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南方原油(501018)

南方原油:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 原 油 证券 投 资 基 金 
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年1 月16 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 以人 民币 为记 账本 位币, 以人 民币 元为 记账 单位。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 南方原 油(LOF-QDII) 场内简 称 南方原 油 交易代 码 501018 基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日 2016 年6 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额 277,291,461.48 份 投资目 标 在有效 分散 风险 的基 础上 ,力争 获得 与业 绩比 较基 准相似 的回 报。 投资策 略 本基金 将根 据宏 观及 商品 分析进 行资 产配 置 , 并 通过 全球范 围内 精选 基金构 建组 合, 以达 到预 期的风 险收 益水 平。 资产配 置策 略 : 本 基金 通过 定量与 定性 相结 合的 方法 分析宏 观经 济和 证券市 场发 展趋 势 , 评 估市 场的系 统性 风险 和各 类资 产的预 期收 益与 风险, 据此 合理 制定 和调 整各类 资产 的比 例, 在保 持总体 风险 水平 相 对稳定 的基 础上 , 力争 投 资组合 的稳 定增 值 。 此 外 , 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险监 控, 适时 地做 出相应 的调 整。 在符合 有关 法律 法规 规定 并且有 效控 制风 险的 前提 下, 本基 金还 将进 行证券 借贷 交易 、 回 购交 易等投 资, 以增 加收 益, 保 障投资 人的 利益 。 业绩比 较基 准 60%WTI 原 油价 格收 益率 + 40%BRENT 原油 价格 收益 率。 风险 收 益特 征 本基金 为基 金中 基金, 主 要投资 于全 球范 围内 的原 油基金 (包 括 ETF ) 及公司 股票 , 在证 券投 资基 金中属 于较 高预 期风 险和 预期收 益的 基金 品种。 本基金 主要 投资 于境 外市 场,需 承担 汇率 风险 以及 境外市 场的 风 险 。 南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页


基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


2.2 境 外资 产托管 人 项目 境外资 产托 管人 名称 英文 The Northern Trust Company 中文 美国北 美信 托银 行有 限公 司 注册地 址 50 South La Salle Street, Chicago, Illinois 60603 U.S.A. 办公地 址 50 South La Salle Street, Chicago, Illinois 60603 U.S.A. 邮政编 码 60603 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 46,602,792.91


2.本期 利润 74,122,071.79 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2044 4.期末 基金 资产 净值 295,920,003.95 5.期末 基金 份额 净值 1.0672 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平 要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 11.13% 1.85% 17.55% 2.39% -6.42% -0.54%


南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年; 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 , 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 黄亮 本基金 基金经 理 2016 年 6 月 15 日 - 15 年 北京大 学工 商管 理硕 士, 具有基 金从 业资 格。 曾任职 于招 商证 券股 份有 限公司 、 天 华投 资有 限责任公司,2005 年 加 入 南 方 基 金 国 际 业 务 部, 负 责 QDII 产 品设 计及 国际业 务开 拓工 作, 2007 年 9 月至 2009 年 5 月,担 任南 方全 球基 金经理 助理 ;2015 年9 月 至今 , 任 国际 投资 决 策委员 会委 员 ;2016 年5 月至今 , 担任 国际 业 务部执 行总 监 ;2009 年6 月至今 , 担任 南方 全 球基金 经理 ;2010 年 12 月至今 ,任 南方 金砖南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


基金经 理;2011 年 9 月至 2015 年 5 月 ,任 南 方中国 中小 盘基 金经 理 ;2015 年5 月 至今 , 任 南方香 港优 选基 金经 理 ;2016 年6 月 至今 , 任 南方原 油基 金经 理。 注:1. 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 原油 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等 各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价 , 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 报告期 内, 国际 原油 价格 整体呈 现 出U 型 走势 , 在11 月 30 日OPEC 与非 OPEC 产油 国达 成减 产协议 之后 , 原 油价 格大 幅跳升 后震 荡上 行,Brent 原油期 货价 格由 期初 的 50.89 美元/ 桶大 幅上 升11.7% 至56.82 美元/ 桶;WTI 原油 期货 期末 价格 为 53.72 美元/ 桶, 与起 初 价格 48.81 美元/桶 相比上 升 了10.1% 。 其中 10 月 份至11 月 中旬 ,国际 原油 价格 呈现 出单 边下跌 的走 势,Brent/WTI 原油 价格 分别 由期 初50.89 美元/ 桶,48.81 美元/ 桶下 跌14.5% 和12.7% 至 44.43 美元/ 桶,43.32 美元/ 桶; 原南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


油价格 回落 的核 心逻 辑主 要有以 下方 面因 素 : (1 ) 北美炼 厂检 修使 得炼 厂开 工率降 低 , 商 业库 存 数据有 所增 加 ; (2 ) 贝壳 休斯石 油钻 井平 台的 数目 连续增 加使 得市 场开 始担 忧北美 页岩 油复 产 的 预期 ; (3 )OPEC 国 家中 沙 特, 伊朗 以及 伊拉 克相 互 博弈对 于减 产态 度强 硬 , 市场 对 OPEC 产 油国 之间最 终是 否能 达成 减产 共识充 满疑 虑。 11 月 30 日 最终OPEC 产 油 国与 非OPEC 产 油国 在奥 地 利达成 减产 协议 ,超 出市 场预期 因此 原 油价格 出现 了阶 段性 的跳 升,在 达成 减产 协议 的的 当天 Brent/WTI 原油 期货 价格分 别上 涨了 8.8%/9.30% 。 进入 12 月 份 以后原 油市 场情 绪面 向好 , 原 油 期 货合 约净 多头 持 仓迅速 增长 , 加之 北 美冬季 对原 油需 求的 提振 ,原油 价格 持续 震荡 上行 。 报告期 内, 本基 金继 续对 跟踪原 油的 海 外ETF 组合 进行跟 踪精 度以 及流 动性 进行优 化, 使基 金净值 的变 化幅 度尽 可能 能紧贴 原油 价格 的变 化。 本基 金2016 年4 季 度基 金 净值增 长 11.13%, 基金 基 准增 长 17.55% 。 对未来 油价 的看 法, 我们 认为短 期内 需要 留意 (1 )11 月 30 日OPEC 会 议产 油 国达成 协议 之 后减产 落实 的情 况 (2) 随 着美国 石油 钻井 平 台 在过 去 30 周中 有28 周增 长 , 我们要 留 意 DUC 井释 放的原 油产 量。 同时 市场 的短期 机遇 在于 冬季 原油 消费需 求的 增加 将对 原油 价格起 到支 撑作 用。 市场中 长期 的机 遇(1) 世 界最大 的石 油公 司沙 特阿 美将启 动 IPO 对 短期 油价 产生诉 求; (2 )尽 管近期 石油 钻井 平台 连续 上升, 但我 们认 为目 前的 油价水 平对 页岩 油新 增投 资的来 说仍 然缺 乏吸 引力, 大量 页岩 油公 司仍 然处于 债务 高企 , 破 产边 缘。 对2017 年 原油 市场 的 展望, 我们 认为WTI 全年均 价 为53 美元/bbl ; Brent 全年 均价 为56 美元/bbl , 总 体大 概率 呈现 前高 后低的 走势,Brent 与WTI 价差 有望 进 一 步拉 大。 未来, 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势, 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ,实 现对原 油价 格的 跟踪。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 普通 股 - - 优先股 - - 存托凭 证 - - 南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


房地产 信托 凭证 - - 2 基金投 资 277,407,418.85 90.08 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 20,546,646.20 6.67 8 其他资 产 10,013,734.66 3.25 9 合计 307,967,799.71 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 序 号 基金名 称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价 值 ( 人民 币元) 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 UNITED STATES 12 MONTH OIL FUND LP( 美 国 12 月期 石油 基金 有 限合伙) ETF 基金 开放式 United States Commo dity Funds ( 美国 商品 基金) 49,530,180.00 16.74 2 UNITED STATES OIL FUND LP( 美 国石 油基 金 有限合 伙企 业) ETF 基金 开放式 United States Commo dity Funds ( 美国 商品 基金) 48,780,984.00 16.48 3 POWERSHARES DB OIL FUND(Power Shares 德 银石油 基金) ETF 基金 开放式 Invesco Powershares Capital Mgmt. LLC. (景 顺 Powershares 资本管 理有 限责 任公 司) 48,348,115.20 16.34 4 UNITED STATES BRENT OIL FUND LP( 美 国布 伦 特原油 基金 有限 合伙 企业) ETF 基金 开放式 United States Commo dity Funds ( 美国 商品 基金) 48,077,294.72 16.25 5 UBS ETF CH-CMCI OIL SF USD(瑞银 ETF CH-CMCI 石油 SF 美元) ETF 基金 开放式 UBS Fund Management (Switzerland ) AG (瑞 银基金 管理 (瑞 士) 股 份公司 ) 40,409,991.29 13.66 6 ETFS BRENT 1MTH OIL SECURITY(ETFS 布伦 特 1 个月 原油 证券) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Secu rities Limited (ETF s 商品 证券 有限 公司 ) 14,642,654.29 4.95 7 ETFS WTI CRUDE OIL(ETFS WTI 原油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Secu rities Limited (ETF s 商品 证券 有限 公司 ) 11,492,874.75 3.88 8 NEXT FUNDS NOMURA CRUDE OIL(NEXT FUNDS 野村原 油做 多指 数联 动性ETF) ETF 基金 开放式 Nomura Asset Manage ment Co. (野 村资 产管 理公司 ) 8,301,026.30 2.81 9 SIMPLEX WTI CRUDE OIL ID ETF(SIMPLEX WTI 原油价 格联 动ETF) ETF 基金 开放式 Simplex Asset Manag ement (Simplex 资产 管理公 司) 7,824,298.30 2.64


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5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的, 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。


5.10.2


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,618.72 5 应收申 购款 10,011,115.94 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 10,013,734.66


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 362,274,020.18 报告期 期间 基金 总申 购份 额 555,747,440.47 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 640,729,999.17 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 277,291,461.48


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 南方原油(LOF-QDII)2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、《 南方 原油 证券 投资 基 金基金 合同 》。


2 、《 南方 原油 证券 投资 基 金托管 协议 》。


3 、南 方原 油证 券投 资基 金 2016 年第 4 季度 报告 原 文。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com