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南方香港(160125)

南方香港:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南方香港优选股票型证券投资基金2016年
第 4 季度报告 
 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:南方基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2017 年 1 月 19 日 
 
 
 南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。











基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 1 月17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。














基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。














基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。








本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年10月1 日起至12月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方香港优选股票型证券投资基金 场内简称 南方香港 交易代码 160125 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2015 年 5月13 日 报告期末基金份额总额 553,288,412.79 份 投资目标 在严格控制风险的前提下,积极挖掘香港证券市场上的主题性投资 机会,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配 置中,通过“自上而下”的分析策略对宏观经济中结构性、政策性、 周期性以及突发性事件进行研判,挖掘未来经济的发展趋势及背后 的驱动因素,预测可能对资本市场产生的重大影响,确定投资组合 的投资范围和比例。在股票投资中,采用“自下而上”的策略,精 选出具有持续竞争优势,且估值有吸引力的股票,精心科学构建股 票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获取超额收益。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+人民币同期活期存款 利率×5%


风险收益特征 本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基 金品种,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型。 基金管理人 南方基金管理有限公司 南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 3 页 共 11 页


基金托管人 中国农业银行股份有限公司


2.2 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名称 英文 The Bank of New York Mellon Corporation 中文 纽约梅隆银行股份有限公司 注册地址 225 Liberty St, New York, New York 10286 USA 办公地址 225 Liberty St, New York, New York 10286 USA 邮政编码 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 10 月1日 - 2016 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -16,937,151.28


2.本期利润 -12,257,577.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0216 4.期末基金资产净值 450,519,429.52 5.期末基金份额净值 0.8143 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -2.63% 0.70% -1.78% 0.82% -0.85% -0.12%


南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自基金转型合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、本基金转型日期为 2015 年5月 13 日。 2、本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同 约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任 日期 黄 亮 本基金 基金经 理 2011 年 9 月 26 日 - 15 年 北京大学工商管理硕士,具有基金从业资 格。曾任职于招商证券股份有限公司、天 华投资有限责任公司,2005 年加入南方基 金国际业务部, 负责 QDII 产品设计及国际 业务开拓工作,2007 年 9 月至 2009 年 5 月,担任南方全球基金经理助理;2015 年 9 月至今,任国际投资决策委员会委员;南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 5 页 共 11 页


2016 年 5 月至今,担任国际业务部执行总 监;2009 年6 月至今,担任南方全球基金 经理;2010 年 12 月至今,任南方金砖基 金经理;2011 年 9 月至 2015 年 5 月,任 南方中国中小盘基金经理;2015 年5 月至 今,任南方香港优选基金经理;2016 年 6 月至今,任南方原油基金经理。


4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益,基金的投资范围、投资比例符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情 况。 4.1 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.1.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年第四季度资本市场如意料之中出现较大幅度的波动,但各类资产价格变化轨迹与市场 主流预期并不吻合。四季度伊始,随着市场对美联储加息预期的升温,美元指数开始回升,美国、 德国、日本国债收益率进入上行通道,MSCI 发达国家指数及 MSCI 新兴市场指数均掉头下行,黄 金价格基本持平。2016 年 11 月9 日特朗普当选美国总统后,市场悲观情绪在当天迅速释放,进 而转向演绎通货膨胀预期升温的逻辑。美元指数及债券收益率大幅攀升,黄金价格跳水,股票市 场方面资金加速回流至以美国为代表的发达市场,MSCI 发达国家指数及 MSCI 新兴市场指数走势南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 6 页 共 11 页


出现分化。2016 年12月4 日,市场并未对意大利修宪公投的结果做出明显反应。2016 年12 月 15 日,美联储议息会议决议加息 0.25%,符合市场预期,然而会后新闻发布会所传递的较为鹰派的 观点进一步抬升了市场对通货膨胀抬头以及利率加速正常化的预期。四季度公布的全球宏观经济 数据整体较为强劲,Markit 发达市场 9 月、10 月、11 月 PMI 分别为51.8、53.0 和53.2;Markit 新兴市场 9 月、10 月、11 月PMI 分别为 50.1、50.9 和50.7,市场对全球经济复苏的信心有所提 升。 报告期间,按照 MSCI 发达国家指数按美元计价上涨 1.48%,MSCI 新兴市场指数按美元计价下 跌 4.56%,恒生指数按港币计价下跌 5.57%,黄金价格按美元计价重挫 12.80%,十年期美国国债、 十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别回升了 85、14 和33 个基点,日本、德国与美国的 息差扩大导致日元大幅贬值。 新兴市场主要国家股市报告期间出现分化,其中巴西圣保罗证交所指 数按本币计价上涨 3.19%,俄罗斯 MICEX 指数按本币计价上涨 12.88%,印度则受困于废钞事件的短 期影响,Nifty 指数按本币计价下跌 4.94%。美元指数大幅攀升,由 95.46上涨至 102.21。 港股市场方面,受到资金回流发达市场的拖累,恒生指数四季度下跌 5.57%。深港通开通后 并未出现南下资金抢筹中小盘股票的情况,活跃成交股票以中大盘蓝筹股为主,港股通四季度整 体净流入 478 亿港币, 较三季度的 915 亿港币明显减少。 恒生 AH 股溢价指数于报告期内基本持平, 收于 122.35点。行业方面,原材料板块及能源板块表现较好,分别跑赢恒生指数 9.54%和6.91%; 电信板块及地产建筑板块表现落后,分别跑输恒生指数 5.71%和 4.70%,市场走势主要围绕着通货 膨胀和无风险利率上行以及国内信贷政策收紧、房地产调控演绎。 2016 年四季度,港股市场在全球主要股票市场中涨幅落后,在资产配置上,本基金维持了较 为均衡的仓位水平。在投资策略上遵循先优选行业,再配置个股,其次注意持仓成本的原则。对 地产、工业行业进行了较高比例的配置。 4.1.1 报告期内基金的业绩表现 本报告期该基金净值增长率为 -2.63% ,同期业绩比较基准 -1.78%。 4.1 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016 年四季度资本市场出现大幅波动,展望 2017 年一季度,随着市场通胀预期的充分发酵, 预计美元指数上升、资金逃离债券市场及新兴市场股市并回流美国股市的势头将在特朗普 1月20 日就职前将有所减弱,市场当前的主要分歧转移到特朗普财政政策的实际落实情况以及美国货币 政策对新兴市场的影响。2017 年全年来看,美国新政府的政策走向,英国开始与欧盟的退欧谈判, 以及各主要欧洲国家的大选仍将使市场充满不确定性。由于对央行流动性依赖的降低,政治风险南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 7 页 共 11 页


上升,全球通胀水平抬头,各资产大类的相关性将开始减弱。资金将不再一味追逐收益率,而将 更重视基本面。我们对全球股市 2017年的前景并不悲观,但欧洲以及部分新兴市场国家所面临的 地缘政治风险以及贸易摩擦风险值得警惕。 尽管美联储加息预期上升在资金层面上对港股市场造成一定冲击,但考虑到港股市场估值水 平仍存在优势,内地资金增加港股市场配置比例的长期趋势仍将延续,因此我们对港股市场中长 期走势维持乐观态度,未来重点需要把握国企改革以及市场阶段性波动带来的投资机会。 未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势,谨慎勤勉、恪尽职守,为投资者追求稳定持 续的回报。 4.2 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 387,554,560.82 85.48 其中:普通股 382,046,138.85 84.26 优先股 5,508,421.97 1.21 存托凭证 - 0.00 房地产信托凭证 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 其中:远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 权证 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - 0.00 6 货币市场工具 - 0.00 7 银行存款和结算备付金 合计 46,023,021.08 10.15 8 其他资产 19,816,753.79 4.37 9 合计 453,394,335.69 100.00 注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 239,352,091.29元,占基金南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 8 页 共 11 页


资产净值比例 53.13%。


5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 387,554,560.82 86.02 合计 387,554,560.82 86.02


5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 通讯








36,032,651.82


8.00 非必需消费品

















6,533.50


0.00 必需消费品











3,322,245.92


0.74 能源








78,614,911.23


17.45 金融








160,474,014.20


35.62 保健








21,739,388.34


4.83 工业








45,115,255.90


10.01 材料








42,249,559.91


9.38 合计








387,554,560.82


86.02 注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。


5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 序 号 公司名称 (英 文) 公司名 称(中 文) 证券 代码 所在 证券 市场 所属 国家 (地 区) 数量(股) 公允价值 (人民 币元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 Luoyang Glass Company Limited 洛阳玻 璃股份 有限公 司 1108 HK 香港 交易 所 中国 6,800,000 31,021,606.80 6.89 2 China Energy Engineering Corporation Limited 中国能 源建设 股份有 限公司 3996 HK 香港 交易 所 中国 23,894,000 29,495,322.28 6.55 3 CNOOC Limited 中国海 洋石油 有限公 司 883 HK 香港 交易 所 中国 3,000,000 26,030,241.00 5.78 4 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 中银香 港(控 股)有 限公司 2388 HK 香港 交易 所 中国 900,000 22,340,387.25 4.96 南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 9 页 共 11 页


5 China Resources Pharmaceutical Group Limited 华润医 药集团 有限公 司 3320 HK 香港 交易 所 中国 2,777,500 21,739,388.34 4.83 6 Citic Securities Company Limited 中信证 券股份 有限公 司 6030 HK 香港 交易 所 中国 1,500,000 21,146,216.40 4.69 7 China Overseas Property Holdings Limited 中海物 业集团 有限公 司 2669 HK 香港 交易 所 中国 17,000,000 20,224,871.10 4.49 8 China Petroleum & Chemical Corporation 中国石 油化工 股份有 限公司 386 HK 香港 交易 所 中国 4,000,000 19,679,220.00 4.37 9 China Oilfield Services Limited 中海油 田服务 股份有 限公司 2883 HK 香港 交易 所 中国 2,700,000 17,389,274.40 3.86 10 Hong Kong Exchanges And Clearing Limited 香港交 易及结 算所有 限公司 388 HK 香港 交易 所 中国 100,000 16,387,423.20 3.64 注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。


5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注:本基金报告期末未持有债券。





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。


5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注:本基金报告期末未持有基金。





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5.10 投资组合报告附注 5.10.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


5.10.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 19,541,224.99 3 应收股利 - 4 应收利息 52,911.36 5 应收申购款 222,617.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,816,753.79


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。





5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 576,006,497.19 报告期期间基金总申购份额 13,804,162.76 减:报告期期间基金总赎回份额 36,522,247.16 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 553,288,412.79


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 南方香港优选股票型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》 2、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》 3、南方香港优选股票型证券投资基金 2016 年第4 季度报告原文 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com