南 方 转 型 增长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年1 月16 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方转 型增 长灵 活配 置混 合
交易代 码 001667
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,106,652,387.25 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通 过专业 化研
究分析 及投 资， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场
发展趋 势， 对证 券市 场当 期 的系统 性风 险以 及可 预见 的未来 时期
内各大 类资 产的 预期 风险 和预期 收益 率进 行分 析评 估， 并 据此 制
定本基 金在 股票 、 债券 、 现金等 资产 之间 的配 置比 例、 调 整原 则
和调整 范围 ， 在 保持 总体 风险水 平相 对稳 定的 基础 上， 力 争投 资
组合的 稳定 增值 。 此 外， 本 基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资
产配置 风险 监控 ，适 时地 做出相 应的 调整 。
业绩比 较基 准 沪深 300 收 益率*60%+ 上 证 国债收 益率*40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票
型基金 ，高 于债 券型 基金 、货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注： 本基 金在 交易 所行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 转型 增长 ” 。 南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,158,162.35
2.本期 利润
-53,252,073.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0446
4.期末 基金 资产 净值 1,043,393,492.92
5.期末 基金 份额 净值 0.943
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.23% 0.77% 1.09% 0.43% -6.32% 0.34%
南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2016 年8 月17 日， 本基 金建 仓期 为 6 个月 ，报告 期末 建仓 期尚
未结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张旭
本 基 金
基 金 经
理
2016 年8 月
17 日
- 8 年
中山大 学金 融学 博士 学位 ， 注册金 融分
析师 （CFA ） ， 具 有基 金从 业 资格。2008
年加入 南方 基金 ， 曾 任金 融 及地产 行业
研究员 、 高 级策 略研 究员 、 南方盛 元基
金经理 助理 ； 2012 年3 月至 2014 年12
月，任 南方 消费 基金 经理 ；2012 年 11
月 至 今 ， 任 南 方 盛 元 基 金 经 理 ；2015南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
年 1 月 至今， 任南方 产业 活力基金 经
理；2016 年 8 月至 今， 任 南方转 型混
合基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 转型 增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度A 股 市场 震荡 上行 后有所 回落 ，全 年上 证综 指跌 12.3% ，创 业板 指跌27.7% ， 是继
2014-2015 年市 场大 涨之 后的回 调整 理。 回 顾 2016 年， 股 市表 现出 明显 的脱 虚向实 趋势 ， 估 值较
高的新 兴产 业估 值回 落， 传统行 业、 内生 增长 、合 理估值 成为 重要 的选 股主 线，走 出了 分化 明显
的结构 性行 情。 这与 宏观 政策层 面推 动的 供给 侧改 革和资 本市 场内 在运 行规 律紧密 相关 ，也 是市
场在震 荡格 局中 相对 偏低 的风险 偏好 使然 。
报告期 内， 本基 金逐 步完 成建仓 。从 选股 思路 上， 本基金 更注 重基 础研 究和 精品投 资， 从产
业投资 的视 角立 足长 远选 择投资 标的 ， 从 受益 于 改 革 红利的 优势 产业 中精 选具 有远大 格局 的企 业。南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
本基金 在围 绕改 革红 利、 转型创 新的 投资 主线 布局 同时， 会结 合市 场环 境关 注具有 真实 业绩 增长
以及行 业复 苏带 来的 投资 机会， 以及 新兴 产业 中股 价经过 较长 时间 回归 ，基 本面依 然具 有成 长空
间的个 股， 把握 业绩 逐步 兑现后 估值 修复 的投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 基金 收益 率-5.23% ， 业绩 基准 收益 率 1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 792,545,423.32 73.99
其中： 股票
792,545,423.32 73.99
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
49,876,000.00 4.66
其中： 债券
49,876,000.00 4.66
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
195,980,783.19 18.30
8 其他资 产
32,738,431.94 3.06
9 合计
1,071,140,638.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 60,738,722.88 5.82
B 采矿业 10,656,000.00 1.02
C 制造业 448,567,227.59 42.99
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.00
E 建筑业 46,265,138.98 4.43 南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
F 批发和 零售 业 64,537,000.00 6.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,755,458.68 0.65
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 54,731,028.50 5.25
J 金融业 106,780.00 0.01
K
房地产 业
9,450,000.00 0.91
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 22,500,099.03 2.16
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
58,140,000.00 5.57
S 综合 10,060,050.00 0.96
合计 792,545,423.32 75.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002445 中南文 化 4,083,394 61,291,743.94 5.87
2 300143 星河生 物 2,380,044 60,738,722.88 5.82
3 002502 骅威文 化 4,500,000 58,140,000.00 5.57
4 300325 德威新 材 8,512,323 56,692,071.18 5.43
5 002482 广田集 团 4,999,951 46,249,546.75 4.43
6 600382 广东明 珠 2,000,000 36,400,000.00 3.49
7 002170 芭田股 份 3,800,073 35,302,678.17 3.38
8 300161 华中数 控 1,279,935 33,278,310.00 3.19
9 600518 康美药 业 1,380,000 24,633,000.00 2.36
10 600746 江苏索 普 1,855,124 23,281,806.20 2.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,876,000.00 4.78 南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
其中： 政策 性金 融债 49,876,000.00 4.78
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,876,000.00 4.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150417 15 农发 17 200,000 20,036,000.00 1.92
2 160308 16 进出 08 200,000 19,888,000.00 1.91
3 120234 12 国开 34 100,000 9,952,000.00 0.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 451,173.84
2 应收证 券清 算款 31,070,815.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 661,236.08
5 应收申 购款 555,206.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,738,431.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,302,378,380.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,001,784.70
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 215,727,777.53 南方转型增长灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,106,652,387.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方转 型增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方转 型增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方转 型增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年4 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
