南 方 天 天 利货 币 市 场 基金2016 年第4 季度
报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品 概况
基金简 称 南方天 天利 货币
交易代 码 003473
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年10 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,141,686,769.96 份
投资目 标
在控制 投资 组合 风险 ，保 持流动 性的 前提 下， 力争 为投
资人提 供稳 定的 收益 。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率 风险、
尽量降 低基 金净 值波 动风 险并满 足流 动性 的前 提下 ，提
高基金 收益 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 同期中 国人 民银 行公 布的 七天
通知存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其长期 平均 风险 和预 期收 益率
低于股 票型 基金 、混 合型 基金和 债券 型基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 南方天 天利 货 币 A 南方天 天利 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 003473 003474
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 143,632,716.41 份 2,998,054,053.55 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方天 天利 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月 20 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
南方天 天利 货 币 A 南方天 天利 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 297,414.58 3,104,577.08
2．本 期利 润 297,414.58 3,104,577.08
3．期 末基 金资 产净 值 143,632,716.41 2,998,054,053.55
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2、本 基金 合同 生效 日为2016 年10 月20 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方天天利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5803% 0.0022% 0.2704% 0.0000% 0.3099% 0.0022%
南方天天利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6276% 0.0022% 0.2704% 0.0000% 0.3572% 0.0022%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日至 本报 告期 末不 满1 年；本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起 6
个月， 截至 本报 告期 末， 建仓期 尚 未 结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏
晨
曦
本 基 金 基
金经理
2016 年 10
月20 日
- 11 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具有基 金从 业资
格。2005 年 5 月加 入南 方 基金， 曾担 任金
融工程 研究 员、 固定 收益 研究员 、风 险控
制员等 职务 ，现 任固 定收 益部副 总监 、社
保理事 会委 托产 品投 资决 策委员 会委 员、
固定收 益投 资决 策委 员会 委员。2008 年5
月至2012 年7 月， 任固 定 收益部 投资 经理 ，
负责社 保、 专户 及年 金组 合的投 资管 理；
2012 年7 月至 2015 年1 月， 任 南方 润元 基
金经理 ；2014 年 7 月至 2016 年 11 月 ，任
南方薪 金宝 基金 经理 ； 2014 年12 月至2016
年 11 月 ， 任 南方 理财 金基 金经理 ；2012 年
8 月至 今 ， 任 南方 理财14 天基金 经理； 2012
年 10 月至 今， 任南 方理 财60 天 基金 经理；
2013 年1 月至 今， 任南 方 收益宝 基金 经理 ；
2014 年 7 月至 今， 任南 方 现金增 利、 南方
现金通 基金 经理 ；2016 年2 月至 今， 任南
方日添 益货 币基 金经 理； 2016 年10 月 至今 ，
任南方 天天 利基 金经 理。
蔡
奕
奕
本 基 金 基
金经理
2016 年 11
月17 日
- 10 年
女，中 南大 学管 理科 学与 工程专 业硕 士，
具有基 金从 业资 格。 曾先 后就职 于万 家基
金、银 河基 金、 融通 基金 ，历任 交易 员、
研究员 、基 金经 理助 理；2011 年10 月至
2015 年3 月， 任融 通易 支 付货币 基金 经理 ；
2012 年3 月至 2015 年3 月， 任 融通 四季 添
利债券 基金 经理 ；2012 年11 月至 2015 年
3 月 ， 任 融通 岁岁 添利 债券 基金经 理 ；2014
年 8 月至 2015 年 3 月， 任 融通月 月添 利定
开债券 基金 经理 。2015 年4 月加 入南 方基
金；2016 年 8 月至 今， 任 南方薪 金宝 、南
方理财 金、 南方 日添 益基 金经理 ；2016 年
11 月 至今 ，任 南方 天天 利 基金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从 业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 天天 利货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 和货 币市 场 利率 出现 了大 幅 调 整， 调整的 原因 与基 本面 和政 策面均 有一 定关
系。基 本面 上 ， 经济 数据 整体有 所企 稳，10-11 月 工业增 加值 稳定 在 6.2 左 右，固 定资 产投 资累
计增速 稳定 在8.3 ， 基建 增速小 幅下 滑， 商品 房销 售增速 回落 ，房 地产 投资 同比增 速低 位回 暖，
制造业 投资 增速 低位 反弹 。11 月金 融数 据明 显超 预 期， 其中 M2 同 比增 速11.4% ， 新 增人 民币 贷款
0.79 万亿， 社会 融资 规模1.74 万亿。9-11 月通 胀水 平上行 ， 其 中 11 月 CPI 同比 2.3 ， 符 合预 期 ，
PPI 同比 3.3% ， 高于 预期 。 海外 方面，美 联储 12 月 加息， 符合 市场 预期， 但 议息会 议上 美联 储预
期明年 加 息3 次 ，高 于市 场之前 预期 的 2 次。 受此 影响， 四季 度美 元 指 数大 幅上升 ， 人 民币 兑美
元汇率 中间 价明 显贬 值。 政策面 上 ， 央行 受制 于 汇 率问题 无降 息降 准操 作，7 天逆 回购 操作 利率
仍保 持2.25% 不 变， 但重 启 14 天和28 天 逆回 购， 以期达 到降 低金 融市 场杠 杆率的 目的 。
市场层 面， 四季 度全 球通 胀预期 上升 且受 制于 金融 去杠杆 和人 民币 贬值 压力 ，货币 政策 转向
实质性 偏紧 ，叠 加年末 MPA 考核 因素 等影 响， 债市 出现剧 烈调 整。 其 中 1 年 期同业 存单 的收 益率南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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较三季 末 上 行了 超过 150bp ，10 年期 国债 收益 率同 样 上涨 约50bp 。 短 期限 的非 银行 金 融机 构回购
利率一 度上 行 至10% 。组合 操作 上 ， 我们 提前 预判 了资金 面可 能出 现的 紧张 状况， 提前 降低 了组
合久期 ，提 高了 基金 流动 性，因 此较 成功 地应 对 了 本次市场 波 动。
经济增 长方 面，12 月 中采PMI 整 体依 然较 强， 整体 反映出 经济 在需 求端 稳定 、 供给 端出 现 收
缩的叠 加影 响下 ，生 产资 料价格 继续 上涨 ，补 库存 小周期 仍然 延续 。明 年经 济的主 要拖 累来 自于
房地产 ，主 要依 靠基 建进 行对冲 。但 由于 财政 支出 增速及 赤字 约束 制约 了基 建增速 所能 达到 的高
度，因 此基 建能 否完 全对 冲地产 、汽 车的 下滑 仍有 疑问。 通胀 方面 ，预 计明 年原油 升 至 55-60 美
元一线 ， 对PPI 和CPI 的 贡献转 正。 农业 供给 侧改 革是明 年工 作重 点， 粮食 价格 可 能企 稳回 升。
全年来 看， 明年PPI 进一 步向 CPI 传 导， 但食 品价 格仍弱 于季 节性 。 预 计全 年CPI 均值 2.4%，较
16 年 有所 上升 。预 计17 年 PPI 均值 4.4% 。 其中 一 季度达 到 5%-6% 。
政策方 面， 人民 币贬 值预 期仍将 进一 步发 酵， 再叠 加春节 前传 统的 资金 紧张 ，预计 短期 内流
动性将 持续 紧张 。除 了人 民币贬 值压 力外 ，控 制资 产泡沫 、控 制金 融杠 杆和 通胀水 平抬 升也 将制
约货币 政策 空间 。 预计 货 币政策 实质 性偏 紧 。 整 体 来看 ， 一 季度 的债 券收 益 率将呈 震荡 上行 态势 ，
波动性 将会 增加 。金 融机 构去杠 杆仍 未结 束， 货币 市场利 率将 继续 维持 高位 。同时 ，信 用利 差仍
处于历 史低 位， 后市 仍有 较大的 调整 空间 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.5803% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为 0.2704%；B 级 基金 净
值收益 率 为0.6276% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.2704%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,271,459,650.03 40.47
其中： 债券 1,271,459,650.03 40.47
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
977,711,466.59
31.12
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- - 南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
886,615,512.58 28.22
4 其他资 产 6,115,933.40 0.19
5 合计 3,141,902,562.60 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.00
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 45
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 102
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 0
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 63.88
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 0.32 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 26.80 - 南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 4.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含）
4.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.83 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 存续期 未超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 1,999,626.60 0.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 160,094,849.76 5.10
其中： 政策 性金 融债 160,094,849.76 5.10
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 110,084,315.15 3.50
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 999,280,858.52 31.81
8 其他 - -
9 合计 1,271,459,650.03 40.47
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111620156
16 广发 银行
CD156
4,000,000 395,896,626.74 12.60
2 111617236
16 光大
CD236
2,000,000 198,120,529.12 6.31
3 111611476
16 平安
CD476
1,500,000 148,461,235.03 4.73
4 011698091
16 龙源 电力
SCP010
900,000 90,095,354.25 2.87
5 160204 16 国开 04 600,000 59,979,522.94 1.91
6 160201 16 国开 01 500,000 49,988,123.06 1.59 南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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7 111695558
16 德阳 银行
CD063
500,000 49,856,839.50 1.59
8 111682722
16 苏州 银行
CD146
500,000 49,440,336.60 1.57
9 111682668
16 广州 农村
商业银 行
CD179
500,000 48,908,882.54 1.56
10 140424 14 农发 24 300,000 30,130,178.81 0.96
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0089%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1183%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0234%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 负偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 正偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 南方天天利货币 2016 年第 4 季 度报告
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3 应收利 息 6,115,933.40
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 6,115,933.40
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方天 天利 货 币 A 南方天 天利 货 币 B
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月20 日 ） 基金
份额总 额
55,957,587.96 200,010,555.55
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
145,871,957.71
2,945,616,132.18
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份
额
58,196,829.26 147,572,634.18
报告期 期末 基金 份额 总额 143,632,716.41 2,998,054,053.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方天 天利 货币 市场 基 金基金 合同
2 、南 方天 天利 货币 市场 基 金 托管 协议
3 、南 方天 天利 货币 市场 基 金 2016 年4 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
