华 润 元 大 现金 收 益 货 币市 场 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大现 金收 益货 币
交易代 码 000324
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,648,372,535.65 份
投资目 标
在保持 低风 险性 和高 流动 性的前 提下 ，力 争获 得较 高于业 绩比 较基 准
的投资 收益 。
投资策 略
1、整 体资 产配 置策 略
整体资 产配 置策 略主 要包 括两个 方面 ：一 是根 据宏 观经济 形势 、央 行
货币政 策、 货币 市场 的资 金供求 状况 等因 素， 对短 期利率 走势 进行 综
合判断 ；二 是根 据前 述判 断形成 的利 率预 期动 态调 整基金 投资 组合 的
平均剩 余期 限。
（1） 利率 分析 策略
对利率 走势 的科 学预 期是 进行久 期管 理的 基本 前提 ，也是 正确 进行 债
券投资 的首 要条 件。 通过 对通货 膨胀 率、 经济 增长 率、货 币供 应量 、
国际利 率水 平、 汇率 、政 策取向 等跟 踪分 析， 形成 对基本 面的 宏观 研
判。同 时， 结合 对市 场环 境的研 究， 主要 考察 指标 包括： 央行 公开 市
场操作 、主 流机 构投 资者 的短期 投资 倾向 、债 券供 给、货 币市 场与 资
本市场 资金 互动 等， 合理 预期货 币市 场利 率水 平的 变化。
（2） 久期 管理 策略
久期是 衡量 债券 利率 风险 的主要 指标 ，反 映了 债券 价格对 于收 益率 变
动的敏 感程 度。 当预 期市 场利率 上升 时， 基金 管理 人将通 过增 加持 有
剩余期 限较 短债 券并 减 持 剩余期 限较 长债 券等 方式 降低组 合久 期， 以
降低组 合跌 价风 险； 在预 期市场 收益 率下 降时 ，通 过增持 剩余 期限 较华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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长债券 等方 式提 高组 合久 期，以 分享 债券 价格 上升 的收益 。
2、类 别资 产配 置策 略
根据整 体策 略要 求， 决定 组合中 类别 资产 的配 置内 容和各 类别 投资 的
比例。
根据不 同类 别资 产的 流动 性指标 ，决 定类 别资 产的 当期配 置比 率。
根据不 同类 别资 产的 收益 率水平 、市 场偏 好、 法律 法规对 基金 投资 的
规定、 基金 合同 、基 金收 益目标 、业 绩比 较基 准等 决定不 同类 别资 产
的目标 配置 比率 。
3、个 券选 择策 略
在个券 选择 层面 ，首 先将 考虑安 全性 ，优 先选 择高 信用等 级的 债券 品
种以规 避违 约风 险。 除考 虑安全 性因 素外 ，在 具体 的券种 选择 上， 基
金管理 人将 在正 确拟 合收 益率曲 线的 基础 上， 找出 收益率 明显 偏高 的
券种， 并客 观分 析收 益率 出现偏 离的 原因 。若 出现 因市场 原因 所导 致
的收益 率高 于公 允水 平， 则该券 种价 格出 现低 估， 本基金 将对 此类 低
估值品 种进 行重 点关 注。 此外， 鉴于 收益 率曲 线可 以判断 出定 价偏 高
或偏低 的期 限段 ，从 而指 导相对 价值 投资 ，这 也可 以帮助 基金 管理 人
选择投 资于 定价 低估 的短 期债券 品种 。
4、流 动性 管理 策略
本基金 作为 现金 管理 工具 ，必须 具备 较高 的流 动性 。基金 管理 人将 在
流动性 优先 的前 提下 ，综 合平衡 基金 资产 在流 动性 资产和 收益 性资 产
之间的 配置 比例 ，通 过现 金留存 、持 有高 流动 性债 券种、 正回 购、 降
低组合 久期 等方 式提 高基 金资产 整体 的流 动性 。同 时，基 金管 理人 将
密切关 注投 资者 大额 申购 和赎回 的需 求变 化规 律 ， 提 前做好 资金 准备 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。本 基金 的
风险和 预期 收益 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 、债 券型基 金。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000324 000325
报告期 末 下 属分 级基 金的
份额总 额
116,037,897.03 份 1,532,334,638.62 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币 B
1. 本期已 实现 收益 781,033.88 13,515,896.79
2．本 期利 润 781,033.88 13,515,896.79
3．期 末基 金资 产净 值 116,037,897.03 1,532,334,638.62
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华润元大现金收益货币 A
阶段
净值收
益率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.6182% 0.0030% 0.3403% 0.0000% 0.2779% 0.0030%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
华润元大现金收益货币 B
阶段
净值收
益率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.6790% 0.0030% 0.3403% 0.0000% 0.3387% 0.0030%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹华龙
华 润 元 大 现 金
收 益 货 币 市 场
基 金 基 金 经
理 、 华 润 元 大
稳 健 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、
华 润 元 大 现 金
通 货 币 市 场 基
金 基 金 经 理 、
华 润 元 大 润 鑫
债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理
2016 年 4 月
11 日
- 5 年
曾任信 达澳 银基 金管 理有 限
公司债 券研 究员 ，2016 年4
月11 日起 担任 华润 元大 现 金
收益货 币市 场基 金基 金经 理，
2016 年4 月11 日 起担 任华 润
元大稳 健收 益债 券型 证券 投
资基金 基金 经理 ，2016 年7
月27 日起 担任 华润 元大 现 金
通货币 市场 基金 基金 经理 ，
2016 年 10 月 17 日 起担 任 华
润元大 润鑫 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理。 中国， 中山 大
学经济 学硕 士， 具 有基 金从 业
资格。 华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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注：1. 基金 经理 任职 日期 和离任 日期 为公 司作 出决 定后正 式对 外公 告之 日； 担任新 成立 基金 的基
金经理 ，即 基金 的首 任基 金经理 ，其 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2.证券 从业 年 限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ，制 造业 PMI 持续 回升 ，显 示企 业经 营活动 改善 ，虽 然 10 月 开 始各地 实施 房
地产调 控新 政， 导致 房地 产销售 量下 降， 但短 期并 未传递 到房 地产 投资 端， 经济基 本面 短期 企稳
迹象明 显。 海外 方面 ，特 朗普当 选美 国总 统， 未来 政策可 能倾 向于 基建 投资 等 方面 ，使 得全 球投
资者对 通胀 预期 明显 上升 ， 叠 加 12 月美 国经 济数 据 持续走 强 ， 美 联储 加息 影 响， 人民 币汇 率大 幅
贬值， 国内 央行 货币 政策 受到制 约。 货币 政策 方面 ，四季 度召 开的 中央 政治 局会议 和中 央经 济工
作会议 都将 “降 杠杆 ”和 防范金 融风 险放 到重 要位 置。10 月以 后央 行货 币政 策转向 中性 ， 基 础 货
币的投 放主 要依 靠MLF 和 公开市 场操 作， 公开 市场 进行 “ 收短 放长 ”操 作， 资金利 率中 枢抬 升。
12 月 受年 末因 素影 响， 资 金利率 大幅 上升 。 债券 市 场方面 ，10 月 初受 房地 产 调控政 策影 响 ， 债 券
收益率 有所 下行 ， 但 短期 宏观经 济、 通胀 预期 和政 策层面 都对 债券 市场 不利 ，11 月 资金 利率 抬 升
后，债 券收 益率 出现 了快 速上升 ，短 端利 率调 整幅 度大于 长端 ，期 限利 差缩 窄。信 用债 方面 ，受
今年大 宗商 品大 幅上 涨的 影响， 部分 煤炭 、钢 铁等 过剩产 能行 业发 行人 盈利 大幅改 善， 相关 个券
与其他 同评 级信 用债 利差 继续缩 窄。
本基金 提前 做好 对资 金面 的预判 ，在 四季 度保 持了 较高的 流动 性， 缩短 资产 配置期 限， 积极华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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把握年 末资 金面 紧张 时短 端债券 的配 置机 会。 四季 度，信 用债 违约 事件 仍在 发生， 在信 用债 配置
上，我 们对 发行 人资 质和 市场流 动性 进行 严格 筛选 ，积极 防范 和控 制信 用风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A 级 基金 的净 值收益率为 0.6182% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3403% ， 超过 同
期业绩 比较 基 准0.2779% ； B 级 基金 的净 值收 益率 为0.6790% ， 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为0.3403% ，
超过同 期业 绩比 较基 准0.3387% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,127,871,627.71 68.13
其中： 债券 1,127,871,627.71 68.13
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 297,000,805.50 17.94
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 223,196,158.15 13.48
4 其他资 产 7,437,485.02 0.45
5 合计 1,655,506,076.38 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.08
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。 华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 97
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 115
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 57
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本基 金未 发生投 资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（%）
1 30 天 以内 40.04
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 0.61 -
2 30 天( 含)-60 天 7.86 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
3 60 天( 含)-90 天 7.26 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
4 90 天( 含)-120 天 3.01 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 41.81 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
合计 99.98 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 出现投 资组 合平 均剩 余存 续期超 过 240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,467,107.28 9.13
其中： 政策 性金 融债 150,467,107.28 9.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 579,732,301.27 35.17
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 397,672,219.16 24.13
8 其他 - -
9 合计 1,127,871,627.71 68.42
10
剩余存 续期 超 过397 天
的浮动 利率 债券
9,973,546.79 0.61 华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111693131 16 包 商银 行 CD020 1,000,000 98,900,223.93 6.00
2 111617153 16 光大 CD153 500,000 49,979,194.07 3.03
3 111607123 16 招行 CD123 500,000 49,921,281.78 3.03
4 111619124 16 恒 丰银 行 CD124 500,000 49,839,673.60 3.02
5 111690937 16 杭 州银 行 CD032 500,000 49,762,910.59 3.02
6 111691669 16 南 京银 行 CD032 500,000 49,684,464.39 3.01
7 111614111 16 江 苏银 行 CD111 500,000 49,584,470.80 3.01
8 150417 15 农发 17 300,000 30,186,679.27 1.83
9 120402 12 农发 02 300,000 30,066,857.75 1.82
10 011698377 16 百 业源SCP003 300,000 30,020,024.15 1.82
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1113%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2397%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0853%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 出现负 偏离 度的 绝对 值达 到 0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内未 出现正 偏离 度的 绝对 值达 到 0.5% 的 情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 所持 有的 债券 采用 摊余成 本法 进行 估值 ，即 估值对 象以 买入 成本 列示 ，按票 面利 率或
商定利 率并 考虑 其买 入时 的溢价 或折 价， 在其 剩余 期限内 按实 际利 率法 进行 摊销， 每日 计提 收益 。
本基金 通过 每日 分红 使基 金份额 净值 维持 在1.00 元。
5.9.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 7,372,801.02
4 应收申 购款 64,684.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 7,437,485.02
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 120,394,074.96 1,712,405,150.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 121,670,148.59 2,201,671,573.16
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 126,026,326.52 2,381,742,084.71
报告期 期末 基金 份额 总额 116,037,897.03 1,532,334,638.62
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额和 因份额 升降 级等 导致 的强 制调增 份额 ，总 赎回
份额含 转换 出份 额和 因份 额升降 级等 导致 的强 制调 减份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 分红再 投资 2016 年10 月 18 日 34,317.23 34,317.23 0.00%
2 分红再 投资 2016 年11 月 18 日 37,448.51 37,448.51 0.00%
3 赎回 2016 年11 月 15 日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00%
4 分红再 投资 2016 年12 月 19 日 20,460.12 20,460.12 0.00%
5 赎回 2016 年12 月 30 日 2,000,000.00 -2,000,000.00 0.00%
合计
7,092,225.86
-6,907,774.14
华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
8.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
华润元大基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
