华 商 盛 世 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商盛 世成 长混 合
基金主 代码 630002
交易代 码 630002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,366,325,885.03 份
投资目 标
把握中 国经 济增 长的 主线 ，寻找 具有 持续 成长 潜质
的、 估 值合 理的 企业 ； 在 严格控 制投 资风 险的 前提 下
保持基 金资 产持 续稳 健增 长。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 与 “自 下而 上” 相结 合的 主
动投资 管理 方法 ， 通 过定 性和定 量研 究， 对股 票、 债
券及现 金进 行灵 活配 置 ( 详见本 基金 的基 金合 同和
招募说 明书) 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*75%+ 上证国 债指 数收 益率*25%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 介于 股
票型基 金和 债券 型基 金之 间， 是 属于 中高 风险 、 中 高
收益的 基金 产品 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 138,314,290.91
2.本期 利润
-365,414,585.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2331
4.期末 基金 资产 净值 3,296,471,612.75
5.期末 基金 份额 净值 2.4127
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.43% 0.78% 1.34% 0.54% -10.77% 0.24% 华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2008 年9 月23 日。
②根据 《华 商盛 世成 长混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 的投 资组合 比例 为：
股票资 产占 基金 资产 的 60% －95% ， 权 证资 产占 基金 资 产的 0%-3% ， 债 券资 产占 基 金资产 的 0%-35% ，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 根据 基金合 同的规 定， 自基 金 合
同生效 之日 起6 个月 内基 金各项 资产 配置 比例 需符 合基金 合同 要求 。本 基金 在建仓 期结 束时 ，各
项资产 配置 比例 符合 基金 合同有 关投 资比 例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘宏
基金经
理 ， 公 司
副总经
理 ， 投 资
管 理 部 总
2013 年2 月
1 日
- 10
男，管理学硕士，特
许金融 分析 师 （CFA），
中国籍，具有基金从
业资格 。2002 年 7 月
至2007 年2 月就 职于华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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经 理 ， 投
资 决 策 委
员会委 员
中国移动通信集团公
司， 任项 目经 理； 2007
年2 月至2008 年3 月
就职于云南国际信托
有限公司，任高级分
析师。2008 年 4 月加
入华商基金管理有限
公司，2009 年 11 月
24 日至 2011 年 5 月
31 日担 任华 商动 态阿
尔法灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理助理 ，2011 年 5 月
31 日起 至今 担任 华商
价值精选混合型证券
投资基金基金经理。
2012 年 4 月 24 日至
2013 年 12 月 10 日担
任华商产业升级混合
型证券投资基金基金
经理。2014 年3 月18
日起至今担任华商创
新成长灵活配置混合
型发起式证券投资基
金的基 金经 理。
马国江 基金经 理
2016 年12 月
23 日
- 7
男，硕士，中国籍，
具有基金从业资格。
2008 年7 月至2010 年
6 月， 就 职于 天相 投资
顾问有限公司任研究
员；2010 年 6 月至
2011 年 4 月 ，就 职于
中再资产管理有限公
司 ， 任 研 究 员 ；2011
年 4 月，加 入华 商基
金管理有限公司，任
行业研 究员 ，2014 年
8 月 1 日至 2015 年 4
月 7 日担任 华商 主题
精选混合型证券投资
基金基金经理助理。
2015 年 4 月 8 日至
2016 年8 月19 日 担任
华商主题精选混合型
证券投资基金基金经华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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理。2015 年 11 月 13
日起担任华商智能生
活灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2016 年 8 月 5 日
起担任华商红利优 选
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
鲁宁 基金经 理
2016 年12 月
23 日
- 5
男，金融学硕士，中
国籍，具有基金从业
资格。2006 年 7 月至
2009 年 5 月 ，就 职于
中国银行总行，任工
程师；2011 年 7 月，
加入华商基金管理有
限公司，任行业研究
员； 2015 年7 月21 日
起担任华商动态阿尔
法灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
助理，2016 年 1 月 4
日至 2016 年 4 月 11
日担任华商新锐产业
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助
理， 2016 年4 月12 日
起担任华商新锐产业
灵活配置混合型证 券
投资基 金基 金经 理。
何奇峰 基金经 理
2016 年12 月
23 日
- 10
男，经济学硕士，中
国籍，具有基金从业
资格。2004 年 6 月至
2006 年12 月 就职 于赛
迪 顾 问 股 份 有 限 公
司，任高级分析师；
2007 年1 月至2010 年
1 月就职于长城证券
有 限 责 任 公 司 研 究
所，任行业部经理；
2010 年 2 月 加入 华商
基金管理有限公司，
任 行 业 研 究 员 。2014
年 1 月 28 日至 2015
年1 月26 日 任华 商价
值共享灵活配置混合华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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型发起式证券投资基
金的基金经理助理。
2015 年1 月27 日 起担
任华商价值共享灵活
配置混合型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2016 年2 月25 日
起但任华商新兴活力
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。 华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在三季 度和 四 季 度初 的良 好宏观 数据 刺激 下， 市场 情绪 在 10 月以 来有 了明 显 的提升 。 考 虑到
进入 10 月 之后 ， 对 于房 地 产市场 的政 策发 生较 大变 化， 并 且世 界的 政治 经济 局势在 特朗 普当 选美
国下任 总统 之后 ， 面临 巨大 的不确 定性 ， 我们 相对 保持 较为谨 慎和 稳妥 的态 度 。 从 四季度 直 到2017
年，我 们认 为“ 稳” 将是 最核心 的关 键词 ，因 此， 我们对 于市 场的 判断 是， 目前市 场已 经非 常接
近底部 ，市 场整 体向 下的 空间非 常有 限。 这个 时候 是我们 聚焦 个股 选择 的最 佳时机 ，是 非常 好的
播种机 会。
报告期 内， 华商 盛世 成长 基金组 合配 置， 仍然 以转 型为主 要方 向精 挑细 选符 合转型 方向 的个
股，尤 其是 重点 仍然 关注 包括信 息消 费、 旅游 文化 、健康 等在 内的 行业 景气 度好的 新兴 领域 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为2.4127 元， 份额 累计 净值 为4.0677 元 。 本 季度
基金份 额净 值增 长率 为-9.43% 。 同期 基金 业绩 比较 基 准的收 益率 为1.72% ，本 基金份 额净 值增 长
率低于 业绩 比较 基准 收益 率 11.15 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,604,727,660.90 78.74
其中： 股票
2,604,727,660.90 78.74
2 基金投 资 - - 华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
669,420,131.78 20.24
8 其他资 产
33,993,658.26 1.03
9 合计
3,308,141,450.94
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,117,182,607.37 33.89
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 150,470,135.28 4.56
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 40,986,363.00 1.24
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 99,455,221.88 3.02
J 金融业 3,910,000.00 0.12
K
房地产 业
119,535,109.10 3.63
L
租赁和 商务 服务 业
229,886,286.20 6.97
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 3,214,259.40 0.10
Q 卫生和 社会 工作
187,543,121.85 5.69
R 文化、 体育 和娱 乐业
652,544,556.82 19.80
S 综合 - -
合计 2,604,727,660.90 79.02
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603019 中科曙 光 8,864,954 246,623,020.28 7.48
2 300003 乐普医 疗 13,031,782 233,659,851.26 7.09
3 002707 众信旅 游 14,783,684 229,886,286.20 6.97
4 002739 万达院 线 3,921,910 212,057,673.70 6.43
5 300144 宋城演 艺 9,642,758 201,919,352.52 6.13
6 000150 宜华健 康 6,075,255 187,543,121.85 5.69
7 002292 奥飞娱 乐 5,578,169 126,624,436.30 3.84
8 300291 华录百 纳 5,616,769 125,141,613.32 3.80
9 300482 万孚生 物 1,659,898 123,230,827.52 3.74
10 600340 华夏幸 福 5,001,469 119,535,109.10 3.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 335,442.76
2 应收证 券清 算款 32,940,025.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 139,252.01
5 应收申 购款 578,938.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,993,658.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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1 603019 中科曙 光 102,598,351.70 3.11 非公开 发行
注：本 基金 本报 告期 末同 时持有 中科 曙光(603019) 流通股 和非 公开 发行 股票 ，该股 票的 公允 价值
合计占 期末 资产 净值 的比 例为 7.48% ，其 中非 公开 发行部 分占 期末 基金 资产 净值的 比例 为 3.11% 。
基金还 可作 为特 定投 资者 ，认购 由中 国证 监会 《上 市公司 证券 发行 管理 办法 》规范 的非 公开 发行
股票， 所认 购的 股票 自发 行结束 之日 起 12 个 月内 不 得转让 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,690,411,979.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 48,328,790.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 372,414,885.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,366,325,885.03
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,899,405.98
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,899,405.98
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.53
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告华商盛世成长混合 2016 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 盛 世成长 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 华商 盛世 成长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 华商 盛世 成长 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、《 华商 盛世 成长 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、报 告期 内华 商盛 世成 长 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
