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添富纯债(164703)

添富纯债:2016年第四季度报告

 
 
汇添 富纯 债债 券型 证券 投资 基金2016 年第
4 季 度报 告 
 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 汇 添 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 1 月 19 日 
 
 
 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月17 日 复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 根据《基金合同》的规定,汇添富互利分级债券型证券投资基金的 3 年分级运作期届满后, 本基金无需召开基金份额持有人大会, 自动转换为上市开放式基金 (LOF) , 基金名称变更为 “ 汇 添富纯债债券型证券投资基金(LOF )”。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 汇添富纯债债券 场内简称 添富纯债 交易代码 164703 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 6 日 报告期末基金份额总额 72,580,261.92 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 本基金通过深入分析固定 收益类金融工具的投资价值并进行主动管理, 力争实 现资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益 特征,分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势, 自上而下决定类属资产配置及组合久期, 并依据内部 信用评级系统, 深入挖掘价值被低估的标的券种。 本 基金采取的投资策略主要包括类属资产配置策略、 利 率策略、 信用策略、 可转债投资策略等。 在谨慎投资 的基础上,力争实现组合的稳健增值。 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


业绩比较基准 中债综合指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于具有中低风险收益特征的 基金品种, 其长期平均风险和预期收益率低于股票基 金,混合基金,高于货币市场基金。


基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:根据《基金合同》的规定,汇添富互利分级债券型证券投资基金的 3 年分级 运作期届满后, 本基 金无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF ) ,基金名 称变更为 “汇 添富纯债债券型证券投资基金(LOF ) ”。


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 ) 1. 本期已实 现收益 4,852,312.78 2. 本期利润


933,984.26 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0063 4. 期末基金 资产净值 72,690,086.16 5. 期末基金 份额净值 1.002 注:1、本期已实现收益指 基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.57% 0.06% -2.32% 0.15% 2.89% -0.09%


汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 注: 本基金建仓期为本 《基金合同》 生效之日 (2013 年 11 月 06 日) 起6 个月, 建 仓期结束时各 项资产配置比例符合合同规定。





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆文磊 汇添富增 强收益债 券基金、 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富纯债 2013 年11 月 6 日 - 14 年 国 籍 : 中 国 。 学 历 : 华 东 师 范 大 学 金 融 学 博士。 相关业务资格: 基 金 从 业 资 格 。 从 业 经 历 : 曾 任 上 海 申 银 万 国 证 券 研 究 所 有 限 公司高级分析师。 2007 年 8 月 加入汇添汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


(LOF) 基 金、汇添 富收益快 钱货币基 金、汇添 富鑫瑞债 券基金的 基金经 理,固定 收益投资 总监。 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 , 现 任 总 经 理 助 理 、 固 定 收 益 投 资 总 监。2008 年 3 月 6 日 至 今 任 汇 添 富 增 强 收 益债券基金的基金经 理, 2009 年1 月21 日 至 2011 年 6 月 21 日 任 汇 添 富 货 币 基 金 的 基金经理,2011 年 1 月 26 日至 2013 年 2 月 7 日任汇 添富保本 混合基金的基金经 理, 2012 年7 月26 日 至 今 任 汇 添 富 季 季 红 定 期 开 放 债 券 基 金 的 基金经理,2013 年11 月 6 日至今 任汇添富 纯债(LOF) 基 金 (原汇 添 富 互 利 分 级 债 券 基 金) 的基金经理, 2013 年 12 月 13 日至 2015 年3 月31 日任汇添富 全 额 宝 货 币 基 金 的 基 金经理,2014 年 1 月 21 日至 2015 年 3 月 31 日任汇添 富收益快 线 货 币 基 金 的 基 金 经 理,2014 年 12 月 23 日 至 今 任 汇 添 富 收 益 快钱货币基 金 的 基 金 经理,2016 年 12 月 26 日至今任 汇添富鑫 瑞 债 券 基 金 的 基 金 经 理。 李怀定 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富纯债 (LOF) 基 金、汇添 富达欣混 合基金、 汇添富盈 2015 年11 月 18 日 - 8 年 国 籍 : 中 国 。 学 历 : 复旦大学经济学博 士 。 相 关 业 务 资 格 : 基 金 从 业 资 格 。 从 业 经 历 : 曾 任 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 所 债 券 分 析 师 , 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 经 济 研 究 所 固 定 收 益 高 级 分析师。2012 年 5 月汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


鑫保本混 合基金、 汇添富稳 健添利定 期开放债 券基金、 汇添富长 添利定期 开放债券 基金、汇 添富新睿 精选混合 基金、汇 添富鑫瑞 债券基金 的基金经 理。 加 入 汇 添 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 任 固 定 收益高级分析师。 2015 年5 月25 日至今 任 汇 添 富 增 强 收 益 债 券 基 金 的 基 金 经 理 助 理,2015 年 11 月 18 日 至 今 任 汇 添 富 季 季 红定期开放债券基 金、 汇添富纯债(LOF) 基 金 ( 原 汇 添 富 互 利 分 级 债 券 基 金 ) 的 基 金经理, 2015 年12 月 2 日 至 今 任 汇 添 富 达 欣 混 合 基 金 的 基 金 经 理, 2016 年3 月11 日 至 今 任 汇 添 富 盈 鑫保 本 混 合 基 金 的 基 金 经 理, 2016 年3 月16 日 至 今 任 汇 添 富 稳 健 添 利 定 期 开 放 债 券 基 金 的基金经理,2016 年 12 月 6 日至 今任汇添 富 长 添 利 定 期 开 放 债 券 基 金 的 基 金 经 理 , 2016 年 12 月 21 日至 今 任 汇 添 富 新 睿 精 选 混合基金的基金经 理,2016 年 12 月 26 日 至 今 任 汇 添 富 鑫 瑞 债券基金的基金经 理。 注:1 、 基金的首任基金经理, 其 “任职日期 ”为基金合同生效日, 其 “离职日期 ”为根据公司决 议确定的解聘日期; 2 、 非首任基金经理, 其 “任职日期” 和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期; 3 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规 、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各开 放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合,交易所市场、银行 间市场等各投资 市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业 绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化, 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易 次数为 8 次 , 由于组合投资策略导致。 经检查和分 析未发现异常情况。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 四季度尽管工业增加值保持弱势,但工业企业利润增速突然加速上行,工业产成品库存持续 回升,投资和进口增速也出现改善,显示实体经济出现回暖迹象。四季度工业品价格指数受供给 侧改革和海外大宗商品价格影响继续大幅反弹,并对消费物价指数开始产生传导作用,通胀压力 逐步增加。在经济回暖、通胀压力增加背景下, 四季度货币政策出现收紧迹象,央行在公开市场 上明显拉长了逆回购的融资期限,缓慢抬升了资金利率中枢,并在 4 季度末转向中性的态度非常 明显。 四季度债券市场大幅上行, 特别是 11 月 下旬以来, 随着实体经济回暖、 通胀压力逐步增加 和货币政策收紧,叠加美联储加息,特别是金融机构代持违约,债券市场的信任体系崩塌,资金 链断裂,导致资金利率和债券收益率大幅提升,各类债券收益率普遍上行 100-200BP 。 鉴于本组合在 2016 年 11 月到期转型 ,配置上相对稳健,四季度债券市场收益率大幅下行对 组合冲击不大;相对三季度,四季度本组合久期和杠 杆都显著降低。 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页





4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本基金四季度净值增长率为 0.57% 。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


47,893,800.00 64.98 其中:债券


47,893,800.00 64.98








资产 支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


13,500,000.00 18.32 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


11,251,802.67 15.27 8 其他资产


1,064,138.35 1.44 9 合计





73,709,741.02





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


注:本基金本报告期末未投资股票。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 注:本基金本报告期末未持有港 股通投资股票。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


注:本基金本报告期末未投资股票。





5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 国家债券 17,938,800.00 24.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,955,000.00 41.21 其中:政策性金融债 29,955,000.00 41.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 47,893,800.00 65.89


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 160414 16 农发 14 300,000 29,955,000.00 41.21 2 019546 16 国债 18 180,000 17,938,800.00 24.68





5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 注:报告期末本基金无国债期货持仓。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 报告期末本基金无国债期货持仓 。 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体没 有 被监 管部 门 立案 调查 , 或在 报告 编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 18,576.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 712,351.18 5 应收申购款 333,211.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,064,138.35


5.10.4 报告期末持 有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 227,617,769.13 报告期期间基金总申购份额 59,894,924.66 减: 报告期期 间基金总赎回份额 326,213,013.04 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) 111,280,581.17 报告期期末基金份额总额 72,580,261.92 注:本基金基金合同生效之日起 3 年内,互利 A 将自基金合 同生效之日起每满 6 个 月开放一次,汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


互利 B 封闭 运作并上市交易。互利 A 的每次开放 日,基金管理人将对互利 A 进行基 金份额折算, 互利 A 的基 金份额净值调整为 1.000 元,基金份 额持有人持有的互利 A 份额数按折算比例相应增 减。根据《基金合同》的规定,基金分级运作期届满,在满足基金合同约定的存续条件下,本基 金无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF ) 。本基金合同生效后三年期 届满日 (2016 年11 月 4 日) , 互利债A 基金份额持 有人可选择在互 利债 A 的最后一个开放日将其 持有的互利债 A 份额赎 回,若基金份额持有人在规定时间内未提出赎回申请,其持有的互利债 A 份额将被默认为转入汇添富纯债券型证券投资基金 (LOF) 份额; 互利 债 B 基金份 额直接转入汇添 富纯债券型证券投资基金(LOF )份 额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准汇添富互利分级债券证券投资基金募集的文件; 2 、《汇添富 互利分级债券证券投资基金基金合同》;


3 、《汇添富 互利分级债券证券投资基金托 管协议》; 4 、汇添富纯 债债券型证券投资基金(LOF )上市 交易公告书;


5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照;


6 、报告期内 指定报刊上披露的各项公告;


7 、中国证监 会要求的其他文件。 8.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦 国际大楼 21 楼


汇添富 基金管理股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅 , 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询 相关信息。 汇添富纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


汇添富基金管理股份有限公司 2017 年1 月19 日