恒生交易型开放式指数证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一七年一月十九日
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
1
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏恒生 ETF
场内简称 恒生 ETF
基金主代码 159920
交易代码 159920
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 1,351,559,219 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略 本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代
性策略以更好的跟踪标的指数， 实现基金投资
目标。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 经 人 民 币 汇 率 调 整
的恒生指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年10 月1 日-2016 年12月31 日)
1. 本期已实现 收益 3,043,090.20
2. 本期利润 -27,107,985.10
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0232
4. 期末基金资 产净值 1,644,026,249.36 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
3
5. 期末基金份 额净值 1.2164
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易 基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.34% 0.89% -1.89% 0.91% -0.45% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
恒生交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 8 月 9 日至 2016 年 12 月 31 日）
§ 4 管理人报告
4.1 基金经 理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
4
王路
本基金的
基金经
理、数量
投资部执
行总经
理、首席
量化投资
官
2012-08-09 - 18 年
博 士 。 曾 任 美 国 纽 约
德 意 志 资 产 管 理 公 司
基金经理及定量股票
研 究 负 责 人 、 美 国 纽
约 法 兴 银 行 组 合 经
理 、 大 成 基 金 国 际 业
务 部 副 总 监 等 。2008
年 11 月 加 入 华 夏 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 数 量 投 资 部 总 经
理 ， 上 证 原 材 料 交 易
型 开 放 式 指 数 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（2013 年 3 月 28
日至 2016 年 3 月 28
日期间）等。
张弘弢
本基金的
基金经
理、数量
投资部董
事总经理
2012-08-09 - 16 年
硕士。 2000 年 4 月加
入 华 夏 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 研 究 发 展
部 总 经 理 、 数 量 投 资
部 副 总 经 理 ， 上 证 能
源 交 易 型 开 放 式 指 数
发 起 式 证 券 投 资 基 金
基金经理（2013 年 3
月 28 日至 2016 年 3
月 28 日期间 ）等。
徐猛
本基金的
基金经
理、数量
投资部高
级副总裁
2015-12-21 - 13 年
清 华 大 学 工 学 硕 士 。
曾 任 财 富 证 券 助 理 研
究 员 ， 原 中 关 村 证 券
研究员等。2006 年 2
月 加 入 华 夏 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 曾 任 数 量
投 资 部 基 金 经 理 助
理 ， 上 证 原 材 料 交 易
型 开 放 式 指 数 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（2016 年 1 月 29
日至 2016 年 3 月 28
日期间）等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说明 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
5
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组 合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期 内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数 ， 恒生指数目前是以香港股市中市值
最大及成交最活跃的 50 家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权
数计算得到的加权平均股价指数。该指数自 1969 年 11 月 24 日起正式发布，是
香港股市最有影响力的标杆性指数。 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代
性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
4 季度， 美国经济稳定， 房地产、 耐用品、 零售、 工业等数据超预期， 失业
率降至在 4.6% 左右， 特朗普当选美国总统， 美联储在 12 月加息 25bp。 受特朗普
当选以及美联储加息等因素影响，美元指数大幅上涨。欧洲央行维持利率不变，
继续量化宽松政策。 意大利修宪公投失败， 欧元和英镑对美元汇率继续贬值。 日
本央行维持利率不变，日元对美元汇率大幅贬值。中国经济数据总体符合预期，
受美元指数上涨等因素影响， 人民币对美元汇率贬值。 受美联储加息、 央行去杠恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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杆等因素影响， 中国内地债券市场显著下跌， 对股市也有不小影响。 中国香港市
场受发达市场和中国内地市场的双重影响，也表现为下跌的走势。
报告期内， 本基金完成了应对日常的申购赎回等工作， 努力控制交易成本和
汇率风险。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.2164 元， 本 报告期份额净值
增长率为-2.34% 。 同期经人民币汇率调整的恒生指数增长率为-1.89% 。 本基金本
报告期跟踪偏离度为-0.45% ， 与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费
用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年 1 季度，美国经济将继续温和增长，不排除美联储继续加息的
可能性； 欧洲因英国脱欧、 意大利公投失败等因素仍具有一定的不确定性； 日本
经济也难见起色。 国内经济将继续温和改善， 改革政策的落实和货币政策将会对
市场和经济产生较大的影响。
市场方面， 如果主要发达国家的经济能够维持稳定， 国内经济能够在货币政
策、 改革红利释放的推动下进一步改善， 则目前仍然处于历史相对较低估值水平
的恒生指数将会有较好的投资机会；反之，可能面临压力。
本基金将会根据基金合同要求， 在紧密跟踪标的指数的基础上， 做好成份股
调整、应对申购赎回、限制股票替代等工作，并力争和业绩基准保持一致。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ） 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
7
1 权益投资 1,558,667,920.16 94.45
其中：普通股 1,558,667,920.16 94.45
存托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 86,743,425.68 5.26
8 其他各项资产 4,832,618.56 0.29
9 合计 1,650,243,964.40 100.00
注：① 股票 投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
② 本基金本 报告期末通过沪港通机 制投资香港股票的公允价值为 902,691,638.42 元 ， 占
基金资产净值比例为 54.91% 。
5.2 报告期 末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
中国香港 1,558,667,920.16 94.81
合计 1,558,667,920.16 94.81
5.3 报告期 末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
金融 734,796,577.24 44.69
信息技术 205,324,064.07 12.49
房地产 149,777,139.27 9.11
电信服务 118,739,258.89 7.22
能源 109,280,954.57 6.65 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
8
工业 88,272,809.85 5.37
公用事业 83,288,426.64 5.07
非必需消费品 44,464,891.10 2.70
必需消费品 24,723,798.53 1.50
材料 - -
保健 - -
合计 1,558,667,920.16 94.81
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭
证投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证
券市场
所属国家
（地区)
数量
（股）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDING
S LIMITED
腾讯控股
有限公司
00700 香港 中国香港 1,135,432 192,669,806.30 11.72
2
HSBC
HOLDING
S PLC
汇丰控股
有限公司
00005 香港 中国香港 3,307,796 184,188,823.35 11.20
3
AIA
GROUP
LIMITED
友邦保险
控股有限
公司
01299 香港 中国香港 2,937,649 114,964,342.81 6.99
4
CHINA
CONSTRU
CTION
BANK
CORPORA
TION
中国建设
银行股份
有限公司
00939 香港 中国香港 21,073,667 112,538,117.04 6.85
5
CHINA
MOBILE
LIMITED
中国移动
有限公司
00941 香港 中国香港 1,463,210 107,587,961.31 6.54
6
INDUSTRI
AL AND
COMMER
CIAL
BANK OF
CHINA
LIMITED
中国工商
银行股份
有限公司
01398 香港 中国香港 18,006,498 74,897,515.24 4.56 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
9
7
BANK OF
CHINA
LIMITED
中国银行
股份有限
公司
03988 香港 中国香港 19,549,166 60,155,020.21 3.66
8
CK
HUTCHIS
ON
HOLDING
S LIMITED
长江和记
实业有限
公司
00001 香港 中国香港 684,937 53,854,835.33 3.28
9
HONG
KONG
EXCHANG
ES AND
CLEARIN
G
LIMITED
香港交易
及结算所
有限公司
00388 香港 中国香港 284,212 46,575,023.23 2.83
10
PING AN
INSURAN
CE
(GROUP)
COMPAN
Y OF
CHINA,LT
D.
中国平安
保险( 集团)
股份有限
公司
02318 香港 中国香港 1,243,695 43,164,907.44 2.63
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
占基金资
产净值比
例( ％)
1 股指期货 HANG SENG IDX FUT Jan17 - - 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
10
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注： 期货投资采用当日无负债结算制度， 相关价值已包含在结算备付金中， 具体投资情
况详见下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示） ：
金额单位：人民币元
代码 名称
持仓量
（买/ 卖）
（单位：
手）
合约市值 公允价值变动
HIF7
HANG SENG IDX
FUT Jan17
73 71,265,668.59 -2,738,453.81
公允价值变动总额合计 -2,738,453.81
股指期货投资本期收益 -3,764,950.37
股指期货投资本期公允价值变动 -2,539,440.59
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票 未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末 其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,636,245.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 178,702.92
4 应收利息 17,670.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
11
9 合计 4,832,618.56
5.10.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 879,559,219
本报告期基金总申购份额 558,000,000
减：本报告期基金总赎回份额 86,000,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,351,559,219
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 10 月 21 日发 布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、
赎回业务的公告。
2016 年 11 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2016 年 11 月 19 日发布华夏基金管理有限 公司公告。
2016 年 11 月 26 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2016 年 12 月 21 日发 布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、
赎回业务的公告。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在 香港、 深圳 、 上海设有 子公司 。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、 首批基本养老保险基金投资管理人资格， 以及特
定客户资产管理人、 保险资金投资管理人， 香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。
华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF
基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深 300ETF 、华夏 MSCI
中国 A 股 ETF 、 华夏中证 500ETF 、 华夏上证 50ETF 、 华夏中小板 ETF 、 华 夏消
费 ETF、华夏金融 ETF 、华夏医药 ETF 、华夏恒生 ETF 、华夏沪港通恒生 ETF 、
华夏上证 50AH 优选 指数（LOF ）和华夏快线 ETF，初 步形成了覆盖宽基指数、
大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。
在客户服务方面，4 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）上线华夏财富社区，为客户提供开放的基金投
资和理财交流平台，提升客户体验；（2）优化网上交易系统，增加办理退款、
重置密码及上传换卡资料等自助功能，业务办理更加便捷；（3）开展“吐槽和
红包齐飞”、感恩季“财富币疯狂送 ”、“2016 活期通年底晒账单 ”等活动，
为客户提供多样化的关怀服务。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
9.1.3《恒生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告
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9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取 得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日
