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华宝可转债(240018)

华宝可转债:2016年第四季度报告

 
 
华 宝 兴 业 可转 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第4 季 度报 告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月19 日 
 
 
 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华宝兴 业可 转债 债券 基金主 代码 240018


交易代 码 240018 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 4 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 65,461,184.32 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 主要 通过 对 可转债 的投 资, 力争 为基 金份额 持有 人创 造稳 定的 当 期收益 和长 期回 报。 投资策 略 本基金 采用 自上 而下 的宏 观投资 策略 , 通 过对 国内 外 宏观经 济状 况、 市场 利率 走势、 市场 资金 供求 情况 , 以及证 券市 场走 势、 信用 风险情 况、 风险 预算 和有 关 法律法 规等 因素 的综 合分 析, 在 固定 收益 类资 产和 权 益类资 产之 间进 行动 态灵 活配置 。 本 基金 将采 用定 性 与定量 相结 合的 方法 来构 建可转 债投 资组 合, 重点 投 资价值 被市 场低 估、 发债 公司具 有较 好发 展潜 力、 基 础股票 具有 较高 上升 预期 的个券 品种 。 业绩比 较基 准 标普中 国可 转债 指数 收益 率×70% + 上证 国债 指数 收 益率× 30% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率 低于混 合型 基金 和股 票型 基金, 高于 货币 市场 基金 。 本基金 重点 配置 可转 债, 在债券 型基 金中 属于 风险 水华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


平相对 较高 的投 资产 品。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -3,013,127.30 2.本期 利润


-2,114,901.12 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0346 4.期末 基金 资产 净值 63,918,246.44 5.期末 基金 份额 净值 0.9764 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.58% 0.55% -2.58% 0.39% -1.00% 0.16% 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2011 年 4 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日) 注:按 照基 金合 同规 定, 自 基金成 立日 期 的 6 个 月内 达到规 定的 资产 组合,截至 2011 年10 月 27 日, 本 基金 已达 到合 同规 定 的资产 配置 比例 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李栋梁 固 定 收 益 部 副 总 经 理 、 本 基 金 基 金 经 理 , 华 宝 兴 业 宝 康 债 券 、 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 、 华 宝 新 机 遇 混 合 、 华 宝 新 价 值 混 合 基 金 经 理 、 华 宝 宝鑫债 券 、 华 宝 新 活 力 混 合 、 华 宝 新 起 点 混 2016 年6 月 1 日 - 13 年 硕士。曾在国联证券 有限责任公司、华宝 信托有限责任公司和 太平资产管理有限公 司从事固定收益的研 究和投 资,2010 年 9 月加入华宝兴业基金 管理有限公司担任债 券分析 师,2010 年12 月至2011 年6 月 任华 宝兴业宝康债券基金 经理助 理,2011 年 6 月起担任华宝兴业宝 康 债 券 基 金 经 理 , 2014 年10 月 起兼 任华 宝兴业增强收益债券 型证券投资基金基金 经理, 2015 年 10 月兼 任华宝兴业新机遇灵 活配置混合型证券投华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


合 基 金 经 理。 资基金 (LOF ) 和 华宝 兴业新价值灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理。2016 年 4 月兼任华宝兴业宝鑫 纯债一年定期开放债 券型证券投资基金经 理。2016 年 5 月 任固 定收益部副总经理。 2016 年 6 月 兼任 华宝 兴业可转债债券型证 券投资基金 经 理 。 2016 年 9 月 兼任 华宝 兴业新活力灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理。2016 年12 月起兼任华宝兴业新 起点灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业可 转债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律法 规的规 定、 监管 部门 的相 关规定 ,依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 控制 投资风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、债 券) 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ;分 析结 果未发 现异 常情 况。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 。 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年1-11 月 份, 固定 资 产投资 完成 额同 比增 长 8.3% ,1 季度 固定 资产 投资 增 速微幅 反弹 , 2-3 季 度固 定资 产投 资增 速持续 下滑,4 季度 固定 资 产投资 增速 企稳 。分 行业 来看, 制造 业投 资完 成额同 比增 速反 弹 至3.6% , 房地 产开 发投 资完 成额 同比增 速 为6.5% ,1 季度 房地产 开发 投资 增速 持续上 升,2 季 度后 期房 地产开 发投 资增 速转 为下 降,3-4 季 度相 对稳 定; 制 造业投 资增 速 持4 季 度出现 反弹 , 房地 产投 资 增速经 过短 期反 弹之 后趋 于稳定 ; 基建 投资 增速 维 持在 20%左右,4 季度 基建投 资增 速略 有下 滑。1-11 月 份出 口金 额同 比下 降 7.5% , 出口 增速 依然 无 起色;1-11 月 份进 口金额 同比 下 降6.2% , 进 口增 速 4 季 度有 所改 观。 1-11 月 份社 会消 费品 零售 总 额同比 增 长10.8% , 名义和 实际 消费 增速 略有 下滑。 物价 水 平4 季 度出 现上升 ,11 月份 CPI 为2.3% ,1-11 月份 物价 水平上 涨2.0% 。4 季 度央 行货币 政策 略有 转向 ,由 稳健的 货币 政策 转为 稳健 中性, 在外 汇占 款下 降的大 背景 下, 央行 货币 政策的 转向 等同 于实 质收 紧。4 季度 尤其 是 11 月和12 月 份, 资金 持续 紧张, 虽然 央行 通过 公开 市场以 及其 他操 作投 放了 流动性 ,但 是很 难完 全对 冲外汇 占款 的下 降, 导致资 金持 续紧 张, 货币 市场收 益率 大幅 上升 。4 季度信 贷和 社会 融资 总量 超过预 期, 其中 房贷 总量依 然维 持在 高位 ,而 表外融 资有 恢复 的迹 象。 4 季度 债券 市场 大幅 下跌 。经济 和金 融数 据较 为稳 定,美 联储 加息 导致 人民 币持续 贬值 ,外 汇占款 持续 下降 导致 资金 紧张, 央行 货币 政策 不仅 没有对 冲, 反而 转为 稳健 中性, 债券 机构 代持 等意外 事件 冲击 。 上 述因 素同期 发生 直接 导致 债券 市场在 短期 内出 现快 速大 幅下跌 ,12 月 份一 度 整个债 券市 场丧 失流 动性 ,机构 赎回 货币 、债 券基 金等进 一步 加大 了市 场的 下跌。 各个 品种 、各 个期限 债券 收益 率均 出现 大幅上 行, 上行 幅度 之大 、 速度 之快 令人 瞠目 结舌 ,12 月底 , 随 着央 行 投放流 动性 以及 监管 出手 ,债券 市场 情绪 稍有 缓解 ,收益 率小 幅下 行。 股票市 场4 季度 分化 较为 明显,10 月和 11 月 主要 指数均 小幅 上涨 ,其 中主 板的走 势优 于中 小板, 中小 板的 走势 优于 创业板 ;12 月份 各指 数同 步下跌 。 从 行业 分布 来看 , 受益于 供给 侧改 革、 美国可 能进 行基 建刺 激等 ,周期 性行 业、 一带 一路 、国有 企业 改革 等板 块表 现较好 ,且 具有 一定 的持续 性, 其他 板块 表现 较差。 可转债 作为 一个 整体 在 10、11 月份 跟随 股市 上涨 而 小幅上 涨,12 月份 可转 债 受到股 市下 跌 和债市 下跌 的双 重不 利影 响,尤 其是 债券 快速 大幅 下跌后 ,可 转债 因流 动性 相对较 好 首 先被 抛售华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


应对赎 回等 ,可 转债 价格 短期出 现快 速大 幅下 跌, 下跌幅 度超 过正 股, 整体 的估值 水平 回到 历史 平均水 平附 近。 2016 年4 季度 可转 债基 金 总体上 提高 了可 转债 的配 置比例 , 并 对不 同品 种的 投资比 例进 行了 调整 , 期 间对 部分 品种 进 行了交 易 。12 月份 初可 转 债基金 大幅 降低 了仓 位 ,12 月底 再度 提高 了可 转债的 仓位 。由 于契 约规 定必须 持有 一定 比例 的可 转债, 转债 下跌 导致 基金 净值下 跌较 多。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-3.58% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 -2.58% ,基 金表 现落 后比 较基 准 1.00% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低 于五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


68,150,312.46 90.19 其中: 债券


68,150,312.46 90.19








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,223,716.46 9.56 8 其他资 产


186,447.73 0.25 9 合计





75,560,476.65





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 3,307,954.40 5.18 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 64,842,358.06 101.45 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 68,150,312.46 106.62


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 132003 15 清控 EB 48,630 5,322,067.20 8.33 2 123001 蓝标转 债 43,202 4,696,489.42 7.35 3 113009 广汽转 债 40,000 4,644,800.00 7.27 4 132006 16 皖新 EB 40,680 4,635,486.00 7.25 5 128010 顺昌转 债 33,000 3,911,490.00 6.12





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


可转债 基金 截 至2016 年12 月 31 日 持仓 前十 名证 券 中的歌 尔转 债 (128009 ) 的 发行主 体歌 尔 股份(002241)于 2016 年 7 月 14 日 收到 中国 证券 监督管 理委 员会 山东 监管 局《关 于对 歌尔 股份 有限公 司采 取责 令改 正措 施的决 定》 ( 【2016 】32 号 ) 。 因公 司 2015 年以 来内 幕 信息知 情人 登记 管 理情况 存在 问题 ,要 求公 司 30 日内 完成 整改 工作 并 披露整 改报 告。 本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析,认为 上述处分 不 会对公司的投 资 价值构成实质 性影响, 因 此本基金管理 人对上述 债 券的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ,本基金 投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.10.2


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 10,923.59 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 175,323.26 5 应收申 购款 200.88 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 186,447.73


华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 123001 蓝标转 债 4,696,489.42 7.35 2 113009 广汽转 债 4,644,800.00 7.27 3 128010 顺昌转 债 3,911,490.00 6.12 4 110035 白云转 债 3,736,800.00 5.85 5 110030 格力转 债 3,669,556.80 5.74 6 128009 歌尔转 债 3,628,800.00 5.68 7 110034 九州转 债 3,456,063.00 5.41 8 113008 电气转 债 3,429,000.00 5.36 9 110031 航信转 债 3,257,400.00 5.10 10 127003 海印转 债 3,123,440.34 4.89 11 128012 辉丰转 债 2,696,000.00 4.22 12 128011 汽模转 债 1,834,123.10 2.87 13 110033 国贸转 债 1,604,400.00 2.51 14 113010 江南转 债 1,482,000.00 2.32 15 132003 15 清控 EB 5,322,067.20 8.33 16 132002 15 天集 EB 2,119,016.70 3.32


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 60,547,292.22 报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,497,905.51 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,584,013.41 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 65,461,184.32 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.81


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 招募 说明 书; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 ; 基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程; 基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ; 基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 8.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华宝兴业基金管理有限公司 2017 年1 月19 日