南方上证380 交 易 型开 放 式 指 数证 券 投 资
基 金 联 接 基金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 南方上 证380ETF 联接
交易代 码 202025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 156,490,706.23 份
投资目 标
通过投 资于 上 证 380 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金
（以下 简 称 380ETF ） ，紧 密跟踪 业绩 比较 基准 ，追 求跟
踪偏离 度和 跟踪 误差 最小 化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 以380ETF 作 为其 主 要
投资标 的， 方便 特定 的客 户群通 过本 基金 投 资 380ETF 。
本基金 并不 参 与 380ETF 的 管理。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为上 证 380 指数 收益 率 × 95% ＋银
行活期 存款 利率 （税 后） ×5% 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 收益 水平 高于 混合 基
金、 债券 基金 与货 币市 场 基金 。 同 时本 基金 为指 数 型基
金， 具有 与标 的指 数 、 以 及标的 指数 所代 表的 股票 市场
相似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 3 80” 。 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 南方上 证380ETF
基金主 代码 510290
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011年9月16 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011年11月8 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：380ETF 在 交易 所行 情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 3 80ETF ” 。
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略 380ETF 为完 全被 动式 指数 基金， 采用 完全 复制 法， 按照
成份股 在标 的指 数中 的基 准权重 构建 指数 化投 资组 合，
并根据 标的 指数 成份 股及 其权重 的变 化进 行相 应调 整。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、增 发、 分红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时，或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ，或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ，基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整 ，从 而使 得投 资组 合紧密 地跟 踪标 的指 数。
380ETF 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生
金融产 品。 380ETF 投 资股 指期货 将根 据风 险管 理的 原则，
以套期 保值 为目 的， 对冲 系统性 风险 和某 些特 殊情 况下
的流动 性风 险等 ，主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 股指
期货合 约， 通过 多头 或空 头套期 保值 等策 略进 行套 期保
值操作 。380ETF 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ，降 低股
票仓位 频繁 调整 的交 易成 本和跟 踪误 差， 达到 有效 跟踪
标的指 数的 目的 。
业绩比 较基 准 380ETF 业绩 比较 基准 为标 的指数 。380ETF 标的 指数 为上
证380 指数 ，简 称380 指数 。
风险收 益特 征 380ETF 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、债 券基
金与货 币市 场基 金。380ETF 为指 数型 基金 ，主 要采 用 完
全复制 法跟 踪标 的指 数的 表现， 具有 与标 的指 数、 以及
标的指 数所 代表 的股 票市 场相似 的风 险收 益特 征。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -46,257.78
2. 本期 利润
2,469,726.84
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0158
4. 期末 基金 资产 净值 228,805,831.42
5. 期末 基金 份额 净值 1.4621
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.09% 0.79% 0.64% 0.80% 0.45% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
柯晓
本基金基
金经理
2013 年5 月
17 日
2016 年11
月 25 日
19 年
美 国 纽 约 大 学 工 商 管 理
硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾 先后 担任 美国 美林
证券公 司助 理副 总裁 、 招
商证券 首席 产品 策略 师。
2006 年 加入 南 方 基金 ，
现任资 产配 置部 副总 监、
FOF 投 资 决 策 委 员 会 委
员兼秘 书；2010 年 8 月
至今， 任小 康 ETF 及 南方南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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小康基 金经 理； 2013 年4
月至今 ， 任 南方 深成 及南
方深 成ETF 的基 金经 理；
2013 年 5 月至 今， 任南
方上 证 380ETF 及联 接基
金的基 金经 理； 2015 年7
月至今 ， 任 南方 互联 基金
的基金 经理 。
周豪
本基金基
金经理
2016 年8 月
19 日
- 8 年
北 京 大 学 软 件 工 程 专 业
硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。2008 年 7 月加 入南
方基金 信息 技术 部， 长期
负 责 指 数 基 金及 ETF 基
金 的 投 研 及 系 统 支 持 工
作；2015 年 6 月， 任数
量化投 资部 高级 研究 员；
2016 年 4 月至 今， 任500
工业ETF 、 500 原 材料ETF
基金经 理；2016 年 8 月
至今，任 380ETF 、南方
380 、小康 ETF 、 南方 小
康、互 联基 金基 金经 理；
2016 年 9 月 至 今 ， 任
1000ETF 基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任 职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 上 证380 交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 基金 合同》 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 ，完南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 上 证380 指数 上涨0.66% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”等 ，将 本基 金的 跟踪 误差指 标控 制在 较好 水平 ，并通 过严 格的 风险 管理 流程， 确保 了 本 ETF
基金的 安全 运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
（1） 接 受申 购赎 回所 带来 的股票 仓位 偏离 ， 对 此我 们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化 ；
（2 ） 本 基金 换购 目标 ETF 所带来 的成 份股 权重 偏离 ， 对 此我 们采 取了 优化 的 “再 平衡 ” 操作
进行应 对；
（3） 根据 指数 半年 度成 份 股调整 进行 的基 金调 仓 ， 事前我 们制 定了 详细 的调 仓方案 ， 在实 施
过程中 引入 多方 校验 机制 防范风 险发 生， 将跟 踪误 差控制 在理 想范 围内 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.4621 元 ， 报 告 期内， 份 额净 值增 长率 为 1.09 ％ ， 同 期
业绩基 准增 长率 为0.64 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,884,063.81 1.26
其中： 股票
2,884,063.81 1.26
2 基金投 资 213,011,349.19 92.90 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,277,779.22 5.79
8 其他资 产
118,547.61 0.05
9 合计
229,291,739.83
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 7,119.00 0.00
B
采矿业 143,747.66 0.06
C
制造业 1,711,654.89 0.75
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
184,165.65 0.08
E
建筑业 86,552.16 0.04
F
批发和 零售 业 209,956.60 0.09
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 165,563.31 0.07
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
114,330.38 0.05
J
金融业 - -
K
房地产 业 62,360.10 0.03
L
租赁和 商务 服务 业 70,192.18 0.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 3,959.00 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 15,200.80 0.01
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 2,843.00 0.00
Q
卫生和 社会 工作 10,062.00 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 65,777.08 0.03
S
综合 30,580.00 0.01
合计 2,884,063.81 1.26 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600660 福耀玻 璃 1,900 35,397.00 0.02
2 600309 万华化 学 1,500 32,295.00 0.01
3 600867 通化东 宝 1,400 30,702.00 0.01
4 601888 中国国 旅 700 30,380.00 0.01
5 600398 海澜之 家 2,600 28,054.00 0.01
6 600718 东软集 团 1,400 27,524.00 0.01
7 600687 刚泰控 股 1,600 26,272.00 0.01
8 600654 中安消 1,500 26,145.00 0.01
9 600682 南京新 百 700 26,089.00 0.01
10 600170 上海建 工 5,400 25,542.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产
净值比 例
(%) 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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1 380ETF 股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理有限 公司
213,011,349.19 93.10
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，根 据风 险管 理的 原则 ，以套 期保 值为
目的， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 结合
股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。
本基金 管理 人对 股指 期货 及其他 金融 衍生 品的 运用 将进行 充分 的论 证， 运用 股指期 货的 情形
主要包 括： 对冲 系统 性风 险；对 冲特 殊情 况下 的流 动性风 险， 如大 额申 购赎 回等； 对冲 因其 他原
因导致 无法 有效 跟踪 标的 指数的 风险 ；利 用金 融衍 生品的 杠杆 作用 ，降 低股 票和目 标 ETF 仓 位频
繁调整 的交 易成 本， 达到 有效跟 踪对 标的 指数 的目 的。
基金管 理人 建立 股指 期货 交易决 策部 门或 小组 ，授 权特定 的管 理人 员负 责股 指期货 的投 资审
批事项 ，同 时针 对股 指期 货交易 制定 投资 决策 流程 和风险 控制 等制 度并 报董 事会批 准。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 除中 安消(600654)， 本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。 根 据 2016 年12 月 23 日中安 消 股 份有 限公
司 （ 下称 中安 消 ， 股 票代 码：600654）《 中安 消 股 份 有限公 司关 于收 到中 国证券 监督 管理 委员 会 调
查通知 书暨 风险 提示 公告 》 ， 中安 消 于 近日 收到 了中 国 证券 监督 管理 委员 会 《 调查通 知 书 》 （ 沪证
专调查 字20161102 号） ， 决定对 中安 消立 案调 查 。 截至报 告期 末， 中安 消尚 未收到 针对 上述 立案
调查的 结论 性意 见。 基金 管 理人对 上述 股票 的投 资决 策程序 符合 相关 法律 法规 和公司 制度 的要 求 。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,879.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,400.73
5 应收申 购款 112,162.05
6 其他应 收款 105.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 118,547.61
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 600687 刚泰控 股 26,272.00 0.01 重大资 产重 组
2 600654 中安消 26,145.00 0.01 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 157,029,391.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,197,966.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,736,651.56
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 156,490,706.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 南方上证 380ETF 联接 2016 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 基金 合同 。
2 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 托管 协议 。
3 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基 金 2016 年4 季 度报 告 原文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
