南 方 薪 金 宝货 币 市 场 基金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 01 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方薪 金宝 货币
交易代 码 000687
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,979,369,471.84 份
投资目 标 在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率
风险 、 尽 量降 低基 金净 值波 动风险 并满 足流 动性 的
前提下 ，提 高基 金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款税 后
利率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 、混 合型基 金和 债券 型基 金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方薪 金宝 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 28,656,303.34
2．本 期利 润 28,656,303.34
3．期 末基 金资 产净 值 3,979,369,471.84
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6956% 0.0034% 0.3456% 0.0000% 0.3500% 0.0034%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任
日期
夏晨曦
本基
金基
金经
理
2014 年
7 月25
日
2016
年 11
月 17
日
11 年
香港科技大学理学硕士， 具有基金从业资格。
2005 年 5 月加 入南 方基 金 ，曾担 任金 融工 程研
究员、固定收益研究员、 风险控制员等职务，
现任固定收益部副总监、 社保理事会委托产品
投资决策委员会委员、固 定收益投资决策委员
会委员 。2008 年5 月至 2012 年7 月 ， 任固 定收
益部投资经理，负责社保 、专户及年金组合的
投资管 理 ；2012 年 7 月至2015 年 1 月 ， 任 南方
润元基 金经 理；2014 年 7 月至 2016 年 11 月，
任南方 薪金 宝基 金经 理；2014 年 12 月至 2016
年 11 月， 任南方 理财 金 基金经 理；2012 年 8
月至今 ，任 南方 理财 14 天基金 经理；2012 年
10 月至 今， 任南 方理 财 60 天基 金经 理；2013
年 1 月至今 ，任 南方 收益 宝基金 经理 ；2014 年
7 月至 今 ， 任 南方 现金 增利 、 南 方现 金通 基金 经
理；2016 年 2 月至 今， 任 南方日 添益 货币 基金
经理 ；2016 年 10 月至 今 ， 任南方 天天 利基 金经
理。
蔡奕奕
本基
金基
金经
理
2016 年
8 月26
日
- 10 年
女，中南大学管理科学与 工程专业硕士，具有
基金从业资格。曾先后就 职于万家基金、银河
基金、融通基金，历任交 易员、研究员、基金
经理助 理；2011 年 10 月至 2015 年 3 月 ，任 融
通易支 付货 币基 金经 理；2012 年 3 月至 2015
年 3 月， 任融 通四 季添 利 债券基 金经 理；2012
年 11 月至 2015 年 3 月 ， 任融通 岁岁 添利 债券
基金经 理 ；2014 年 8 月至2015 年 3 月 ， 任 融通
月月添 利定 开债 券基 金经 理。2015 年 4 月加 入
南方基 金；2016 年 8 月 至 今，任 南方 薪金 宝、
南方理 财金 、 南方 日添 益 基金经 理；2016 年11
月至今 ，任 南方 天天 利基 金经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金经理 ，其 “任 职日 期 ” 为基金 合同 生效 日， “离 任日期 ”为 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后的 非首 任基 金经 理， “ 任职 日期 ”和 “离 任日 期 ” 分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 薪金 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 和货 币市 场利率 出现 了大 幅调 整， 调整的 原因 与基 本面 和政 策面均 有一 定关
系。基 本面 上， 经济 数据 整体有 所企 稳，10-11 月 工业增 加值 稳定 在 6.2 左 右，固 定资 产投 资累
计增速 稳定 在8.3 ， 基建 增速小 幅下 滑， 商品 房销 售增速 回落 ，房 地产 投资 同比增 速低 位回 暖，
制造业 投资 增速 低位 反弹 。11 月金 融数 据明 显超 预 期， 其中 M2 同 比增 速11.4% ， 新 增人 民币 贷款
0.79 万亿， 社会 融资 规模1.74 万亿。9-11 月通 胀水 平上行 ， 其 中 11 月 CPI 同比 2.3 ， 符 合预 期 ，
PPI 同比 3.3% ， 高于 预期 。 海外 方面， 美联 储 12 月 加息， 符合 市场 预期， 但 议息会 议上 美联 储预
期明年 加 息3 次 ，高 于市 场之前 预期 的 2 次。 受此 影响， 四季 度美 元指 数大 幅上升 ，人 民币 兑美
元汇率 中间 价明 显贬 值。 政策面 上， 央行 受制 于汇 率问题 无降 息降 准操 作，7 天逆 回购 操作 利率
仍保 持2.25% 不 变， 但重 启 14 天和28 天 逆回 购， 以期达 到降 低金 融市 场杠 杆率的 目的 。
市场层 面， 四季 度全 球通 胀预期 上升 且受 制于 金融 去杠杆 和人 民币 贬值 压力 ，货币 政策 转向
实质性 偏紧 ，叠 加年 末 MPA 考核 因素 等影 响， 债市 出现剧 烈调 整。 其 中1 年 期同业 存单 的收 益率
较三季 末上 行了 超 过150bp ，10 年期 国债 收益 率同 样 上涨 约50bp 。 短 期限 的非 银行金 融机 构回 购
利率一 度上 行 至10% 。组 合操作 上， 我们 提前 预判 了资金 面可 能出 现的 紧张 状况， 提前 降低 了组南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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合久期 ，提 高了 基金 流动 性，因 此较 成功 地应 对了 本次市 场波 动。
经济增 长方 面 ，12 月 中采PMI 整 体依 然较 强， 整体 反映出 经济 在需 求端 稳定 、 供给 端出 现 收
缩的叠 加影 响下 ，生 产资 料价格 继续 上涨 ，补 库存 小周期 仍然 延续 。明 年经 济的主 要拖 累来 自于
房地产 ，主 要依 靠基 建进 行对冲 。但 由于 财政 支出 增速及 赤字 约束 制约 了基 建增速 所能 达到 的高
度，因 此基 建能 否完 全对 冲地产 、汽 车的 下滑 仍有 疑问。 通胀 方面 ，预 计明 年原油 升 至 55-60 美
元一线 ， 对PPI 和CPI 的 贡献转 正。 农业 供给 侧改 革是明 年工 作重 点， 粮食 价格可 能企 稳回 升。
全年来 看， 明年PPI 进一 步向 CPI 传 导， 但食 品价 格仍弱 于季 节性 。 预 计全 年CPI 均值 2.4%，较
16 年 有所 上升 。预 计17 年 PPI 均值 4.4% 。 其中 一 季度达 到 5%-6% 。
政策方 面， 人民 币贬 值预 期仍将 进一 步发 酵， 再叠 加春节 前传 统的 资金 紧张 ，预计 短期 内流
动性将 持续 紧张 。除 了人 民币贬 值压 力外 ，控 制资 产泡沫 、控 制金 融杠 杆和 通胀水 平抬 升也 将制
约货币 政策 空间 。 预计 货 币政策 实质 性偏 紧 。 整 体 来看 ， 一 季度 的债 券收 益 率将呈 震荡 上行 态势 ，
波动性 将会 增加 。金 融机 构去杠 杆仍 未结 束， 货币 市场利 率将 继续 维持 高位 。同时 ，信 用利 差仍
处于历 史低 位， 后市 仍有 较大的 调整 空间 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益率 为 0.6956% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.3456% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 2,662,837,636.17 66.22
其中： 债券 2,662,837,636.17 66.22
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 654,313,621.49
16.27
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 681,069,697.12 16.94
4 其他资 产 22,974,112.27 0.57
5 合计 4,021,195,067.05 100.00
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.84
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 39,099,865.00 0.98
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金债 券正 回购 的资 金余 额在每 个交 易日 均不 得超 过基金 资产 净值 的
20%” ，本 报告 期内 ，本 基 金未发 生超 标情 况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 103
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 113
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 81
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过 120 天 ” 。 本 报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 28.76
0.98
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 21.56 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 4.78 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 - - 南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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的浮动 利率 债
5 120 天(含)-397 天（ 含） 41.87
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 100.47 0.98
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 未发生 投资 组合 平均 剩余 存续期 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 29,927,890.08 0.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 190,135,901.06 4.78
其中： 政策 性金 融债
190,135,901.06 4.78
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
1,079,433,572.70
27.13
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 1,363,340,272.33 34.26
8 其他 - -
9 合计 2,662,837,636.17 66.92
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111609501 16 浦发
CD501
3,000,000 293,216,047.17 7.37
2 111691887 16 南 京银 行
CD035
2,000,000 200,000,000.00 5.03
3 111697613 16 九 江银 行
CD071
1,000,000 99,325,785.64 2.50
4 111697784 16 富 滇银 行
CD018
1,000,000 99,315,275.37 2.50
5 111697633 16 齐 鲁银 行
CD037
1,000,000 98,551,947.16 2.48
6 111694720 16 甘 肃银 行 1,000,000 98,445,999.15 2.47 南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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CD046
7 140401 14 农发 01 900,000 90,127,839.58 2.26
8 011698413 16 太钢
SCP001
700,000 69,970,393.08 1.76
9 011698355 16 中 铝业
SCP009
600,000 59,993,249.21 1.51
10 011698879 16 潞安
SCP010
600,000 59,965,266.20 1.51
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1473%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2460%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0882%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：无 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,790.39
2 应收证 券清 算款 - 南方薪金宝货币 2016 年第 4 季 度报告
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3 应收利 息 22,948,321.88
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 10,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 22,974,112.27
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,953,342,723.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,058,425,585.68
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 9,032,398,836.95
报告期 期末 基金 份额 总额 3,979,369,471.84
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金基金 合同 。
2 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金托管 协议 。
3 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金 2016 年4 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
