银 河 银 富 货币 市 场 基金2016 年第3 季度报
告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 根据 本基金 合同 规定 ， 于2016 年10 月25 日 复核 了本 报 告中的 财务 指标 、
净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或 者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 富货 币
交易代 码 150005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,983,209,937.20 份
投资目 标
在确保 基金 资产 安全 和高 流动性 的 基 础上 ， 追 求 高 于
业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于短 期金 融工具 ， 投 资策 略的 重 点 是
在投资 组合 的流 动性 和收 益性这 两个 方面 取得 平 衡 。
本基金 将以 价值 研究 为导 向， 利 用基 本分 析和 数 量 化
分析方 法， 通 过对 短期 金 融工具 的积 极投 资 ， 在 控 制
风险和 保证 流动 性的 基础 上，追 求稳 定的 当期 收 益 。
1. 战略资 产配 置策 略
利率预 期策 略： 因为 利率 变化是 影响 债券 价格 的 最 重
要的因 素， 所以 利率 预期 策略是 本基 金的 基本 投 资 策
略。 投资 决策 委员 会通 过 对宏观 经济 形势 、 财政 与 货
币政策、 金融 监管 政策 、 市场结 构变 化和 短期 资 金 供
给等因 素的 分析 ，形 成对 未来短 期利 率走 势的 判 断 ，
并依此 调整 组合 的期 限和 品种配 置。 比 如 ， 根 据 历 史
上我国 短期 资金 市场 利率 的走势， 在年 初 、 年 末 资 金
利率较 高时 按哑 铃策 略配 置基金 资产 ， 而 在年 中 资 金
利率偏 低时 按梯 形策 略配 置基金 资产 。
平均剩 余期 限控 制策 略： 根据对 短期 利率 走势 的 判 断
确定并 控制 投资 组合 的平 均剩余 期限 。 在 预期 短 期 利
率上升 时， 缩 短组 合的 平 均期限 ， 以规 避资 本损 失 和
获得较 高的 再投 资收 益； 在预期 短期 利率 下降 时 ， 延银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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长组合 的平 均期 限， 以锁 定较高 的收 益水 平。
现金流 管理 策略 ： 根 据对 市场资 金面 分析 以及 对 申 购
赎回变 化的 动态 预测,通 过 回购的 滚动 操作 和债 券品
种的期 限结 构搭 配, 动态 调 整并有 效分 配基 金的 现金
流,在 保持 本基 金充 分流 动 性的基 础上 争取 较高 收
益。
2. 战术资 产配 置策 略
在战术 资产 配置 阶段 ，配 置策略 主要 体现 在：
利用金 融工 程技 术， 寻找 价格低 估的 投资 品 种 。
把握银 行间 市场 和交 易所 市场出 现的 套利 机 会 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为银 行半年 期定 期存 款利 率( 税
后)
风险收 益特 征
本基金 面临 的风 险与 其他 开放式 基金 相同(如 市场 风
险、 流 动性 风险 、 管 理风 险、 技 术风 险等),但由于本
基金主 要投 资短 期流 动性 金融工 具， 上述 风险 在 本 基
金中存 在一 定的 特殊 性， 投 资本 金损 失的 可能 性很
小。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 银河银 富货 币 A 银河银 富货 币 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 150005 150015
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 516,094,024.13 份 3,467,115,913.07 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
银河银 富货 币 A 银河银 富货 币 B
1. 本期已 实现 收益 3,112,544.25 9,049,288.47
2．本 期利 润 3,112,544.25 9,049,288.47
3．期 末基 金资 产净 值 516,094,024.13 3,467,115,913.07
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允 价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。 银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河银富货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5101% 0.0036% 0.3322% 0.0000% 0.1779% 0.0036%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额。
银河银富货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5712% 0.0036% 0.3322% 0.0000% 0.2390% 0.0036%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 自合 同生 效日 起 6 个 月为 建仓 期； 至建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨鑫
银河银富
货币市场
基金的基
金经理 、 银
河强化收
益债券型
证券投资
基金的基
金经理 、 银
河鑫利灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
2016 年4 月
11 日
- 6
硕士研 究生 学历。 曾就 职于 东
航金戎 控股 有限 责任 公司 ，
2010 年 9 月加 入银 河基 金 管
理有限 公司， 历任 研究 部债 券
研究员 、固 定收 益部 债券 经
理， 主要 从事 债券 配置 和头 寸
管理工 作，2015 年6 月起担
任银河 鑫利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2016 年 3 月起 担任 银河 强 化
收益债 券型 证券 投资 基金、 银
河增利 债券 型发 起式 证券 投
资基金、 银河 岁岁 回报 定期 开
放债券 型证 券投 资基 金的 基银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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理、 银 河增
利债券型
发起式证
券投资基
金的基金
经理、 银河
岁岁回报
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理、 银河
通利债券
型证券投
资基金
（LOF ）的
基金经 理
金经理 ，2016 年 4 月起 担 任
银河通 利债 券型 证券 投资 基
金（LOF) 的基 金经 理。
注：1 、上 表中 任职 、离 职 日期均 为我 公司 做出 决定 之日；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 基金 合同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 “诚实 信用 、勤 奋律 己、 创新图 强” 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在合
法合规 的前 提下 谋求 基金 资产的 保值 和增 值， 努力 实现基 金 份 额持 有人 的利 益，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为， 基金 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》 、 《 证券 投资 基金 法》 等法律 法规 的规 定， 进一 步加强 风险 管理 和完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳定 的回报 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
本基金 不参 与股 票投 资业 务，针 对本 基金 参与 的公 开竞价 债券 投资 部分 ，对 公司管 理的 所有银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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投资组 合（ 完全 复制 的指 数基金 除外 ） ， 连续 四个 季 度期间 内、 不同 时间 窗下 （日内 、3 日内 、5
日内） 公开 竞价 交易 的证 券进行 了价 差分 析， 并对 溢价金 额、 占优 比情 况及 显著性 检验 结果 进行
了梳理 和分 析， 未发 现重 大异常 情况 。针 对银 行间 投资部 分， 对不 同投 资组 合临近 日的 反向 交易
的交易 时间 、交 易价 格进 行了梳 理和 分析 ， 未 发现 重大异 常情 况。 本报 告期 内，不 存在 所有 投资
组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 成交 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的
情况( 完全 复制 的指 数基 金 除外) 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 债券 市场 整体 呈现 出窄幅 震荡 下行 的走 势。 回顾来 看， 虽然 受 到7 月份 MLF 到期 和缴
税的影 响， 在央 行公 开市 场操作 的对 冲下 ，货 币市 场大体 维持 稳定 ，因 而驱 动三季 度市 场波 动的
主要动 因是 投资 者对 宏观 基本面 预期 的变 化。 受七 月份经 济和 金融 数据 弱于 预期的 带动 ，长 端利
率债先 是快 速下 行， 但随 着部分 交易 资金 获利 了结 ，以及 后 续8 月 领先 指标 和经济 数据 的披 露，
市场对 经济 的悲 观预 期有 所修正 ，收 益率 又逐 步反 弹回前 期水 平。
信用债 方面 ，受 益于 信用 风险暴 露未 超预 期以 及配 置压力 的推 动， 信用 债的 收益率 持续 震荡
下行， 信用 利差 和评 级利 差进一 步收 窄。 低评 级信 用债利 差收 缩更 为明 显， 同时信 用利 差的 期限
结构也 进一 步平 摊化 。随 着部分 过剩 产能 行业 基本 面的好 转， 以及 山西 省陆 续出台 了帮 助龙 头煤
炭企业 解决 债务 问题 的支 持性政 策， 一些 过剩 产能 行业发 行人 的信 用利 差也 有所收 窄。
银河银 富货 币基 金2016 年3 季 度严 格按 照中 国证 监会和 中国 人民 银行 联合 发布的 《 货币 市 场
基金监 督管 理办 法》 调整 组合， 在保 障组 合流 动性 安全的 前提 下， 控制 好短 融、定 存以 及逆 回购
和政策 性金 融债 的相 对比 例变化 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 基金 银富 业 绩比较 基准 收益 率 为0.3322% ， 银河 银富 货币A 净 值 收益率 为
0.5101% ， 银河 银富 货币B 净值收 益率 为0.5712% 。 银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,341,165,530.51 58.37
其中： 债券 2,341,165,530.51 58.37
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
1,338,174,060.76
33.36
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
302,891,101.66 7.55
4 其他资 产 28,618,296.28 0.71
5 合计 4,010,848,989.21 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.21
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 9,999,865.00 0.25
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 金净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 72
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 102
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 46
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金投 资组 合的 平均 剩余期 限未 超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 47.46
0.25
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 18.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 6.03 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 4.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 23.86 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.95 0.25
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金投 资组 合的 平均 剩余存 续期 未超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 360,954,014.27 9.06
其中： 政策 性金 融债 360,954,014.27 9.06
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,522,272,255.68 38.22
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 457,939,260.56 11.50
8 其他 - -
9 合计 2,341,165,530.51 58.78
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111610249
16 兴业
CD249
2,000,000 199,259,239.34 5.00
2 140201 14 国开 01 1,000,000 100,862,763.21 2.53
3 041656013
16 青 国投
CP002
1,000,000 100,675,908.37 2.53
4 011698181
16 首钢
SCP002
1,000,000 100,254,258.18 2.52
5 011699037
16 同煤
SCP001
1,000,000 100,079,239.50 2.51
6 011698312
16 徐工
SCP004
1,000,000 99,952,089.47 2.51
7 111610235
16 兴业
CD235
1,000,000 99,684,684.11 2.50
8 041569043
15 中冶
CP002
800,000 80,280,286.09 2.02
9 011699781
16 中 金集
SCP003
800,000 80,209,754.80 2.01
10 011698288
16 晋能
SCP004
800,000 79,962,910.01 2.01
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1400%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0600%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0900%
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基 金 采用 摊余 成本 法进 行估值,各 估值 对象 的溢 折 价、 利息 收入 按剩 余期 限摊 销平均 计入 基
金净值 。
本基金 采用 “影 子定 价” 的方法 进行 估值 修正 ，即 为了避 免采 用摊 余成 本法 计算的 基金 净值银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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与按市 场利 率和 交易 市价 计算的 资产 净值 发生 重大 偏离， 当此 偏离 度达 到或 超过基 金资 产净 值的
0.50% 时， 适用 影子 定价 对 估值对 象进 行调 整， 调整 差额于 当日 计入 基金 净值 。
5.9.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 28,442,309.53
4 应收申 购款 175,986.75
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 28,618,296.28
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河银 富货 币A 银河银 富货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 905,717,397.74 1,136,996,923.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 855,883,726.60 3,807,312,707.31
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,245,507,100.21 1,477,193,717.75
报告期 期末 基金 份额 总额 516,094,024.13 3,467,115,913.07
注： 基 金合 同生 效日 为2004 年 12 月 20 日， 红利 再投 资和基 金转 换转 入和 因分 级导致 的基 金 份 额
强增作 为本 期申 购资 金的 来源， 统一 计入 本期 总申 购份额 ，基 金转 换转 出和 因分级 导致 的基 金份
额强减 作为 本期 赎回 资金 的支付 ，统 一计 入本 期总 赎回份 额， 可不 单独 列示 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序
号
交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 红利转 投 2016 年7 月1 日 57,945.83 57,945.83 -
2 红利转 投 2016 年8 月1 日 49,917.75 49,917.75 -
3 红利转 投 2016 年9 月1 日 46,688.48 46,688.48 - 银河银富货币 2016 年第 3 季度 报告
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合计
154,552.06
154,552.06
注：1 、本 期管 理人 运用 固 有资金 投资 本基 金无 申购 、赎回 、买 卖情 况。
2、本 基金 红利 再投 按月 发 放，无 费率 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河银富 货币 市场 基金 的文 件
2 、 《银 河银 富货 币市 场基 金基金 合同 》
3 、 《银 河银 富货 币市 场基 金托管 协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河银 富货 币市 场基 金 财务报 表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
查阅地 点： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道1568 号 中建 大 厦 15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ，也 可通过 本基 金管 理人 网站
（http://www.galaxyasset.com ）查 阅； 在支 付工 本 费后， 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制
件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话：
(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
