华 商 瑞 鑫 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商瑞 鑫定 期开 放债 券
基金主 代码 002924
交易代 码 002924
基金运 作方 式
契约型 、 定 期开 放式 （本 基金自 基金 合同 生效 日起 每
封闭一 年集 中开 放申 购与 赎回一 次）
基金合 同生 效日 2016 年 8 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,009,555,914.84 份
投资目 标
本基金 重点 进行 债券 投资 ，并通 过积 极的 资产 配置 ，
以及主 动的 个券 选择 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 在充 分研 究宏 观市 场形势 以及 微观 市场 主体
的基础 上， 采取 积极 主动 地投资 管理 策略 ， 通 过定 性
与定量 分析 ， 对 利率 变化 趋势、 债券 收益 率曲 线移 动
方向、 信用 利差 等影 响债 券价格 的因 素进 行评 估， 对
不同投 资品 种运 用不 同的 投资策 略， 并充 分利 用市 场
的非有 效性 ， 把 握各 类套 利的机 会。 在信 用风 险可 控
的前提 下， 寻求 组合 流动 性与收 益的 最佳 配比 ， 力 求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。 在 投资 策
略选择 上， 本基 金重 点关 注期限 策略 及利 差策 略。 同
时本基 金在 债券 投资 的基 础上将 适度 参与 股票 投资 ，
把握较 确定 性的 投资 机会 ，在得 到稳 定收 益的 同时 ，
以期获 得 超 过业 绩比 较基 准的收 益。 华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险水 平和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 和混 合型基 金， 但高 于货 币市 场
基金， 属于 较低 风险 收益 水平的 投资 品种 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,115,254.79
2.本期 利润
1,743,638.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0017
4.期末 基金 资产 净值 1,013,661,257.89
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
③本基 金合 同生 效日 为 2016 年8 月 24 日 ，至 本报 告期末 ，本 基金 合同 生效 未满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.20% 0.17% -1.79% 0.15% 1.99% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2016 年8 月24 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商瑞 鑫定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 的投资 范围 主要
为国内 依法 发行 固定 收益 类品种 ，包 括国 内依 法发 行上市 的国 债、 央行 票据 、地方 政府 债、 金融
债、公 司债 、企 业债 、短 期融资 券、 资产 支持 证券 、可转 债、 中期 票据 、中 小企业 私募 债、 回购
和银行 存款 等金 融工 具。 本基金 同时 投资 于依 法上 市发行 的股 票（ 含中 小板 、创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票 ） 、 权证 等权 益类 品种 以及 法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金
融工具 。本 基金 的投 资组 合比例 为： 投资 于债 券资 产的比 例不 低于 基金 资产 的80% （但 在每 次开
放期前 三个 月 、 开 放期 及 开放期 结束 后三 个月 的期 间内 ， 基 金投 资不 受上 述 比例限 制） ， 投 资于 股
票资产 的比 例不 高于 基金 资产 的 20% 。其 中持 有的 全部权 证市 值不 超过 基金 资产净 值 的 3% 。持 有
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 本基 金在 封 闭期内 不受 以 上 5%
限制。 根据 基金 合同 的规 定,自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合
同要求 。截 至本 报告 期末 ，本基 金仍 处于 建仓 期。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张永志 基金经 理
2016 年8 月
24 日
- 10
男，中国籍，金融学
硕士，具有基金从业
资格。1999 年 9 月至
2003 年 7 月 ，就 职于
工商银行青岛市市北
一支行，任科员、科
长等职 务；2006 年 1
月至 2007 年5 月， 就
职于海通证券，任债
券部交 易员 ；2007 年
5 月进入华商基金管
理有限 公司 ，2007 年
5 月至 2009 年 1 月担
任交易 员；2009 年 1
月至 2010 年8 月， 担
任华商收益增强债券
型证券投资基金基金
经理助 理；2010 年 8
月 9 日起担 任华 商稳
健双利债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2011 年3 月15 日 起担
任华商稳定增利债券
型证券投资基金基金
经理；2015 年2 月17
日起担任华商稳固添
利债券型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务 公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
10 月 份以 来， 受人 民币 持 续贬值 、 房 地产 等资 产价 格飙涨 等因 素影 响， 央行 货币政 策边 际有
所收紧 ，市 场资 金面 呈紧 平衡格 局， 资金 利率 中枢 明显抬 升， 股票 和债 券市 场在经 历此 前的 持续
上涨后 ， 累 积了 较大 的调 整压力 。11 月 以来 受美 国 大选、 美联 储加 息等 海外 因素以 及通 胀压 力开
始增大 、中 央经 济工 作会 议强调 去杠 杆防 风险 、债 市下跌 造成 部分 券商 和基 金出现 流动 性困 难等
国内因 素影 响， 股票 和债 券市场 均出 现明 显的 调整 ，尤其 是 12 月 以来 市场 持 续大幅 下跌 。
展望未 来， 短中 期来 看制 约市场 的因 素尚 未消 退， 国内经 济增 长在 补库 存带 动下总 体表 现较华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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好，通 胀仍 处于 上升 阶段 且可能 向 CPI 传 导， 金融 市场降 杠杆 防风 险的 政策 意图持 续， 货币 政策
边际收 紧的 政策 取向 未变 ， 股票 和债 券市 场仍 处于 不利的 市场 环境 中， 但考 虑到 12 月 估值 已经 出
现大幅 下跌 ，市 场风 险释 放相对 充分 ，未 来继 续大 幅下跌 的概 率较 低。 后期 宜采取 攻守 平衡 的投
资策略 ，挑 选久 期合 理、 信用良 好的 债券 以及 估值 合理、 业绩 确定 的大 盘蓝 筹股票 进行 投资 ，强
化组合 的抗 风险 能力 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 华商瑞 鑫定 期开 放债 券型 证券投 资基 金份 额净 值 为1.004 元， 份额
累计净 值 为1.004 元 ， 基 金份额 净值 增长 率 为 0.20% ， 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率为-1.79% ，
本类基 金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率1.99 个百 分点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 203,436,897.05 16.47
其中： 股票
203,436,897.05 16.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
654,459,546.40 52.99
其中： 债券
654,459,546.40 52.99
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
160,000,000.00 12.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
207,290,292.62 16.78
8 其他资 产
9,869,091.27 0.80
9 合计
1,235,055,827.34
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,138,600.00 1.10
B 采矿业 46,204,899.24 4.56
C 制造业 66,513,999.58 6.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 372,700.00 0.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 79,206,698.23 7.81
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 203,436,897.05 20.07
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600015 华夏银 行 4,490,763 48,724,778.55 4.81
2 601169 北京银 行 2,094,918 20,446,399.68 2.02
3 000059 华锦股 份 1,181,233 14,056,672.70 1.39
4 600803 新奥股 份 867,400 12,369,124.00 1.22
5 600598 北大荒 913,000 11,138,600.00 1.10
6 000975 银泰资 源 680,500 10,643,020.00 1.05
7 600691 阳煤化 工 2,615,200 10,042,368.00 0.99
8 600036 招商银 行 570,200 10,035,520.00 0.99
9 000063 中兴通 讯 618,800 9,869,860.00 0.97
10 600497 驰宏锌 锗 1,376,263 9,675,128.89 0.95
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 593,929,546.40 58.59
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 60,530,000.00 5.97
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 654,459,546.40 64.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1282307
12 京 国资
MTN1
500,000 50,410,000.00 4.97
2 112148 12 光 电债 354,030 35,714,546.40 3.52
3 122226 12 宝 科创 300,000 30,159,000.00 2.98
4 011699897
16 中 电投
SCP007
300,000 30,039,000.00 2.96
5 112371 16 太阳 01 300,000 30,030,000.00 2.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
北大荒 于2016 年8 月18 日收到 《中 国证 券监 督管 理 委员会 行政 处罚 决定 书》 （[2016]102 号 ） ，
处罚对 象为 黑龙 江北 大荒 农业股 份有 限公 司、 杨忠 诚、 白 石等16 名责 任人 员 。 指出 公司 主要 存在 ：
虚假陈述问题。对北大 荒 公司以及相关责任人员 处 罚如下：一、对北大 荒给 予警告，并处以 50
万元罚 款。 二、 对杨 忠诚 给予警 告， 并处 以 20 万 元 罚款。 三、 对白 石给 予警 告，并 处以 15 万元
罚款。 四、 对丁 晓枫 、刘 艳明给 予警 告， 并处 以 10 万元罚 款。 五、 对赵 幸福 、赵亚 光给 予警 告，
并处 以5 万 元罚 款。 六、 对刘长 友、 王贵、 陶喜 军 、 于金 友、 宋 颀年 、 朱 小 平 、 于 逸生、 李一 军、
赵世君 给予 警告 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 73,920.20
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,795,171.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,869,091.27
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 投资。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,009,555,914.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,009,555,914.84
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商瑞 鑫定期 开放 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《华 商瑞 鑫定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3. 《华 商瑞 鑫定 期开 放债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4. 《华 商瑞 鑫定 期开 放债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ； 华商瑞鑫定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 瑞鑫 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告的 原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
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客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
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华商基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
