景顺 长城 资源 垄断 混合 型证 券投 资基 金
（LOF ）2016 年第4 季度 报告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 19 日
景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至2016 年12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 景顺长城资源垄断混合（LOF ）
场内简称 景顺资源
基金主代码 162607
交易代码 162607
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2006 年 1 月26 日
报告期末基金份额总额 3,388,007,081.29 份
投资目标
本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为
立足点， 重点投资于具有自然资源优势以及垄断优势
的优秀上市公司股票， 以获取基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优
秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的 80% 。从
业务价值、 估值、 管理能力、 自由现金流量与分红政
策四个方面结合必要的合理性分析对上市公司的品
质和估值水平进行鉴别， 选择目标股票构建组合。 债
券投资部分着重本金安全性和流动性。
业绩比较基准 富时中国 A200 指数×80% ＋中国债券总指数 ×20% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品
种， 其预期风险和预期收益水平低于股票型基金， 高
于货币型基金与债券型基金。 景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 57,315,675.25
2. 本期利润
-37,377,854.68
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0111
4. 期末基金 资产净值 1,491,679,653.76
5. 期末基金 份额净值 0.440
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.44% 0.82% 1.78% 0.56% -4.22% 0.26%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65% ，持 有现金或者到期
日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金投资于具有自然资源优势以及
垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的 80% 。按照本 基金基金合同的规定，本
基金自 2006 年 1 月26 日 合同生效日起至 2006 年4 月25 日为 建仓期。建仓期结束时，本基金投
资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨锐文
本基金的
基金经理
2015 年10 月
29 日
- 6 年
工学硕士、 理学硕士。
曾 担 任 上 海 常 春 藤 衍景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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生 投 资 公 司 高 级 分 析
师。 2010 年 11 月加入
本 公 司 ， 担 任 研 究 员
职务；自 2014 年 10
月起担任基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理， “任职 日期 ”指根据公司决定聘任
后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日） ；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券 业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投 资基金信息披露管理办法 》
等有关法律法规及各项实施准则、 《 景顺长城资源垄断混合型证券投资基金 （LOF） 基金合同》 和
其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基
金持 有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规
定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本季度， 沪深 300 上涨1.75% ， 以上 证 50 为代表 的大盘蓝筹股表现优异 ， 而创业板及中小板
个股表现相对萎靡，业绩好的低估值个股表现较佳。尽管指数涨幅不大，但是，结构性机会还是
不少，市场情绪比我们预期要好。
尽管市场处于震荡市，我们依旧致力于战胜市场，体现专业投资机构的能力。本基金始终坚
持投资于符合产业趋势的真正的成长股，基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的偏高仓位景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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（80%-95%）。
4 季度的风格 波动较大，时而炒壳，时而炒举牌概念股，时而炒资源类个股。不管市场风格
如何变化，我们更希望赚伴随企业成长的钱。我们坚信，只有真正的成长股才能为投资者带来持
续的超额收益。
展望未来半年， 我 们对市场相对谨慎。 原因主要有两方面： 一方面是 整个金融体系要去杠杆 ，
不确定是否会冲击到股票市场，但是，股票去杠杆时间很早且比较干净，预计影响并不大。另外
一方面是特朗普上台后的对华政策是否会给中国经济造成重大影响并不确定。尽管我们对市场保
持相对谨慎的态度，并不意味我们在仓位上谨慎，我们认为市场始终存在结构性机会，但这决定
我们选股更需要小心求证。我们认为市场的变化是不可预知，但是，产业趋势可以预知。所以，
我们更倾向于通过产业趋势来选择个股。
站在这个时间点，我们非常看好史上最严的环保核查带来的各种投资机会。环保核 查成为供
给侧改革最重要的手段，加强了中国去产能的力度。过去，大部分中小企业都逃避了环保监管，
享受了环保红利，大企业面对中小企业的竞争并没有优势。而环保核查消灭了这种不合理的环保
红利，有利于市场集中度的提升。环保核查前期主要体现于制造业龙头的投资机会，中后期将会
体现于优质的环保产业个股的投资机会。中国制造业补环保欠账足以让行业保持多年高景气度，
因为对于不少制造业企业而言，这是生死存亡的选择。
除了环保核查带来的各种投资机会，我们也看好新能源汽车、医疗养老等行业的投资机会。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2016 年 4 季 度，本基金份额净值增长率为-2.44% ，业绩比较 基准收益率为 1.78% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,262,525,281.81 80.58
其中：股票
1,262,525,281.81 80.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - - 景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
140,000,000.00 8.94
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
162,449,637.45 10.37
8 其他资产
1,753,803.31 0.11
9 合计
1,566,728,722.57
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 95,050,724.29 6.37
C 制造业 954,690,380.19 64.00
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
58,800,393.07 3.94
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 4,439,331.00 0.30
G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 30,638,584.88 2.05
J 金融业 19,099,807.51 1.28
K
房地产业
54,914,123.16 3.68
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 10,602,720.00 0.71
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 34,264,166.80 2.30
合计 1,262,525,281.81 84.64
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
无。
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 3,352,160 94,430,347.20 6.33
2 000967 盈峰环境 6,434,970 89,960,880.60 6.03
3 300145 中金环境 3,113,452 81,261,097.20 5.45
4 002664 信质电机 2,942,204 74,731,981.60 5.01
5 300156 神雾环保 2,466,767 61,693,842.67 4.14
6 300207 欣旺达 3,628,507 50,436,247.30 3.38
7 603366 日出东方 4,690,800 44,609,508.00 2.99
8 002192 融捷股份 2,007,192 43,917,360.96 2.94
9 600525 长园集团 3,045,371 42,482,925.45 2.85
10 600340 华夏幸福 1,765,500 42,195,450.00 2.83
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告期 内未 出 现基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体被 监管 部 门立 案调 查 或者 在 报 告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 739,588.25
2 应收证券清算款 963,200.25
3 应收股利 -
4 应收利息 43,664.45
5 应收申购款 7,350.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,753,803.31
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明 景顺长城资源垄断混合（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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1 002664 信质电机 74,731,981.60 5.01 重大事项停牌
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,235,728,912.44
报告期期间基金总申购份额 259,666,007.81
减: 报告期期 间基金总赎回份额 107,387,838.96
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,388,007,081.29
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF ）募集 注册的文件；
2 、《景顺长 城资源垄断混合型证券投资基金（LOF ）基金合 同》；
3 、《景顺长 城资源垄断混合型证券投资基金（LOF ）招募说 明书》；
4 、《景顺长 城资源垄断混合型证券投资基金（LOF ）托管协 议》；
5 、景顺长城 基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
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6 、其他在中 国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
