华 商 主 题 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商主 题精 选混 合
基金主 代码 630011
交易代 码 630011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 5 月31 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,460,822,638.62 份
投资目 标
在有效 管理 投资 风险 的前 提下， 追求 超过 基准 的投 资
回报及 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 为主、 “自 下为 上” 为辅 的
投资视 角， 在实 际投 资过 程中充 分体 现“ 主题 投资 ”
这个核 心理 念。 深入 分析 挖掘社 会经 济发 展进 程中 各
类投资 主题 得以 产生 和持 续的内 在驱 动因 素， 重点 投
资于具 有可 持续 发展 前景 的投资 主题 中的 优质 上市
公司。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % + 上证 国债 指数 收益 率
×25%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 介于 股
票型基 金和 债券 型基 金之 间， 是 属于 中高 风险 、 中 高
收益的 基金 产品 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,037,050.78
2.本期 利润
-131,500,640.29
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0880
4.期末 基金 资产 净值 2,518,255,419.69
5.期末 基金 份额 净值 1.724
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.90% 1.04% 1.34% 0.54% -5.24% 0.50%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2012 年5 月31 日。
②根据 《华 商主 题精 选混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 主要 投资于 具有 良好
流动性 的金 融工 具， 包括 国内依 法发 行上 市的 股票 （包含 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核
准上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市场 工具 、 权证 、 资产 支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投
资的其 他金 融工 具， 但须 符合中 国证 监会 的相 关规 定。本 基金 的投 资组 合比 例为： 股票 （包 含中
小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ）投资 比例 为基 金资 产 的60%-95% ； 债券 投资
比例为 基金 资产 的 0%-35% ；权证 投资 比例 为基 金资 产净值 的 0%-3% ；并 保持 不低于 基金 资 产 净值
5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 根 据基 金 合同的 规定,自 基金 合同 生 效之日 起 6 个月 内
基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基 金在建 仓期 结束 时， 各项 资产配 置比 例符 合基
金合同 有关 投资 比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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任职日 期 离任日 期
梁永强
基金经
理 ， 公 司
总 经 理 ，
投 资 决 策
委 员 会 委
员
2012 年5 月
31 日
- 14
男，经济学博士，中
国籍，具有基金从业
资格。2002 年 7 月至
2004 年 7 月 就职 于华
龙证券有限公司投资
银行部 ， 历 任研 究员、
高级研 究员 ；2004 年
7 月至2005 年12 月担
任华商基金管理有限
公司筹备组成员；公
司成立后历任投资管
理部副总经理、量化
投资部总经理、公司
副总经 理；2007 年 5
月 15 日至 2008 年 9
月23 日 担任 华商 领先
企业混合型开放式证
券投资基金基金经理
助理，2008 年9 月23
日至 2012 年 4 月 24
日担任华商盛世成长
混合型证券投资基金
基金经 理，2009 年11
月24 日 起担 任华 商动
态阿尔法灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ，2014 年 7 月
24 日起 担任 华商 新锐
产业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，2014 年 10 月 14
日起担任华商未来主
题混合型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历 了2016 年 一季 度的 大 幅下跌 后， 后面 三个 季度 市场信 心在 逐步 修复 ，震 幅也不 断收 敛，
在此背 景下 ，相 对确 定的 发展方 向、 确定 的业 绩成 长、确 定的 变革 发生 等几 个方面 的机 会也 逐步
有了较 好的 表现 。具 体来 说，四 季度 市场 对于 国企 改革和 供给 侧改 革给 予了 比较高 的关 注， 赚钱
效应也 比较 明显 ，这 也可 能成为 明年 变化 最大 的方 向。 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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军民融 合战 略作 为这 一轮 中国转 型的 核心 战略 ， 发 展的清 晰化 程度 越来 越高 。 市场 表现 方面 ，
核心军 工板 块四 季度 横盘 震荡， 而一 些民 参军 代表 性公司 表现 优异 。 基 于对 中国转 型方 向的 理解 ，
本基金 的配 置长 期主 要集 中在军 工为 代表 的转 型方 向上 ， 仓位 也保 持稳 定， 因此四 季度 基金 净值
跟随市 场窄 幅波 动， 年内 收益依 然为 负。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.724 元， 份额 累计 净值 为2.624 元 。 本 季度 基
金份额 净值 增长 率为-3.90% 。同 期基 业绩 比较 基准 的 收益率 为1.34% ，本 基金 份额净 值增 长率 低
于业绩 比较 基准 收益 率5.24 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,386,361,749.74 94.38
其中： 股票
2,386,361,749.74 94.38
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
141,225,845.66 5.59
8 其他资 产
769,699.82 0.03
9 合计
2,528,357,295.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,233,616,792.12 88.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 152,744,957.62 6.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,386,361,749.74 94.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600316 洪都航 空 11,498,542 226,061,335.72 8.98
2 600391 成发科 技 5,247,381 184,970,180.25 7.35
3 000901 航天科 技 4,893,623 160,804,451.78 6.39
4 600855 航天长 峰 5,728,457 157,303,429.22 6.25
5 600677 航天通 信 8,890,859 152,744,957.62 6.07
6 300114 中航电 测 6,620,313 150,810,730.14 5.99
7 600990 四创电 子 1,854,142 134,796,123.40 5.35
8 002010 传化智 联 6,778,224 127,430,611.20 5.06
9 002338 奥普光 电 2,583,430 125,038,012.00 4.97
10 000738 中航动 控 4,600,000 113,804,000.00 4.52
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 未投 资贵 金属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
洪都航 空 于 2016 年 9 月 12 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会江 西监 管局 《关 于对江 西洪 都航
空工业股份有 限公司采 取 责令改正措施 的决定 》 （[2016]6 号 ） ，指出公 司主要 存在：重大交 易未华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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作临时公告； 部分信息 披 露不及时、不 完整、不 准 确；关联交易 管理不规 范 ；资产权属 不清晰；
财务核 算不 规范 等五 方面 问题， 对公 司提 出相 应的 整改要 求。
成发科 技 于 2016 年 11 月 23 日 披露 ，公 司收 到四 川 证监局 《行 政监 管措 施决 定书》 ，提 出公
司存在间接股 东影响公 司 子公司独立运 作、公司 子 公司的部分土 地被其第 二 大股东占用 、公司人
力资源部同时 承担控股 股 东 的相应管理 职能等问 题 ，要求上市公 司整改。 目 前上市公司 正在整改
过程中 ，不 影响 上市 公司 生产经 营正 常进 行。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 373,582.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,667.35
5 应收申 购款 367,449.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 769,699.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600855 航天长 峰 157,303,429.22 6.25 因重大 事项 停牌
华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 913,430,293.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,694,503,026.49
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,147,110,681.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,460,822,638.62
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,276,732.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,276,732.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.29
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 主 题精选 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 华商 主题 精选 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 华商 主题 精选 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、《 华商 主题 精选 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、报 告期 内华 商主 题精 选 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。 华商主题精选混合 2016 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
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