南 方 中 债 中期 票 据 指 数债 券 型 发 起式 证 券
投资基金 2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年1 月16 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式
交易代 码 000022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年5 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,326,942.78 份
投资目 标
本基金 追求 取得 在扣 除各 项费用 之前 与标 的指 数相 似的
总回报 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 抽样 复制 法， 以标
的指数 的成 份券 为基 础， 综合考 虑债 券利 息类 型、 债券
主体资 质 、 债 券剩 余期 限 和债券 流动 性等 因素 构建 组合，
并根据 本基 金日 常申 购赎 回情况 、市 场流 动性 以及 银行
间债券 交易 特性 及交 易惯 例等情 况， 进行 优化 操作 ，以
力争对 标的 指数 的有 效跟 踪。
业绩比 较基 准
中债- 新中 期票 据总 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款 利率 （ 税
后）× 5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 、混 合基 金， 高于货 币市 场基 金。 本基 金主
要采用 抽样 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与标 的指
数、以 及标 的指 数所 代表 的债券 市场 相似 的风 险收 益特
征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方中 债中 期票 据指 数债
券发起 式A
南方中 债中 期票 据指 数债
券发起 式C 南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000022 000023
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 39,608,015.98 份 7,718,926.80 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方中 票” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指 数
债券发 起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 198,870.16 40,983.65
2．本 期利 润 -1,005,431.03 -199,054.00
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0244 -0.0235
4．期 末基 金资 产净 值 45,708,481.73 8,824,606.86
5．期 末基 金份 额净 值 1.1540 1.1432
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.07% 0.14% -2.58% 0.13% 0.51% 0.01%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.13% 0.14% -2.58% 0.13% 0.45% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董浩
本基金
基金经
理
2015 年 9 月
11 日
- 6 年
南开大 学金融学硕士， 具有基金 从业
资格 。2010 年7 月 加入 南 方基金 ， 历
任交易 管理部债券交易 员、固定 收益
部货币 理财 类研 究员 ；2014 年 3 月至
2015 年 9 月， 任南 方现 金 通基金 经理
助理；2015 年 9 月至 2016 年 8 月，
任南方 50 债 基金 经理 ；2015 年 9 月
至今， 任南方现金通、 南方中票 基金
经理 ；2016 年2 月 至今 ， 任南方 日添
益货币 基金 经理 ；2016 年8 月至 今 ，
任南方 10 年国 债基 金经 理；2016 年
11 月至 今， 任南 方理财 60 天基金 经南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中债 中期票 据指 数债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 和货 币市 场 利率 出现 了大 幅 调 整， 调整的 原因 与基 本面 和政 策面均 有一 定关
系。基 本面 上 ， 经济 数据 整体有 所企 稳，10-11 月 工业增 加值 稳定 在 6.2 左 右，固 定资 产投 资累
计增速 稳定 在8.3 ， 基建 增速小 幅下 滑， 商品 房销 售增速 回落 ，房 地产 投资 同比增 速低 位回 暖，
制造业 投资 增速 低位 反弹 。11 月金 融数 据明 显超 预 期， 其中M2 同 比增 速11.4% ， 新 增人 民币 贷款
0.79 万亿， 社会 融资 规 模1.74 万亿。9-11 月 通胀 水 平上行 ， 其 中 11 月 CPI 同比 2.3 ， 符 合预 期，
PPI 同比 3.3% ， 高于 预期 。 海外 方面，美 联储 12 月 加息， 符合 市场 预期， 但 议息会 议上 美联 储预
期明年 加 息3 次 ，高 于市 场之前 预期 的 2 次。 受此 影响， 四季 度美 元 指 数大 幅上升 ， 人 民币 兑美
元汇率 中间 价明 显贬 值。 政策面 上 ， 央行 受制 于 汇 率问题 无降 息降 准操 作，7 天逆 回购 操作 利率南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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仍保 持2.25% 不 变， 但重 启 14 天和28 天 逆回 购， 以期达 到降 低金 融市 场杠 杆率的 目的 。
市场层 面， 四季 度全 球通 胀预期 上升 且受 制于 金融 去杠杆 和人 民币 贬值 压力 ，货币 政策 转向
实质性 偏紧 ，叠 加年末 MPA 考核 因素 等影 响， 债市 出现剧 烈调 整。 其 中 1 年 期同业 存单 的收 益率
较三季 末 上 行了 超过 150bp ，10 年期 国债 收益 率同 样 上涨 约50bp 。 短期限 的非 银行 金 融机 构回购
利率一 度上 行 至10% 。12 月下旬 ， 长 期限 国债 利率 出现 反 弹， 较收 益率 高点 下降超过 30bp 。 信用
债收益 率也 同样 出现 了大 幅上行 。 本 基金 密切 跟踪 指数，并 根 据成 分券 变更 和规模 的变 动进 行小
幅的调 整， 有效 实现 了对 指数的 跟踪 。
经济增 长方 面，12 月中 采PMI 整 体依 然较 强， 整体 反映出 经济 在需 求端 稳定 、 供给 端出 现收
缩的叠 加影 响下 ，生 产资 料价格 继续 上涨 ，补 库存 小周期 仍然 延续 。明 年经 济的主 要拖 累来 自于
房地产 ，主 要依 靠基 建进 行对冲 。但 由于 财政 支出 增速及 赤字 约束 制约 了基 建增速 所能 达到 的高
度，因 此基 建能 否完 全对 冲地产 、汽 车的 下滑 仍有 疑问。 通胀 方面 ，预 计明 年原油 升 至 55-60 美
元一线 ， 对PPI 和CPI 的 贡献转 正。 农业 供给 侧改 革是明 年工 作重 点， 粮食 价格可 能企 稳回 升。
全年来 看， 明 年PPI 进一 步向 CPI 传 导， 但食 品价 格仍弱 于季 节性 。 预 计全 年CPI 均值 2.4%，较
16 年 有所 上升 。预 计17 年 PPI 均值 4.4% 。 其中 一 季度达 到 5%-6% 。
政策方 面 ， 人民 币贬 值预 期进一 步增 大， 年后 的贬 值压力 将再 次大 幅上 升， 再叠加 春节 前传
统的资 金紧 张， 预计 短期 内流动 性将 持续 紧张 。除 了人民 币贬 值压 力外 ，控 制资产 泡沫 、控 制金
融杠杆 和通 胀水 平抬 升也 将制约 货币 政策 空间 。预 计货币 政策 实质 性偏 紧， 难以看 到降 准和 降息
操作。 财政 政策 则以 托底 需求为 主， 但并 非强 力刺 激。
整体来 看， 一季 度 的 债券 收益率 将 维 持震 荡态势 ， 下行空 间有 限， 波动 性将 会增加 。 信 用利
差仍处 于历 史低 位， 后市 仍有较 大的 调整 空间 。 本 基金为 被动 型指 数基 金， 我们将 进一 步优 化既
有的跟 踪策 略， 注重 保持 组合的 流动 性， 有效 跟踪 标的指 数。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率为-2.07% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-2.58% 。C 级 基金 净值
收益率 为-2.13% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-2.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
54,972,450.00 97.72
其中： 债券
54,972,450.00 97.72
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
373,051.04 0.66
8 其他资 产
910,165.40 1.62
9 合计
56,255,666.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,495,450.00 6.41
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 51,477,000.00 94.40
7 可转债 （可 交换 债） - - 南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 54,972,450.00 100.81
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182085 11 华润 MTN1 100,000 10,711,000.00 19.64
2 101353010 13 中煤 MTN002 100,000 10,358,000.00 18.99
3 101453020 14 南电 MTN002 100,000 10,336,000.00 18.95
4 101570007 15 光明 MTN001 100,000 10,038,000.00 18.41
5 101451056 14 联通 MTN003 100,000 10,034,000.00 18.40
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 802,088.77
5 应收申 购款 108,076.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 910,165.40
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指
数债券 发起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 42,664,956.35 10,560,734.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,703,173.37 3,211,034.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,760,113.74 6,052,842.34
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 39,608,015.98 7,718,926.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式 A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
21.14 南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管理人固有资金 10,003,694.81 21.14 10,003,694.81 21.14
自基金合同生效
日起不少于 3 年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 21.14 10,003,694.81 21.14 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同
2 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议
3 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2016 年4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
