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东 方 红信 用 债债 券 型证 券 投资 基 金
招 募 说明 书 （更 新 ）
（ 摘 要）
（2016 年第2 号）
东方红信用债债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 的募集申 请经中
国证监会 2015 年 9 月 29 日证监许可【2015】2212 号文准予注册。本基金的基
金合同于2015 年11 月 16 日正式生效。
【重要提示】
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险， 投资人认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书 及基金合同 等
信息披露文件， 自主判断基金的投资价值， 全面认识本基金产品的风险收益特征
和产品特性，充分 考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 自行承担投资风险。 投资者
在获得基金投资收益的同时， 亦承担基金投资中出现的各类风险， 可能包括： 证
券市场整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 封闭期无法
赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、 基金管理人在投资经营过程中
产生的操作风险、 本基金特有的风险等。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “卖
者尽责、 买者自负” 原则， 在投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值
变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金投资于中小企业私募债券， 由于中小企业私募债券采取非公开发行的
方式发行， 即使在市场流动性比较好的情况下， 个别债券的流动性可能较差， 从
而使得基金在进行个券操作时， 可能难以按计划买入或卖出相应的数量， 或买入
卖出行为对价格产生比较大的影响， 增加个券的建仓成本或变现成本。 并且， 中
小企业私募债券信用等级较一般债券较低， 存在着发行人不能按时足额还本付息
的风险， 此外， 当发行人信用评级降低时， 基金所投资的债券可能面临价格下跌
风险。
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本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 其预期风险与
预期收益高于货币市场 基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止至 2016 年 11 月 15 日，基金投资组合报告和基
金业绩表现截止至2016 年9 月 30 日（财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（ 一） 基金管 理人 概况
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下：
名称：上海东方证券资产管理有限公司
住所：上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼31、37、39、40层
法定代表人：陈光明
设立日期：2010年7月28日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131号
组织形式：有限责任公司
注册资本：3亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：（021 ）63325888
联系人：廉迪
股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。
公司前身是东方证券股份有限公司客户 资产管理业务总部，2010年7月28日
经中国证券监督管理委员会 《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理
子公司的批复》 （证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3
亿元， 在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立， 是 3
国内首家获批设立的券商系资产管理公司。
（ 二） 主要人 员情 况
1、基金管理人董事会成员
陈光明先生， 董事长，1974年生， 中共党员， 硕士研究生。 曾任东方证券受
托资产管理业务总部业务董事； 东方基金管理有限责任公司基金投资部总经理兼
基金经理； 东方证券资产管理业 务总部副总经理、 总经理； 东方证券股份有限公
司总裁助理； 上海东方证券资产管理有限公司总经理； 现任上海东方证券资产管
理有限公司董事长、党委书记、首席风险官兼合规总监（代行） 。
潘鑫军先生， 董事，1961 年出生， 中共党员， 研究生学历， 高级经济师。 曾
任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、 副组长； 工商银行上
海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记； 工商银行上海分行整党办公室联
络员， 工商银行上海分行组织处副主任科员； 工商银行上海分行长宁支行工会主
席、副行长（主持工作） 、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书 记；东方证
券股份有限公司党委副书记、 总裁、 董事长兼总裁； 汇添富基金管理有限公司董
事长； 上海东方证券资本投资有限公司董事长； 东方金融控股 （香港） 有限公司
董事。 现任东方证券股份有限公司党委书记、 董事长， 东方花旗证券有限公司董
事长、上海东方证券资产管理有限公司董事。
金文忠先生， 董事，1964 年出生， 中共党员， 硕士研究生， 经济师。 曾任上
海财经大学财经研究所研究员、 上海万国证券办公室主任助理、 发行部副经理 （主
持工作） 、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任；野村证券企业现代化
委员会项目室副主任； 东方证券股份有限公 司党委委员、 副总裁； 杭州东方银帝
投资管理有限公司董事长； 东方金融控股 （香港） 有限公司董事、 东方花旗证券
有限公司董事。 现任东方证券股份有限公司党委副书记、 董事、 总裁， 上海东证
期货有限公司董事长、 上海东方证券资产管理有限公司董事、 上海东方证券资本
投资有限公司董事长、上海东方证券创新投资有限公司董事。
杜卫华先生， 董事，1964年出生， 中共党员， 硕士研究生学历。 曾任上海财
经大学金融学院教师， 东方证券股份有限公司营业部经理， 经纪业务总部总经理
助理、副总经理，营运管理总部总经理，人力资源管理总部总经理，总裁助理，
职工 监事。 现任东方证券股份有限公司副总裁、 工会主席、 人力资源管理总部总 4
经理、 纪委委员， 上海东方证券资本投资有限公司董事， 上海东方证券创新投资
有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。
任莉女士， 董事 、 总经理、 公开募集基金管理业务负责人、 财务负责人、 董
事会秘书 ，1968年生， 北京大学法学学士、 美国芝加哥大学工商管理硕士、 清华
大学高级管理人员工商管理硕士， 拥有十多年海内外市场营销经验， 曾任东方证
券资产管理业务总部副总经理， 上海东方证券资产管理有限公司总经理助理、 副
总经理、 联席总经理， 现任上海东方证券资产管理有 限公司董事、 总经理、 公开
募集基金管理业务负责人、财务负责人、 董事会秘书。
2、基金管理人监事
陈波先生， 监事，1971年出生， 中共党员， 硕士研究生学历。 曾任东方证券
投资银行业务总部副总经理， 东方证券股份有限公司上市办副主任、 上海东方证
券资本投资有限公司副总经理（主持工作） ，现任上海东方证券资本投资有限公
司董事、总经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。
3、经营管理层人员
任莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍） 。
饶刚先生， 副总经理，1973年生， 硕士研究生， 曾任兴业证券职员， 富国基
金管理有限公司 研究员、 固定收益部总经理兼基金经理、 总经理助理， 富国资产
管理（上海）有限公司总经理，现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。
曾荣获中证报2010年金牛特别基金经理奖（唯一固定收益获奖者） 、2012 年度上
海市金融行业领军人才，在固定收益投资领域具有丰富的经验。
周代希先生， 副总经理，1980 年生， 中共党员， 硕士研究生， 曾任深圳证券
交易所会员管理部经理、 金融创新实验室高级经理、 固定收益与衍生品工作小组
执行经理， 兼任深圳仲裁委员会仲裁员， 现任上海东方证券资产管理有限公司副
总经理。 曾荣获 “证券期货监管系统金融服务 能手” 称号等， 在资产证券化等结
构融资领域具有丰富的经验。
卢强先生， 副总经理，1973年生， 中共党员， 硕士研究生， 曾任冶金部安全
环保研究院五室项目经理， 华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事， 长信基金
管理有限公司客户服务部客服总监、 综合行政部行政总监， 中欧基金管理有限公
司基金销售部销售总监， 海通证券客户资产管理部市场总监， 上海东方证券资产 5
管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、 执行董事、 董事总经理。 现任
上海东方证券资产管理有限公司副总经理。
4、首席风险官、合规总监
陈光明先生，首席风险官兼合规总监（代行 ） （简历请参见上述关于董事的
介绍） 。
5、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长）
唐涵颖女士，公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总监，
华东政法大学法律硕士， 曾任上海华夏会计师事务所审计部项目经理， 上海宏大
会计师事务所审计部税务部主管， 中国证监会上海证监局科员、 副主任科员、 主
任科员， 上海农商银行股份有限公司同业金融部经理， 德邦基金管理有限公司(筹)
筹备组副组长、 督察长， 富国基金管理有限公司监察稽核部总经理、 富国资产管
理 （上海） 有限公司副总经理 ， 现任上海东方证券资产管理有限公司公开募集基
金管理业 务合规负责人兼合规与风险管理部总监 。
6、本基金基金经理
李家春先生， 生于 1976 年， 香港大学工商管理硕士， 自 1999 年起开始从事
证券行业工作。 历任长江证券有限责任公司债券基金事业部投资经理， 汉唐证券
有限责任公司债券业务管理总部投资主管， 泰信基金管理有限公司投资管理部高
级研究员、投资管理部副经理，交银施罗德基金管理公司固定收益部副总经理、
基金经理， 富国基金管理有限公司固定收益部投资副总监。 现任上海东方证券资
产管理有限公司执行董事、 公募固定收益投资部总监。2016 年10 月起任东方红
战略精选沪港深灵活配置混合型 证券投资基金、 东方红稳健精选混合型证券投资
基金、 东方红信用债债券型证券投资基金、 东方红领先精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、 东方红收益增强债券型证券投资基金和东方红价值精选混合
型证券投资基金基金经理。
纪文静女士， 生于1982年， 江苏大学国际贸易学硕士， 自2007年起开始从事
证券行业工作。 历任东海证券股份有限公司固定收益部债券交易员， 德邦证券股
份有限公司债券投资交易部总经理， 上海东方证券资产管理有限公司固定收益部
副总监。 现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部副总监。2015
年7月起任东方红 领先精选灵活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合 6
型证券投资基金、 东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金、 东方红策略
精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 2015年10月起任东方红纯债
债券型发起式证券投资基金基金经理。 2015年11 月起任东方红收益增强债券型证
券投资基金和东方红信用债债券型证券投资基金基金经理。2016年5月起任东方
红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金 和东方红汇阳债券型证券投资基金 基
金经理。2016年6月起任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理。2016年8月起
任东方红战略精 选沪港深混合型证券投资基金基金经理。2016年9月起任东方红
价值精选混合型证券投资基金基金经理。
7、基金业务投资决策委员会成员
基金投资决策委员会成员构成如下： 主任委员饶刚先生， 委员林鹏先生， 委
员李家春先生，委员纪文静女士，委员周云先生 。
列席人员： 公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总监唐涵
颖女士。
8、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（ 一） 基金托 管人 基本情 况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987 年4 月8 日
注册地址：深圳市深 南大道7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
注册资本：252.20 亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
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2、发展概况
招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是我国第 一家完全由企业法人持股的股
份制商业银行， 总行设在深圳。 自成立以来， 招商银行先后进行了三次增资扩股，
并于2002 年3 月成功地发行了 15 亿A 股，4 月 9 日在上交所挂牌（股票代码：
600036 ） ， 是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006 年9 月又成功发行
了 22 亿 H 股，9 月 22 日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968）， 10 月 5 日
行使 H 股超额配售，共发行了 24.2 亿 H 股。截止 2016 年 6 月 30 日 ，本集团总
资产5.5373 万亿元人民币， 高级法下资本充足率 13.91%， 权重法下资本充足率
13.90% 。
2002 年 8 月，招商银 行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国 证监会同
意， 更名为资产托管部， 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监察
室、基金外包业务室 5 个职能处室，现有员工 60 人。2002 年 11 月，经中国人
民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格， 成为国内第一家获得
该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为
托管业务资质最全的商业银行， 拥有证券投资基金托管、 受托投资管理托管、 合
格境外机 构投资 者托管 （QFII） 、 全国社 会保 障基金托 管、保 险资金 托管、企业
年金基金托管等业务资格。
招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的托管理念和 “财富所托、 信守承诺”
的托管核 心价值 ，独创 “6S 托管 银行” 品牌 体系，以 “保护 您的业 务、保护您
的财富” 为历史使命， 不断创新托管系统、 服务和产品： 在业内率先推出 “网上
托管银行 系统” 、托管 业务综合 系统和 “6 心 ”托管服 务标准 ，首家 发布私募基
金绩效分析报告， 开办国内首个托管银行网站， 成功托管国内第一只券商集合资
产管理计划、 第一只 FOF 、 第一只信托资金计 划、 第一只股权私募基 金、 第一家
实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只 境外银行 QDII 基金、 第一只红利
ETF 基金、 第一 只“1+N ”基金 专户 理财、 第 一家大小 非解 禁资产 、 第一单 TOT
保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。
经过十四年发展， 招商银行资产 托管规模快速壮大。2016年招商银行加大高
收益托管产品营销力度，截止9月末新增托管公募开放式基金62只，新增首发公
募开放式基金托管规模456.94亿元。 克服国内证券市场震荡的不利形势， 托管费
收入、 托管资产均创出历史新高， 实现托管费收入36.29亿元， 同比增长30.06% ， 8
托管资产余额9.42万亿元， 同比增长59.41%。 作为公益慈善基金的首个独立第三
方托管人， 成功签约 “壹基金” 公益资金托管， 为我国公益慈善资金监管、 信息
披露进行有益探索，该项目荣获2012中国金融品牌「金象奖」 “十大公益项目”
奖； 四度蝉联获 《 财资》 “中国最佳托管专业银行” 。2016年6月招商银行荣膺 《财
资》“中国最佳托管银行奖”，成为国内唯一获奖项国内托管银行,该行“托管
通”获得国内《银行家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7 月荣膺
2016 年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管银行”。
（ 二） 主要人 员情 况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董
事长。 英国东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。
招商局集团有限公司董事长， 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源
运输股份有限公司董事 长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、
招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。 曾
任中国远洋运输 （集团） 总公司总裁助理、 总经济师、 副总裁， 招商局集团有限
公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执
行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月
至 2013 年 5 月历任上 海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市
分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
丁伟先生， 本行副行长。 大学本科毕业， 副 研究员。1996 年12 月加入本行，
历任杭州分行办公室主任兼营业部总经理， 杭州分行行长助理、 副行长， 南昌支
行行长，南昌分行行长，总行人力资源部总经理，总行行长助理，2008 年 4 月
起任本行副行长。兼任招银国际金融有限公司董事长。
姜然女士， 招商银行资产托管部总经理， 大学本科毕业， 具有基金托管人高
级管理人员任职资格。 先后供职于中国农业银行黑龙江省分行， 华商银行， 中国
农业银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至
今， 历任招商银行总行资产托管部经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内首
家推出 的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行 信贷及托管
专业从业经验。 在托管产品创新、 服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领
域具有深入的研究和丰富的实务经验。
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（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
截至 2016 年9 月 30 日， 招商银行股份有限公司累计托管 213 只开放式基金
及其它托管资产，托管资产为 9.42 万亿元人民币。
三 、 相 关 服 务 机构
（ 一） 基金销 售机 构
1 、直 销机构
（1 ）直销中心
名称：上海东方证券资产管理有限公司
住所：上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼37层
法定代表人：陈光明
联系电话：（021 ）33315895
传真：（021）63326381
联系人：廉迪
公司网址：www.dfham.com
（2 ）网上交易系统
网上交易系统包括管理人直销网站 （www.dfham.com) 和管理人指定电子交易
平台。个人投资者可登陆本公司网站（www.dfham.com ）和管理人指定电子交易
平台， 在与本公司达成网上交易的相关协议、 接受本公司有关服务条款、 了解有
关基金网上交易的具体业务规则后，通过本公司网上交易系统办理开户、认购、
申购、赎回等业务。
2 、代 销机构
（1 ）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：李建红
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195050
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联系人：邓炯鹏
客户服务电话：95555
网址：www.cmbchina.com
（2 ）东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层－29层
办公地址：上海市中山南路318号2号楼21层－29层
法定代表人：潘鑫军
联系电话：（021 ）63325888
联系人： 胡月茹
客服电话：（021 ）95503
公司网站：www.dfzq.com.cn
（3）中国光大银行股份有限公司
住所：北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心
法定代表人：唐双宁
联系电话：010-63636179
传真：010-63639709
联系人：沙牧楠
客服电话：95595
网址：www.cebbank.com
（4）上海银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路 168 号
办公地址：上海市银城中路 168 号
法定代表人：金煜
联系电话：021-68475888
传真：021-68476111
联系人：汤征程
客服电话：95594
公司网站：www.bankofshanghai.com
（5）上海天天基金销售有限公司
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注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼 2 层
公司地址： 上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7楼 （天天基
金）
法定代表人：其实
联系电话：021-54509988
传真：021-64385308
联系人：胡阅
客服电话：4001818188
网址：http://www.1234567.com.cn/
（6 ）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
法定代表人：闫振杰
联系人：李露平
电话：010-59601366-7024
传真：010-62020355
邮政编码：100029
客户服务电话：4008188000
公司网站：www.myfund.com
（7 ）平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南东路5047号
办公地址：深圳 市深南东路5047号
法定代表人：孙建一
联系电话：021-38637673
联系人：张莉
客服电话：95511
公司网站：www.bank.pingan.com
（8 ）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
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办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：易会满
联系电话：（010 ）66107900
传真：（010）66107914
联系人：杨菲
客户服务电话：95588
公司网站：www.icbc.com.cn
（9 ）上海浦东发展银行 股份有限公司
注册地址 ：上海市中山东一路12号
办公地址：上海市中山东一路12号
法定代表人：吉晓辉
联系电话：（021 ）61618888
传真：（021）63604199
联系人：吴斌
客服电话：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
（10 ）珠海盈米财富管理有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
法定代表人：肖雯
联系电话：020-89629099
传真：020-89629011
联系人：黄敏嫦
客户服务电 话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（11 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号9楼
法定代表人：杨文斌
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联系电话：（021 ）20211842
传真：(021) 68596916
联系人：黄琳
客服电话：4007009665
公司网站：www.ehowbuy.com
（12 ）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京 市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街188号
法定代表人：王常青
联系电话：010-85130554
传真：010-65182261
联系人：许梦园
客户服务电话：400-8888-108
公司网站：www.csc108.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（ 二） 登记机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区 太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人：周明
电话：010-58598853
传真：010-58598907
联系人：任瑞新
（ 三） 出具法 律意 见书的 律师 事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
负责人：俞卫锋
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电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
联系人：孙睿
经办律师：黎明、孙睿
（ 四） 审计基 金财 产的会 计师 事务所
名称：立信会计师事务所 （特殊普通合伙）
注册地址：上海市黄浦区南京东路61号4楼
办公地址：上海市黄浦区南京东路61号4-11 楼
法人代表：朱建弟
经办注册会计师：王斌、唐成
电话：021-63392558
传真：021-63391166
联系人：唐成
四、基金的名称
东方红信用债债券型证券投资基金
五、基金的类型
债券型证券投资基金。
六 、 基 金 的 投 资目 标
本基金以信用债券为主要投资对象， 合理控制信用风险， 在追求本金安全的
基础上谨慎投资，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报 。
七 、 基 金 的 投 资方 向
本基金的投 资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
国债、 地方政府债、 金 融债券、 次级债券、 中 央银行票据、 企业债券 、 中小企业
私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、证券公司发行的短期公司债券、 15
质押及买断式回购、 协议存款、 通知存款、 定期存款、 资产支持证券、 可转换债
券、 可分离债券、 可交换债券 、 国债期货等金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规定） 。
本基金不可以直接从二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 但可参与股票
公开增发， 还可持有因可转换债券转股所形成 的股票、 因所持股票进行股票配售
及派发所形成的股票和因投资分离交易可转债所形成的权证。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于信用债的比例不低
于非现金基金资产的80% ，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的
交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5% 。
本基金所界定的信用债券是指短期融资券、证券公司发行的短期公司债券、
中期票据、企业 债、公司债、金融债（不含政策性金融债） 、地方政府债、次级
债、 中小企业私募债、 可转换债券、 资产支持证券等除国债、 央行票据及政策性
金融债之外的、 非国家信用的固定收益类金融工具， 以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他信用类金融工具。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制， 基金管理人在履行
适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
八 、 基 金 的 投 资策 略
本基金充分发挥基金管理人的投研能力， 采取自上而下的方法对基金的大类
资产配置进行动态管理。 综合信用分析、 久期控制、 收益率曲线配置等策略对个
券进行精选 ，同时关注一级市场投资机会，力争在严格控制基金风险的基础上，
获取长期稳定超额收益。
1、资产配置策略
本基金将采用自上而下的方法， 在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场
主体的基础上， 对市场基本利率、 债券类产品收益率、 货币类产品收益率等大类 16
产品收益率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及流动性状况分
析， 针对不同行业、 不同投资品种选择投资策略， 以此做出最佳的资产配置及风
险控制。
2、信用债券类金融工具投资策略
（1 ）类属配置策略
信用债的类属资产配置策略指在整体资产配置策略的基础上， 采用自上而下
的方法， 结合近期宏观经济情况， 并根据各类信用债券的风险收益特征、 流动性
和市场规模等方面， 确定并动态调整各信用债券的比例结构， 以达到最优的资产
配置，获得长期稳定收益。
（2 ）信用债个券选择策略
本基金对信用债的个券选择主要基于发债主体所处行业地位、 经营情况、 财
务状况等基本面情况， 评估发债主体的信用状况。 并根据个券的流动性、 风险性
和收益性等因素， 结合定性与定量分析的方法， 选择信用良好、 相对价值被低估
的个券进行投资。
（3 ）信用利差策略
信用债券的信用利差是获取较高投资收益的来源。 本基金管理人通过对经济
运行周期、 宏观经济 政策、 债券市场供求水平进行分析， 预测信用利差变化， 确
定信用利差曲线走势，从而深度挖掘投资机会，获得超额收益。
（4 ）中小企业私募债投资策略
由于中小企业私募债券具有流动性较差、 信用风险较高、 资产规模较小等特
点， 本基金主要采取审慎投资的态度， 深入分析发债主体的经营情况、 偿债能力
等， 从而评估信用债的风险程度， 严格控制信用风险和流动性风险， 选择发行主
体资质状况优良，估值合理且流通较好的品种进行投资。
（5 ）国债期货投资策略
本基金对国债期货的投资以套期保值， 回避市场风险为主要目的。 结合国债
交易市场和期货市场的收 益性、 流动性等情况， 通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作，获取超额收益。
（6 ）资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法， 结合信用管理和流动性 17
管理， 重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、 信用风险情况、 市场流动性
等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、
收益率较高的资产支持证券项目， 在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的
投资组合回报率。
（7 ）可转债投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特点，具有抵御下行风险、
分享股价上涨收益的优 势。本基金着重对可转债对应的基础股票进行分析与研
究， 重点关注盈利能力或成长前景较好的上市公司的转债， 确定不同市场环境下
可转债股性和债性的相对价值， 同时考虑到可转债的发行条款、 安全边际、 流动
性等特征，选择合适的投资品种，分享正股上涨带来的收益。
3、国债、央行票据等利率类债券投资策略
对于国债、 央行票据等利率类品种的债券， 本基金采用自上而下的方法对国
内外经济运行趋势进行分析和预测， 利用量化方法深入分析和预测国债、 央行票
据等利率投资品种的收益和风险， 把握产品组合的平均久期， 选择合适的期限结
构的配置策略，具体策略 如下：
（1 ）久期控制策略
本基金将根据宏观经济走势、 金融市场发展趋势， 密切跟踪市场利率变化情
况曲线，确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。
（2 ）收益率曲线配置策略
在确定组合久期目标的前提下， 分析收益率曲线的形状和变化趋势， 以此确
定投资组合的期限结构。 主要包括子弹策略、 两极策略和梯式策略。 其中子弹策
略可使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线较陡
时； 两极策略可 使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端， 适用于收益
率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动 ； 梯式策略可使 投资组合中债 券的久
期 均匀分布， 适用于收益率曲线水平移动 的情况。
（3 ）骑乘策略
通过跟踪收益率曲线， 分析收益率曲线各期限段的利差情况， 买入收益率曲
线最陡峭处所对应的期限债券， 随着债券剩余期限的缩短， 到期收益率将迅速下
降，进而获得较高的资本利得收益。
18
九 、 基 金 的 业 绩比 较 基 准
中债企业债总全价指数。
十 、 基 金 的 风 险收 益 特 征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 其预期风险与
预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十 一 、 基 金 的 投资 组 合 报 告
以下投资组合报告数据截至2016年9月30日。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
2,047,586,526.20 96.88
其中：债券
2,047,586,526.20 96.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
20,750,896.88 0.98
8 其他资产
45,150,039.11 2.14
9 合计
2,113,487,462.19
100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
（1 ）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
（2 ）报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有 通过沪港通交易机制投资的港股 。
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本 报告期末未持有股票。
19
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 441,034,600.00 25.42
其中：政策性金融债 370,829,000.00 21.37
4 企业债券 1,016,929,176.40 58.61
5 企业短期融资券 420,737,000.00 24.25
6 中期票据 100,398,000.00 5.79
7 可转债（可交换债） 68,487,749.80 3.95
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,047,586,526.20 118.00
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 160210 16 国开10 1,500,000 150,585,000.00 8.68
2 160414 16 农发14 900,000 90,153,000.00 5.20
3 011699155
16 大连港
SCP001
800,000 80,328,000.00 4.63
4 041652007
16 国电集
CP001
800,000 80,192,000.00 4.62
5 011698257
16 鲁高速
集SCP006
800,000 79,992,000.00 4.61
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
20
（1 ）本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期
货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
（2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/卖）
合约市值（元）
公允价值
变动（元）
风险指标说明
T1612
10年期
国债期
货
50 50,600,000.00 26,200.00 -
公允价值变动总额合计（元） 26,200.00
国债期货投资本期收益（元） -35,500.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） 26,200.00
（3 ）本期国债期货投资评价
本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险， 符合既
定的投资政策和投资目标。
10、 投资组合报告附注
（1 ） 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2 ）本基金本报告期末未持有股票。
（3 ）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,569,431.07
2 应收证券清算款 16,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 25,611,481.06
5 应收申购款 1,969,126.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,150,039.11
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 110033 国贸转债 29,007,600.00 1.67
2 110034 九州转债 7,885,800.00 0.45
21
3 110035 白云转债 3,798,000.00 0.22
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项
之间可能存在尾差。
十 二 、 基 金 的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产,
但不保证 基金一 定盈利,也不保 证最低 收益。 基金的过 往业绩 并不代 表其未 来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
以下基金业绩数据截至2016年9月30日。
1、东方 红信用 债债券 型证券投 资基金 基金份 额净值增 长率及 其与同 期业绩
比较基准收益率的比较
东方红信用债债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2016 年7 月1
日至2016 年9
月30 日
1.85% 0.07% 0.27% 0.05% 1.58% 0.02%
2015 年11 月
16 日至2015
年12 月31 日
1.70% 0.10% 0.37% 0.06% 1.33% 0.04%
2015 年11 月
16 日至2016
年9 月30 日
6.13% 0.09% -2.72% 0.08% 8.85% 0.01%
东方红信用债债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年7 月1
日至2016 年9
月30 日
1.66% 0.06% 0.27% 0.05% 1.39% 0.01%
2015 年11 月 1.60% 0.11% 0.37% 0.06% 1.23% 0.05%
22
16 日至2015
年12 月31 日
2015 年11 月
16 日至2016
年9 月30 日
5.73% 0.09% -2.72% 0.08% 8.45% 0.01%
2、自基 金合同 生效以 来基金累 计净值 增长率 变动及其 与同期 业绩比 较基准
收益率变动的比较
23
注： （1）截止日期为2016 年9月30日。
（2） 本基金建仓期6个月， 即从2015年11月16 日起至2016年5月16日， 建仓期
结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
十三、费用概览
（ 一） 与基金 运作 有关的 费用
1、基金费用的种类
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ）销售服务费；
（4 ）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5 ）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（6 ）基金份额持有人大会费用；
（7 ）基金的证券、期货交易费用；
（8 ）基金的银行汇划费用；
24
（9 ）证券、期货账户开户费和账户维护费；
（10 ） 按照国家有关规 定和 《基金合同》 约定 ， 可以在基金财产中列 支的其
他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7% 的年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天 数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式， 于次
月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公
休日等, 支付日期顺延。
（2 ）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15% 的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式， 于次
月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 公休日等, 支付日
期顺延。
（3 ）基金销售服务费
本基金C类份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%的年费率计
提。C类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费
25
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
基金销售服务费每日计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 经基金 管 理人
与基金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于
次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销
售机构。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期顺
延至最近可支付日支付。
基金销售服务费费率由基金管理人于费用计提起始日前书面告知基金托管
人。 如基金存续期间基金销售服务费费率发生变更， 基金管理人应于变更前书面
通知基金托管人。
上述基金费用的种类中第4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中 支付。
（4 ）证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对
无误后， 自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付， 如基金财产余
额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的5个工作日内进
行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
（ 二） 与基金 销售 有关的 费用
1、申购费率
（1 ）投资人申购 A 类基金份额时，需交纳申购费用。
本基金对通过基金管理人直销中心申购A 类份额的养老金客户与除此之外的
其他投资者实施差别的申购费率。
通过基金管理人直销中心申购 A 类份额的养老金客户的申购费率如下：
申购金额（M） 费率
M＜100 万 0.30%
100 万≤M＜500 万 0.18%
M≥500 万元 每笔 1000 元
其他投资者申购本基金 A 类份额的申购费率如下：
申购金额（M） 费率
M＜100 万 0.80%
100 万≤M＜500 万 0.50%
26
M≥500 万元 每笔 1000 元
（2 ）C 类份额的申购费
本基金 C 类份额不收取申购费，收取销售服务费。
本基金的申购费用由基金申购人承担， 不列入基金财产， 主要用于本基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。
因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申 购费用。
2、赎回费率
本基金 A 类和C 类基金份额在赎回时收取基金赎回费用， 赎回费率根据份
额持有时间分档收取，随份额持有时间的增加而递减。具体见下表：
份额持续持有时间（L） 适用赎回费率
A 类基金份额
L＜30 日 0.5%
30 日≤L＜365 日 0.1%
L≥365 日 0
C 类基金份额
L＜30 日 0.1%
L≥30 日 0
赎回费用由基金赎回人承担。A 类份额赎回时,对份额持续持有时间小于 30
日的， 赎回费用全部归基金财产， 对份额 持续持有时间大于等于 30 日但小于 365
日 的， 赎回费用的25% 归基金财产， 其余用于支付市场推广、 登记费和其他必要
的手续费;C 类份额赎回时, 对份额持续持有时间小于 30 日的， 赎回费用全部归
基金财产。
3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基
金管理人应于新的费率或收费方式实施前依照 《信息披露管理办法》 的 有关规定，
在指定媒介公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划， 针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。 在基
金促销活动期间， 按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调
低基金申购 费率和基金赎回费率。
（ 三） 不列入 基金 费用的 项目
下列费用不列入基金费用：
27
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师
费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（ 四） 费用调 整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率和销售服务费率。
调高基金 管理费率、 基金托管费率或销售服务费率， 须召开基金份额持有人
大会审议； 调低基金管理费率、 基金托管费率或销售服务费率， 无须召开基金份
额持有人大会。 基金管理人调整管理费、 托管费或销售服务费， 需于调整实施前
书面告知基金托管人。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照 《信息披露管理办法》 的有关规定
在指定媒介上公告。
（ 五） 基金税 收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十 四 、 对 招 募 说明 书 更 新 部 分 的说 明
管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金
运作管理办法》 、 《证 券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金 信息披露管
理办法》 及其他有关法律法规的要求， 对本基金招募说明书进行了更新， 主要更
新内容如下：
1、“重 要提示 ”部分 更新了招 募说明 书内容 的截止日 期及有 关财务 数据的
截止日期。
2、“三 、基金 管理人 ”部分对 基金管 理人概 况、主要 人员情 况等内 容进行
了更新。
28
3、“四 、基金 托管人 ”部分对 基金托 管人概 况、基金 托管业 务经营 情况等
进行了更新。
4、“五、相关服务机构”部分对直销机构、代销机构等信息进行了更新。
5 、 “八 、基 金份 额的 申购 、 赎回 与转 换” 调整 了 申购 与赎 回场 所、申 购 和
赎回 的数额限定部分的文字表述。
6、 “九、 基金的投资 ” 部分更新了本基金投资组合报告， 内容截止至 2016
年9 月 30 日。
7、更新了“十、基金的业绩”，内容截止至 2016 年9 月30 日。
8、更新 了“二 十二、 其它应披 露事项 ”，内 容为报告 期内应 披露的 本基金
其他相关事项。
上海东方证券资产管理有限公司
二〇一六年十二月二十六日
