南 方 创 新 经济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2016 年第 4 季 度报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方创 新经 济灵 活配 置混 合
交易代 码 001053
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,567,815,257.49 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通
过专业 化研 究分 析， 追求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回
报，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济
和证券 市场 发展 趋势 ， 对 证券市 场当 期的 系统 性风 险
以及可 预见 的未 来时 期内 各大类 资产 的预 期风 险和
预期收 益率 进行 分析 评估 ，并据 此制 定本 基金 在股
票、 债 券、 现 金等 资产 之 间的配 置比 例、 调整 原则 和
调整范 围， 在保 持总 体风 险水平 相对 稳定 的基 础上 ，
力争投 资组 合的 稳定 增值 。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进
行定期 与不 定期 的资 产配 置风险 监控 ， 适 时地 做出 相
应的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票基 金， 高于 债券 基金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方创 新经 济” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 22,384,355.70
2.本期 利润
-11,754,615.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0072
4.期末 基金 资产 净值 1,520,278,351.45
5.期末 基金 份额 净值 0.970
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.82% 0.45% 1.09% 0.43% -1.91% 0.02%
南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
章晖
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
19 日
- 7 年
北京大学西方经济学
硕士, 具 有 基 金 从 业
资 格 、 金 融 分 析 师
（CFA ） 资格 ，2009 年
7 月加 入南 方基 金， 担
任研究部研究员、高
级研究 员；2014 年 2
月至 2015 年5 月， 任
南方新优享基金经理
助理；2015 年 5 月至南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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今，任南方新优享基
金经理 ；2015 年 6 月
至今，任南方创新经
济基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《 证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 创新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 国内 整体 经济 仍在 持续复 苏， 从目 前公 告的 部分公 司全 年的 业绩 预告 来看， 四季 度 A
股业绩 增速 不比 一季 度差 ，但我 们同 时也 观察 到， 在相关 政策 的影 响下 ，地 产和汽 车销 售这 两大
内需的 重要 组成 部分 都已 见顶回 落。 如果 政策 环境 不变，2017 年 的基本 面投 资机会 可能 主要 存 在
于竞争 格局 或公 司治 理好 转带来 的利 润率 提升 ，以 及外需 尤其 是国 家一 带一 路战略 所带 来的 需求
增量。
资金层 面， 四季 度末 期出 现了资 金紧 张的 情况 ，7 天回购 利率 曾有 短期 的大 幅上升 ，开 年以南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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来这一 情况 得到 了缓 解， 人民币 贬值 也似 乎告 一段 落。但 正如 央行 货币 政策 报告所 指出 的，2017
全年货 币政 策将 以稳 健为 主，并 不会 有大 幅宽 松的 情况。
四季 度WIND 全A 指 数取 得 了 1.47% 的 涨幅 ，受 益于 保险举 牌的 建筑 、受 益 于OPEC 冻产 的石
油石化 以及 业绩 拐点 的钢 铁行业 都取 得 了10% 左右 的涨幅 。计 算机 、旅 游、 传媒等 高估 值行 业继
续调整 。 创新 经济 基金 四 季度是 负收 益 ， 表 现不 佳 ， 主 要原 因在 于对 于博 弈 层面的 机会 参与 过多 ，
今后应 注意 规避 。
展望2017 年一 季度 ，基 本 面好转 仍在 延续 ，资 金层 面有所 改善 ，2016 年底 的 下跌也 提供 了
一定的 向上 空间 ，春 季行 情值得 期待 ，我 仍然 以基 本面和 估值 的匹 配为 主要 选股标 准， 目前 看好
的行业 包括 环保 、化 工、 建筑等 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.970 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.82% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 954,748,761.22 61.40
其中： 股票
954,748,761.22 61.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
152,100,000.00 9.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
446,853,665.59 28.74
8 其他资 产
1,139,178.35 0.07
9 合计
1,554,841,605.16
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 692,927,810.92 45.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.00
E 建筑业 48,564,288.80 3.19
F 批发和 零售 业 80,805,889.86 5.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 11,342,274.32 0.75
J 金融业 89,859,700.98 5.91
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 31,201,420.00 2.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 954,748,761.22 62.80
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000820 金城股 份 1,617,708 46,751,761.20 3.08
2 002415 海康威 视 1,936,300 46,103,303.00 3.03
3 002217 合力泰 2,214,465 39,638,923.50 2.61
4 600566 济川药 业 1,267,291 39,615,516.66 2.61
5 601689 拓普集 团 1,291,416 37,993,458.72 2.50
6 300124 汇川技 术 1,861,751 37,849,397.83 2.49
7 600816 安信信 托 1,599,229 37,773,788.98 2.48 南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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8 601997 贵阳银 行 2,334,600 36,839,988.00 2.42
9 000651 格力电 器 1,415,865 34,858,596.30 2.29
10 000963 华东医 药 457,598 32,979,087.86 2.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 973,738.50
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 159,718.99
5 应收申 购款 5,720.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,139,178.35
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,690,560,061.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,530,297.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 128,275,101.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,567,815,257.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 11,222,222.22
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 南方创新经济灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 11,222,222.22
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方创 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方创 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方创 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年4 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
