华 泰 柏 瑞 亚洲 领 导 企 业混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国银行 股份 有限 公 司
根据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年1 月18 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报
告等内 容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误导 性 陈述或 者重 大遗 漏 。 基 金 管理人 承诺 以诚 实信
用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定 盈利 。 基金 的 过往业 绩并 不代 表其
未来表 现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。 本报 告中 的
财务资 料未 经审 计。 本 报 告期 自 2016 年10 月 1 日 起至 2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华泰柏 瑞亚 洲领 导企 业混 合(QDII)
交易代 码 460010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,588,435.25 份
投资目 标
采 取 主 动 精 选 亚 洲 地 区 具 有 行 业 领 导 地 位 和 国 际 竞
争优势 的企 业 ， 通 过区 域 化分散 投资 ， 有效 降低 投 资
组合系 统性 风险 ，追 求基 金资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 投资 研究 团队 将跟 踪全球 经济 的发 展趋 势， 重
点研究 亚洲 地区 内的 宏观 经济变 量， 采 用自 上而 下 的
分析方 法， 以及 定性 和定 量分析 模型 相结 合的 手段 ，
确 定 基 金 资 产 在 各 国 家/ 地 区 之 间 的 配 置 。 综 合 分 析
亚洲地 区内 的宏 观经 济指 标、 公司 盈利 发展 趋势 、 资
金流向 、 价 格变 动、 社会 政治风 险、 产业 结构 性风 险
等要素 ， 采用 专有 定量 模 型作为 参考 工具 ， 以确 定 各
国股市 的相 对吸 引力。 通 过将市 场预 期的 净资 产收 益
率、 市净 率及 长期 债券 收 益率等 多种 金融 市场 变量 输
入该模 型 ， 来 确定 各个 市 场的价 值中 枢 ， 作 为估 值 标
准。
业绩比 较基 准 MSCI 亚太 综合 指数( 不含 日本)
风险收 益特 征
本基金 为区 域性 混合 型证 券投资 基金， 基金 预期 投 资
风险收 益水 平高 于混 合型 基金和 债券 型基 金。 由 于 投
资国家 与地 区市 场的 分散 ， 长期而 言风 险应 低于 投 资
单一市 场的 混合 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 Bank of China (HongKong) Limited
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 香港花 园 道 1 号 中银 大厦
办公地 址 香港花 园 道 1 号 中银 大厦
邮政编 码 -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -42,149.22
2.本期 利润 -984,602.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0306
4.期末 基金 资产 净值 24,308,004.18
5.期末 基金 份额 净值 0.770
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-3.87% 0.79% -5.37% 0.77% 1.50% 0.02%
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3.3 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变
动 的比 较
注：1 、图 示日 期为2010 年12 月2 日至2016 年 12 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄明仁
本基金的
基 金 经
理、海外
投资部总
监
2010 年12
月 2 日
- 16
黄明仁先生, 美国西雅图华
盛顿大学财务金融专业管理
学硕士， 具 有 16 年以 上境外
证 券 投 资 管 理 经 验 。
2004-2006 年 ， 任 台 湾 建 弘
投资信托股份有限公司，建
弘泛太平洋基金基金经理；
2006-2008 年 中 ， 加 入 英 国
保诚投资信托股份有限公
司，任保诚印度基金基金经华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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理。 2008 年加 入本 公司 ， 2010
年 12 月 起 任 华 泰 柏 瑞 亚 洲
领导企业混合基金基金经
理。2015 年1 月 起任 海外 投
资部总 监。2016 年 11 月起
任 华泰柏瑞新经济沪港深灵
活配置混合型证券投资基金
的基金 经理 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 不聘 请境 外投 资顾问 ，华 泰柏 瑞基 金管 理有限 公司 对全 部资 产进 行自行 管理 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先海 外投 资部 和研 究部 通过规 范的 决策 流程 来确 保公平 对待 不同 投资 组合 。其次 集中 交易 室对
投资指 令的 合规 性、 有效 性及合 理性 进行 独立 审核 ，在交 易过 程中 启用 投资 交易系 统中 的公 平交
易模块 ， 确保 公平 交易 的实 施。 同时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本
报告期 内， 上述 公平 交易 制度总 体执 行情 况良 好。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.770 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-3.87% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-5.37% 。
四 季 度, 在 美 元 指 数 走 强 和 美 元 加 息 预 期 的 共 同 影 响 下, 亚 太 市 场 从 今 年 的 高 位 ， 震 荡 回
落,MSCI 亚 太除 日本 指数 四季度 下跌5.37%, 回 吐了 三季度 的大 部分 涨幅.全 年 小幅上 涨不 到4%. 而
香港市场，四 季度表现 惨 淡，恒指下跌 超过 6%, 再 次成为整个亚 太区表现 最 差的市场，而 澳洲受华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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益于大 宗市 场强 势反 弹， 上涨超 过 4%, 表现 强势． 从板块 上看 ， 由 于特 朗普 的意外 上台 ， 投 资 者
对美国经济的 预期从悲 观 在短时间内转 向极度乐 观 ，从而使得美 元从新兴 市 场大幅回流， 对亚太
市场造成不小 影响，加 上 年底市场较为 清淡，对 前 期涨幅巨大的 股票进行 获 利了结成为了 四季度
亚太市场的主 旋律．而 产 油国的限产举 措利好整 个 大宗商品，而 最为受益 的 澳洲市场脱颖 而出也
是理所 当然 ．而 黄金 由于 全球利 率飙 升， 已逐 步走 出了负 利率 的黑 洞， 表现 继续疲 软．
而四季 度亚 洲领 导企 业基 金下 跌 3.87%， 跑 赢基 准 1.5%. 表 现不 差． 由于 我们 之前已 预判 到 了
全球货币政策 的收紧和 美 国大选的不确 定性，所 以 四季度，我们 的仓位一 直 保持在低位， 且对今
年涨幅巨大的 个股也进 行 了部分的减持 ，但对于 市 场在特朗普上 台后的预 期 转变的如此之 快的确
没有预 料． 从而 错失 了些 许逢低 买入 的机 会．
展望明年一季 度，特朗普 上台后其主导 的财政及减 税政策能否真 正实施依旧 是充满着不 确 定
性．且强势美 元及加息 预 期，本身与其 政策的落 实 是有矛盾的． 所以目前 市 场反应只是建 立在一
种美好的预期 上，其是 否 能够兑现还存 在很大的 疑 问．而中国经 济是否能 真 正企稳也有待 数据的
进一步 验证 ．因 此我 们觉 得明年 一季 度市 场可 能还 是会大 幅波 动． 并不 会出 现趋势 性行 情．
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内连 续六 十个工 作日 出现 基金 净值 低于五 千万 元。 我司 已根 据《公 开募 集证
券投资 基金 运作 管理 办法 》的要 求， 于2015 年3 月13 日向 证监 会报 告并 提 交了华 泰柏 瑞亚 洲领
导企业 股票 型证 券投 资基 金的转 型方 案， 目前 正逐 步推进 转型 的后 续事 宜。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 17,469,940.66 71.00
其中： 普通 股 17,469,940.66 71.00
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 861,305.79 3.50
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
6,255,622.25 25.42
8 其他资 产 17,543.72 0.07
9 合计 24,604,412.42 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 12,837,784.79 52.81
澳大利 亚 656,527.84 2.70
印尼 970,820.90 3.99
韩国 746,900.01 3.07
台湾 2，257,907.12 9.29
合计 17,469,940.66 71.87
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
10
能源 462,461.67 1.90
15
原 材料 1,178,868.01 4.85
20
工业 721,583.33 2.97
25
非 日常 生活 消费 品 2,591,968.62 10.66
30
日 常消 费品 1,907,462.32 7.85
35
医 疗保 健 1,373,752.67 5.65
40
金融 1,723,318.25 7.09
45
信 息技 术 6,775,238.57
27.87
50
电 信业 务 735,287.22 3.02
合计 17,469,940.66 71.87
注：本 公司 采用 的行 业分 类标准 为全 球行 业分 类标 准 GICS 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT 腾讯控股 700 HK 香港 香港 11,200 1,900,511.73 7.82 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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HOLDINGS LTD
交易
所
2
CHINA MEDICAL
SYSTEM
HOLDING
康哲药业 867 HK
香港
交易
所
香港 112,000 1,230,273.27 5.06
3
ANTA SPORTS
PRODUCTS LTD
安踏体育
2020
HK
香港
交易
所
香港 53,000 1,097,519.04 4.52
4
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
MANUFAC
台积电
2330
TT
台湾
亚交
易所
台湾 28,000 1,090,542.10 4.49
5
AAC
TECHNOLOGIES
HOLDINGS IN
瑞声科技
2018
HK
香港
交易
所
香港 17,000 1,071,309.90 4.41
6
MA TAHARI
DEPARTMENT
STORE TB
太阳百货
股份有限
公司
LPPF
IJ
印尼
交易
所
印尼 124,200 970,820.90 3.99
7
FAIRWOOD
HOLDINGS LTD
大快活
集团有
限公司
52 HK
香港
交易
所
香港 37,000 936,641.42 3.85
8
MACAUTO
INDUSTRIAL CO
LTD
皇田工业
9951
TT
台湾
亚交
易所
台湾 19,000 782,821.25 3.22
9
SAMSUNG
ELECTRONICS CO
LTD
三星电子
有限公司
005930
KS
韩国
交易
所
韩国 72 746,900.01 3.07
10
CHINA MOBILE
LIMITED
中国移动
有限公司
941 HK
香港
交易
所
香港 10,000 735,287.22 3.02
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
HANG SENG
H-SHARE IND
ETF-HK
- - - 861,305.79 3.54
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 7,460.71
4 应收利 息 141.36
5 应收申 购款 9,941.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,543.72
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码
公司名 称 （ 英
文）
流通受 限部 分的 公允
价值( 人民 币元)
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 005930 KS
SAMSUNG
ELECTRONICS
746,900.01 3.07 临时停 牌 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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CO LTD
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
截止2016 年12 月31 日 ， 本基金 持有 中国 高精 密（591HK ）504,000 股， 占基 金资产 净值 比
例为 2.26% 。中 国高 精密 （591HK）自 2012 年 8 月22 日 开始 停牌 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 31,798,508.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,593,803.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,803,876.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 31,588,435.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2016 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客户 服 务热线 ：400-888-0001 （免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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