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建信信用(165311)

建信信用:2016年第四季度报告

 
 
建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金2016 年
第 4 季度 报告 
 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 
基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 1 月 19 日 
 
 
 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年1 月 17 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信信用增强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基金份额总额 411,245,774.66 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下, 力争 获得高于业绩比较基准的投资收益, 实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的 个券选择方法构建债券投资组合。 同时, 在固定收益资产所提供 的稳健收益基础上, 适当参与新股发行申购及增发新股申购, 为 基金份额持有人增加收益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于中等风险基金产品。 其预期风险和收 益水平 低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用风险, 预期风险 和收益水平高于 一般的不涉及股票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 下属分级基金的场内简称 建信信用 - 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


下属分级基金的交易代码 165311 165314 报告期末下属分级基金的份 额总额 385,804,637.12 份 25,441,137.54 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月 31 日 ) 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1 .本期已实 现收益 6,696,410.61 878,930.19 2 .本期利润 -10,503,475.17 -1,056,416.84 3 .加权平均 基金份额本期利润 -0.0222 -0.0159 4 .期末基金 资产净值 515,512,795.69 33,660,162.82 5 .期末基金 份额净值 1.336 1.323 1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣 除 相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 建信信用增强债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.69% 0.17% -1.94% 0.20% 0.25% -0.03% 建信信用增强债券C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.78% 0.17% -1.94% 0.20% 0.16% -0.03%


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、 本基金于 2014 年6 月16 日转 为上市开放式基金, 基金 份额包括 A 、C 两类。 原有 基金份额 全部转换为建信信用增强 A 类份额 ,C 类份额为 新增份额。 2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例 符合基金合同的要求。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李菁 固定收 益投资 部总经 理、 本基 金的基 金经理 2011 年 6 月 16 日 - 11 硕士。 2002 年 7 月进入 中国 建设银行, 从事基金托管业 务, 任主任科员。2005 年 9 月进入建信基金管理有限 责任公司,历任债券研究 员、 基金经理助理、 基 金经 理、 资深基金经理、 投 资管 理部副总监、 固定收益投资 部总监,2007 年 11 月 3 日 至2012 年2 月17 日任建 信 货币市场基金基金经理,建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


2009 年6 月2 日起任建信 收 益增强基金基金经理,2011 年 6 月 16 日起任建信信用 增强债券基金基金经理, 2016 年2 月4 日起任建信 安 心保本五号混合型证券投 资基金基金经理,2016 年 6 月8 日起任建信安心保本七 号混合型证券投资基金基 金经理, 2016 年11 月 16 日 起任建信恒瑞一年定期开 放债券型证券投资基金基 金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关 法律法规的 规定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易 系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有2 次, 原因是投资组合投资策略需要, 未导致不公 平交易和利益输送。


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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 四季度宏观经济继续企稳,地产限购的影响较为有限,经济数据符合预 期,通胀可控,市场 所担心的 PPI 向CPI 的传 导尚在观察。政策方面,抑制市场泡沫、降低金融市场杠杆并引导资金 脱虚向实的政策稳步推进, 除房地产政策以外, 央行四季度重启 14 天、28 天回购, 年末对银行理 财资金纳入 MPA 考核的规 定逐步从严。 国际方面, 欧洲和日本的经济复苏之路较为艰难, 美国各项 经济指标却日趋稳定, 结 合总统大选的超预期,市场对于美国经济的后续复苏抱有较强希望, 12 月美联储如期加息同时人民币汇率继续大幅上行逼近 7.00 的关口。 在此背景下, 四季度收益率曲线整体大幅上行, 信用利差持续走廓。 短端上行幅度达到 200bp ; 10y 国开一度 突破 4.00% , 季度末重回 3.65% 水平, 较 9 月末上 行 60bp 。上 证指数先上后下,在 3100-3300 之 间震荡调整。 回顾四季度的基金管理工作,由于组合继续维持较低的久期与杠杆,在债市收益率大幅调整 过程中体现了较好的抗跌性。权益配置方面,由于前期增加了转债的仓位,在后续的调整过程中 对净值表现有一定影响。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期信用增强 A 净 值增长率-1.69% ,波动率0.17% ,信用 增强 C 净值 增长 率-1.78% ,波 动率 0.17%;业绩比较基准收益率-1.94% ,波动率0.2% 。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


500,871,795.32 90.40 其中:债券


500,871,795.32 90.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式 回购 的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


43,974,831.34 7.94 8 其他资产


9,196,875.35 1.66 9 合计





554,043,502.01





100.00 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页





5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 本基金本报告期未投资沪港通股票。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


本基金本报告期末未持有股 票。


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,940,000.00 7.27 其中:政策性金融债 39,940,000.00 7.27 4 企业债券 172,338,044.00 31.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 141,688,000.00 25.80 7 可转债 (可交换债) 146,905,751.32 26.75 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 500,871,795.32 91.20


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113009 广汽转债 455,000 52,834,600.00 9.62 2 1480386 14 冀渤海债 500,000 52,105,000.00 9.49 3 101474009 14 沪世茂 MTN002 400,000 41,056,000.00 7.48 4 160304 16 进出 04 400,000 39,940,000.00 7.27 5 1280089 12 联泰债 300,000 31,464,000.00 5.73


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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,141.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,166,396.12 5 应收申购款 20,337.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,196,875.35 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页





5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 113009 广汽转债 52,834,600.00 9.62 2 113008 电气转债 16,618,668.90 3.03 3 128009 歌尔转债 10,761,448.32 1.96 4 110032 三一转债 8,618,349.60 1.57 5 132004 15 国盛 EB 7,916,800.00 1.44 6 127003 海印转债 7,747,048.80 1.41 7 128012 辉丰转债 7,014,452.80 1.28 8 110035 白云转债 4,982,400.00 0.91 9 110034 九州转债 4,647,514.50 0.85 10 132003 15 清控 EB 3,887,308.80 0.71 11 110030 格力转债 3,289,398.00 0.60 12 110033 国贸转债 2,292,000.00 0.42 13 123001 蓝标转债 2,174,200.00 0.40 14 132002 15 天集 EB 559,199.70 0.10 15 113010 江南转债 543,780.00 0.10 16 128011 汽模转债 499,981.70 0.09


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 报告 期期初基金份额总额 484,761,115.37 94,971,936.55 报告期期间基金总申购份额 322,260.53 9,110,717.59 减: 报告期期 间基金总赎回份额 99,278,738.78 78,641,516.60 报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 385,804,637.12 25,441,137.54 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 建信信用增强债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本基金本报 告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信信 用增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信信 用增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信信 用增强债券型证券投资基金托管协议》; 5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露 的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2017 年1 月19 日