大学工商管理硕士，具
有基金从业资格。曾任职于
招商证券股份有限公司、天
华 投 资 有 限 责 任 公 司 ，2005
年加入南方基金国际业务
部， 负 责QDII 产 品设 计及 国
际业务 开拓 工作 ，2007 年 9
月至 2009 年 5 月， 担 任南 方
全球基 金经 理助 理；2015 年
9 月至今，任国际投资决策
委员会 委员 ；2016 年5 月至
今，担任国际业务部执行总
监；2009 年 6 月 至今 ， 担 任南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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南方全 球基 金经 理；2010 年
12 月 至今， 任南 方金 砖基 金
经理；2011 年 9 月至 2015
年 5 月 ，任 南方 中国 中小 盘
基金经 理； 2015 年5 月 至今 ，
任南方香港优选基金经理 ；
2016 年6 月至 今， 任 南方 原
油基金 经理 。
注：1 、 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金砖 四国指 数证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程 ， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告 期内 基金 的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年第 四季 度资 本市 场 如意料 之中 出现 较大 幅度 的波动 ， 但各 类资 产价 格 变化轨 迹与 市场
主流预 期并 不吻 合 。 四 季 度伊始 ， 随着 市场 对美 联 储加息 预期 的升 温 ， 美 元 指数开 始回 升 ， 美 国、南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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德国、 日本 国债 收益 率进 入上行 通道 ，MSCI 发达 国 家指数 及 MSCI 新兴 市场 指 数均掉 头下 行， 黄
金价格 基本 持平 。2016 年11 月9 日 特朗 普当 选美 国 总统后 ，市 场悲 观情 绪在 当天迅 速释 放， 进
而转向 演绎 通货 膨胀 预期 升温的 逻辑 。美 元指 数及 债券收 益率 大幅 攀升 ，黄 金价格 跳水 ，股 票市
场方面 资金 加速 回流 至以 美国为 代表 的 发 达市 场，MSCI 发 达国 家指 数及MSCI 新兴市 场指 数走 势
出现分 化。2016 年 12 月4 日， 市场 并未 对意 大利 修宪公 投的 结果 做出 明显 反应。2016 年 12 月
15 日， 美联 储议 息会 议决 议加 息 0.25%, 符合 市场 预 期， 然 而会 后新 闻发 布会 所传递 的较 为鹰 派的
观点进 一步 抬升 了市 场对 通货膨 胀抬 头以 及利 率加 速正常 化的 预期 。四 季度 公布的 全球 宏观 经济
数据整 体较 为强 劲，Markit 发达 市场9 月、10 月、11 月 PMI 分 别为51.8 、53.0 和 53.2 ；Markit
新兴市 场9 月、10 月、11 月PMI 分别 为50.1 、50.9 和 50.7 ， 市 场 对 全球 经济 复苏的 信心 有所 提
升。
报告期 间, 按照MSCI 发达 国家指 数按 美元 计价 上 涨1.48% ，MSCI 新 兴市 场指 数按美 元计 价下
跌4.56%, 恒生 指数 按港 币 计价下 跌 5.57%, 黄 金价 格 按美元 计价 重 挫12.80% ， 十年期 美国 国债 、
十年期 日本 国债 及十 年期 德国国 债收 益率 分别 回升 了 85 、14 和 33 个基 点， 日本、 德国 与美 国的
息差扩 大导 致日 元大 幅贬 值。 新兴 市场 主要 国家 股市 报告期 间出 现分 化, 其中 巴 西圣保 罗证 交所 指
数按本 币计 价上 涨3.19%, 俄罗 斯MICEX 指 数按 本币 计价上 涨 12.88%, 印 度则 受困于 废钞 事件 的短
期影响 ，Nifty 指数 按本 币计价 下 跌 4.94% 。 美元 指数大 幅攀 升, 由 95.46 上 涨至 102.21 。
2016 年四 季度， 基金 在维 持指数 化投 资策 略的 前提 下， 通 过对 宏观 经济 、 行 业以及 汇率 的 判
断，完 成了 指数 成份 股季 度调整 的操 作， 保障 了基 金的平 稳运 作。 同时 在投 资管理 上关 注了 指数
成份股 的流 动性 ，有 效管 理了基 金的 交易 成本 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
本基金 2016 年4 季 度基 金 净值增 长 1.29% ，基 金基 准增 长1.41% 。
4.5 管 理 人对 宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2016 年四 季度 资本 市场 出 现大幅 波动 ， 展 望2017 年 一季度 ， 随 着市 场通 胀预 期的充 分发 酵，
预计美 元指 数上 升 、 资 金 逃离债 券市 场及 新兴 市场 股市并 回流 美国 股市 的势 头将在 特朗 普 1 月 20
日就职 前将 有所 减弱 ，市 场当前 的主 要分 歧转 移到 特朗普 财政 政策 的实 际落 实情况 以及 美国 货币
政策对 新兴 市场 的影 响 。2017 年 全年 来看 ， 美国 新政 府的政 策走 向 ， 英 国开 始 与欧盟 的退 欧谈 判，
以及各 主要 欧洲 国家 的大 选仍将 使市 场充 满不 确定 性。由 于对 央行 流动 性依 赖的降 低， 政治 风险
上升， 全球 通胀 水平 抬头 ，各资 产大 类的 相关 性将 开始减 弱。 资金 将不 再一 味追逐 收益 率， 而将
更重视 基本 面。 我们 对全 球股 市 2017 年的 前 景并 不 悲观， 但欧 洲以 及部 分新 兴市场 国家 所面 临的南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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地缘政 治风 险以 及贸 易摩 擦风险 值得 警惕 。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ，实 现对标 的指 数的
有效跟 踪。
4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 84,290,889.32 94.89
其中： 普通 股 50,559,409.65 56.91
优先股 - 0.00
存托凭 证 33,731,479.67 37.97
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
2,590,865.26 2.92
8 其他资 产 1,952,738.76 2.20
9 合计 88,834,493.34 100.00
注：1 、本 基金 本报 告期 末 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 市值 为人 民 币8,029,068.09 元， 占基
金资产 净值 比 例9.27%; 通过 深港 通交 易机 制投 资的 港股市 值为 人民 币147,057.44 元， 占基 金资
产净值 比 例0.17%。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 19,870,673.84 22.95 南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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中国 50,559,409.65 58.39
英国 13,860,805.83 16.01
合 计 84,290,889.32 97.35
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告 期 末指 数投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
必需消 费品 5,074,741.43 5.86
材料 2,154,030.38 2.49
非必需 消费 631,715.96 0.73
公用事 业 281,985.33 0.33
金融 37,201,478.63 42.97
科技 16,080,037.14 18.57
能源 15,121,381.83 17.46
通讯 7,345,404.30 8.48
医疗保 健 400,114.32 0.46
工业 - -
合计 84,290,889.32 97.35
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 彭博 行业 分类 标准 。
5.3.2 报 告 期 末积 极投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
5.4.1 报 告 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及
存 托凭 证投资 明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称
( 中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
( 地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
700
HK
香港
交易
所
中国 73,000 12,387,263.93 14.31
2
China
Construction
Bank
中国建 设
银行股 份
有限公 司
939
HK
香港
交易
所
中国 1,532,000 8,181,224.24 9.45 南方金砖四国指数(QDII)2016 年第 4 季度报告
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Corporation
3
China Mobile
Limited
中国移 动
有限公 司
941
HK
香港
交易
所
中国 74,000 5,441,125.43 6.28
4
Bank Of China
Limited
中国银 行
股份有 限
公司
3988
HK
香港
交易
所
中国 1,500,000 4,615,671.60 5.33
5 Infosys Ltd.
Infosys
科技有 限
公司
INFY
UN
纽约
交易
所
美国 31,000 3,189,147.01 3.68
6
Itau
Unibanco
Holding SA
巴西
Itau
Unibanco
Banco
Multiplo
股份公 司
ITUB
UN
纽约
交易
所
美国 43,000 3,066,431.48 3.54
7
Sberbank of
Russia PJSC
(London
Intl)
俄罗斯 谢
韦尔钢 铁
公司
SBER
LI
伦敦
交易
所
英国 36,500 2,930,795.79 3.38
8
Open Joint
Stock
Company
Gazprom
俄罗斯 天
然气工 业
公司
OGZD
LI
伦敦
交易
所
英国 76,000 2,662,420.60 3.07
9
Agricultural
Bank Of China
Limited
中国农 业
银行股 份
有限公 司
1288
HK
香港
交易
所
中国 850,000 2,417,860.53 2.79
10 LUKOIL OAO
卢克石 油
公司
LKOD
LI
伦敦
交易
所
英国 6,200 2,412,827.34 2.79
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2、 其 中，China Mobile Limited 中 国移 动有 限公 司 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 市值 为人 民
币5,420,271.36 元， 通 过深港 通交 易机 制投 资的 港股市 值为 人民 币 147,827.90 元,通 过港 股投
资的 市 值为 人民 币294,114.89 元。
5.4.2 报 告 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票及
存 托凭 证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基 金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,609,696.25
3 应收股 利 218,978.48
4 应收利 息 255.11
5 应收申 购款 123,808.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,952,738.76
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 103,896,480.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,146,153.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,101,238.13
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 99,941,395.30
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金基 金合 同。
2 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金托 管协 议。
3 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金 2016 年 4 季度 报 告原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
