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华富恒富(000500)

华富恒富:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华 富 恒 富 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华富基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。








基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。








基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 财务 资料 未经 审计 。





本报告 期间 为2016 年 10 月1 日至 2016 年12 月 31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华富恒 富分 级债 券 基金主 代码 000500 交易代 码 000500 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 3 月 19 日 报告期 末基 金份 额总 额 214,210,997.84 份 投资目 标 在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上, 满足 恒 富A 份额 持有人 的稳 健收 益及 流动 性需求 ,同 时满 足恒 富 B 份额持 有人在 承担 适当 风险 的基 础上, 获取 更多 收益 的需 求。 投资策 略 本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核 心, 在动态 避险的 基础 上, 追求 适度 收益。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证券 投资 基金 中的 中偏 低风险 品种。 其预 期风 险与 预期 收益高 于货 币市 场基 金, 低于混 合型基 金和 股票 型基 金。 基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 富分 级债 券 A 华富恒 富分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 000501 000502 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 24,363,722.64 份 189,847,275.20 份 下属分 级基 金的 风险 收益 特征 华富恒 富分 级债 券 A 为低风 险、收 益相 对稳 定的 基金 份 额 华富恒 富分 级债 券 B 为中偏 高风险、 中偏 高收 益的 基 金 份额 华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 2,417,946.35 2.本期 利润


-918,622.91 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0043 4.期末 基金 资产 净值 221,700,188.16 5.期末 基金 份额 净值 1.035 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。





2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.48% 0.07% -1.79% 0.15% 1.31% -0.08%


华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:根 据《 华富 恒富 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 本基 金投 资于债 券资 产的 比例 不低于 基金 资产 的80% ( 基金份 额分 级运 作存 续期 内任一 开放 日、 开放 期前 二十个 工作 日至 开放 日、 开放 期后 二十 个工 作 日内可 不受 此比 例限 制) ; 股票 、 权 证等 权益 类资 产 投资比 例不 高于 基金 资产 的20% ,其 中本 基金 持有的 全部 权证 ,其 市值 不得超 过基 金资 产净 值 的3%。在 开放 日、 开放 期本基 金投 资于 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 当 法 律 法规的 相关 规定 变更 时, 基金管 理人 在履 行适 当程 序后可 对上 述资 产配 置比 例进行 适当 调整 。本 基金建 仓期 为2014 年3 月 19 日到2014 年9 月 19 日,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定。 本报 告期 内, 本基 金严格 执行 了《 华富 恒富 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡伟 华 富 恒 富 分 级 债 券 型 基 金 经 理 、 华 富 2014 年3 月 19 日 - 十二 年 中南财 经政 法大 学经 济学 学士、 本科学 历, 曾 任珠 海市 商业 银行华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


收 益 增 强 债 券 型 基 金 经 理 、 华 富 保 本 混 合 型 基 金 经 理 、 华 富 恒 财 分 级 债 券 型 基 金 经 理 、 华 富 恒 稳 纯 债 债 券 型 基 金 经 理 、 华 富 旺 财 保 本 混 合 型 基 金 经 理 、 华 富 恒 利 债 券 型 基 金 经 理 、 华 富 安 福 保 本 混 合 型 基 金 经 理 、 华 富 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 经 理 、 华 富 弘 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 经 理 、 公 司 公 募 投 资 决 策 委 员 会 成 员 、 公 司 总 经 理 助 理 、 固定收 益部 总监 资金营 运部 交易 员, 从 事债 券研 究及债 券交 易工 作,2006 年 11 月加入 华富 基金 管理 有限 公司, 曾任债 券交 易员、 华富 货币 市场 基金基 金经 理助 理、 固 定收 益部 副总监 ,2009 年 10 月 19 日至 2014 年 11 月 17 日任 华富 货币 市场基金基金经理、2014 年 8 月7 日至2015 年2 月11 日 任华 富 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经 理。 注:这 里的 任职 日期 指该 基金成 立之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 上, 证券 从业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规, 对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行 为合法 合规 ,未 发现 异常 情况; 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ;基 金各种 账户 类、 申购 赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ,未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规 要求, 结合 实际 情况 ,制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ,对证 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全 部纳入 公平 交易 管理 中, 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程 上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ,并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。 本报告 期内 ,公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析 2016 年四 季度 中国 经济 出 现明显 的企 稳迹 象, 经济 基本面 运行 平稳 , 经 济增 长动力 相比 前三 季度较 为强 劲, 温和 通胀 抬升。GDP 增速 持平 ,工 业生产 增速 稳定 ,固 定资 产投资 增速 与消 费增 速平稳 ;CPI 维 持高 位,PPI 快 速上 行,M2 增 速有 所 回升。 此外 ,整 个第 四季 度受人 民币 贬值 压 力困扰 ,尤 其 12 月 份, 美 联储加 息落 地, 美元 指数 强势上 行, 人民 币承 压较 重。债 券市 场方 面, 央行 从9 月 份开 始的 锁短 放长操 作策 略在 第四 季度 开始显 现效 果, 整体 资金 面 偏紧, 并且 随 着 10 月末理 财纳 入MPA 考 核的 传闻以 及 11 月 特朗 普美 版 “四 万亿 ” 财 政政 策的 提 出, 债券 收益 率从 低 点开始 反弹 。11-12 月, 全球通 胀预 期再 起, 国内 债券市 场资 金成 本不 断上 升,银 行与 非银 机构 同业资 金链 脆弱 ,监 管层 “去杠 杆” 态度 趋严 ,随 后美联 储加 息为 债市 带来 最后一 击, 而之 后的 代持违 约事 件彻 底冲 击了 市场情 绪,11 月底 至12 月上旬 ,整 个债 券市 场出 现大幅 度调 整。 四季度 ,本 基金 短久 期及 低杠杆 运作 ,较 好地 控制 了基金 净值 回撤 幅度 。 展望2017 年, 基本 面面 临 着较大 的不 确定 性。 国内 基本面 最大 的不 确定 因素 在于由 于房 地产 投资增 速的 大概 率下 行对 整体经 济增 速的 影响 ,经 济基本 面将 更大 程度 上依 赖财政 政策 托底 。国 际方面 最大 的不 确定 性在 于特朗 普执 政后 的政 策推 行效果 以及 美国 经济 能否 继续保 持复 苏态 势。 海外经 济的 复苏 态势 将很 大程度 上影 响国 内人 民币 将面临 的贬 值和 输入 性通 胀压力 ,进 而影 响央 行货币 政策 。相 比 于2016 年,市 场对 于长 期经 济的 过度悲 观预 期可 能需 要有 所修正 ,预 计 2017 年经济 基本 面对 债券 市场 的影响 为中 性。 政策 层面 ,2017 年 货币 政策 总基 调 稳健中 性, 而对 于金 融自由 化的 监管 将延 续, 资金面 维持 紧平 衡状 态, 货币政 策对 债市 的影 响偏 负面。 整体 来看 ,短 期债券 市场 难以 出现 趋势 性的行 情, 基本 面、 去杠 杆压力 以及 海外 因素 都使 得债券 市场 承压 ,预 计债券 市场 将处 于震 荡行 情,区 间波 动加 大。 因此 在整体 资产 配置 上本 基金 将继续 适度 杠杆 和久 期,严 控信 用风 险, 弱化 资本利 得。 我们 将根 据市 场杠杆 套利 空间 ,择 机加 大组合 信用 债券 配置 比例, 力争 在封 闭期 内获 取较高 投资 收益 。 本 基金 将继续 把流 动性 管理 和风 险控制 放在 首位 ,在 较低风 险程 度下 ,认 真研 究各个 潜在 投资 领域 的机 会,发 挥管 理人 的综 合优 势,积 极稳 健地 做好 配置策 略, 均衡 投资 ,力 争为基 金持 有人 获取 合理 的投资 收益 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 于2014 年3 月 19 日正式 成立 。 截 止到2016 年 12 月 31 日, 华富 恒富 分级债 券 A 类基华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


金份额 参考 净值 为1.006 元,华 富恒 富分 级债 券B 类基金 份额 参考 净值 为 1.039 元 。本 报告 期内 本基金 净值 增长 率为-0.48% ,累 计份 额净 值为1.1660 元, 同期 业绩 比较 基准 收益率 为-1.79% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或基 金资 产净值 低于 五千 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


241,675,849.00 96.55 其中: 债券


241,675,849.00 96.55 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,973,866.34 0.79 8 其他资 产


6,664,583.47 2.66 9 合计





250,314,298.81





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注: 无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 130,697,849.00 58.95 5 企业短 期融 资券 70,114,000.00 31.63 6 中期票 据 40,864,000.00 18.43 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 241,675,849.00 109.01


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 1382040 13 武 国资 MTN1 200,000 20,584,000.00 9.28 2 122844 11 筑 城投 200,000 20,392,000.00 9.20 3 1282397 12 昆自 MTN2 200,000 20,280,000.00 9.15 4 011699603 16 三花 SCP003 200,000 20,118,000.00 9.07 5 041651034 16 南 山集 CP002 200,000 19,906,000.00 8.98


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10


注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 , 或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2


基 金投 资的 前十名 股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的 股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 942.76 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,663,640.71 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,664,583.47


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 华富恒 富分 级债 券 A 华富恒 富分 级债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 38,343,885.60 189,847,275.20 报告期 期间 基金 总申 购份 额 212,000.00 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 14,192,162.96 - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 24,363,722.64 189,847,275.20 华富恒富分级债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页





§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同








2 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议








3 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书








4 、报 告期 内华 富恒 富分 级 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 8.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站 查阅。