浦 银 安 盛 稳健 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金
（LOF ）2016 年第 4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 浦银安盛基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 浦银安 盛稳 健增 利债 券（LOF ）
场内简 称 浦银增 利
基金主 代码 166401
交易代 码 166401
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,728,284,133.40 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ， 力 争获 得高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 一方 面按 照自 上而 下的方 法对 基金 的资 产配
置、 久 期管 理、 类 属配 置 进行动 态管 理， 寻找 各类 资
产的潜 在良 好投 资机 会， 一方面 在个 券选 择上 采用 自
下而上 的方 法， 通过 流动 性考察 和信 用分 析策 略进 行
筛选。 整体 投资 通过 对风 险的严 格控 制， 运用 多种 积
极的资 产管 理增 值策 略， 实现投 资目 标。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 属于 证 券 投资 基金 中
的较低 风险 品种 。 一 般情 形下， 其风 险收 益预 期低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 ，高于 货币 型基 金。
基金管 理人 浦银安 盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 由浦 银安 盛增 利分级 债券 型证 券投 资基 金于2014 年 12 月 16 日 转 型而来 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 23,259,772.94
2.本期 利润
-40,470,541.67
3.加权 平均 基 金 份额 本期 利润 -0.0111
4.期末 基金 资产 净值 4,848,444,686.40
5.期末 基金 份额 净值 1.025
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 。
3、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.55% 0.08% -1.79% 0.15% 1.24% -0.07%
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 由浦 银安 盛 增利分 级债 券型 证券 投资 基金于 2014 年 12 月 16 日转 型而 来。
2、自 2015 年 9 月 17 日起， 本基 金业 绩比 较基 准由原 “中 信标 普全 债指 数 ”变 更为 “中 证全
债指数 ”。 具体 内容 详见 基金管 理人 于 2015 年 9 月 17 日发 布的 《关 于变 更旗下 基金 业绩 比较
基准并 相应 修订 基金 合同 部分条 款的 公告 》 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
薛铮
本 公 司 固
定 收 益 投
资部总
监 ， 公 司
旗 下 浦 银
2011 年12 月
13 日
- 10
薛铮先生，上海财经
大 学 数 量 经 济 学 硕
士。2006 年 3 月至
2009 年 6 月 ，先 后就
职于红顶金融研究中浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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安 盛 优 化
收 益 债 券
基 金 、 浦
银 安 盛 幸
福 回 报 债
券 基 金 、
浦 银 安 盛
稳 健 增 利
债券基
金 、 浦 银
安 盛 月 月
盈 债 券 基
金 、 浦 银
安 盛 幸 福
聚 利 债 券
基 金 、 浦
银 安 盛 盛
鑫 债 券 基
金 、 浦 银
安 盛 盛 元
纯 债 债 券
基 金 、 浦
银 安 盛 幸
福聚 益 18
个 月 债 券
基 金 、 浦
银 安 盛 盛
泰 纯 债 债
券 基 金 、
浦 银 安 盛
盛 达 纯 债
基 金 基 金
经理
心，上海证券有限公
司从事固定收益研究
工作。2009 年 7 月进
入浦银安盛基金管理
公司，历任固定收益
研究员、固定收益基
金经理助理、货币基
金基金经理等职务。
2011 年12 月 起担 任浦
银安盛稳健增利债券
基金（原增利分级债
券 基 金) 基 金 经 理 。
2012 年 9 月 起兼 任浦
银安盛幸福回报债券
基 金 基 金 经 理 。2012
年 11 月起， 担任 本公
司固定收益投资部总
监。2013 年 5 月至
2016 年 8 月 ，兼 任浦
银安盛 6 个 月定 期开
放 债 券 基 金 基 金 经
理。2013 年 6 月至
2016 年 8 月 ，兼 任浦
银安盛季季添利债券
基 金 基 金 经 理 。2014
年 7 月起， 兼任 浦银
安盛优化收益债券基
金基金 经理 。2014 年
12 月起 ，兼 任浦 银安
盛月月盈债券基金基
金经理 。2016 年 5 月
起，兼任浦银安盛幸
福聚利债券基金基金
经理。 2016 年 7 月起，
兼任浦银安盛盛鑫定
期开放债券基金和浦
银安盛盛元纯债债券
基 金 基 金 经 理 。2016
年 11 月起， 兼任 浦银
安盛幸 福聚 益18 个月
定期开放债券基金和
浦银安盛盛泰纯债债
券 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 12 月起， 兼任
浦银安盛盛达纯债债浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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券基金 基金 经理 。
刘大巍
公 司 旗 下
浦 银 安 盛
6 个月债
券 基 金 、
浦 银 安 盛
季 季 添 利
债 券 基 金
以 及 浦 银
安 盛 稳 健
增 利 债 券
基金
（LOF）基
金经理
2016 年8 月
16 日
- 6
刘大巍先生，上海财
经大学金融数学专业
博 士 研 究 生 学 历 。
2010 年7 月至2014 年
1 月间， 在万 家基 金管
理有限公司工作。先
后在固定收益部从事
固定收益研究和基金
经理助理工作，后调
任专户投资部担任债
券投资经理以及万家
基金专户子公司担任
证券投资部投资经理
之职。2014 年 1 月至
2014 年 4 月 ，在 泰信
基金公司专户投资部
有过短暂工作经历。
2014 年 4 月 15 日起，
加盟浦银安盛基金管
理公司，从事固定收
益专户产品的投资工
作。
注：1 、 薛 铮作 为本 基金 的 首任基 金经 理 ， 其 任职 日 期为本 基金 成立 之日 。 其 余人员 任职 日期 及离
任日期 为公 司决 定的 任职 日期及 离任 日期 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据《 公平 交易管 理规 定》 ，建 立并 健全了 有效 的公 平交 易执 行体系 ，保 证公
平对待 旗下 的每 一个 基金 组合。
在具体 执行 中， 在投 资决 策流程 上， 构建 统一 的研 究平台 ，为 所有 投资 组合 公平的 提供 研究
支持。 同时 ，在 投资 决策 过程中 ，严 格遵 守公 司的 各项投 资管 理制 度和 投资 授权制 度， 保证 公募
基金及 专户 业务 的独 立投 资决策 机制 ；在 交易 执行 环节上 ，详 细规 定了 面对 多个投 资组 合的 投资浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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指令的 交易 执行 的流 程和 规定， 以保 证投 资执 行交 易过程 的公 平性 ；从 事后 监控角 度上 ，一 方面
是定期 对股 票交 易情 况进 行分析 ，对 不同 时间 窗口 （同日 ，3 日，5 日和 10 日）发 生的 不同 组合
对同一 股票 的同 向交 易及 反向交 易进 行价 差分 析， 并进行 统计 显著 性的 检验 ，以确 定交 易价 差对
相关基 金的 业绩 差异 的贡 献度； 同时 对旗 下投 资组 合及其 各投 资类 别的 收益 率差异 的分 析； 另一
方面是 公司 对公 平交 易制 度的遵 守和 相 关 业务 流程 的执行 情况 进行 定期 检查 ，并对 发现 的问 题进
行及时 的报 告。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ，公平 对待 旗下 各投 资组 合，未 发现 任何
违反公 平交 易的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在违 反法 律、 法规 、中 国证监 会和 证券 交易 所颁 布的相 关规 范性
文件中 认定 的异 常交 易行 为。报 告期 内未 发生 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 房地 产和 汽车 托底 ，国内 经济 继续 企稳 在L 型底部 运行 。供 给侧 改革 发力工 业品 价格
迅速上 涨 ， PPI 指数 9-11 月同 比增0.1% 、1.2% 、3.3% ， 通 胀上 行速 度超 预期 ，CPI 指数 9-11 月
同比 增1.9% 、2.1% 、2.3% 。 货币 政策 方面， 央行 一 方面通 过 “ 缩短 放长” 抬 高资金 成本 ， 另 一方
面通过 控制 表外 业务 增速 收紧信 贷扩 张， “资 产荒 ”短期 转为 “负 债荒 ”， 表内负 债一 级同 业存
单发行 量价 齐升 ，IRS 互 换利率 突破 利率 走廊 上轨 ，资金 利率 持续 紧张 。国 际方面 ，美 国大 选 11
月9 日 落幕 ，特 朗普 当选 ，其激 进的 财政 政策 和强 硬的贸 易政 策 主 张大 幅推 升美联 储加 息预 期以
及经济 增长 预期 ，美 元强 势上涨 ，资 本外 流加 剧抽 离了国 内市 场的 流动 性， 同时美 债大 幅下 跌中
美国债 利差 收窄 使得 利率 债收益 率上 行压 力增 大。12 月， 债市 代持 违约 事件 成 为压垮 四季 度债 市
的最后 一根 稻草 ， 银 行和 非银之 间爆 发信 任危 机， 市场流 动性 严重 不足 ， 债 市加速 下跌 。12 月末 ，
随着债 市代 持违 约事 件得 到解决 ，央 行指 导大 行出 钱给非 银机 构， 市场 信用 基础得 以逐 步恢 复，
资金利 率下 行， 债市 恢复 性上涨 。在 报告 期内 ，本 基金维 持了 中等 的信 用债 仓位和 较低 的组 合久
期，并 择机 进行 了政 策性 金融债 等利 率债 的波 段操 作。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 净值 增长 率-0.55% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人 的情 形。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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2 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
4,084,135,395.50 83.28
其中： 债券
4,044,351,395.50 82.47
资产 支持 证券
39,784,000.00 0.81
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
657,501,709.00 13.41
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
93,351,000.00 1.90
8 其他资 产
69,223,933.99 1.41
9 合计
4,904,212,038.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,105,000.00 0.04
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 378,804,000.00 7.81
其中： 政策 性金 融债 378,804,000.00 7.81
4 企业债 券 2,066,119,665.50 42.61
5 企业短 期融 资券 55,025,000.00 1.13 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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6 中期票 据 8,863,000.00 0.18
7 可转债 （可 交换 债） 20,874,730.00 0.43
8 同业存 单 1,512,560,000.00 31.20
9 其他 - -
10 合计 4,044,351,395.50 83.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111695059
16 郑 州银
行 CD073
2,400,000 236,280,000.00 4.87
2 111698499
16 武 汉农
商行 CD001
2,100,000 208,320,000.00 4.30
3 160311 16 进出 11 2,000,000 198,340,000.00 4.09
4 111699530
16 重 庆银
行 CD047
2,000,000 196,000,000.00 4.04
5 111680858
16 重 庆银
行 CD062
2,000,000 195,840,000.00 4.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1689260 16 建元 2A1 400,000 39,784,000.00 0.82
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 投资 范围 尚未 包含国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 投资 范围 尚未 包含国 债期 货。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 投资 范围 尚未 包含国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的范 围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 33,381.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 69,188,552.99
5 应收申 购款 2,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 69,223,933.99
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 13,474,944.00 0.28
2 110035 白云转 债 4,982,400.00 0.10
3 113009 广汽转 债 1,393,440.00 0.03
4 128011 汽模转 债 668,356.00 0.01
5 128010 顺昌转 债 355,590.00 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 54,413,046.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,677,848,204.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,977,116.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,728,284,133.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、
中国 证监 会批 准基 金 募集的 文件
2 、
浦银 安盛 稳健 增利 债 券型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同
3 、
浦银 安盛 稳健 增利 债 券型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书
4 、
浦银 安盛 稳健 增利 债 券型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议
5 、
基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
6 、
基金 托管 人业 务资 格 批件和 营业 执照
7 、
本报 告期 内在 中国 证 监会指 定报 刊上 披露 的各 项公告
8 、
中国 证监 会要 求的 其 他文件
8.2 存 放地 点
上海市 淮海 中 路381 号中 环广 场 38 楼基 金管 理人 办 公场所 。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站（www.py-axa.com ） 查阅， 或在 营业 时 间 内至 基金管 理人 办公
场所免 费查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人。
客户服 务中 心电 话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
2017 年 1 月19 日
