景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
2017 年 第 1 号更新招募说明书摘要
重要提示
（一） 景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 由基金管理人依照 《中华人民共
和 国 证券 投资基 金 法》 （以 下简 称 “ 《 基金 法》 ” ） 、 《公 开募集 证 券投 资基金 运 作管 理办法 》 （以 下简 称“ 《 运
作办法》 ” ） 、 《证券投资基金销售管理办法》 （以下简称 “ 《销售办法》 ” ） 、 《证券投资基金信息披露管理办法》
（ 以 下简 称“ 《信 息 披露 办法 》 ” ） 、 《 景顺 长城景 颐 宏利 债券型 证 券投 资基金 基 金合 同》 （以 下 简称 “基金 合
同” ） 及其他有关规定募集， 并经中国证监会2015 年10 月10 日证监许可 【2015】 2266 号文准予募集注册。
本基金基金合 同于2015 年11 月30 日正式 生效。
（ 二 ）基 金 管理 人 保证 招 募说 明 书的 内 容真 实 、准 确 、完 整 。本 摘 要根 据 基金 合 同和 基 金招 募 说明书
编 写 ，并 经 中国 证 监会 注 册， 但 中国 证 监会 对 本基 金 募集 的 注册 ， 并不 表 明其 对 本基 金 的投 资 价值 、收益
和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
（三）投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
（ 四 ）基 金 的过 往 业绩 并 不预 示 其未 来 表现 。 基金 管 理人 管 理的 其 他基 金 的业 绩 并不 构 成对 本 基金业
绩表现的保证。
（ 五 ）基 金 合同 是 约定 基 金合 同 当事 人 之间 权 利、 义 务的 法 律文 件 。基 金 投资 人 自依 基 金合 同 取得基
金 份 额， 即 成为 基 金份 额 持有 人 和基 金 合同 的 当事 人 ，其 持 有基 金 份额 的 行为 本 身即 表 明其 对 基金 合同的
承认和接受， 并按照 《基金法》 、 基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投资人欲了解基金 份
额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
（ 六 ）基 金 管理 人 依照 恪 尽职 守 、诚 实 信用 、 谨慎 勤 勉的 原 则管 理 和运 用 基金 财 产， 但 不保 证 投资本
基金一定盈利，也不保证最低收益。
（ 七 ）本 基 金投 资 于证 券 市场 ， 基金 净 值会 因 为证 券 市场 波 动等 因 素产 生 波动 ， 投 资 者 在投 资 本基金
前 ， 请认 真 阅读 本 招募 说 明书 和 基金 合 同等 信 息披 露 文件 ， 自主 判 断基 金 的投 资 价值 ， 全面 认 识本 基金产
品 的 风险 收 益特 征 和产 品 特性 ， 充分 考 虑自 身 的风 险 承受 能 力， 理 性判 断 市场 ， 对认 购 （或 申 购） 基金的
意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 获得基金投资收益， 亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
投 资 本基 金 可能 遇 到的 风 险包 括 ：证 券 市场 整 体环 境 引发 的 系统 性 风险 ， 个别 证 券特 有 的非 系 统性 风险，
大 量 赎回 或 暴跌 导 致的 流 动性 风 险， 基 金投 资 过程 中 产生 的 操作 风 险， 因 交收 违 约和 投 资债 券 引发 的信用
风 险 ，基 金 投资 对 象与 投 资策 略 引致 的 特有 风 险， 等 等。 本 基金 投 资中 小 企业 私 募债 券 ，中 小 企业 私募债
券 是 根据 相 关法 律 法规 由 非上 市 中小 企 业采 用 非公 开 方式 发 行的 债 券。 由 于不 能 上市 交 易， 一 般情 况下，
交 易 不活 跃 ，潜 在 较大 流 动性 风 险。 本 基金 为 债券 型 基金 ， 属于 证 券投 资 基金 中 的较 低 风险 品 种， 本基金
的 预 期收 益 和预 期 风险 高 于货 币 市场 基 金， 低 于混 合 型基 金 和股 票 型基 金 。基 金 管理 人 提醒 投 资人 基金投
资 的 “买 者 自负 ” 原则 ， 在投 资 人作 出 投资 决 策后 ， 基金 运 营状 况 与基 金 净值 变 化引 致 的投 资 风险 ，由投
资人自行负责。
（八） 本招募说明书已经本基金托管人复核。 本招募说明书所载内容截止日为2016 年11 月30 日 ， 有
关财务数据和净值表现截止日为2016 年 9 月30 日。本更 新招募说明书中财务数据未经审计。
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：景顺长城基金管理有限公司
住所：深圳市福田区中心四路 1 号 嘉里建设广场第 1 座21 层
设立日期：2003 年6 月12 日
法定代表人：杨光裕
注册资本：1.3 亿元人民 币
批准设立文号：证监基金字［2003］76 号
办公地址：深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设 广场第 1 座21 层
电话：0755-82370388
客户服务电话：400 8888 606
传真：0755-22381339
联系人：杨皞阳
股东名称及出资比例：
序号 股东名称 出资比例
1 长城证券股份有限公司 49%
2 景顺资产管理有限公司 49%
3 开滦（集团）有限责任公司 1%
4 大连实德集团有限公司 1%
合计 100%
（二） 主要人员情况
1 、基金管理 人董事会成员
杨光裕先生， 董事长 ， 工 商管理硕士。 曾担任江西财经大学教师， 江西省审计厅办公室
主任， 海南汇通国际信托投资公司总会计师， 长城证券股份有限公司副总裁， 长城基金管理
有限公司董事长，兼任长城嘉信资产管理有限公司董事长。2016 年 7 月加入本公司，任职
公司董事长。
罗德城先生， 董事， 工商 管理硕士。 曾任大通银行信用分析师、 花旗银行投资管理部副
总裁、Capital House 亚 洲分公司的董事总经理。1992 至 1996 年间出任 香港投资基金公会景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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管理委员会成员， 并于 1996 至1997 年间担任公会主席。1997 至2000 年 间， 担任香港联交
所委员会成员， 并在 1997 至2001 年 间担任香港证监会顾问委员会成员。 现任景顺集团亚太
区首席执行官。
黄海洲先生，董事，工商管理硕士。1992 年 9 月起，历任招商银行股份有限公司深圳
蛇口支 行会 计、工 程管 理部员 工、 人力资 源部 干部， 新 江 南投资 公司 副总经 理。2005 年 5
月起担任长城证券副总经理，现任长城证券副总经理、党委委员。
许义明先生， 董事， 总经 理， 金融工程学硕士。 曾先后就职于前美国大通银行香港、 台
湾及伦敦分行财资部， 汇丰银行中国区财资部； 也曾担任台湾景顺证券投资信托股份有限公
司董事兼总经理、香港景顺资产管理有限公司大中华区 业务拓展总监等职务。2009 年 3 月
加入本公司，任职公司董事兼总经理。
伍同明先生， 独立董事， 文学学士 （1972 年毕业） 。 香港会计师公会会员 （HKICPA）、
英国特 许公 认会计 师（ACCA）、香港执业会 计师 （CPA）、加拿大公 认管 理会计 师（CMA）。
拥有超过二十年以上的会计、 审核、 管治税务的专业经验及知识，1972-1977 受训 于国际知
名会计师楼“毕马威会计师行”[KPMG]。现为“ 伍同明会计师行”所有者。
靳庆军先生， 独立董事， 法学硕士。 曾担任中信律师事务所涉外专职律师， 在香港马士
打律师行、 英国律师行 C1yde ＆ Co. 从事律师工 作，1993 年 发起设立信达律师事务所， 担
任执行合伙人。现任金杜律师事务所合伙人。
李晓西先生， 独立董事。 曾任国务院研究室宏观经济研究司司长。 现任北京师范大学校
学术委员会副主任， 教授、 博士生导师； 中国社会科学院研究生院教授、 博士生导师； 教 育
部社会科学委员会经济学部召集人。
2 、基金管理 人监事会成员
李翔先生， 监事， 高级管理人员工商管理硕士。 曾任长城证券股份有限公司人事部副总
经理、 人事监察部总经理、 营业部总经理、 公司营销总监、 营销管理部总经理。 现任长城 证
券股份有限公司副总裁、党委委员。
郭慧娜女士， 监事， 管理 理学硕士。 曾任伦敦安永会计师事务所核数师， 历任景顺投资
管理有限公司项目主管、 业务发展部副经理、 企业发展部经理、 亚太区监察总监。 现任景顺
投资管理有限公司亚太区首席行政官。
邵媛媛女士， 监事， 管理学硕士。 曾任职于深圳市天健 （信德） 会计师事务所、 福建兴
业银行深圳分行计财部。现任景顺长城基金管理有限公司基金事务部总监。
赵春来先生， 监事， 经济 学硕士。 曾担任阳光基金公司研究部研究员； 先后任职于国信景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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证券基金债券部、 投资管理部、 投资研究部、 风险监管部、 投资管理总部等部门， 从事宏 观
经济、 股票债券研究、 行业公司研究， 投资业务风险监管， 自营投资交易、 管理等工作； 也
曾担任交银施罗德基金交易部交易主管。现任景顺长城基金 管 理 有 限 公 司 交 易 管 理 部 总 监 。
3 、高级管理 人员
杨光裕先生，董事长，简历同上。
许义明先生，总经理，简历同上。
周伟达先生， 副总经理， 工商管理硕士。 曾担任联博香港有限公司分析员、 中国研究总
监兼上海代表处首席代表、 亚洲 （除 日本外） 增长型股票投资负责人、 高级副总裁， 友邦保
险有限公司上海分公司资产管理中心 副总裁。 2014 年 4 月加 入本公司， 任职公司副总经理。
毛从容 女士 ，副总 经理 ，经济 学硕 士。曾 先后 任职于 交通 银行深 圳市 分行国 际业 务部，
长城证券金融研究所高级分析师、债券小组组长。2003 年 3 月加入本公司，现任公司副总
经理。
康乐先生， 副总经理， 经济学硕士。 曾先后担任中国人寿资产管理有限公司研究部研究
员、组合 管 理部投资 经 理、国际 业 务部投资 经 理，景顺 投 资管理有 限 公司市场 销 售部经理、
北京代表处首席代表，中国国际金融有限公司销售交易部副总经理。2011 年 7 月 加入本公
司，现任公司副总经理。
刘奇伟先生， 副总经理， 工商管理硕士。 曾担任上海国际信托投资公司实业部高级项目
经理，长盛基金监察稽核部副总经理、上海分公司总经理。2005 年 1 月加入本公司，现任
公司副总经理。
吴建军 先生 ，副总 经理 ，经济 学硕 士。曾 任海 南汇通 国际 信托投 资公 司证券 部副 经理，
长城证券股份有限公司机构管理部总经理、公司总裁助理。2003 年 3 月加入本公司，现任
公司副总经理。
刘焕喜先生， 副总经理， 投资与金融系博士。 历任武汉大学教师工作处副科长、 武汉大
学成人教育学院讲师， 《 证券时报》 社编辑记者， 长城证券研发中心研究员、 总裁办副主任、
行政部副总经理。2003 年 3 月加入 本 公司，现任公司副总经理。
杨皞阳先生， 督察长， 法 学硕士。 历任黑龙江省大庆市红岗区人民法院助理审判员， 南
方基金管理有限公司监察稽核部监察稽核经理、监察稽核高级经理、总监助理。2008 年 10
月加入本公司，现任公司督察长。
4 、本基金现 任基金经理简历
本公司采用团队投资方式， 即通过整个投资部门全体人员的共同努力， 争取良好投资业景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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绩。本基金现任基金经理如下：
毛从容女士， 经济学硕士。 曾任职于交通银行、 长城证券金融研究所， 着重于宏观和债
券市场的研究，并担任金融研究所债券业务小组组长。2003 年 3 月加 入本公司，担任研究
员等职务；自 2005 年6 月起担任基金经理。具有 16 年证券 、基金行业从业经验。
成念良 先生 ，管理 学硕 士。曾 担任 大公国 际资 信评级 有限 公司评 级部 高级信 用分 析师，
平安大华基金投研部信用研究员、专户业务部投资经理。2015 年 9 月加 入本公司，自 2015
年 12 月起担 任固定收益部基金经理。具有 7 年 证券、基金行业从业经验。
5 、本基金现 任基金经理曾管理的基金名称及管理时间
本基金现任基金经理毛从容女士曾于2005 年6 月至2014 年1 月担任景顺 长城动力平衡
证券投资 基金基金经理；2005 年 6 月至 2016 年4 月担任景顺长城货币市场证券投资 基金基
金经理；2013 年11 月至 2014 年 12 月 担任景顺 长城景益货币市场基金基金经理；2014 年3
月至 2015 年4 月担任景顺 长城 鑫月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理；2014 年 9 月
至 2016 年 4 月担任景顺长城景丰货币市场基金基金经理；2015 年 3 月至 2016 年 4 月担任
景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理；2015 年 4 月至 2016 年4 月担任
景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理；2015 年 5 月至 2016 年6 月担任
景顺长城领 先回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015 年 6 月至 2016 年8 月担任
景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理；2015 年 8 月至 2016 年 10 月担
任景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。
6 、本基金现 任基金经理兼任其他基金基金经理的情况
本基金现任基金经理毛从容女士兼任景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、 景顺长城
景颐增利债券型证券投资基金的基金经理、 景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金 、 景
顺长城景颐盛利债券型证券投资基金 、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金 基金经理。
本基金现任基金经理成念良先生兼任景顺长城景丰货币市场基金、 景顺长城交易型货币
市场基金和景顺长城景颐盛利债券型证券投资基金基金经理。
7 、本基金历 任基金经理姓名及管理时间
无。
8 、投资决策 委员会委员名单
本公司的投资决策委员会由公司总经理、 分管投资的副总经理、 各投资总监、 研究总监、
基金经理代表等组成。
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下： 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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许义明先生，总经理；
周伟达先生，副总经理；
毛从容女士，副总经理；
余广先生，股票投资部投资总监；
陈文鹏先生，固定收益部投资总监；
黎海威先生，量化及 ETF 投资部投资 总监；
刘彦春先生，研究部总监；
杨鹏先生，股票投资部投资副总监兼基金经理。
9 、上述人员 之间不存在近亲属关系。
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二 、基金托管人
（一）基金托管人概况
1 、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987年4 月8 日
注册地址：深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2 、发展概况
招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是 我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银
行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于 2002 年 3 月成
功地发行了 15 亿 A 股，4 月 9 日在上交所挂牌（股票代码：600036），是 国内第一家采用
国际会计标准上市的公司。2006 年9 月又成功发 行了 22 亿H 股，9 月 22 日在香港联交所挂
牌交易 （股票代码：3968），10 月5 日 行使 H 股超 额配售， 共发行了 24.2 亿H 股。 截 至2016
年 9 月30 日 ， 本集团总 资产 55,639.90 亿元人民 币， 高级法 下资本充足率 14.16% ， 权重法
下资本充足率 12.73% 。
2002 年 8 月 ，招商银行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国证监会同意，更名为
资产托管部， 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监察室、 基金外包业务室 5
个职能处室，现有员工 60 人。2002 年 11 月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券
投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，正式
办理基金 托 管业务。 招 商银行作 为 托管业务 资 质最全的 商 业银行， 拥 有证券投 资 基金托管、
受托投资管理托管、 合格境外机构投资者托管 （QFII ） 、 全国社会保障基金托管、 保险资金景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的托管理念和 “财富所托、 信守承诺” 的托管核
心价值， 独创 “6S 托管 银行” 品牌体系， 以 “保 护您的业务、 保护您的财富” 为历史使命，
不断创新托管系统、 服务和产品： 在业内率先推出 “网上托管银行系统” 、 托管业 务综合系
统和 “6 心” 托管服务标准， 首家发布私募基金绩效分析报告， 开办国内首个托管银行网站，
成功托管国 内第一只券商集合资产管理计划、 第一只 FOF 、 第一只信托资金计划、 第一只股
权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账 、 第一只境外银行 QDII 基金、第
一只红利 ETF 基金、第一只“1+N ”基 金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一 单 TOT 保
管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。
经过十 四年 发展， 招商 银行资 产托 管规模 快速 壮大。2016 年招商 银行 加大高 收益 托管
产品营销力度 ， 截至 11 月末新增托管公募开放式基金 80 只 ， 新增首发公募开放式基金托管
规模 566.49 亿元。克服国内证券市场震 荡的不利形势，托管费收入、托管资产均创出历史
新高， 实现托管费收入 40.54 亿元 ， 同比增长 29.28% ， 托管资 产余额 9.62 万亿元， 同比增
长 52.89% 。作为公 益慈 善基金 的首 个独立 第三 方托管 人， 成功签 约“ 壹基金 ”公 益资金托
管， 为我国公益慈善资 金监管、 信息披露进行有益探索， 该项目荣获 2012 中 国金融品牌 「金
象奖」 “十 大公益 项目 ”奖； 四度 蝉联获 《财 资》“ 中国 最佳托 管专 业银行 ”。2016 年 6
月招商银 行 荣膺《财 资 》 “中国 最 佳托 管银 行 奖”，成 为 国内唯一 获 奖项国内 托 管银行, 该
行“托 管通 ” 获得 国内 《银行 家》2016 中国金融创新 “十 佳金融 产品 创新奖 ” ；7 月荣膺
2016 年中国 资产管理 【金贝奖】“最佳资产托管银行” 。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董事长。英国
东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。 招商局集团有限公司
董事长， 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源运输股份有限公司董事长、 中国
国际海运集装箱 （集团） 股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长和招商
局资本投 资 有限责任 公 司董事长 。 曾任中国 远 洋运输（ 集 团）总公 司 总裁助理 、 总 经济师、
副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董事。美
国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月 历任上
海银行副行长、 中国建设银行上海市分行副行长、 深圳市分行行长、 中国建设银行零售业务景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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总监兼北京市分行行长。
丁伟先生， 本行副行长。 大学本科毕业， 副研究员。1996 年 12 月加入 本行， 历任杭州
分行办公室主任兼营业部总经理， 杭州分行行长助理、 副行长， 南昌支行行长， 南昌分行行
长，总行人力资源部总经理，总行行长 助理，2008 年 4 月 起任本行副行长。兼任招银国际
金融有限公司董事长。
姜然女士， 招商银行资产托管部总经理， 大学本科毕业， 具有基金托管人高级管理人员
任职资格 。 先后供职 于 中国农业 银行 黑龙江 省 分行， 华 商 银行，中 国 农业银行 深 圳市 分行，
从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托管部
经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、 开发者之
一，具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营
销及客户关系管理等领域具有深入的研究 和丰富的实务经验 。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2016 年11 月 30 日， 招商银行股份有限公司累计托管 231 只开放式基 金及其它托
管资产，托管资产为 9.62 万亿元人民 币。
( 四) 托管人 的内部控制制度
1 、 内部控制目标
确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 自觉形成守法经营、 规范运
作的经营思想和经营理念； 形成科学合理的决策机制、 执行机制和监督机制， 防范和化解经
营风险， 确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全完整； 建立有利于查错防弊、 堵塞漏洞、
消除隐患， 保证业务稳健运行的风险控制制度， 确保托管业务信息真实、 准确、 完整、 及 时；
确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流程的不断完善。
2 、 内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在总行层面对风险进行预防和控制。
二级防范是总行资产托管部设立稽核监察室， 负责部门内部风险预防和控制。 稽核监察
室在总经理室直接领导下， 独立于部门内其他业务室和托管分部、 分行资产托管业务主管部
门， 对各岗位、 各业务室、 各分部、 各项业务中的风险控制情况实施监督， 及时发现内部控
制缺陷，提出整改方案，跟踪整改情况。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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三级风险防范是总行资产托管部在专业岗位设置时， 必须遵循内控制衡原则， 监督制衡
的形式和方式视业务的风险程度决定。
3 、 内部控制原则
（1 ）全面 性 原则。 内部 控制应 覆盖 各项业 务过 程和操 作环 节、覆 盖所 有室和 岗位 ，并
由全部人员参与。
（2 ）审慎 性 原则。 内部 控制的 核心 是 有效 防范 各种风 险， 托管组 织体 系的构 成、 内部
管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点，应当体现“内控优先”的要求。
（3 ）独立 性 原则。 各室 、各岗 位职 责应当 保持 相对独 立， 不同托 管资 产之间 、托 管资
产和自有资产之间应当分离。 内部控制的检查、 评价部门应当独立于内部控制的建立和执行
部门， 稽核监察室应保持高度的独立性和权威性， 负责对部门内部控制工作进行评价和检查。
（4 ）有效 性 原则。 内部 控制应 当具 有高度 的权 威性， 任何 人不得 拥有 不受内 部控 制约
束的权利，内部控制存在的问题应当能够得到及时的反馈和纠正。
（5 ）适应 性 原 则。 内部 控制应 适应 我行托 管业 务风险 管理 的需要 ，并 能随着 托管 业务
经营战略、 经营方针、 经营理念等内部环境的变化和国家法律、 法规、 政策制度等外部环境
的改变及时进行修订和完善。 内部控制应随着托管业务经营战略、 经营方针、 经营理念等内
部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改 变 及 时 进 行 相 应 的 修 订 和 完 善 。
（6 ）防火 墙 原则。 业务 营运、 稽核 监察 等 相关 室，应 当在 制度上 和人 员上适 当分 离，
办公网和业务网分离，部门业务网和全行业务网分离，以达到风险防范的目的。
（7 ）重要 性 原则。 内部 控制应 当在 全面控 制的 基础上 ，关 注重要 托 管 业务事 项和 高风
险领域。
（8 ）制衡 性 原则。 内部 控制应 当在 托管组 织体 系、机 构设 置及权 责分 配、业 务流 程等
方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
（9 ）成本 效 益原则 。内 部控制 应当 权衡托 管业 务的实 施成 本与预 期效 益，以 适当 的成
本实现有效控制。
4 、 内部控制措施
（1 ）完善 的 制度建 设。 招商银 行资 产托管 部制 定了《 招商 银行证 券投 资基金 托管 业务
管理办法》 、 《招商银行资产托管业务内控管理办法》 、 《招 商银行基金托管业务操作规程》 和
等一系列规章制度， 从资产托管业务操作流程、 会计核算、 岗位管理、 档案管理、 保密管理
和信息管理等方面， 保证资产托管业务科学化、 制度化、 规 范化运作。 为保障托管资产安全
和托管业务正常运作， 切实维护托管业务各当事人的利益， 避免托管业务危机事件发生或确景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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保危机事件发生后能够及时、 准确、 有效地处理， 招商银行还制定了 《招商银行托管业务危
机事件应 急 处理办法》 ， 并建立了 灾 难备份中 心 ，各种业 务 数据能及 时 在灾难备 份 中心进行
备份，确保灾难发生时，托管业务能迅速恢复和不间断运行。
（2 ）经营 风 险控制 。招 商银行 资产 托管部 托管 项目审 批、 资金清 算与 会计核 算双 人双
岗、 大额资金专人跟踪、 凭证管理、 差错处理等一系列完整的操作规程， 有效地控制业务运
作过程中的风险。
（3 ）业务 信 息风险 控制 。招商 银行 资产托 管部 采用加 密方 式传输 数据 。数据 执行 异地
同步灾备， 同时， 每日实时对托管业务数据库进行备份， 托管业务数据每日进行备份， 所有
的业务信息须经过严格的授权 才能进行访问。
（4 ）客户 资 料风险 控制 。招商 银行 资产托 管部 对业务 办理 过程中 形成 的客户 资料 ，视
同会计资料保管。 客户资料不得泄露， 有关人员如需调用， 须经总经理室成员审批， 并做好
调用登记。
（5 ）信息 技 术系统 风险 控制。 招商 银行对 信息 技术系 统管 理实行 双人 双岗双 责、 机房
24 小时值班并设置门 禁 管理、电 脑 密码设置 及 权限管理 、 业务网和 办 公网、与 全 行业务网
双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护等，保证信息技术系统的安全。
（6 ）人力 资 源控制 。招 商银行 资产 托管部 通过 建立良 好的 企业文 化和 员工培 训、 激励
机制、加强人力资源管理及建 立人才梯级队伍及人才储备机 制 ， 有 效 的 进 行 人 力 资 源 控 制 。
（五） 基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据 《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 等有
关证券法 律 法规的规 定 及基金合 同 的约定， 对 基金投资 范 围、投资 对 象、基金 投 融资比例、
基金投资禁止行为、 基金管理人参与银行间债券市场、 基金管理人选择存款银行、 基金资产
净值计算 、 基金份额 净 值计算、 基 金费用开 支 及收入确 定 、基金收 益 分配、相 关 信息披露、
基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等的合法性、合规性进行监督和核查。
基金托管人对上述事项的监督与核查中发现基金管理人的实际投资运作违反 《基金法》 、
《运作办法》 、 基金合同 、 托管协议、 上述监督内容的约定和其他有关法律法规的规定， 应
及时以书面形式通知基金管理人进行整改， 整改的时限应符合法规允许的投资比例调整期限。
基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。 在规定
时间内， 基金托管人有权随时对通知事项进行复查， 督促基金管理人改正。 基金管理人对基
金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的投资指令违反 《基金法》 、 《 运作办法》 、 基金合同和有景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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关法律法规规定， 应当拒绝执行， 立即通知基金管理人限期改正， 如基金管理人未能在通知
期限内纠正的，基金托管人应向中国证监会报告。
基 金 管 理 人 有 义 务 配 合 和 协 助 基 金 托 管 人 依 照 法 律 法 规 基 金 合 同 和 托 管 协 议 对 基 金 业
务执行核查。 对基金托管人发出的书面提示， 基金管理人应在规定时间内答复并改正， 或就
基金托管人的疑义进行解释或举证； 对基金托管人按照法律法规、 基金合同和托管协议的要
求需向中国证监会报送基金监督报告的事项， 基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制
度等。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为， 应及时报告中国证监会， 同时通知基金管
理人限期纠正， 并将纠正结果报告中国证监会。 基金管理人无正当理由， 拒绝、 阻 挠对方根
据托管协议规定行使监督权， 或采取拖延、 欺诈等手段妨碍对方进行有效监督， 情节严重或
经基金托管人提出警告仍不改正的，基金托管人应报告中国证监会。
景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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三 、相关服务机构
（一 ）基金份额发售机构
1 、直销机构
深圳直销中心
名称：景顺长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区中心四路1 号嘉里建设广场第 1 座21 层
法定代表人：杨光裕
电话：0755-82370388-1663
传真：0755-22381325
联系人：周婷
客户服务电话：0755-82370688、4008888606
网
址：www.igwfmc.com
注 ： 直 销 机构 包 括 本 公司 深 圳 直 销中 心 及 直 销网 上 交 易 系统/ 电 子 交易 直 销
前置式自助前台（具体以本公司官网列示为准）
2、 其他销售机构
（1）招商银行股份有限公司
注册（办公）地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
客户服务电话：95555
网址：www.cmbchina.com
（2）平安证券有限责任公司
注册（办公）地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦16-20 层
法人代表：谢永林
联系人：石静武
电话：021-38631117
传真：021-33830395
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客户服务电话：95511-8
网址：stock.pingan.com
基金管理人可根据 《销售办法》 和基金合同等的规定， 选择其他符合要求的
机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二） 登记机构
名称：景顺长城基金管理有限公司
住所：深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层
办公地址：深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层
法定代表人：杨光裕
电话：0755-82370388-1668
传真：0755-22381325
联系人：杨波
（三） 出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：黎明、孙睿
联系人：孙睿
（四） 审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318 号星展银行大厦6 楼
办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心 11 楼 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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执行事务合伙人：李丹
电话：021-23238888
传真：021-23238800
经办注册会计师：单峰、朱宏宇
四 、 基金的名称
景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
五 、 基金的类型
契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金主要通过投资于固定收益品种， 在严格控制风险的前提下力争获取高
于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种， 包括国内依法发行上
市的国家债券、 金融债券、 次级债券、 中央银行票据、 企业债券、 中小企业私 募
债券、 公司债券、 中期票据、 短期融资券、 质押及买断式回购、 协议存款、 通知
存 款 、 定 期存 款 、 资 产支 持 证 券 、可 转 换 债 券（ 含 分 离 型可 转 换 债 券） 、 银 行 存
款等。 本 基金同时投资于A 股股票 （包含中小板、 创业板及其他经中国证监会核
准 上 市 的 股票 ） 、 权 证等 权 益 类 品种 以 及 法 律、 法 规 或 中国 证 监 会 允许 基 金 投 资
的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80％； 股票、 权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%， 其中， 本基
金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3％； 现金或到期日在一年以
内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5％。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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八、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现
大 类 资 产 配置 ， 把 握 不同 的 经 济 发展 阶 段 各 类资 产 的 投 资机 会 ， 根 据宏 观 经 济 、
基准利率水平等因素， 预测债券类、 货币类等大类资产的预期收益率水平， 结合
各类别资产的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。
2、固定收益类资产投资策略
（1）债券类属资产配置
基金管理人根据国债、 金融债、 企业 （公司） 债、 分离交易可转债债券 部分
等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析， 主动地增加预
期利差将收窄的债券类属品种的投资比例， 降低预期利差将扩大的债券类属品种
的投资比例，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
（2）债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上， 采取利率预期策略、 信用策略和时机
策略相结合的积极性 投 资 方 法 ， 力 求 在 控 制 各 类 风 险 的 基 础 上 获 取 稳 定 的 收 益 。
①利率预期策略
基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据， 分析宏观经
济运行的可能情景， 预测财政政策、 货币政策等政府宏观经济政策取向， 分 析金
融市场资金供求状况变化趋势， 在此基础上预测市场利率水平变动趋势， 以及收
益率曲线变化趋势。 在预期市场利率水平将上升时， 降低组合的久期； 预期市场
利率将下降时， 提高组合的久期。 并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组
合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。
②信用策略
基金管理人密切跟踪国债、 金融债、 企业 （公 司） 债等不同债券种类的利差
水平， 结合各类券种税收状况、 流动性状况以及发行人信用质量状况的分析， 评
定不同债券类属的相对投资价值， 确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。
个券选择层面， 基金管理人自建债券研究资料库， 并对所有投资的信用品种
进行详细的财务分析和非财务分析后， 进行各券选择。 财务分析方面， 以企业财
务报表为依据， 对企业规模、 资产负债结构、 偿债能力和盈利能力四方面进行评景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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分， 非财务分析方面 （包括管理能力、 市场地位和发展前景等指标） 则主要采取
实地调研和电话会议等形式实施。
③时机策略
ⅰ骑乘策略。 当收益率曲线比较陡峭时， 也即相邻期限利差较大时， 可以买
入期限位于收益率曲线陡峭处的债券， 也即收益率水平处于相对高位的债券， 随
着持有期限的延长， 债券的剩余期限将会缩短， 从而此时债券的收益率水平将会
较投 资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。
ⅱ息差策略。 利用回购利率低于债券收益率的情形， 通过正回购将所获得资
金投资于债券以获取超额收益。
ⅲ利差策略。 对两个期限相近的债券的利差进行分析， 从而对利差水平的未
来走势做出判断， 从而进行相应的债券置换。 当预期利差水平缩小时， 可以买入
收益率高的债券同时卖出收益率低的债券， 通过两债券利差的缩小获得投资收益；
当预期利差水平扩大时， 可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券， 通
过两债券利差的扩大获得投资收益。
（3）资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、 提前偿还率、 资产池结构以及资产池资产所在行
业景气变化等因素的研究， 预测资产池未来现金流变化， 并通过研究标的证券发
行条款， 预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。 同时， 基金管
理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响， 综合运用久期管理、 收益率曲
线、 个券选择以及把握市场交易机会等积极策略， 在严格控制风险的情况下， 结
合信用研究和流动性管理， 选择风险调整后收益高的品种进行投资， 以期获得长
期稳定收益。
（4）可转换债券投资策略
①相对价值分析
基金管理人根据定期公布的宏观和金融数据以及对宏观经济 、 股市政策、 市
场趋势的综合分析， 判断下一阶段的市场走势， 分析可转换债券股性和债性的相
对价值。 通过对可转换债券转股溢价率和 Delta 系数的度量， 筛选出股性或债性
较强的品种作为下一阶段的投资重点。
②基本面研究 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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基 金 管 理 人 依 据 内 、 外 部 研 究 成 果 ， 运 用 景 顺 长 城 股 票 研 究 数 据 库 （SRD ）
对 可 转 换 债券 标 的 公 司进 行 多 方 位、 多 角 度 的分 析 ， 重 点选 择 行 业 景气 度 较 高 、
公司基本面素质优良的标的公司。
③估值分析
在基本面分析的基础上， 运用 PE 、PB 、PCF 、EV/EBITDA 、PEG 等相对估
值指标以及 DCF 、DDM 等绝对估值方法对标 的公司的股票价值进行评估。 并根
据标的股票的当前价格和目标价格， 运用期权定价模型分别计算可转换债券当前
的理论价格和未来目标价格，进行投资决策。
（5）中小企业私募债券投资策略
对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。 在信用研究
方面， 本基金会加强自下而上的分析， 将机构评级与内部评级相结合， 着重通过
发行方的财务状况、 信用背景、 经营能力、 行业前景、 个体竞争力等方面判断其
在期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。
3、权益资产投资策略
（1）股票投资策略
本 基 金 股 票 投 资 遵 循 “ 自 下 而 上 ” 的 个 股 选 择 策 略, 本 基 金 将 从 定 性 及 定 量
两个方面加以考察分析投资标的，在定性分析方面重点关注：
①成长性（growth ）
重点关注企业生存和发展的外部环境， 企业享有国家相关的优惠政策的变化，
企业关键技术模仿难易程度、和产品定位等。
②业务价值（Franchise Value ）
重点关注拥有高进入壁垒的上市公司， 其一般具有以下一种或多种特征： 产
品定价能力、 创新技术、 资金密集、 优势品牌、 健全的销售网络及售后服务、 规
模 经 济 等 。在 经 济 增 长时 它 们 能 创造 持 续 性 的成 长 ， 经 济衰 退 时 亦 能度 过 难 关 ，
享有高于市场平均水 平 的 盈 利 能 力 ， 进 而 创 造 高 业 务 价 值 ， 达 致 长 期 资 本 增 值 。
③竞争优势（competitive advantage ）
重点关注企业的市占率概况、 技术优势、 创新体制和开发能力、 专利权和法
规限制、和渠道关系等
④管理能力（Management ） 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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重点关注公司治理、 企业的质量管理、 公司的销售网络、 管理层的稳定性以
及管理班子的构成、 学历、 经验等， 通过实地考察了解其管理能力以及是否诚信。
以及企业的战略实施等。
⑤自由现金流量与分红政策（Cash Generation Capability ）
重点关注企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。 衡量企业
绩效的最终标准在于投资人的长期现金报酬， 企业除了需要拥有良好的利润增长
以 外 ， 也 需要 能 创 造 足够 现 金 流 以供 派 息 和 再投 资 之 用 。在 会 计 准 则弹 性 太 大 ，
盈利容易被操纵的时候， 此标准尤显重要， 因为创造现金与分红能力永远是一家
企业素质的最好体现。
在定量分析方面重点关注：
①盈利能力。主要指标有资产收益率（ROA ） 、净资产收益率（ROE ）等。
②成长潜力。主要指标有销售收入增长率、净利润增长率等。
③偿债能力。 关注目标公司的资产负债结构以及资产流动性状况， 重点分析
的指标有资 产负债率、流动比率、货币资金/ 总资产、利息保障倍数等。
④ 估 值 。 主 要 指 标 有 市 盈 率 （PE ） 、 市 盈 增 长 比 率 （PEG ） 、 市 净 率 （PB）、
市现率（PCF ） 、市销 率（PS ） 、企业价值倍数（EV/EBITDA ）等 。
对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。
成长型股票 （G ） ：用 来衡量成长 型上市公司 估值水平的 主要指标 为 PEG ，
即市盈率除以盈利增长率。 为了使投资人能够达到长期获利目标， 我们在选股时
将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。
价 值 型 股 票 （V ） ： 分 析 股 票 内 在 价 值 的 基 础 是 将 公 司 的 净 资 产 收 益 率 与 其
资本成 本进行比较。 我们在挑选价值型股票时， 会根据公司的净资产收益率与资
本成本的相对水平判断公司的合理价值， 然后选出股价相对于合理价值存在折扣
的股票。
收 益 型 股 票 （I ） ： 是 依 靠 分 红 取 得 较 好 收 益 的 股 票 。 我 们 挑 选 收 益 型 股 票 ，
要求其保持持续派息的政策，以及较高的股息率水平。
⑤流动性分析。主要指标有市场流通量、股东分散性等。
以上个股考察中不可或缺的部分是合理性分析。 因此在研究公司业绩及对公
司 前 景 做 出预 测 时 ， 都会 对 有 关 公司 的 业 绩 和盈 利 能 力 做出 详 细 的 合理 性 研 究 。景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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其中包括把公司的盈利能力与国内同行业的公司作比较、 追踪公司的主 要生意对
手， 如供应商、 客户、 竞争对手等的表现、 参考国外同业公司的表现与赢利能力
等，务求从多方位评估公司本身的业绩合理性与业务价值。
（2）权证投资策略
本基金不直接购买权证等衍生品资产， 但有可能持有所持股票所派发的权证
或 因 投 资 分离 交 易 可 转债 而 产 生 的权 证 等 。 本基 金 管 理 人将 以 价 值 分析 为 基 础 ，
在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上， 结合权证的溢价率、 隐含波动率
等指标选择权证的卖出时机。
4、投资决策流程、依据
投资决策委员会是公司投资的最高决策机构， 以定期或不定期会议的形式讨
论和决定基金投资的重大问题， 包括确立各基金的投资方针及投资方向， 审定基
金财产的配置方案。 投资决策委员会召开前， 由基金经理依据对宏观经济走势的
分析， 提出基金的资产配置建议， 交由投资决策委员会讨论。 一旦做出决议， 即
成为指导基金投资的正式文件，投资部据此拟订具体的投资计划。
投资研究部是负责管理基金日常投资活动的具体部门， 分管投资的副总经理
除履行投资决策委员会执行委员的职责外， 还负责管理和协调投资研究部的日常
运作。 投资研究联席会议是投资研究部常设议 事机构， 负责讨论行业信息、 个股
信息、 回顾行业表现、 行业配置、 模拟组合表现、 近期研究计划及成果、 市场 热
点、 当日投资决策、 代行表决权、 投资备选库调整等问题。 投资研究部主要负责
宏 观 经 济 研究 、 行 业 研究 和 投 资 品种 研 究 ， 负责 编 制 、 维护 投 资 备 选库 ， 建 立 、
完善、 管理并维护股票研究数据库与债券研究资料库， 并为投资决策委员会、 投
资研究联席会议、 分管投资的副总经理、 各投资总监和基金经理提供基金投资决
策 依 据 。 投资 研 究 部 负责 根 据 投 资决 策 委 员 会决 议 ， 负 责基 金 投 资 组合 的 构 造 、
优化、 风险管理及头寸管理等日常工作； 拟订基金的总体投资策略、 资 产配置方
案、 重大投资项目提案和投资组合方案等并上报投资决策委员会讨论决定； 组织
实 施 投 资 决 策 委 员 会 及 投 资 研 究 联 席 会 议 决 定 的 投 资 方 案 并 在 授 权 范 围 内 作 出
投资决定； 依据自主的研究积极把握市场动态， 积极提出基金投资组合优化方案，
并对管理基金的投资业绩负责。 其中基金经理根据投资决策委员会及投资研究联
席会议决议具体承担本基金的日常管理工作。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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风险管理委员会是公司日常经营中整体风险控制的决策机构， 该委员会是对
公司各种风险的识别、 防范和控制的非常设机构， 由总经理、 副总经理、 督察长、
以及其他相关部门负责人或相关人员组成， 其主要 职责是： 评估公司各机构、 部
门制度本身隐含的风险， 以及这些制度在执行过程中显现的问题， 并负责审定风
险控制政策和策略； 审议基金财产风险状况分析报告， 基于风险与回报对业务策
略提出质疑， 需要时指导业务方向； 审定公司的业务授权方案； 负责协调处理突
发性重大事件； 负责界定业务风险损失责任人的责任； 审议公司各项风险与内控
状况的评价报告； 需要风险管理委员会审议、 决策的其他重大风险管理事项。 绩
效评估与风险控制人员负责建立和完善投资风险管理系统， 并负责对基金历史业
绩进行分解和分析。法律、监察稽核部负责基金日常运作的合规控制。
本基金的投资流程如图 1 所示
图 1
基金投资流程示意
本基金投资决策过程为：
1、投资研究部制定下一阶段投资策略。
2 、 由 基 金经 理 依 据 对宏 观 经 济 、股 市 政 策 、市 场 趋 势 分析 以 及 公 司既 定 的
下一阶段投资策略， 结合基金合同、 投资制度的要求提出大类资产配置、 债券类
属资产配置建议。
3 、 投 资 决策 委 员 会 审核 基 金 经 理提 交 的 大 类资 产 配 置 、债 券 类 属 资产 配 置
建议，并最终决定资产配置方案。
4 、 投 资 研究 部 按 流 程筛 选 出 可 投资 品 种 ， 由基 金 经 理 依据 本 基 金 的投 资 目
制定投资策略
制定投资组合
确定资产配置方案
投资研究部
基金经理
投资决策委员会
持续风险管理 投资/ 交易/ 合规/ 风控
提出资产配置建议
议
基金经理 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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标、投资限制以及资产配置方案，制订具体的投资组合方案。
5.持续在投资、交易、风控等环节进行投资组合的持续风险管理。
九 、 业绩比较 基准
三年期银行定期存款利率（税后）+1.5%
三年期银行定期存款利率指同期中国人民银行网站上发布的三年期 “金融机
构 人 民 币 存款 基 准 利 率” 。 以 上 业绩 比 较 基 准符 合 本 基 金的 产 品 定 位， 且 易 于 投
资者理解和接受，适合作为本基金的业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时， 本
基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 协 商 后 可 以 在 报 中 国 证 监 会 备 案 以 后 变 更 业 绩 比 较 基
准并及时公告，但不需要召集基金份额持有人大会。
十、风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 本基金的预期
收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十一、投资组合报告（未经审计）
景 顺 长 城 基金 管 理 人 的董 事 会 及 董事 保 证 本 报告 所 载 资 料不 存 在 虚 假记 载 、
误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带
责任。
基金托管人招商银行根据基金合同规定， 已经复核了本投资组合报告， 保证
复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据
截至 2016 年9 月30 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1.报告期末基 金 资 产 组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 82,441,189.80 8.55
其中：股票
82,441,189.80 8.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
863,550,592.20 89.51 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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其中：债券
863,550,592.20 89.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,126,737.08 0.32
8 其他资产
15,583,470.53 1.62
9 合计
964,701,989.61 100.00
2.报告期末按行业分类 的股票投资 组合
2.1 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 76,171,789.80 8.72
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
5,341,800.00 0.61
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
927,600.00 0.11
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 82,441,189.80 9.44
2.2 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 沪 港 通投 资 股 票 投资 组 合
无。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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3.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002519 银河电子 385,000 9,490,250.00 1.09
2 000811 烟台冰轮 630,000 8,901,900.00 1.02
3 002303 美盈森 550,000 7,348,000.00 0.84
4 002508 老板电器 145,000 5,984,150.00 0.69
5 002239 奥特佳 357,928 5,494,194.80 0.63
6 601199 江南水务 580,000 5,341,800.00 0.61
7 000418 小天鹅Ａ 159,960 5,326,668.00 0.61
8 002426 胜利精密 469,950 4,915,677.00 0.56
9 000333 美的集团 180,000 4,861,800.00 0.56
10 000967 盈峰环境 305,000 4,782,400.00 0.55
4.报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,330,000.00 9.20
其中：政策性金融债 80,330,000.00 9.20
4 企业债券 293,356,418.90 33.60
5 企业短期融资券 270,928,000.00 31.03
6 中期票据 216,132,000.00 24.75
7 可转债（可交换债） 2,804,173.30 0.32
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 863,550,592.20 98.91
5.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 011698155
16 碧水源
SCP001
500,000 50,050,000.00 5.73
2 011698173
16 富贵鸟
SCP001
400,000 40,052,000.00 4.59
3 1580098 15 阳江债 300,000 32,802,000.00 3.76 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-25-
4 1480296
14 余姚城
投债
300,000 32,748,000.00 3.75
5 101554051
15 康得新
MTN001
300,000 31,131,000.00 3.57
6.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名贵金属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
9.1 本 期 国 债 期 货 投 资政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
9.2 报 告 期 末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 持 仓 和 损益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
9.3 本 期 国 债 期 货 投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
10. 投 资 组 合 报 告 附 注
10.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 40,034.96
2 应收证券清算款 - 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-26-
3 应收股利 -
4 应收利息 15,543,435.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,583,470.53
10.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 1,144,300.00 0.13
2 110032 三一转债 1,058,736.00 0.12
3 113010 江南转债 601,137.30 0.07
10.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 002303 美盈森 7,348,000.00 0.84 重大事项停牌
10.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
无。
十 二 、基 金 的业 绩
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至 2016 年 9 月 30 日。
1.净 值 增 长率 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 比 较表
景顺长城景颐宏利 债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④ 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-27-
2015 年 11 月 30 日-
2015 年 12 月 31 日
0.00% 0.10% 0.37% 0.01% -0.37% 0.09%
2016 年 1 月 1 日-
2016 年 9 月 30 日
4.20% 0.10% 3.18% 0.01% 1.02% 0.09%
2015 年 11 月 30 日-
2016 年 9 月 30 日
4.20% 0.10% 3.56% 0.01% 0.64% 0.09%
景顺长城景颐宏利 债券C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
2015 年 11 月 30 日-
2015 年 12 月 31 日
0.00% 0.10% 0.37% 0.01% -0.37% 0.09%
2016 年 1 月 1 日-
2016 年 9 月 30 日
3.90% 0.10% 3.18% 0.01% 0.72% 0.09%
2015 年 11 月 30 日-
2016 年 9 月 30 日
3.90% 0.10% 3.56% 0.01% 0.34% 0.09%
2.自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 累 计 份额 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-28-
注：本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80 ％；股
票、 权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20% ， 其中， 本基金持有的全部权证的
市值不得超过基金资产净值的 3 ％； 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金资产净值的 5 ％。本 基金的建仓期为自 2015 年 11 月 30 日基金合同生效日起 6 个月。
建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日（2015 年
11 月 30 日） 起至本报告期末不满一年。
十 三 、基金费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、本基金 C 类基金份额计提的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金账户开户费用和账户维护费；
10、 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的 管 理费按前 一 日基金资 产 净值的 0.4% 年费率计 提。管理 费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.4% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人与基金
托管人核对一致后， 由基金托管人自动于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的 托 管费按前 一 日基金资 产 净值的 0.1% 的年费率 计提。托 管 费的计
算方法如下：
H ＝E ×0.1% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人与基金
托管人核对一致后， 由基金托管人自动于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次
性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费
率为 0.4% 。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值的 0.4% 年费率计提。 计算
方法如下：
H ＝E ×0.4% ÷当年天数
H 为 C 类 基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类 基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人与基金
托管人核对一致后， 由基金托管人自动于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“ （一）基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际 支 出 金 额 列 入 当 期 费 用 ， 由 基 金 托 管 人 从 基 金 财 产 中 支 付 。
4 、 证 券 账户 开 户 费 用： 证 券 账 户开 户 费 经 基金 管 理 人 与基 金 托 管 人核 对 无
误后， 自本基金成立一个月内由基金托 管人从基金财产中划付， 如基金财产余额
不足支付该开户费用， 由基金管理人于本基金成立一个月后的 5 个工作日内进行
垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
（三） 与基金销售有关的费用
1、基金认购费用
（1） 本基金 A 类基金份额在投资者认购时收取认购费，C 类基金 份额在认
购时不收取认购费。投资者在认购 A 类基 金份额时需交纳的认购费费率按认购
金额递减。 投资者认购需全额缴纳认购费用。 认购费用不列入基金财产， 主要用
于本基金的市场推广、 销售、 登记等募集期间发生的各项费用。 投资者如果有多
笔认购，适用费率按单笔认购申请分别计算。
本基金对通过直销机构认购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差
别的认购费率。
拟实施特定认购费率的养老金客户范围包括基本养老基金与依法成立的养
老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金 ，包括：
①全国社会保障基金；
②可以投资基金的地方社会保障基金；
③企业年金单一计划以及集合计划。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-31-
如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型， 基金管理人也拟
将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。
通 过 基 金 管理 人 的 直 销机 构 认 购 本基 金 A 类基 金 份 额 的养 老 金 客 户认 购 费
率见下表：
其他投资者认购本基金A 类基金份额认购费率见下表：
认购金额（M ） A 类基金份额认购费率
M ＜100 万 0.60%
100 万≤M ＜500 万 0.30%
M ≥500 万 1000 元/ 笔
（2 ）计算公式
①认购A 类基金份额时，认购份额的计算方法如下：
当认购费用适用比例费率时：
净认购金额＝认购金额／（1＋认购费率）
认购费用＝认购金额－净认购金额
认购份额＝（净认购金额＋认购期间利息）／基金份额发售面值
当认购费用适用固定金额时：
认购费用＝固定金额
净认购金额＝认购金额- 认购费用
认购份额＝（净认购金额＋认购期间利息）／基金份额发售面值
②认购C 类基金份额时，认购份额的计算方法如下：
认购份额＝（认购金额＋认购期间利息）／基金份额发售面值
基金认购采取金额认购的方式， 认购金额计算结果按照四舍五入的方法， 保
留小数点后两位， 认购份额计算结果按尾数舍去的方法， 保留小数点后两位， 舍
认购金额（M ） A 类基金份额认购费率
M ＜100 万 0.18%
100 万≤M ＜500 万 0.09%
M ≥500 万 1000 元/ 笔 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-32-
去部分所代表的资产归基金所有。
2、基金申购费用
本基金将基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基金份额两种。A 类基金份额
收取申购费、并对持有期限少于 60 日的本类别基金份额的赎回收取赎回费，C
类基金份额从本类别基金资产中计提销售服务费、 不收取申购费用， 并对持有期
限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收取赎回费。
（1 ） 本 基金 基 金 份 额采 用 前 端 收费 模 式 收 取基 金 申 购 费用 。 在 申 购时 收 取
的申购费称为前端申购费。
投资者在申购 A 类基金份额时需交纳的申购费费率按申购金额递减。
本基金对通过直销机构申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差
别的申购费率。
通过基金管理人的直销机构申购本基金 A 类 基金份额的养老金客户申购费
率见下表：
申购金额（M ） A 类份额申购费率
M ＜100 万 0.24%
100 万≤M ＜500 万 0.12%
M ≥500 万 1000 元/ 笔
其他投资者申购本基金 A 类基金份额的申购费率见下表：
申购金额（M ） A 类份额申购费率
M ＜100 万 0.80%
100 万≤M ＜500 万 0.40%
M ≥500 万 1000 元/ 笔
投资者如申购 C 类基 金份额，则申购费为 0。本基金 A 类基金份 额的申购
费用由申购 A 类基 金份额的投资人承担 ，主要用于本基金的市场推广、销售、
登记等各项费用，不列入基金财产。
（2 ）计算公式
A 类 基 金 份额 申 购 的 有效 份 额 为 按实 际 确 认 的申 购 金 额 在扣 除 申 购 费用 后 ，景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-33-
以申请当日 A 类基金份额净值为基准计算， 申购金额计算结果按照四舍五入的方
法， 保留小数点后两位， 申购份额的计算结果按尾数舍去的方法， 保留到小数点
后两位，舍去部分所代表的资产归基金所有。
本基金的A 类基金份额申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
当申购费用适用比例费率时：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购份额=净申购金额/T 日A 类基金份额的基金份额净值
当申购费用适用固定金额时：
申购费用=固定金额
净申购金额=申购金额-申购费用
申购份额=净申购金额/T 日A 类基金份额的基金份额净值
C 类基金份额申购的有效份额为按实际确认的申购金额， 以申请当日 C 类基
金份额净值为基准计算， 计算结果按尾数舍去的方法， 保留到小数点后两位， 舍
去部分所代表的资产归基金所有。
本基金的C 类基金份额申购时不收取申购费用， 申购金额即为净申购金额。
申购份额=净申购金额/T 日C 类基金份额的基金份额净值 。
3、基金赎回费用
（1） A 类及 C 类基金份额均收取赎回费， 赎回费用由赎回基金份额的基金
份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。
赎回费率具体如下表所示：
A 类基金份额 赎回费 C 类基金份额 赎回费
60 天以内 0.30% 30 天以内 0.30%
60 天以上 ( 含) 0 30 天以上 ( 含) 0
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担， 其中不低于 25% 的部分归入基金
财产，其余部分用于支付登记费等相关手续费。
（2 ）计算公式
A 类及 C 类 基 金 份 额赎 回 金 额 为按 实 际 确 认的 该 类 基 金有 效 赎 回 份额 乘 以
申请当日该类基金基金份额净值的金额， 净赎回金额为赎回金额扣除赎回费用的
金额， 各计算结果均按照四舍五入方法， 保留到小数点后两位， 由此误差产生的景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
-34-
损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
本基金A 类及C 类基金份额的净赎回金额为赎回金额扣减赎回费用。 其中，
赎回金额＝赎回份数×T 日A/C 类基金份额的基金份额净值
赎回费用＝赎回金额×赎回费率
净赎回金额=赎回金额－赎回费用
4、基金 转换费用
本基金A 类及C 类基金份额的转换交易包括了基金转出和基金转入，其中：
①基金转出时赎回费的计算：
由股票基金转出时：
转出总额＝转出份额×转出基金当日基金份额净值
由货币基金转出时：
转 出 总 额 ＝转 出 份 额 ×转 出 基 金 当日 基 金 份 额净 值+ 待 结转 收 益 （ 全额 转 出
时）
赎回费用＝转出总额×转出基金赎回费率
转出净额＝转出总额－赎回费用
②基金转入时申购补差费的计算：
净转入金额＝转出净额－申购补差费
其 中 ， 申 购补 差 费= MAX 【 转 出 净额 在 转 入 基金 中 对 应 的申 购 费 用 －转 出 净
额在转出基金中对应的申购费用，0】
转入份额＝净转入金额/转入基金当日基金份额净值
（四）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、 基 金 管理 人 和 基 金托 管 人 因 未履 行 或 未 完全 履 行 义 务导 致 的 费 用支 出 或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4 、 其 他 根据 相 关 法 律法 规 及 中 国证 监 会 的 有关 规 定 不 得列 入 基 金 费用 的 项
目。 景顺长城景颐宏利 债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
1 、 在“三、 基 金 管 理人 ” 部 分 ，更 新 了 基 金管 理 人 概况 、 主 要 人 员情 况 、
基金经理 以及投资决策委员会委员的相关信息 ， 在本部分及本更新招募说明书其
他部分更新了基金管理人的法定代表人 ；
2、在“四、基金托管人”部分，更新了托管人相关情况信息；
3 、在“五、 相 关 服 务机 构 ” 部 分， 更 新 了 基金 份 额 销售 机构、 会 计师 事 务
所的相关信息；
4 、 在 “ 八 、 基 金 份 额 的 申 购 、 赎 回 、 转 换 及 其 他 登 记 业 务 ” 部 分 ， 更 新 了
申购、赎回与转换 的数额限制等相关信息；
5、 在 “九、 基金的投资” 部分， 新增 了基金投资组合报告， 数据截至 2016
年 9 月 30 日；
6、更新了“十、基金的业绩” ，数据截至 2016 年 9 月 30 日；
7 、 在 “ 二十 二 、 其 它应 披 露 事 项” 新 增 了 近期 发 布 与 本基 金 有 关 的公 告 目
录，目录更新至 2016 年 11 月 30 日。
景顺长城基金管理有限公司
二○一七年一月十四日
