华 商 新 兴 活力 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 兴活 力混 合
基金主 代码 001933
交易代 码 001933
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 68,046,984.57 份
投资目 标
本基金 重点 研究 以新 技术 、新需 求及 新模 式为 特点 的新兴 产业 ，
进行积 极的 行业 配置 。 同 时本基 金在 精选 行业 的基 础上， 将重 点
挖掘具 备“ 活力 ”的 上市 公司， 力争 获得 资产 的长 期稳定 增 值 。
投资策 略
本基金 将重 点关 注各 种新 兴产业 对生 活及 经济 发展 造成的 影响 ，
挖掘经 济发 展中 存在 的各 类新技 术、 新需 求、 新模 式 及其所 蕴含
的投资 机会 ， 并 从中精 选 具备活 力的 上市 公司。 同 时， 根 据对 宏
观经济 和市 场风 险特 征变 化的判 断， 通过 不断 优化 资产配 置、 控
制仓位 和采 用股 指期 货做 套期保 值等 策略 ， 实 现基 金 资产长 期稳
定增值 。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×65 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 3 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型
基金和 货币 市场 基金 ， 但 低于股 票型 基金 ， 属 于证 券投资 基金 中
的中高 风险 和中 高预 期收 益产品 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,305,159.17
2.本期 利润
-375,144.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0048
4.期末 基金 资产 净值 68,787,585.35
5.期末 基金 份额 净值 1.011
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
③本基 金 于2016 年2 月25 日成 立 ， 至本 报告 期末 ，本基 金合 同生 效未 满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.17% 0.55% 0.63% 0.47% -1.80% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2016 年2 月25 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商新 兴活 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 基金的 投资 范围
包括依 法发 行 、 上 市的 股 票 （ 包括 创业 板、 中小 板和 其他经 中国 证监 会批 准上 市的股 票） 、 债 券 （国
债、金 融债 、企 业债 、公 司债、 央行 票据 、中 期票 据、短 期融 资券 、次 级债 、可转 换债 券、 可交
换债券 、 中 小企 业私 募债 等） 、 债 券回 购、 银行 存款 、 权证、 股指 期货 及法 律 法规或 中国 证监 会允
许基金 投资 的其 他金 融工 具。本 基金 的投 资组 合比 例为： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 0-95% ，
其中投 资于 新兴 活力 方向 的证券 资产 不低 于非 现金 基金资 产 的80% 。每 个交 易日日 终在 扣除 股指
期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ，保 持现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于
基金资 产净 值 的5% ， 权证 、 股指 期货 及其 他金 融工 具的投 资比 例依 照法 律法 规或监 管机 构的 规 定
执行。 根据 基金 合同 的规 定,自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合
同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何奇峰 基金经 理
2016 年2 月
25 日
- 10
男 ， 经济 学硕 士 ，中 国籍， 具 有基
金从业 资格 。2004 年 6 月至 2006
年 12 月 就 职于 赛 迪顾 问股 份 有限
公司 ， 任 高级 分析 师 ；2007 年 1 月
至2010 年1 月就 职于 长城 证券有 限
责 任 公司 研究 所 ，任 行业部 经 理；
2010 年1 月 加入 华商 基金 管理有 限
公 司 ，任 研究 发 展部 行业研 究 员、
研究组 长；2014 年 1 月 1 月 28 日
至 2015 年 1 月 26 日 担任 华商价 值
共 享 灵活 配置 混 合型 发起式 证 券投
资基金 基金 经理 助理 ，2015 年 1 月
27 日起 担任 华商 价值 共享 灵活配 置
混 合 型发 起式 证 券投 资基金 基 金经
理，2016 年 12 月 23 日起 担任华 商
盛 世 成长 混合 型 证券 投资 基 金 基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行 分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌 利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济在 四季 度企 稳趋 势明显 ，市 场走 势更 多受 到了政 策面 、外 围因 素 和IPO 加 快等 几个
因素影 响。2016 年 底中 央 经济工 作会 议提 出了 货币 政策中 性偏 紧， 稳步 推进 金融市 场去 杠杆 ， 加
快资金 脱虚 就实 的决 策部 署，流 动性 边际 趋紧 态势 确立， 对市 场风 险偏 好有 一定压 制。 政治 素人
特朗普 赢得 美国 大选 ， 未 来国际 地缘 政治 的不 确定 性和国 际贸 易争 端势 必加 剧。 此 外，10 月份以
来监管 层加 快 了IPO 发行 节奏， 同时 对并 购重 组和 再融资 继续 保持 从严 审核 的态度 。这 些因 素都
对市场 造成 了不 同程 度的 压制。
组合配 置方 面 ， 本 基金 整 体仓位 相对 谨慎 。 行业 配 置方面 ， 依然 围绕 生物 医 药、 房地 产金 融、
新能源 汽车 以及 新兴 消费 等板块 进行 布局 ，在 操作 上增加 了低 估值 、行 业景 气改善 的传 统周 期蓝
筹个股 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.011 元， 份额 累计 净值 为1.011 元 。 本 季度 基
金份额 净值 增长 率为-1.17% 。同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为0.63% ， 本基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率1.80 个百 分点 。 华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万 元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 47,540,165.00 67.74
其中： 股票
47,540,165.00 67.74
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,589,534.75 32.19
8 其他资 产
51,152.18 0.07
9 合计
70,180,851.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,495,000.00 5.08
C 制造业 36,727,850.00 53.39
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,095,315.00 1.59
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,765,000.00 4.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,124,000.00 3.09
J 金融业 - -
K
房地产 业
1,333,000.00 1.94
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 47,540,165.00 69.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未持有 沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300142 沃森生 物 600,000 6,540,000.00 9.51
2 600686 金龙汽 车 300,000 4,263,000.00 6.20
3 300084 海默科 技 300,000 3,495,000.00 5.08
4 002581 未名医 药 119,000 2,888,130.00 4.20
5 601717 郑煤机 400,000 2,812,000.00 4.09
6 000401 冀东水 泥 231,300 2,752,470.00 4.00
7 603012 创力集 团 250,000 2,592,500.00 3.77
8 300147 香雪制 药 200,000 2,580,000.00 3.75
9 600527 江南高 纤 350,000 2,478,000.00 3.60
10 601028 玉龙股 份 200,000 2,130,000.00 3.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
金龙汽 车2016 年11 月 29 日收到 财政 部行 政处 罚决 定书， 子公 司苏 州金 龙公 司 申报 2015 年
度中央 财政 补助 资金 的新 能源汽 车中 ， 有 1,683 辆 车涉嫌 骗取 财政 补贴 ， 根 据相关 法规 规定 ， 财
政部将追回苏 州金龙公 司 2015 年中 央财政预 拨资金 51,921 万元，并 对苏州 金龙公司作出 按违
规问题金额的 50%处以 25,960.5 万元罚款 的行政处 罚，同时从 2016 年起 取 消苏州金龙公 司中
央财政 补助 资格 ， 涉 及的 问 题车型 责令 停止 生产 和销 售； 责 成苏 州金 龙公 司进 行 为期 6 个 月整 改，
整改完 成后 ，工 信部 将对 整改情 况进 行验 收。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,859.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,094.91
5 应收申 购款 3,197.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 51,152.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 95,508,171.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,230,384.70
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,691,571.69
报告期 期末 基金 份额 总额 68,046,984.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,008,450.00 华商新兴活力混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,008,450.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
14.71
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 兴活力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商新 兴活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商新 兴活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商新 兴活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
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