华 宝 兴 业 稳健 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝稳 健回 报混 合
基金主 代码 000993
交易代 码 000993
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 728,251,577.78 份
投资目 标
本基金 通过 资产 配置 和灵 活运用 多种 投资 策略 ， 在 严
格控制 风险 的前 提下 ， 追 求超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究 ， 综 合考 虑宏 观经 济、 国家财 政政 策 、 货 币政 策、
产业政 策、 以及 市场 流动 性等方 面因 素， 对相 关资 产
类别的 预期 收益 进行 动态 跟踪， 决定 大类 资产 配置 比
例。
2、股 票投 资策 略
本基金 采取 积极 的股 票选 择策略 ， 将" 自 上而 下"的行
业配置 策略 和" 自下 而上" 的股票 精选 策略 相结 合,
根据对 宏观 经济 和市 场风 险特征 变化 的判 断， 进行 投
资组合 的动 态优 化， 实现 基金资 产长 期稳 定增 值。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 将投 资于 债券 、 货 币市场 工具 和资 产支 持证 券华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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等固定 收益 率投 资工 具， 以有效 利用 基金 资产 ， 提 高
基金资 产的 投资 收益 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投
资。 基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量
化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 把 握市 场的 短期 波
动， 进 行积 极操 作， 在风 险可控 的前 提下 力争 实现 稳
健的超 额收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 将依 据法 律法 规并 根据风 险管 理的 原则 参与
股指期 货投 资。 本基 金将 通过对 证券 市场 和期 货市 场
运行趋 势的 研究 ， 采 用流 动性好 、 交 易活 跃的 期货 合
约， 并 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及 风险 性
特征， 运用 股指 期货 对冲 系统性 风险 及特 殊情 况下 的
流动性 风险 ，以 达到 降低 投资组 合整 体风 险的 目的 。
6、其 他金 融工 具投 资策 略
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 于其 他金
融产品 ， 基 金管 理人 可根 据法律 法规 及监 管机 构的 规
定及本 基金 的投 资目 标， 制定与 本基 金相 适应 的投 资
策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率
×45%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基
金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,232,500.06
2.本期 利润
-23,765,151.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0320
4.期末 基金 资产 净值 652,391,442.18
5.期末 基金 份额 净值 0.896
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.55% 0.71% 1.01% 0.40% -4.56% 0.31%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2015 年 3 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日)
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2015 年9 月
27 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
闫旭
助 理 投 资
总 监 、 国
内 投 资 部
总 经 理 、
本 基 金 基
2015 年3 月
27 日
- 16 年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作， 2004 年 10 月至
2010 年 7 月 任职 于华华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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金 经 理 、
华 宝 行 业
精选混
合 、 华 宝
兴 业 收 益
增 长 基 金
经理
宝兴业基金管理有限
公司，先后任基金经
理助理、基金经理的
职务。 2010 年 7 月至
2014 年 2 月 任纽 银梅
隆西部基金管理有限
公司投资副总监兼基
金经理 ，2014 年 3 月
加入华宝兴业基金管
理有限公司，现任助
理投资 总监 ，2015 年
3 月起兼任国内投资
部总经 理。2014 年 7
月起任华宝兴业行业
精选混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2015
年 2 月兼任 华宝 兴业
收益增长混合型证券
投资基金基金经理，
2015 年 3 月 兼任 华宝
兴业稳健回报混合型
证 券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
相关法 律法 规的 规定 、监 管部门 的相 关规 定， 依照 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋取最 大利 益， 没有 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从四季 度主 要指 数来 看， 主 板的表 现远 优于 创业 板： 上 证指数 上涨3.29% ， 沪深300 上涨1.78% ，
创业板 下 跌8.74% 。 在此 期间， 人民 币贬 值压 力进 一步加 大； 增量 资金 如险 资对市 场的 影响 较大 ，
部分低 估值 高分 红股 票受 追捧；12 月 份的 “ 国海 债 券危机 ” 让 年底资 金面 偏 紧的局 面进 一步 加剧 ，
以创业 板为 代表 的高 估值 板块加 速挤 泡沫 。从 具体 子行业 来看 ，低 估值 、高 分红的 行业 如建 筑、
家电、 传统 汽车 等在 四季 度表现 较好 ，但 传媒 、计 算机等 新兴 产业 则表 现相 对弱势 ，市 场结 构分
化更加 明显 。
本基金 根据 市场 环境 的变 化，除 了在 仓位 控制 上更 加审慎 外， 更 多 的对 组合 结构进 行优 化：
一方面 ，增 加了 蓝筹 股配 置比重 ，如 银行 、建 筑、 家电等 ；另 一方 面， 适当 降低了 传媒 、计 算机
等行业 的配 置比 重， 并保 持对部 分景 气度 良好 的消 费类行 业的 关注 。同 时， 在个股 的选 择上 更加
严格， 除了 深度 剖析 公司 基本面 之外 ，对 于估 值的 考量也 更加 重视 ，希 望能 够投资 到一 批质 地优
良的公 司。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内本 基金 份额 净值 增长 率为-3.55% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
1.01% ，基 金表 现落 后业 绩 比较基 准 4.56% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基 金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。 华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 493,880,627.12 73.64
其中： 股票
493,880,627.12 73.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
176,459,373.56 26.31
8 其他资 产
348,085.74 0.05
9 合计
670,688,086.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,744,000.00 1.49
B 采矿业 30,088,740.36 4.61
C 制造业 288,880,762.85 44.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,936,113.66 0.76
E 建筑业 36,183,828.85 5.55
F 批发和 零售 业 20,388,066.80 3.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,450,630.72 2.67
J 金融业 28,096,477.10 4.31
K
房地产 业
36,410,018.80 5.58
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,255,200.00 0.50
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,437,329.30 2.83
S 综合 - -
合计 493,880,627.12 75.70
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 1,053,870 36,126,663.60 5.54
2 600068 葛洲坝 3,871,500 35,579,085.00 5.45
3 000651 格力电 器 1,270,000 31,267,400.00 4.79
4 600104 上汽集 团 861,300 20,197,485.00 3.10
5 600048 保利地 产 2,203,200 20,115,216.00 3.08
6 002739 万达院 线 340,990 18,437,329.30 2.83
7 000338 潍柴动 力 1,792,800 17,856,288.00 2.74
8 600750 江中药 业 543,371 16,746,694.22 2.57
9 002142 宁波银 行 988,927 16,455,745.28 2.52
10 300017 网宿科 技 303,428 16,266,775.08 2.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 301,358.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,077.36
5 应收申 购款 7,650.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 348,085.74
华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 760,216,491.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,520,718.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,485,632.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 728,251,577.78
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,343,890.78
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,343,890.78
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.18
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 ； 华宝稳健回报混合 2016 年第 4 季度报告
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华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书；
华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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