华 商 新 量 化灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 量化 混合
基金主 代码 000609
交易代 码 000609
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 392,612,700.17 份
投资目 标
充分利 用量 化投 资策 略和 量化工 具， 严格 控制 下行 风险， 实现 基金
资产的 持续 稳健 增长
投资策 略
本基金 所指 的 “ 新量 化” 是指本 基金 所采 用的 量化 投资策 略不 仅局
限于传 统的 多因 子量 化策 略。 具 体来 说， 本 基金 管 理人采 用自 主开
发的量 化系 统风 险判 定模 型对中 短期 市场 的系 统性 风险进 行判 断 ，
从而决 定本 基金 在股 票、 债券和 现金 等金 融工 具上 的投资 比例 ， 并
充分利 用股 指期 货作 为对 冲工具 ； 在 股票 选择 方面 ， 本基 金采 用量
化择股 系统 和基 本面 研究 相结合 的方 式进 行股 票选 择和投 资 ， 多 维
度地分 析股 票的 投资 价值 ， 精 选具 有较 高投 资价 值 的上市 公司 构建
本基金 的多 头组 合。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基
金和货 币市 场基 金， 但低 于股票 型基 金， 属于 证券 投资基 金中 的中
高风险 和中 高预 期收 益产 品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 24,968,472.07
2.本期 利润
-7,164,109.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0168
4.期末 基金 资产 净值 652,213,891.47
5.期末 基金 份额 净值 1.661
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.13% 0.65% 1.09% 0.43% -2.22% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日。
② 根据 《华 商新 量化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金的投 资组 合比
例为： 股票 （包 含中 小板 、创业 板及 其他 经中 国证 监会核 准上 市的 股票 ）投 资比例 为基 金资 产的
0—95% ；债 券、 权证 、现 金、货 币市 场工 具和 资产 支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5% —100% ， 其 中权 证占基 金资 产净 值 的0% —3%， 中 小企 业私 募债
占基金 资产 净值 的比 例不 高于 10% ， 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 股指 期货 的 投
资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月
内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。本 基金在 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符合
基金合 同有 关投 资比 例的 约定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王东旋
基金经
理 ， 量 化
投 资 部 总
经理助 理
2015 年9 月
9 日
- 5
男， 硕 士， 中 国籍， 具有 基 金从业
资格。2011 年 5 月 加入 华 商基金
管理有 限公 司，2015 年 3 月 4 日
至 2015 年9 月8 日 担任 华 商大盘
量化精选灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 助理 ，2015 年 9
月 9 日起 至今 担任 华商 大 盘量化
精选灵活配置混合型证券投资基
金基金 经理 ，2015 年 9 月 9 日起
至今担任华商量化进取灵活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
邓默
基金经
理 ， 产 品
创 新 部 副
总经理
2015 年9 月
9 日
- 5
男， 数 学博 士， 中 国籍， 具 有基金
从业资 格。2011 年 6 月 加 入华商
基金管 理有 限公 司， 2015 年9 月9
日起担任华商大盘量化精选灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理，2015 年 9 月 9 日起 担 任华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 以来 ， 上 证 指数涨 幅 3.29% ， 深证 成指 跌幅 3.69% ， 创业 板跌 幅 8.74% ， 华 商新
量化四 季度 跌幅 约 1% 。 总 体来说 ，2016 年 四季度 市 场相对 运行 平稳 ， 但板 块 分化加 剧 。 随 着特 朗
普的当 选和 他提 出改 革措 施，包 括减 税（ 吸引 资本 回流美 国市 场） 、加 大基 础设施 建设 （重 新提
高美国 制造 业能 力） 及对 中国进 行贸 易惩 罚（ 增加 中国商 品关 税） 等， 使得 市场结 构出 现严 重分
化。同 时， 中央 经济 工作 会议的 召开 ，进 一步 明确 了以供 给侧 结构 性改 革为 主线的 改革 ，混 合所
有制改 革做 为国 企改 革的 重要突 破口 ，在 电力 、石 油、天 然气 、铁 路、 民航 、电信 、军 工等 领域
迈出实 质性 步伐 。这 些举 措都使 得市 场情 绪逐 渐向 国企改 革方 向靠 拢， 中小 创遭到 摒弃 。
2016 年四 季度 以来 ， 本 基 金依然 坚持 以风 险控 制为 核心， 注重 仓位 控制 ， 偏 重国企 改革 方向
的品种 ，布 局于 医药 、军 工、电 力、 石油 化工 等板 块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.661 元， 份额 累计 净值 为1.661 元 。 本 季度 基
金份额 净值 增长 率为-1.13% 。同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为1.09% ， 本基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率2.22 个百 分点 。 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 497,563,615.10 75.41
其中： 股票
497,563,615.10 75.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
157,249,482.79 23.83
8 其他资 产
5,005,296.14 0.76
9 合计
659,818,394.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 21,153,000.00 3.24
B 采矿业 37,897,000.00 5.81
C 制造业 293,747,140.03 45.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 30,169,673.85 4.63
F 批发和 零售 业 21,401,012.10 3.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,958,908.08 0.76
J 金融业 19,533,629.00 2.99
K
房地产 业
19,579,104.00 3.00 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
2,935,000.00 0.45
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 29,095,789.36 4.46
Q 卫生和 社会 工作
4,591,700.00 0.70
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,492,200.00 1.92
S 综合 - -
合计 497,563,615.10 76.29
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603377 东方时 尚 720,728 29,095,789.36 4.46
2 600266 北京城 建 1,468,800 19,579,104.00 3.00
3 300360 炬华科 技 964,187 18,550,957.88 2.84
4 000901 航天科 技 500,930 16,460,559.80 2.52
5 002546 新联电 子 1,762,176 15,982,936.32 2.45
6 600267 海正药 业 1,214,990 15,977,118.50 2.45
7 600820 隧道股 份 1,449,962 15,964,081.62 2.45
8 600598 北大荒 1,265,000 15,433,000.00 2.37
9 002038 双鹭药 业 540,000 14,423,400.00 2.21
10 600170 上海建 工 3,000,000 14,190,000.00 2.18
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IC1703 IC1703 -1 -1,216,080.00 -15,320.00 -
IF1703 IF1703 -1 -975,240.00 23,760.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 8,440.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 3,661,500.11
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -2,597,300.11
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
北大荒 于2016 年8 月18 日收到 《中 国证 券监 督管 理 委员会 行政 处罚 决定 书》 （[2016]102 号 ） ，
处罚对 象为 黑龙 江北 大荒 农业股 份有 限公 司、 杨忠 诚、 白 石等16 名责 任人 员 。 指出 公司 主要 存在 ：华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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虚假陈述问题。对北大 荒 公司以及相关责任人员 处 罚如下：一、对北大 荒给 予警告，并处以 50
万元罚 款。 二、 对杨 忠诚 给予警 告， 并处 以 20 万 元 罚款。 三、 对白 石 给 予警 告，并 处以 15 万元
罚款。 四、 对丁 晓枫 、刘 艳明给 予警 告， 并处 以 10 万元罚 款。 五、 对赵 幸福 、赵亚 光给 予警 告，
并处 以5 万 元罚 款。 六、 对刘长 友、 王贵、 陶喜 军 、 于金 友、 宋 颀年 、 朱 小 平 、 于 逸生、 李一 军、
赵世君 给予 警告 。
上海建 工 于 2016 年 5 月 17 日 收到 中国 上海 证券 交 易所《 关于 对上 海建 工集 团股份 有限 公司
和董事 会秘 书李 胜予 以监 管关注 的决 定》 （上 证公 监 函 〔2016 〕0033 号） ， 指 出 公司存 在关 联交 易
信息披 露不 及时 的问 题， 时任董 事会 秘书 李胜 未能 勤勉尽 责， 对公 司前 述违 规行为 负有 直接 责任 ，
对上海建工集 团股份有 限 公司和时任董 事会秘书 李 胜予以监管关 注，希望 公 司引以为戒 ，认真履
行信息 披露 义务 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 735,526.16
2 应收证 券清 算款 4,206,624.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,515.17
5 应收申 购款 38,630.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,005,296.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限股 票。 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 449,422,250.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,642,100.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 82,451,651.22
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 392,612,700.17
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,124,302.72
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 8,124,302.72
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 转换转 出
2016 年12 月
22 日
8,124,302.72
13,575,709.85 0.00%
合计
8,124,302.72
13,575,709.85
注：基 金管 理人 华商 基金 管理有 限公 司在 本报 告期 间的交 易， 委托 华商 基金 管理有 限公 司直 销中
心办理 ，适 用于 合同 约定 相关费 率。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 量化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ； 华商新量化混合 2016 年第 4 季 度报告
第 12 页 共 12 页
3. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊披 露的 各项 公告的 原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
