对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
煤炭母基(168204)

煤炭母基:2016年第四季度报告查看PDF公告

中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 
 1 
 
 
 
中 融中 证煤炭 指数 分级证 券投 资基金 
2016 年第 四季 度报告 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 海通 证券 股 份有 限公司 
报 告送 出日期:2017 年01 月19 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 
 2 
 
§1重 要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 






基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1 月16日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现 和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。





本报告期中的财务资料未经审计。





本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。 §2基 金产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 中融煤炭 基金主代码 168204 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月25日 报告期末基金份额总额 2,487,228,950.81 份 投资目标 本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理和严格 的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间 的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内, 年跟踪误差控制 在4%以内,实现对中证煤炭指数的有效跟踪。 投资策略 本基金主要采用完全复制法进行投资,按照成份股在标的指 数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份 股及其权重的变化进行 相应调整。 业绩比较基准 95%×中证煤炭指数收益率+5%×同期银行活期存款利率(税 后) 风险收益特征 本基金虽为跟踪指数的股票型基金,但由于采取了基金份额 分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风险收益特征。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 海通证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 煤炭A级 煤炭B级 煤炭母基 下属各类别基金的交易代码 150289 150290 168204 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 3 报告期末下属分级基金的份 额总额 1,188,148,976.00 份 1,188,148,976.00 份 110,930,998.81 份 下属分级基金的风险收益特 征 中融煤炭A份额具 有预期风险、预期 收益较低的特征。 中融煤炭B份额具 有预期风险、预期 收益较高的特征。 中融煤炭份额为 跟踪指数的股票 型基金,具有较 高预期风险、较 高预期收益的特 征,其预期风险 和预期收益高于 货币市场基金、 债券型基金和混 合型基金。 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016 年10月01日 - 2016年12 月31日) 1.本期已实现收益 4,420,131.84 2.本期利润 -90,143,118.29 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0441 4.期末基金资产净值 1,832,356,640.77 5.期末基金份额净值 0.737 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -3.45% 1.57% -2.55% 1.61% -0.90% -0.04% 3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 变 动的 比较 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 4 注: 按照基金合同和招募说明书的约定, 本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期, 建仓期结束时 本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关规定。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 赵菲 本基金、 中融一带 一路、中 融银行、 中融钢 铁、中融 量化多因 子混合基 金基金经 理、量化 投资部负 责人 2015-06-25 - 8年 赵菲先生,中国国籍,毕业于 北京师范大学概率论与数理统 计专业,硕士研究生学历,具 有基金从业资格,证券从业年 限8年。2008年8月至2011年5 月曾任国泰君安证券股份有限 公司证券及衍生品投资总部投 资经理、2011年5月至2012年1 1月曾任嘉实基金管理有限公 司结构产品投资部专户投资经 理 。2012年11月加入中融基金 管理有限公司,任量化投资部 总监及基金经理,于2015年6 月至今任本基金基金经理。 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 5 注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和国证 券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金基金合 同》 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关 法律法规 和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定 了 《公平交易管理 办法》 。 公司通过建立 科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并 通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待, 未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 本报告期内,本基金未发生异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 2016 年四季度,中证煤炭指数下跌2.73% 。本基金严格按照基金合同的各项要求, 采取完全复制的被动式指数基金管理策略。 虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定 影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。 四 季 度 国 内 经 济 在 地 产 投 资 、 基 建 投 资 以 及 工 业 企 业 补 库 存 等 因 素 带 动 下 继 续 复 苏, 企业盈利数据持续改善、 国企改革与供给侧改革不断深化, 尽管特朗普当选、 美联 储加息等风险事件一定程度上影响了市场的风险偏好, 但A 股仍在震荡中上行。 展望2017 年, 宏观经济受地产投资下行、 企业补库存结束等影响存在一定压力, 但在去产能、 去 杠杆、PPP 项目 持续 加 码等政 策的持 续推 动下 ,企业 盈利预 计继 续回 升。从 大类资 产来 看,相比于楼市的持续调控,债市的风险加剧,股市的配置价值凸显 。 煤炭价格在经历今年的暴涨后存在较大回调的压力, 这一趋势在发改委年底释放先 进产能后已有所体现。但在供给侧改革持续去产能的背景下煤价大幅下跌的概率较低, 大概率会趋于稳定。 煤企也通过签订中长期合同锁定煤价, 加之近期 盈利明显提升负债 情况有所好转,上市大型煤企的盈利状态有望维持。 本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击, 努力将跟踪误差控制在基 金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享煤炭行业的长期收益。 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 6 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.737元;本报告期基金份额 净值增长率为-3.45%, 业绩比较基准收益率为-2.55%。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况








金额单位: 人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,709,451,985.58 92.56 其中:股票 1,709,451,985.58 92.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4


贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 127,100,424.91 6.88 8 其他资产 10,305,332.97 0.56 合计 1,846,857,743.46 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末( 指数投 资) 按行业 分类 的股票 投资 组合


























金额单位: 人民 币元 序号 行业类别 公允价值 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,498,253,161.03 81.77 C 制造业 211,198,824.55 11.53 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 - - 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 7 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,709,451,985.58 93.29 5.2.2 报告 期末( 积极投 资) 按行业 分类 的股票 投资 组合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细 5.3.1 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细



















































































金额 单位: 人民币元 序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 601088 中国神华 10,815,785 174,999,401.30 9.55 2 600157 永泰能源 43,441,218 174,199,284.18 9.51 3 000983 西山煤电 15,133,216 128,027,007.36 6.99 4 601898 中煤能源 17,580,431 102,142,304.11 5.57 5 601225 陕西煤业 19,209,399 93,165,585.15 5.08 6 601699 潞安环能 11,492,672 92,516,009.60 5.05 7 600348 阳泉煤业 11,549,691 77,729,420.43 4.24 8 000937 冀中能 源 10,181,600 68,623,984.00 3.75 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 8 9 601011 宝泰隆 7,880,689 56,189,312.57 3.07 10 601666 平煤股份 11,339,167 55,221,743.29 3.01 5.3.2 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报告 期内, 本 基金 投资 决策程 序符 合相关 法律 法规的 要求, 未发 现本 基金投 资的 前 十名 证券的 发行 主体本 期出 现 被监 管部 门立案 调查 , 或 在报 告编制日 前一 年内受 到公 开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。 5.11.3 其 他资产 构成

















单位: 人 民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,417,312.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 64,243.88 5 应收申购款 8,823,776.10 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 10,305,332.97 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 9 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转 股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 5.11.5.1 期末 指数 投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末 积极 投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份


煤炭A 级 煤炭B 级 煤炭母基 报告期期初基金份额总额 738,692,866.00 738,692,866.00 75,240,146.96 报告期期间基金总申购份额





1,255,387,110.75 减:报告期期间基金总赎回 份额


400,900,832.49 报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以“-”填列) 449,456,110.00 449,456,110.00 -818,795,426.41 报告期期末基金份额总额 1,188,148,976.00 1,188,148,976.00 110,930,998.81 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变化份额及定期折 算的变化份 额。 §7 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投 资者 决策的其 他重 要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文 件目 录 9.1 备查 文件 目录 (1)中国证监会准予中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金募集的文件 (2)《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金基金合同》 (3)《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金招募说明书》 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2016 年第四季度报告 10 (4)《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金托管协议》


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6)基金托管人业务资格批件、营业执照 (7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放 地点 基金管理人或基金托管人的办 公场所 9.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的复印 件 咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000(免长途话费),(010) 85003210 网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中 融基 金管理 有限 公司 二O一 七年一 月十 九日