南 方 现 金 增利 基 金 2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年1 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 94,406,859,926.57 份
投资目 标 本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短期 金融市 场基 金，
在控制 风险 的前 提下 ，力 争为投 资者 提供 稳定 的收 益。
投资策 略 南方现 金增 利基 金以 “保 持资产 充分 流动 性， 获取 稳定收 益” 为资
产配置 目标 ，在 战略 资产 配置上 ，主 要采 取利 率走 势预期 与组 合久
期控制 相结 合的 策略 ，在 战术资 产操 作上 ，主 要采 取滚动 投资 、关
键时期 的时 机抉 择策 略 ， 并结合 市场 环境 适时 进行 回购套 利等 操作 。
业绩比 较基 准 本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税 后） （ 至 2008 年
8 月 26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自 2008 年8
月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 下属分 级基 金的 交易 代码
报告期 末下属 分 级基 金的 份额
总额
南方现 金增 利货 币A 202301 21,714,289,949.30 份
南方现 金增 利货 币B 202302 69,426,302,411.41 份
南方现 金增 利货 币E 002828 3,266,213,641.98 份
南方现 金增 利货 币F 002829 53,923.88 份 南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
1.本期 已实 现收
益
2．本 期利 润
3．期 末基 金资 产净
值
报告期 （ 2016
年10 月1 日 －
2016 年12 月31
日 ）
南方现 金增 利货
币A
141,834,338.27 141,834,338.27 21,714,289,949.30
南方现 金增 利货
币B
414,320,544.04 414,320,544.04 69,426,302,411.41
南方现 金增 利货
币E
28,390,200.98 28,390,200.98 3,266,213,641.98
南方现 金增 利货
币F
56.30 56.30 53,923.88
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 ；
2、本 基金 收益 分配 为按 月 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6190% 0.0009% 0.3456% 0.0000% 0.2734% 0.0009%
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6797% 0.0009% 0.3456% 0.0000% 0.3341% 0.0009%
南方现金增利货币 E
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6189% 0.0009% 0.3456% 0.0000% 0.2733% 0.0009% 南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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南方现金增利货币 F
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6201% 0.0010% 0.3456% 0.0000% 0.2745% 0.0010%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基准 收益 率=1 年期银 行定 期存 款收 益率 （税后 ） （ 至2008 年 8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自2008 年8 月27 日起 ）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩亚庆
本基金基
金经理
2008 年 11
月 11 日
2016 年11 月
25 日
16 年
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2000 年 开 始 从 事 固 定 收
益类证 券承 销、 研 究与 投资 管
理， 曾任 职于 国家 开发 银行 资
金局、 全 国社 会保 障基 金理 事
会 投 资 部 。2008 年 加 入 南 方
基金，历任固定收益部副总
监、 执 行总 监，2013 年 10 月
至2016 年11 月， 任固 定收 益
投 资 决 策 委 员 会 委 员 ；2014南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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年 12 月至 2016 年 11 月， 任
固定收 益部 总监 ；2008 年 11
月至2016 年 11 月， 任 南方 现
金基金 经理 ；2010 年11 月至
2016 年 11 月， 任 南方 广利 基
金经理 ；2013 年 4 月至 2016
年 11 月 ，任 南方 永利 基金 经
理；2015 年 11 月至 2016 年
11 月， 任南 方荣 光基 金经 理。
夏晨曦
本基金基
金经理
2014 年7 月
25 日
- 11 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有
基金从 业资 格。2005 年 5 月
加入南 方基 金， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务， 现 任固 定
收益部 副总 监、 社 保理 事会 委
托产品 投资 决策 委员 会委 员、
固定收益投资决策委员会委
员。2008 年 5 月至 2012 年 7
月，任 固定 收益 部投 资经 理，
负责社 保、 专 户及 年金 组合 的
投资管 理； 2012 年7 月至2015
年 1 月，任南方润元基金经
理； 2014 年7 月至 2016 年11
月，任 南方 薪金 宝基 金经 理；
2014 年12 月至2016 年11 月，
任南方 理财 金基 金经 理； 2012
年 8 月 至今 ，任 南方 理财 14
天基金 经理 ；2012 年10 月至
今，任 南方 理财 60 天 基金 经
理；2013 年 1 月 至今 ，任 南
方收益 宝基 金经 理； 2014 年7
月至今 ， 任 南方 现金 增利、 南
方现金 通基 金经 理； 2016 年2
月至今， 任南 方日 添益 货币 基
金经理 ；2016 年 10 月至 今，
任南方 天天 利基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 和货 币市 场利率 出现 了大 幅调 整， 调整的 原因 与基 本面 和政 策面均 有一 定关
系。基 本面 上， 经济 数据 整体有 所企 稳，10-11 月 工业增 加值 稳定 在 6.2 左 右，固 定资 产投 资累
计增速 稳定 在8.3 ， 基建 增速小 幅下 滑， 商品 房销 售增速 回落 ，房 地产 投资 同比增 速低 位回 暖，
制造业 投资 增速 低位 反弹 。11 月金 融数 据明 显超 预 期， 其 中 M2 同 比增 速11.4% ， 新 增人 民币 贷款
0.79 万亿， 社会 融资 规模1.74 万亿。9-11 月通 胀水 平上行 ， 其 中 11 月 CPI 同比 2.3 ， 符 合预 期 ，
PPI 同比 3.3% ， 高于 预期 。 海外 方面， 美联 储 12 月 加息， 符合 市场 预期， 但 议息会 议上 美联 储预
期明年 加 息3 次 ，高 于市 场之前 预期 的 2 次。 受此 影响， 四季 度美 元指 数大 幅上升 ，人 民币 兑美
元汇率 中间 价明 显贬 值。 政策面 上， 央行 受制 于汇 率问题 无降 息降 准操 作，7 天逆 回购 操作 利率
仍保 持2.25% 不 变， 但重 启 14 天和28 天 逆回 购， 以期达 到降 低金 融市 场杠 杆率的 目的 。
市场层 面， 四季 度全 球通 胀预期 上升 且受 制于 金融 去杠杆 和人 民币 贬值 压力 ，货币 政策 转向
实质性 偏紧 ，叠 加年 末 MPA 考核 因素 等影 响， 债市 出现剧 烈调 整。 其 中1 年 期同业 存单 的收 益率
较三季 末上 行了 超 过150bp ，10 年期 国债 收益 率同 样 上涨 约50bp 。 短 期限 的非 银行金 融机 构回 购
利率一 度上 行 至10% 。组 合操作 上， 我们 提前 预判 了资金 面可 能出 现的 紧张 状况， 提前 降低 了组
合久期 ，提 高了 基金 流动 性，因 此较 成功 地应 对了 本次市 场波 动。
经济增 长方 面，12 月 中采PMI 整 体依 然较 强， 整体 反映出 经济 在需 求端 稳定 、 供给 端出 现 收
缩的叠 加影 响下 ，生 产资 料价格 继续 上涨 ，补 库存 小周期 仍然 延续 。明 年经 济的主 要拖 累来 自于
房地产 ，主 要依 靠基 建进 行对冲 。但 由于 财政 支出 增速及 赤字 约束 制约 了基 建增速 所能 达到 的高
度，因 此基 建能 否完 全对 冲地产 、汽 车的 下滑 仍有 疑问。 通胀 方面 ，预 计明 年原油 升 至 55-60 美南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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元一线 ， 对PPI 和CPI 的 贡献转 正。 农业 供给 侧改 革是明 年工 作重 点， 粮食 价格可 能企 稳回 升。
全年来 看， 明年PPI 进一 步向 CPI 传 导， 但食 品价 格仍弱 于季 节性 。 预 计全 年CPI 均值 2.4%，较
16 年 有所 上升 。预 计17 年 PPI 均值 4.4% 。 其中 一 季度达 到 5%-6% 。
政策方 面， 人民 币贬 值预 期仍将 进一 步发 酵 ， 再叠 加春节 前传 统的 资金 紧张 ，预计 短期 内流
动性将 持续 紧张 。除 了人 民币贬 值压 力外 ，控 制资 产泡沫 、控 制金 融杠 杆和 通胀水 平抬 升也 将制
约货币 政策 空间 。 预计 货 币政策 实质 性偏 紧 。 整 体 来看 ， 一 季度 的债 券收 益 率将 呈 震荡 上行 态势 ，
波动性 将会 增加 。 金 融机 构去杠 杆仍 未结 束， 货币 市场利 率将 继续 维持 高位 。同时 ， 信 用利 差仍
处于历 史低 位， 后市 仍有 较大的 调整 空间 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.6190% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3456% 。B 级 基金 净
值收益 率 为0.6797% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。E 级 基金 净值 收 益率 为 0.6189% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。F 级基 金净 值收 益率 为 0.6201% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为
0.3456% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 33,663,866,448.88 34.60
其中： 债券 33,643,689,624.84 34.58
资产支 持证 券 20,176,824.04
0.02
2 买入返 售金 融资 产 14,567,343,346.69 14.97
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
48,822,574,830.19 50.18
4 其他资 产 241,866,729.15 0.25
5 合计 97,295,651,354.91 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.04 南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 2,758,200,000.00 2.92
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 77
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 77
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 37.45
2.92
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.81 -
2 30 天( 含)-60 天 23.34 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.41 -
3 60 天( 含)-90 天 12.53 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.53 -
4 90 天( 含)-120 天 17.07 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 12.41 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 102.80 2.92
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5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 存续期 未超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 4,284,569,409.31 4.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,901,743,491.39 2.01
其中： 政策 性金 融债 1,901,743,491.39 2.01
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 3,721,482,885.26 3.94
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 23,735,893,838.88 25.14
8 其他 - -
9 合计 33,643,689,624.84 35.64
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
1,661,752,468.22 1.76
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111611471 16 平安 CD471 20,000,000 1,993,176,235.99 2.11
2 020152 16 贴债 54 15,000,000 1,493,034,318.07 1.58
3 020150 16 贴债 52 14,000,000 1,395,408,321.88 1.48
4 111692816 16 徽商 银行CD042 10,000,000 999,835,476.18 1.06
5 111610528 16 兴业 CD528 10,000,000 986,036,363.14 1.04
6 111609362 16 浦发 CD362 9,000,000 887,432,726.82 0.94
7 111680512 16 长安 银行CD052 8,500,000 845,871,330.56 0.90
8 111691887 16 南京 银行CD035 8,000,000 800,000,000.00 0.85
9 169952 16 贴 现国 债52 7,000,000 697,704,160.95 0.74
10 111610552 16 兴业 CD552 7,000,000 694,575,062.07 0.74
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0210%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2108%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0587%
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 负偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 正偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1689246 16 上和 1A1 400,000 20,176,824.04 0.02
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 239,824,139.10
4 应收申 购款 357,769.96
5 其他应 收款 1,684,820.09
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 241,866,729.15
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
报告期 期初 基金 份
额总额
报告期 期间 基金 总
申购份 额
报告期 期间 基金 总赎
回份额
报告期 期末 基金 份
额总额
南方现 24,115,919,155.87 14,551,166,075.55 16,952,795,282.12 21,714,289,949.30 南方现金增利货币 2016 年第 4 季度报告
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金增利
货币A
南方现
金增利
货币B
63,424,261,803.03 70,941,187,318.21 64,939,146,709.83 69,426,302,411.41
南方现
金增利
货币E
3,658,306,341.65 40,567,808,052.09 40,959,900,751.76 3,266,213,641.98
南方现
金增利
货币F
1,268.52 104,747.52 52,092.16 53,923.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （份 ） 交易金 额 （元 ） 适用费 率
1 红利再 投 2016 年10 月 17 日 1.88 1.88 0.00%
2 红利再 投 2016 年11 月 16 日 2.09 2.09 0.00%
3 红利再 投 2016 年12 月 16 日 2.03 2.03 0.00%
合计
6.00
6.00
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2016 年4 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
