华 商 红 利 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商红 利优 选混 合
基金主 代码 000279
交易代 码 000279
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 486,728,257.73 份
投资目 标
本基金 以获 取中 国股 票市 场红利 回报 及长 期资 产增
值为投 资目 标， 在严 格控 制风险 的前 提下 ， 追 求超 越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 为主、 “自 下而 上” 为辅 的
投资视 角， 重点 投资 于基 本面健 康的 、 盈 利能 力较 高、
分红稳 定或 分红 潜力 大的 快速及 长期 稳定 增长 的上
市公司 。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×55% ＋上证 国债 指数 收益 率
×45%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 和货 币市 场基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 38,577,957.75
2.本期 利润
16,504,329.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0278
4.期末 基金 资产 净值 504,754,869.07
5.期末 基金 份额 净值 1.037
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.58% 0.77% 1.66% 0.41% -1.08% 0.36%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年09 月17 日。
②根据 《华 商红 利优 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 基金主 要投 资于 具有
良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票（ 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监
会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资产支 持证 券及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资 的其 他金 融工 具， 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 。本 基金 的投 资组 合比例 为： 股票 资产
占基金 资产 的30%-80% ， 权 证占基 金资 产净 值 的 0%-3% ， 债券 、 现金 、 货币市 场 工具和 资产 支持 证
券占基 金资 产 的20%-70% ，并保 持现 金和 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金资
产净值 的 5% 。 本基 金投 资 于基本 面健 康的 、 盈 利能 力较高 、 分 红稳 定或 分红 潜力大 的快 速及 长期
稳定增 长的 上市 公司 配置 比例不 低于 权益 类资 产 的80% 。 根据 基金 合同 的规 定,自基 金合 同生 效之
日起6 个月 内基 金各 项资 产配置 比例 需符 合基 金合 同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配
置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
马国江 基金经 理
2016 年8 月
5 日
- 7
男，硕士，中国籍，
具有基金从业资格。
2008 年7 月至2010 年
6 月， 就 职于 天相 投资
顾问有限公司任研究
员；2010 年 6 月至
2011 年 4 月 ，就 职于
中再资产管理有限公
司 ， 任 研 究 员 ；2011
年 4 月，加 入华 商基
金管理有限公司，任
行业研 究员 ；2014 年
8 月 1 日至 2015 年 4
月 7 日担任 华商 主题
精选混合型证券投资
基金基金经理助理，
2015 年 4 月 8 日至
2016 年8 月19 日 担任
华商主题精选混合型
证券投资基金基金经
理，2015 年 11 月 13
日起担任华商智能生
活灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 12 月 23
日起担任华商盛 世 成
长混合型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席 会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 市场 区间 震 荡，供 给侧 改革 初见 成效 ，PPP 投资 对冲 总需 求下 滑，国 内经 济有
企稳迹 象， 资本 市场 稳定 性明显 提高 ，市 场热 点不 断增多 ，赚 钱效 应显 著， 资本市 场运 行逐 步恢
复正常 。该 季度 本基 金仓 位始终 保持 较高 水平 ，配 置方向 主要 集中 在人 工智 能、电 动车 、能 源互
联网、 军工 、医 药等 为代 表的转 型方 向上 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.037 元， 份额 累计 净值 为1.840 元 。 本 季度 基
金份额 净值 增长 率 为0.58% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为1.66% ， 本基 金 份额净 值增 长率 低华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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于业绩 比较 基准 收益 率1.08 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 401,599,259.29 79.13
其中： 股票
401,599,259.29 79.13
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
105,165,719.31 20.72
8 其他资 产
740,728.22 0.15
9 合计
507,505,706.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 46,706,401.80 9.25
B 采矿业 10,812,000.00 2.14
C 制造业 301,539,785.87 59.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 118,924.74 0.02
F 批发和 零售 业 26,170,216.00 5.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,135,692.20 3.20
J 金融业 106,780.00 0.02 华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 401,599,259.29 79.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000901 航天科 技 999,965 32,858,849.90 6.51
2 300433 蓝思科 技 1,000,246 27,616,792.06 5.47
3 600267 海正药 业 1,999,913 26,298,855.95 5.21
4 002546 新联电 子 2,800,079 25,396,716.53 5.03
5 600598 北大荒 1,999,869 24,398,401.80 4.83
6 600108 亚盛集 团 3,900,000 22,308,000.00 4.42
7 002038 双鹭药 业 800,085 21,370,270.35 4.23
8 000411 英特集 团 950,960 21,016,216.00 4.16
9 300360 炬华科 技 1,050,000 20,202,000.00 4.00
10 002387 黑牛食 品 1,100,000 19,151,000.00 3.79
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
北大荒 于2016 年8 月18 日收到 《中 国证 券监 督管 理 委员会 行政 处罚 决定 书》 （[2016]102 号 ） ，
处罚对 象为 黑龙 江北 大荒 农业股 份有 限公 司、 杨忠 诚、 白 石等16 名责 任人 员 。 指出 公司 主要 存在 ：
虚假陈述问题。对北大 荒 公司以及相关责任人员 处 罚如下：一、对北大 荒给 予警告，并处以 50
万元罚 款。 二、 对杨 忠诚 给予警 告， 并处 以 20 万 元 罚款。 三、 对白 石给 予警 告，并 处以 15 万元
罚款。 四、 对丁 晓枫 、刘 艳明给 予警 告， 并处 以 10 万元罚 款。 五、 对赵 幸福 、赵亚 光给 予警 告，
并处 以5 万 元罚 款。 六、 对刘长 友、 王贵、 陶喜 军 、 于金 友、 宋 颀年 、 朱 小 平 、 于 逸生、 李一 军、
赵世君 给予 警告 。
亚盛集 团 于2016 年7 月1 日收到 上海 证券 交易 所上 市公司 监管 一部 的 《 关于 对 甘肃亚 盛实 业
(集团) 股份 有限 公司 和董 事会秘 书殷 图廷 予以 监管 关注的 决定 》 （ 上证 公监 函[2016]0044 号） ， 指
出公司 主要 存在 ： 投 资项 目的盈 利预 测事 实依 据以 及预测 基础 披露 不充 分, 对 投资者 产生 误导 ， 公华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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司董事 会秘 书殷 图廷 作为 信息披 露负 责人 ， 未 能勤 勉尽职 。 对 公司 以及 董事 会秘书 予以 监管 关 注 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十 名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 406,239.43
2 应收证 券清 算款 143,745.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,400.54
5 应收申 购款 166,342.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 740,728.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000411 英特集 团 21,016,216.00 4.16 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 736,516,431.29 华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,129,875.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 289,918,049.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 486,728,257.73
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 ．中 国证 监会 批准 华商 红 利优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件
2. 《华 商红 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商红 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商红 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报 告期 内华 商红 利优 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：中 国北 京市西 城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com 华商红利优选混合 2016 年第 4 季度报告
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